顶背离卖出信号

四、MACD顶背离卖出信号

顾名思义，顶背离现象是指，行情走势在不断上涨的过程中，虽然能够再次创出新高，但上涨的幅度却在逐波减小，这样便导致了MACD指标出现当下波动的顶部低于前一个波动的底部的现象，呈现出价格逐波走高，一底比一底高，但MACD指标却在0轴线上方，呈现一顶比一顶低的走势形态。

我们来看一下顶背离行情走势形态在现实交易中的表现形式如何。

图4-2-14中是东莞电力（000543）2005年11月至2009年4月的周线行情走势图。

图4-2-14　东莞电力2005年11月-2009年4月周线图

从上面的图示中，我们可以看到，东莞电力（000543）自2007年4月至2007年10月期间行情的走势在逐波上涨，且创出了新高，但其下方的MACD指标却呈现出逐波向下的走势形态，并没有创出新高，形成一个非常明显的顶背离形态。并且，不久之后，MACD指标的DIF线下穿了DEA线，形成死亡交叉，其下方的成交量也呈现出逐波减少的形态，空头力量已经开始彰显，此时就是投机者逐步平仓的最佳时机。

随后我们看到，东莞电力（000543）之后的行情走势，再也没有创出新高，而是跌穿60MA平均线，进入长期下跌趋势。

图4-2-15中是中原环保（000544）2006年11月至2010年4月的周线行情走势图。

图4-2-15　中原环保2006年11月-2010年4月周线图

从上面的图示中，我们可以看到中原环保（000544）自2006年5月开始，行情的走势就出现了弱势形态，虽然行情在逐波上涨，且创出了新高，但其下方的MACD指标却与股价的走势背道而驰，呈现出逐波向下的走势形态，并没有创出新高，形成一个非常明显的顶背离形态，并且MACD指标的DIF线也在顶背离出现不久就下穿DEA线，形成死亡交叉，其下方的成交量也逐波减少，此时就是投机者逐步平仓的最佳时机。

随后我们看到，中原环保（000544）的股价走势虽然在大盘下跌的阶段依然能够逆势而行，再创新高，但强势行情并没有维持多久，就向下跌穿60MA平均线，进入长期下跌趋势之中。

上面我们讲述的是一种最常见的双顶和双底的背离形态。接下来，我们再来讲述一下三顶三底的背离形态，即三（多）个顶（底）的背离现象，这种形态在现实中也非常常见。

图4-2-16中是吉林药业（000545）2006年4月至2010年4月的周线行情走势图。

图4-2-16　吉林药业2006年4月-2010年4月周线图

从上面的图示中，我们可以看到，吉林药业（000545）自2007年5月开始，行情的走势就出现了偏弱形态，虽然行情在逐波上涨，且两次创出了新高，看起来强势依旧，但其下方的MACD指标却道明了行情走势的真实意图。从上面的图示中，我们可以看到，MACD指标的走势明显与股价的走势背道而驰，呈现出逐波向下的走势形态，并没有创出新高，而是形成一个非常明显的多顶背离形态，并且MACD指标的DIF线，也在第一次顶背离出现不久后，就下穿DEA线，形成死亡交叉，其下方的成交量也呈现出逐波减少的形态，此时就是投机者平仓的最佳时机。

虽然后来吉林药业（000545）的股价能够再次创出新高，可是MACD指标的走向却再次呈现出顶背离的形态，所以，此时当行情再创新高的时候，应该是那些有经验的投机者逢高减仓或出局的危险信号。

随后我们看到，吉林药业（000545）的股价走势虽然在大盘下跌的阶段，依然能够逆势而行，再创新高，但行情却并没有维持多久，就向下跌穿60MA平均线，形成一波中期向下的下跌走势。

图4-2-17中是ST太光（000555）2006年8月至2010年4月的周线行情走势图。

图4-2-17　ST太光2006年8月-2010年4月周线图

从上面的图示中，我们可以看到，ST太光（000555）自2007年5月开始，行情的走势就出现了偏弱形态，并且之后出现两次顶部，但通过其下方的MACD指标，我们却看到了ST太光（000555）走势的另一面，MACD指标的走势明显与股价的走势背道而驰，呈现出逐波向下的走势形态，形成一个非常明显的多顶背离形态，并且MACD指标的DIF线也在第一次顶背离出现不久，就下穿DEA线，形成第一个死亡交叉，其下方的成交量也呈现出逐波减少的形态，市场中的做多人气已经消散。虽然后来ST太光（000555）的股价能够再次上涨，但通过MACD指标的走向，我们却看到MACD指标再次呈现出与股价走势线背离的顶背离形态，所以，此时就是那些有经验的投机者逢高减仓或及时出局的时机。

通过上面的图示和讲述，我们可以得出这样一个结论：当行情的走势在逐波向上并创出新高，但其下方的MACD指标却与行情走势背道而驰，没有跟着行情的走势再创新高，而是逐波走低，形成顶部背离形态，此时若MACD指标的DIF线下穿DEA线，形成顶部死亡交叉时，通常都是投机者择机平仓的最佳时机，投机者在此时应该逐步平掉手中的仓位，而不是持有或买入建仓。