金牌交易员既要胸怀宏观大局，又要善于拿捏微观时效

第六节　 金牌交易员既要胸怀宏观大局，又要善于拿捏微观时效

人们的思维往往与其经历和环境有着密切的关系，他们常常会以自己的经历和环境中的所见所闻来看待目前的事情。这些因素他们很难忘却。所以他们也就自然而然地认为事情就像他们所想所见的那样发展。可是他们却不知道，虽然有些事情你可以判断出它的结果，但你却无法知道事物在发展的过程中会发生些什么，并且很多情况下，这期间发生的事情足以令最坚定的人失去信心。正由于市场的多变性，所以顶尖的交易员知道，要想在市场中生存乃至于获利就必须加强自己对市场的适应性，而不是让市场来适应自己的想法。

在投机市场，你必须知道有很多事情你是不知道的，你不能老装百晓生，你必须根据市场因素来考虑市场变化。投机的确需要一定的想象力，但这种想象力必须是建立在可靠的市场变化和有效的市场经验的基础上，而并非不着边际地自以为是和胡思乱想。

太多的投机者脑子里的经济发展形势一片大好，但他们总也拿捏不准恰当的入场时机，所以即便经济正在飞速发展，如果你不善于拿捏交易时机，你也照样大亏。

很多有点“思想”的交易者都误认为拿捏微观上的最佳时机不是大家风范，他们是大资金的持有者，所以只要看清经济的发展前景就行了，拿捏最佳时机那是小投机者应该做的事情，所以他们明知研究市场趋势、分析市场走势就是研究股票的交易时机，而这种对市场走势的研究有助于辨别机会的有无和确认趋势的走向，并产生判断的灵感，但他们为了让自己看起来更像大家风范，不愿卑躬屈膝。他们喜欢在市场中凭着感觉在一片跌势中大撒胡椒面，因为他们根本就不知道如何将有限的资金在最佳的时机投入到那些最有价值的股票中，只能寄希望于市场形势的向好，以此来坚定自己的信心，而不是通过自己对交易机会和市场普遍趋势的准确把握，所以他们也只能在好多个股票上练劈叉，指望东边不亮西边亮，结果往往因为时机不对，腿没劈好，摔了下去。他们竟然不知道金牌交易员不但善于把握市场大势，更善于并注重于拿捏注码的力度和交易的时机。只有分析师才乐意、并醉心于研究公司的现状，并把这种归纳说成是研究公司基本面，他们在通过这种不着边际的方法来选择近期即将上涨的股票，然后推荐给散户。他们却不知道，公司近期的涨跌并不依赖公司的现状（基本面），而依赖于市场人气的趋向和资金的流向，这并不是通过研究公司现状所能掌握的技术，企图通过研究基本面来寻找上涨的股票犹如“悬丝诊脉”。你可以通过研究公司的基本面找到好的公司和好的股票，但你却无法通过公司的基本面找到最佳的入场时机。如果你通过基本面分析选择了默克公司的股票，那么你就必须从1972年一直持有到1981年，才可以让你如愿以偿。但我相信，当你持有一个长约9年一动不动的股票时，这种精神上的折磨足以让你彻底抓狂。这意味着，通过基本面和价值分析要把握好准确的交易时机是不易的，选择准确的交易时机必须依赖投机者对市场（价格）本身趋向的研究，这种研究的根本就是通过市场本身的趋势运行和趋势变化，找到那些从价格和趋势上已经开始发生变化并有可能即将开始产生机会的板块和个股，而不是在一片下跌的市场中仅凭那些并无统一标准的估值方法一厢情愿地为市场估值，并以此来判断市场将会反转，也不是等行情已经运行了一大截，你才去发现它。你需要知道，所有人都看到的机会并不是机会，是不会赚到钱的，只有在有效的时限内做事才会产生成果。

就此问题，我还要说明一点的是，公司与股票的趋势发展，在有些情况下并不同步运行，很多情况下你的研究效果是对的，你对公司未来的前景判断也是对的，但这时候进场和过一些时候入场的效果往往也是不同的。所以投机者请记住：不要认为你所购买的股票有基本面的支撑、有良好的业绩作保障就可以忽视交易时机，只有将正确的公司研究结合恰当的交易时机，才能够造就金牌交易员。市场的运行往往是“秘密”的，当这个“秘密”以走势公开，并被所有人认知之时，就会失去其应有的效用，秘密将不再成为秘密。大众就是摧毁所有秘密的力量，因为市场的趋势走向是有限的，而并非自然力量那样无限。即你的想象必须要符合市场自身的运行规律，而并非用经济形势来测量股价走势。正确和错误的比例是根据机会标的来说的，寻求牛、熊或价格涨、跌交变的有效之处正是所有投机者交易操作的最基本的技术之一。这意味着，投机者要想在投机市场大展宏图，准确拿捏有效的交易时机，拥有并熟练掌握一种研判价格走势的分析方法和时间架构，一定有用。失去这一条，即便你是金融学的奇才，你也有可能不会交易，除非你依赖那种“差不多，然后坚持”这一并不需要严格要求方法上的精度的粗糙交易方法。

综上所述，投机者从宏观上是找不到准确的交易机会的，高瞻远瞩只能知道粗略的市场动向，微观上对市场本身节奏的把握才是操作的根本技能。通过宏观分析进行交易只能种瓜得豆，微观上对时机的有效把握才能种瓜得瓜。即：宏观上得到的只是从思想的高度解决了你的问题，但行动上对具体时机的把握则必须依赖于投机者在微观上对市场价格的细致观察和正确的应对。比方你知道某一个未来行业必定蒸蒸日上，但如果此时你就买入这个公司的股票和过一些时候再买必定效果不同，所以你不要误认为只要长期持有一个好公司的股票就是价值投资，或只要无限期持有一只股票终究可以获利。价值投资并不意味着只要未来的前景可观，目前就可以不计成本忽略时机地买进。还是那句话，再好的公司股票，如果你在不恰当的时机购买，你依然会照亏不误。太多的价值投资者藐视技术分析是因为技术分析者往往把技术分析当成了交易技能的全部，而并不是把它当成整体交易中的一个局部技能来看待。相反那些价值交易者又会因为技术分析在实际交易中所占的局部的作用而忽略了技术分析，但实际上，价值分析者和技术分析者究其成功者和失败者的比例，则旗鼓相当。

但是在实际当中，太多的技术分析师们又犯了一个错误，他们企图通过某一天的行情走势来确定市场已经到顶了或到底了，并且还要平仓出局或满仓进入，这真是无稽之谈。一旦错了，他们就会呼吁坚持，他们常常宣扬，他们的估值是正确的，市场目前超跌，正是大举进入的时机。他们一直这样吆喝，一直到市场真的反转了。他们希望市场某一天的交易行为就可以改变一个正在下跌的大趋势。这哪里是在交易，根本就是在赌博！依赖这种方法判断市场，出错的概率必定远大于正确的，他们可能会对，但更可能会错。因为这种市场分析的依据就像是说，羊长犄角是因为体内蕴含钙质一样。这有一定道理，但这并不是主要原因，也不是主要方法。

我必须声明，市场趋势是无敌的，市场总是在出错，市场总是莫名其妙地放大、缩小其本身应具备的实际价值，让你捉摸不透。太多时候那些自以为可以呼风唤雨的“预言家”都破产了，因为“肯定的预测”是注定要失败的，毫不怀疑地相信预测，这正是亏损的主要原因之一。如果市场正在按照既定的方向前进，所有的预言都会破产、所有的方法都会失效，如果你只是因为想交易而愚蠢地想从石头中榨出水来，便毫无根据地凭空瞎猜，企图通过这种自我摧残的方法碰碰运气，到最后必然会让人大失所望。你必须知道，依赖凭空想象出来的根据所进行的预测，和以事实为依据所作出来的判断是两种完全不同的理论模式。前者往往是一种靠不住的感觉，而后者则是一种通过理性的思考和分析权衡出来的结果。所以投机者要想准确地拿捏市场的趋势，必须要依赖可靠的思想和思维模式，而不是那些凭空瞎想的理论依据。所以，投机者只有敬畏地跟随市场，才能够以市场事实为依据来评估市场、判断市场，才是真正的生存之道。因为擅长权衡利弊得失，办法往往不请自来。那些企图通过一个短期波动或一根单日K线的走势来“预测”市场大趋势的顶部和底部，他们企图自己能够通过短期的某一日的市场行为预测到市场的顶部和底部，并期盼着某一个具有“特别意义”的单日K线能够扭转整个市场的形势。然而，一遇到这样的“机会”就要满仓杀入的方法绝不是金牌交易员的行为。如图6-6-1所示。

图6-6-1　上证指数2007年10月至2008年8月日线图

因为市场上的所有“预测”犹如在包公面前晒太阳、龙王爷面前卖自来水，你永远成不了真正的赢家。这种“预测”可能对一部分单日内交易者有一些帮助，但是如果用这种方法去作为预测市场大势的根据，用不了几个回合你就会被市场打垮。因为任何判断缺乏策略的支撑都是破败的，最终都会注定失败。市场如果真的要反转就必须要经过一个“洗牌”的过程，只有经历过“洗牌”之后另一局才能开始。换言之，相对于技术分析派和趋势追踪派的投机者而言，无论你的判断是什么，以及行情下跌得多么离谱，只要行情没有真正的反转你就不能说：我感觉差不多了，再跌能跌到哪里？感觉差不多了绝不是买入的理由，技术分析派必须要相信自己的眼睛所看到的。

更多投机者之所以热衷顶部和底部预测的主要原因是：他们的思想总在思索如何能够买在底部、卖在顶部，他们总是在做世界上最难做的事情。所以只要市场一向好，就会触动他们的神经，他们总是疑神疑鬼地认为某一天的市场变化就是个底部或顶部的征兆。

他们完全在凭自己的主观意识说事，他们总是在企图用一个局部的细节来概括整体的事物，他们喜欢拿着一个螺钉来解释一整台机器。他们对行情的看法完全依赖那些不着边际的想象，总是误认为行情已经下跌了这么多了，不可能再继续下跌了，或市盈率已经很低了，股价已经严重低于公司的实际价值了，所以股价就不应该持续下跌，如果再下跌的话就会对国家的经济“特别不利”；再或者公司的基本面这么好，整体的经济都在向好，行情不会再下跌了，再下跌又能跌到哪里去呢？

你看他们每个人都在这样想，他们竟然看不出市场本身的形势，完全在依赖自己心中的“想象指标”，根本就不知道市场的行为本身就是在不断地犯错误，市场的涨势和跌势常常是过度的，市场并不根据经济学家和分析师给它制定的理性的波动幅度行事，而总是超乎寻常、出乎意料地围绕其内在的价值线过度波动。所以，大多数的市场变化都将会超乎人们的预期、脱离人们思想上的那些“限定市场波幅”的渴望，发生新的、意料之外的变化，这是必然的。因为如果所有的事物都是人类的心灵可以预期的，那所有的事物都是意料之中的了，所有的事物和变化也都成了可知的、一成不变了的。所以，你必须知道，所有的可以“预言”和“预期”的事物并不是事物本身的特性，相反，所有的事物本身最大的特性就是粉碎所有人的“预言”和“预期”。

简而言之，这个世界上没有可以预测的市场，市场不断变化的宗旨就是消灭所有的自以为是者。那些一时交了好运，赶上了好时候赚了大钱，就误认为自己完全可以像个老手那样轻而易举地看透市场的人，往往会搬起石头砸了自己的脚。所以一些没有能力但名气又大的人往往害人不浅。而顶尖的交易员对判断短期的底部和顶部的本身根本就不感兴趣，他们只需要记住：现在交易行不行？什么时候才是可以交易的时机？目前是不是达到了自己的交易标准？符不符合自己的交易要求？所以，你必须知道，金融市场中有些方法就像“议罪银”一样，虽然看来目前有利，但害远大于利。所以投机者千万不要误认为自己什么都知道，我们所知道的只是已知的东西，但我们不知道的东西却是无限的。可能你的经验很老到，但无论如何你都必须知道，进攻中最关键的是首先要保障自己不被击中，保障自己不被击中的基础在于你必须要及时地闪躲，然后再瞅准机会击打对手。所以，对于顶尖的交易员而言，最致命的错误不是对市场太过了解，而是疏忽大意。每当你自以为是地认为你对市场了如指掌之时，危险正在步步逼近。辉煌的成就总让人飘飘欲仙，但这却正是灾难突至的时候，你必须要紧绷这根弦，说不定你什么时候就要拨拉一下，当你因很容易地赚到大钱而疏忽大意之时，正是你由一个猎人变成猎物的开始。