反向进场信号

第三章　4小时图交易理论

本书的第一章到第二章基本上都是在介绍黄金短线交易的方法，在第一章我们介绍了一种适合任何技术分析的武器——形态敛散分析工具，在第二章我们介绍了基于黄金小时图走势的交易方法，这个方法在分析进场点时利用了形态敛散分析工具，具体而言是从宏观层次——顾比均线的敛散，中观层次——布林带的敛散，微观层次——蜡烛线的敛散三个层面来使用这一工具。对于一些交易者而言，1小时的交易框架可能过短，而以第四章介绍的基本分析方法来进行交易的话可能时间又过长了，所以他们需要一种介乎小时走势和日走势的交易框架。我们在本章提出一种4小时交易理论来满足这一要求，这种交易方法在黄金4小时走势上有较好的拟合效果。它不仅适合黄金走势，也同样适用于主要外汇的交易。

我们本章介绍的黄金4小时交易理论主要由表3－1中列出的构件组成。我们一直强调一点：一个完整的交易策略必须包括进场信号和出场信号。不过令我们感到惊奇的是，不少人的交易策略都没有包括出场条件的清晰定义，他们往往认为出场策略包括两个部分：一是止损，二是止盈。这是一个比较错误的区分，出场策略只有一种，那就是当市场表明你的判断错误时出场。止损表明市场走势证明你的判断是错误的，兑现盈利也表明市场走势证明你的判断不再正确。有人认为止损是判断错误时的出场，而止盈是判断正确时的出场，其实如果市场证明你的判断一直正确的话，你就一直不需要出场，直到市场证明你是错的才需要出场。持仓是因为市场当下的走势支持你的判断，而平仓是因为当下的市场走势否定你的判断。

表3－1

表3－1中的进场信号包括了三种类型，每种都是充分非必要的进场条件；而出场信号也是三种类型，每种都是充分非必要的出场条件。在4小时交易架构中，我们只采用了两种工具：布林带和蜡烛线。我们对长达1年的黄金4小时历史走势进行了验证，表明有两种蜡烛形态发出的交易信号具有很好的可靠性，这就是涨跌吞没形态和启明黄昏形态。具体而言是：看涨吞没、看跌吞没、早晨之星（包括早晨十字星）和黄昏之星（包括黄昏十字星）。此后，我们进行了外推测试，并进行了简单的优化，加入了参数为（13，0，1．618）布林带来过滤，同时利用布林带来把握出场点。

这套系统的出场方法基本与1小时交易图类似，也属于短线交易策略可以相互对比学习。下面几个部分就具体展开这种交易方法。

一、进场信号

基于1小时走势的交易策略可能会碰到较多的虚假信号，因此我们可以换到更大的时间框架进行，比如4小时走势。黄金4小时交易理论可以帮助你抓住几乎所有的重大行情，前提是你会遭受较多的小亏损，这是对你心理的一个极大考验，我们建议你首先按照我们介绍的方法去查看至少1年的历史数据，然后再进行至少3个月的模拟交易，接着用小资金进行正式交易。你阅读我们的书获得了抽象的知识，这些东西都停留在你的表意识层面，表意识的东西不能增强你的自信，也不能提高你的技能，只有你亲身去实践，“拿到那一份体验”，你的实际交易技能才能得到提高，也才具有十足的交易信心。

4小时进场信号分为三种，如表3－1所示，第一种和第二种是一般交易者完全可以采纳的，这就是涨跌吞没和启明黄昏出现在布林带轨道上。一般而言，看跌吞没和黄昏之星出现在上轨附近，看涨吞没和早晨之星出现在下轨附近，当然如果条件放宽的话，这四个信号都出现在中轨。第三种信号只有比较激进的交易者适合采纳，这就是刺透盖顶形态出现在布林带，具体而言就是刺透形态出现在布林带下轨，盖顶形态出现在布林带上轨。

下面我们举三个简单的例子对进场进行简要的概括介绍。请看图3－1，这是黄金4小时走势图，图中圈注了一个看涨吞没形态，下跌中的小实体阴线为大实体阳线所吞没，这就是一个入场做多的机会。根据本书前面传授的形态分析知识，可以发现这里的看涨吞没形态其实就是“收敛—反向发散”类型的一种。这里大家对进场做多有一个大致的了解即可，在本章的第二部分专门介绍利用涨跌吞没入场的技巧。

图3－1

接着，我们扼要介绍第二种进场类型。请看图3－2，这是黄金4小时走势图，其中圈注的形态是早晨之星，也被称为启明之星。早晨之星属于敛散形态中的“正向发散—收敛—反向发散”类型。当这个形态出现在布林带下轨时，我们进场做多，注意我们设定的布林带参数为（13，0，1．618）。关于这类形态进场技巧的深入介绍，请阅读本章第三部分。

图3－2

最后，我们来看最不常用的一种4小时进场信号，请看图3－3，这是黄金4小时图走势。图中圈注的形态是刺透形态，盖顶形态与此相反。刺透形态出现的频率比第一种形态和第二种形态更高，提供的交易机会更多，但是它能够提供的有效交易信号要更少一些，所以我们建议保守的黄金交易者尽量不采取这一信号。刺透形态出现在布林带下轨时，我们可以进场做多。

进场后，我们需要设置初始停损，这个停损通常设在你进场时最近三根蜡烛线最高价的上方（做空）或者是最低价的下方（做多）。这是大家需要特别注意的地方。下面三个部分我们将深入介绍这三类4小时图进场信号，我们建议读者将每种信号吃准，特别是第一种信号，这种信号的出现频率比第二种信号高，而有效性比第三种信号高，我们的实际交易中主要以第一种信号为利润来源。另外，也可以根据信号的效率来调整仓位，可靠性高的信号则仓位相对重一些，可靠性低的信号则仓位就相对轻一些，这就是在根据凯利公式对仓位进行管理。

图3－3

二、涨跌吞没

本部分介绍的4小时图进场技巧是我们在黄金波段交易中最常用的技巧之一，这肯定不是百分之百的完胜技巧，但却是一个能够带来丰厚利润的技巧。所以，当你亏损几次的时候不要去怀疑技巧本身，这是概率使然，当你盈利几次的时候你也不要去吹捧技巧本身，这仍旧是概率使然。涨跌吞没是两种对立形态的合称，这就是看涨吞没和看跌吞没。看涨吞没的标准模式如图3－4所示。

图3－4

这是一个标准的看涨吞没形态。在趋势中出现了跟趋势意义相同的小实体线（下跌趋势中出现小实体阴线，上涨趋势中出现小实体阳线），然后出现颜色相反的蜡烛线，其实体覆盖了前一根蜡烛线的实体。在本书的第一章中我们已经专门对这种形态的敛散特性进行了分析，这是一种“正向发散—收敛—反向发散”的敛散模式。下面我们就找些真实交易中的吞没形态来让你“拿到一份体验”！

请看图3－5，这是黄金4小时走势图，该图是一个不那么典型的看涨吞没，是让不少交易者不那么痛快的吞没形态，因为该形态带来的利润很少。大家可以琢磨一下按照我们的方法会在哪里平掉多头出场。

图3－6同样是黄金4小时走势图，其中也是一个不典型的看涨吞没形态。我们可以看到这个形态形成后发出了进场做多信号，但是此后的走势几乎水平。也就是说，基本上没有大于45度角的陡直上升，我们可以以布林带中轨为出场要件（这个后面的部分会提到，我们这里是给你“预热”一下），其实这里的出场方法类似于第二章的那个系统。

我们看完了看涨吞没与布林带下轨结合产生的黄金做多信号，下面我们来看看跌吞没与布林带上轨结合产生的黄金做空信号。请看图3－7，这是黄金4小时走势图，图中圈注的部分是一个较为典型的看跌吞没形态，它出现在布林带上轨别人取得更大进步和获多收的场点在哪里？

图3－5

图3－6

图3－7

有时候看涨吞没和看跌吞没可以为我们提供持续在市场内的机会，如图3－8所示，当一个看跌吞没在布林带上轨发出进场做空信号之后，我们进场做空，然后在布林带下轨出现了一个看涨吞没，这就发出了进场做多的信号，此后又出现了一个不会触发进场信号的看涨吞没。为了让你能够积极地阅读，我们向你提一个问题，这次进场做多的出场点在哪里？

这个世界用来销售的很多交易系统基本上是无效的，但是有效的交易系统也有一些，不过能够切实去实践这些交易系统的人很少。本来我们是不想公开这套交易系统，毕竟技术分析如果扩散太快，会影响到所有的使用者，最后这个系统就被糟蹋了。保守一个技术系统的秘密，可以使现有的使用者得到最大的收益，这是一个定律，扩散速度与回报程度成反比。但是，我们这套系统还不至于招来足够的追随者，去危及这个技术的效果。按照实际的情况来看，这套系统的最终笃信者不会超过百人，况且这套系统绝不适合大资金的运作，至少经纪商不会提供电子平台给大资金者做固定点差的超短线交易。在这套系统中，最为有效和常见的进场信号是看涨吞没形态，希望读者能够将精髓中的精髓攫取。

图3－8

三、启明黄昏

黄金4小时交易系统上的第二种进场信号是早晨之星，或者说启明之星出现在布林带的下轨，或者说黄昏之星出现在布林带的上轨。从进场类型的角度来看，我们在4小时交易策略中采纳的方法都属于见位进场。在本书第一章，我们在敛散形态分析中专门对这种形态进行了剖析，这是一种“正向发散—收敛—反向发散”的典型模式。其中的小实体部分充当了提醒信号，提醒交易者即将来临的交易机会，而反向发散的蜡烛线则充当了确认信号，让交易者介入交易。

早晨之星包括了比较特殊的早晨十字星形态，下面是比较常见的两种形式，通常我们不对变异形式进行交易，目的是避免交易条件发生不易发觉的改变（见图3－9和图3－10）。

图3－9

图3－10

黄昏之星包括了比较特殊的黄昏十字星形态，下面是比较常见的两种形式，一般情况下我们也不会对它的变异形式进行交易，目的是避免交易条件发生不易觉察的改变（见图3－11和图3－12）。

图3－11

图3－12

下面我们就来举一些具体的实例来演示进场技巧。图3－13是黄金4小时走势图，位于布林带下轨的早晨十字星发出了进场做多的信号，这次交易至少有上百点的利润，这就是4小时图短线交易的魅力。对于黄金杠杆交易而言，这是很可观的。想想图3－13所示的这次做多交易应该在哪里出场？开动你的脑筋来读这本书。无论你从事什么交易，实践都是唯一能够检验系统是否有效的手段，也是唯一能够带来实在利润的手段。

图3－13

虽然我们不主张那些刚刚应用这套系统的读者采纳变异的早晨之星信号，但是我们至少还是应该让大家明白究竟什么是变异的信号。请看图3－14，圈注处的形态也跟早晨之星一样，是典型的“正向发散—收敛—反向发散”形态，不过其收敛部分不是一根蜡烛线，而是两根，有时候甚至更多。如果你对本书的理论掌握得比较透彻，那么就可以逐步学会利用这种变异形态的信号增加交易次数，提高周转率，进而获得更多的利润。另外，下面这种情况的出场点你是采用布林带中轨，还是上轨呢？我们希望你通过自己的思考得到答案。

图3－14

我们来看黄昏之星给出进场做空信号的实例，请看图3－15。这是黄金4小时走势图，其中圈注了黄昏之星，它出现在布林带的上轨，由此发出了符合本系统要求的做空信号。参看该图，想想出场点怎么确定，在看本章第五部分到第八部分之前，你应该对此有所思考，不要被动地等待我们的传授，否则你就会在金融市场中被淘汰。

接下来我们来看一下一个变异的黄昏之星发出的进场信号。请看图3－16，这是黄金4小时走势图，它与黄昏之星的模式类似，都是“正向发散—收敛—反向发散”模式。当你能够运用标准信号正常盈利后，可以采用这里的变异信号。

这里需要强调的是，一旦你根据这个信号进场后，必须同时设定初始止损，设定的标准前面已经提到了，就是进场附近三个蜡烛线的最高价或者最低价。如果你是做空，则在最高价之上设定；如果你是做多，则在最低价之下设定。设定初始停损后，关注金价移动，当出现符合本系统定义的出场条件后果断出场。止损主要包括初始止损、盈亏平衡点止损和一般跟进止损三种，这里主要采纳了初始止损，大家可以根据自己的需要将后面两类止损有机地融入这个系统之中。

图3－15

图3－16

四、刺透盖顶

本部分的内容初学者可以了解，但是在掌握本章第二部分和第三部分内容之前，在利用它们稳定获利之前，不应该尝试本部分内容的实际运用。我们首先要的是“胜算”，而不是“交易”。孙子说：“胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。”我们这本教程的名字是《黄金高胜算交易》，首先是“高胜算”，再谈“交易”二字。高胜算并不简单地指胜算率高，同时也意味着盈亏比高，总体而言高胜算表明我们追求的是期望值高的交易。刺透形态和乌云盖顶形态的胜算率不高，这是老实话，但是为了给那些使用保守信号的交易者更多的进步空间，所以我们毫无保留地将那些激进交易者可以采用的信号在这里做一下介绍。

下面是刺透形态和乌云盖顶形态，关于它们更准确的定义可以查阅各类技术分析的基础书籍（见图3－17和图3－18）。

图3－17

图3－18

我们分别看这两个对立形态的实例，请看图3－19，这是黄金4小时走势图，图中标注了一个刺透形态，这个形态位于布林带下轨，由此发出了进场做多的信号。那么，你认为出场点在什么位置呢？

接着我们来看乌云盖顶形态发出的进场做空信号。图3－20是黄金4小时走势图，其中标注了乌云盖顶形态，该出现由此发出了做空信号。请你开动脑筋找出场点所在，其出场点很明显。

图3－19

图3－20

刺透形态和乌云盖顶形态出现在布林带外轨，这是两种比较弱的交易信号，当你采用这两个信号进场时，需要同时在布林带外轨外侧和最近三根蜡烛线的最高价或者最低价外侧设置初始停损。

五、出场信号

交易就是“进场和出场”，这点是最基本的东西，但也是绝大多数交易者始终没有弄明白的东西，一般大家都关注“如何进场”，却忽略了“如何出场”。“会买的是徒弟，会卖的是师傅”，其实并不是说会卖的比会买的高明多少，而是指专研进场点的人远远多于专研出场点的人。不少看本书的读者估计都是股民转行过来的，在你们看证券交易书籍时，无论是属于投机类的还是投资类的，可能你们看到的绝大部分书籍都在讲怎么买入，而关于卖出很多书都不怎么提，为什么会这样？其实，写这些书的人大多是不做交易的，或者自己也没有怎么搞懂，这帮人和买书的人在实际交易技能上处于同一个水平，唯一高出一截的就是理论水平，不过也是不怎么中用的理论。任何交易必须进出一次才算完成，而且最终利润如何完全锁定于出场瞬间，有一种极端的认识：无论你是什么位置进场的，如果你能够很好地把握出场，你至少能够不亏钱！虽然你可能认为这很偏激，不过如果你能从出场点入手学习的话，那么将比进场点入手学习获得的收获更大。

说到这里，不得不提技术交易的两个学习法则，我们命名为帝娜交易学习曲线法则。这些法则在此之前从来没有人公开阐释过，至少到目前为止我们没有在任何材料中读到，所以可以看成是我们本着著述的良心拿出来给大家分享，希望大家能认真领悟并运用于实践。

看“帝娜交易学习法则一”：交易位置的学习曲线是边际收益递增的，也就是说你花的专研时间越多，收益越大，而且收益往往随着时间的发展超越你的直线预期；而交易方向的学习曲线是边际收益递减的，也就是说你花的专研时间越多，收益越小，而且收益往往随着时间的发展低于你的预期收益直线。一个交易高手在寻找交易位置上比新手睿智好几倍，但是一个高手在判断和预测市场方向上并不会比新手强许多。请看图3－21，这是一个不那么精确的综合图，更为精确的描述请看后面两幅图。当然，方向与趋势是存在差别的，趋势是整体的，方向是局部的，切不要把方向等同于趋势，严格而言趋势是比位置更为重要的因素，而方向只不过是价格波段运动倾向而已。

图3－21

首先，我们来看交易位置的学习曲线，请看图3－22。一个交易者越是成功，则其在交易进场点上的选择就越是老到，他可以讲出很多东西来，而一旦你问新手关于交易位置抉择的策略和原理，他们基本上说不出个所以然来。无论是投机还是投资，一个大师级的人物必然在交易的进场位置上技艺精湛。如果你将时间花在交易位置的学习上，你的技能的提高速度在开始会低于你的预期，但是过了一个关键点之后就会超过你的预期。如果你懂得微积分的话应该可以看出交易位置学习曲线是边际收益递增的曲线。补充一点，所谓交易位置就是进场点和出场点。

图3－22

其次，我们来看交易方向的学习曲线，请看图3－23。所谓交易方向，就是市场上升、下降或者是横盘确定的持仓方向，持仓方向只有两个多头和空头，当然你也可以完全空仓，这主要是因为你认为市场处于长期窄幅横盘的震荡走势或者你无法把握市场方向。把握交易方向的能力在开始学习时的提高速度往往高于你的预期，具体表现为感觉市场走势很好预测，这使得不少新手基本上只关心市场的涨跌，普遍喜欢问的第一个问题是“今天是做多还是做空”，而不是“有没有适合交易的位置”。当一个交易者痴迷于判断市场方向时，他会追求“神仙般”的预测能力，最后他对市场方向的判断水平甚至不如当初，这就是某个关键时间点后的特点，具体而言就是实际的技能水平曲线与预期技能水平曲线的交叉点，江恩最后的破产就是走过这点导致的。不少股市书籍的撰写者并不是真正的交易者，至少不是一个成功的交易者，所以他们往往利用大众的盲目自信让他们去学习和掌握一种不可能存在的技术——预测市场的方向！

图3－23

通过“帝娜交易学习法则一”我们可以得到一个重要推论：从长期来看，学习交易位置比学习交易方向的收益更高（注意，并没有说交易位置比交易方向重要，两者一样重要）。而交易位置分为进场位置和出场位置，交易盈亏取决于进、出两点的选择。市场是波浪式前进的，我们假定市场目前波浪式地上涨，此时如果你在波浪顶端买入，波浪底部卖出，虽然市场是上升趋势，但是你很可能会亏损，因为你的进、出场点都选择得很差；如果你在前一个波浪顶部买入，而在新一个波浪超越前一个波浪之后卖出，则你虽然有一个很差的进场点，但是你的出场点不错；如果你能够在前一个波浪的底部买入，在后一个波浪顶部卖出，则你有一个很好的进场点，同时也有一个很好的出场点。这三种情况的收益矩阵如图3－24所示，可以看到在进场位置抉择中，出场点比入场点重要，但是由于我们认为先进后出，加上很在意市场方向而忽略交易位置，所以绝大部分交易者的思考范畴中只有进场点的问题。“出场”涉及更多的是“防守问题”——在交易错误时及时推出，在市场转向时及时退出，减少亏损，保住利润；而“进场”涉及更多的是“进攻问题”。如同我们学习一门功夫，先让人练的是“挨打”的部分，然后才是打人的部分；学习柔道首先要练护身倒法和控制自己平衡的技术，然后才是破坏对方平衡的技术和关节技、绞技、舍身技、当身技等进攻技术。

图3－24

很多时候，你问“什么情况下出场”比“什么情况下进场”对于最终的盈利更具有影响力。对于绝大多数交易者而言，将出场放在考虑进场前似乎很幼稚，我们能理解这种想法，否则金融交易市场就不会出现绝大多数参与者是输家的局面了。如果你不会防守，或者没有想好如何防守，则不要发动进攻！“帝娜交易学习法则二”就是：“出场位置比进场位置更为重要，在不具备出场能力或者不清楚出场条件前，不要入场交易。”通俗而言，就是不要在不会挨打前去打别人！不会防守，就不要盲目去进攻。“砍掉亏损，让利润奔腾！”如果你的交易方向错了，进场位置错了，你可以通过明智的出场来限制亏损，减少亏损，“保住本金”；如果你的交易方向正确，进场较好，你可以通过明智的出场来扩大盈利，“保住利润”。不管是“cut the loss short”，还是“let the profits run”，都涉及一个问题——“出场点”！一切伟大的交易法则都聚集于“出场点”！交易的圣杯在哪里，你知道了吗？行为金融学提出的很多交易者行为偏差都涉及卖出点的问题，这些人类的天性使得交易者倾向于错误地卖出，从而使得“亏损奔腾”，而利润被“截短”，长期下来就造成了平均亏损大于平均盈利的结果，也就是一个很差的风险报酬率和一个高得无用的胜率！

“顺势而为”是一个结果，与正确判断股价涨跌是同义反复，这个逻辑游戏误导了绝大部分的交易学习者，谁不想正确判断股价涨跌，谁不想顺势而为，关键是怎么顺势而为。打一个比方，你参加奥运会比赛100米蛙泳，想拿冠军，你问前辈拿冠军的秘诀，前辈回答道：“游得最快！”你一听赞叹道：“好高深啊，精辟！”其实，这是句废话！关键是怎么游得最快。回答这个问题，要顺势而为，谁都知道，关键是怎样顺势而为，最简要的答案是：“截短亏损，让利润奔腾！”下次你去找某位“交易大师”询问交易的秘诀，他如果回答道：“顺势而为！”你马上可以说：“Bullshit！”

我们把学习交易的两条法则放在这里，是不想让那些与本书无缘的人看到这些东西，你已经进入到我们课程的后半部分，说明你是一个有意志力的人，所以理应获得这些奖赏。

这里我们再强调一下帝娜交易学习的两条法则：

帝娜交易学习法则一交易位置的学习曲线是边际收益递增的，而交易方向的学习曲线是边际收益递减的。

帝娜交易学习法则二出场位置比进场位置更为重要，在不具备出场能力或者不清楚出场条件前，不要入场交易。

同时，我们将前面介绍的帝娜投机交易定律一并列在本书这个位置，让精华浓缩在这个角落。

帝娜投机交易定律一除非你具备百分之百的市况预测力，否则必须止损。

帝娜投机交易定律二如果你具备预知大部分单边市的能力，则你可以选择性地止盈，但是必须保证足够的单边市采取了跟进止损。

可以从上面这四条定律看到，学习交易位置比交易方向更容易获得学习收益，而交易方向中，出场位置比进场位置更重要，所以我们应该将出场位置放在第一位，其次是进场位置，再者是交易方向。之所以这样是由于出场位置比进场位置重要，而交易位置比交易方向更容易产生学习收益。学习定律一，强调了交易位置的学习收益高；而定律二强调了出场点更重要。投机定律一强调了止损的必要性；投机定律二强调了跟进止损（兑现盈利）的必要性。两条投机定律和第二条学习定律都在强调出场点抉择的关键性。本书的读者们，请问：

你花了多少时间来考虑出场的问题？

用这么大字号列出的问题是希望让你醒悟，这个问题的价值在于可以让你踏上真正的交易盈利之路！好了，下面三个部分我们会具体介绍本章涉及的黄金4小时交易系统的出场技巧。

六、大幅度运动后的出场

本书的最精华部分集中于本章第五部分的“补白”部分，这看起来是交易的哲学，但正是这种观念决定了你的交易态度和习惯，进而决定了你的交易行为，由于市场长期保持某种固定的特质，所以你的长期交易绩效取决于你的长期交易行为！在重视出场点的哲学指导下，我们开始本部分的叙述！

黄金4小时图交易的出场离不开布林带，通过布林带我们可以把握市场的节奏，这个节奏具体体现在中观层次的敛散。无论是空间止损还是时间止损，布林带都是极佳的出场工具。在本部分我们将介绍一种情况下的出场技巧，这就是金价大幅度运动后的出场位置决策。所谓金价大幅度运动，主要是指金价呈现大于45度角的近乎陡直的运动。这种情况下的出场必须以蜡烛线收盘于布林带外轨内侧为依据。下面我们就来看看具体的例子。

具体请看图3－25所示，这是黄金4小时走势图，如果我们在图中圈注处进场，持有空仓，则应该在蜡烛线收盘于布林带下轨内侧时平仓交易。这个出场规则比较简单，执行起来也没有什么随意性，关键是面对风云变幻的交易结果，你要能够始终如一地执行这一策略。

图3－25

七、小幅度运动后的出场

在上面一个部分我们介绍了在黄金4小时图交易上经常用到的一种出场方式，现在我们来介绍另外一种出场方式，这就是价格小幅度运动后的出场方式。所谓价格小幅度运动，是指价格运动幅度小于45度，你可以通过从进场点画出江恩45度线而定量化这一概念，我们也建议你去做，在MT4分析软件中你很容易找到江恩线或者是直线菜单项的角度线子项目，选择45度线后在图中标注出即可。从入场点出发做出45度线，然后就可以根据价格的运动幅度决定采取的出场方法。当金价以小于45度的幅度运动时，以收盘于布林带中轨异侧为出场依据。

我们这里对这种情况下的出场方式进行示范，图3－26是黄金4小时走势图，进场点已经标注出来了，根据目测或者依据45度线可以发现价格上升呈现小于45度角的幅度，所以我们采用收盘于布林带中轨异侧的出场方法，具体的出场点如图所示。其实，无论是1小时图的退场策略，还是4小时图的退场策略，都需要借助于三种工具：布林带、蜡烛线和45度线。

图3－26

八、反向进场信号

有一种出场信号同时也是进场信号，这就是反向进场信号。其实，绝大部分这类信号都是由前面两个部分的方法派生出来的。所以，对于这类信号我们只作一种了解，不用专门去研究和实践这类出场信号。下面我们给出一个这类出场信号的例子，图3－27是黄金4小时走势图，在第一个圈注处有一个看跌吞没形态位于布林带的上轨，进场做空，价格出现了大于45度的近乎陡直下跌，此后蜡烛线在布林带下轨处出现了看涨吞没形态，这就是一个反向进场信号，我们需要平掉空头，同时进场做多。需要注意的是，这也符合第一种进场情况，金价大幅度下跌后收盘于下轨内侧。

图3－27

关于黄金交易的出场法则，无论是1小时图交易还是4小时图交易，我们做如下扼要总结：

第一，1小时图的初始止损设置在进场点的布林带外侧和分割线的外侧；4小时图的初始止损设置在进场点附近三根蜡烛线的最高价之上（针对做空交易），或者是最低价之下（针对做多交易）。

第二，1小时图交易和4小时图交易的动态出场点这样确定：①从进场位置出发设定一条45度射线，然后再用同一点和最新收盘价确定另外一条直线，关注该直线角度与45度相比较的情况。②当直线角度小于45度射线时，查看最近蜡烛线的收盘价是否在中轨异侧；当直线角度大于45度射线时，查看最近蜡烛线的收盘价是否在外轨内侧。如果是这两种情况中的一种，则平仓出场。

出场的方法是交易的关键，我们来看一个“能力范围—重要程度”矩阵，如图3－28所示。我们首先需要做的是“能力范围内最重要的事情”，实在有空再去做能力范围之外的事情。我们以这个矩阵作为本书短线交易出场点哲学的总结。

图3－28

九、4小时图交易要件的综合运用

前面我们已经详细介绍了黄金4小时图交易理论的各种构件和相应的使用技巧，在本部分我们将这些交易要件综合起来使用。任何一个黄金4小时图交易都要涉及进场和出场两个方面的内容，无论是三种进场信号还是三种出场信号，都是充分非必要条件。下面我们就分类加以演示和说明。

第一个例子：图3－29是黄金4小时走势图，图中叠加了参数为（13，0，1．618）的布林带。在图的第一个圈注处，看涨吞没形态出现在布林带下轨，根据信号进场做多，金价大幅度运动后收盘于上轨内侧，我们平仓出场。

图3－29

第二个例子：图3－30是黄金4小时走势图，当看跌吞没形态出现在布林带上轨时，根据信号进场做空，不过在第二个圈注处平仓出场。此后出现了一个较为激进的交易信号，在布林带中轨处，其实也靠近上轨和下轨，出现了看跌吞没形态，较为激进的交易者可以介入这类信号。此后在第三个圈注处面临出场抉择，不过由于此时金价小幅度下跌，也并未收盘于中轨异侧，所以继续持仓，一直到大幅度下跌后收盘于下轨内侧才平仓出场。

第三个例子：图3－31是黄金4小时走势图，早晨之星出现于布林带下轨，根据这个信号进场做多。之后金价一路上涨，上升角度基本呈45度，我们以中轨作为出场参照。此后蜡烛线收盘于中轨下侧，平仓出场。

图3－30

图3－31

第四个例子：图3－32是黄金4小时走势图，早晨之星位于布林带下轨，发出进场做多信号，此后金价大幅度上升后收盘于上轨内侧，平仓出场。这是一个比较干净利落的交易，虽然此后金价继续上升，但是也不在我们这套交易方法的能力范围之内。没有方法能够吃尽所有利润，在自己的能力范围之内止步。

图3－32

第五个例子：图3－33是黄金4小时走势图，黄昏之星出现在布林带上轨，发出做空信号。入场做空后金价大幅度下跌，蜡烛线收盘于下轨内侧时平仓出场，整个过程如图中所示。

第六个例子：图3－34是黄金4小时走势图，位于布林带上轨的是一个不标准的黄昏之星，如果你已经能够比较熟练地运用这套方法，也能够承担成为一名激进交易者的风险，那么你可以采纳这个进场信号。进场做空后，金价大幅度下跌，当蜡烛线收盘于下轨内侧时，我们平仓出场。

图3－33

图3－34

第七个例子：这是另外一个激进交易者可能采取的进场信号类型，如图3－35所示。当乌云盖顶出现在布林带上轨时，进场做空信号发出。进场后，金价大幅度下跌，当蜡烛线收盘于下轨内侧时，平仓出场。

图3－35

关于黄金4小时图交易系统我们已经向大家介绍完毕，如果你想真正依靠这套系统赚取利润，你需要做三件事情：第一，除去你的错误交易观念，以三个帝娜投机交易定律和两个学习法则作为皈依；第二，花工夫去实践书中的具体方法，找到符合自己的道路；第三，利用足够的小额资金进行真实的交易。

我们将帝娜投机交易的三个定律列在下面，第一定律和第二定律前面已经提到，第三定律的意思就是根据概率来分配资金，涉及仓位量管理。

帝娜投机交易定律一除非你具备百分之百的市况预测力，否则必须止损。

帝娜投机交易定律二如果你具备预知大部分单边市的能力，则你可以选择性地止盈，但必须保证足够的单边市采取了跟进止损。

帝娜投机交易定律三根据风险报酬率和成功率的概率分布来控制持仓规模，报酬率和胜率越高，则动用资金量越大。