工程项目投资的含义与特点

一、工程项目投资的含义与特点

（一）工程项目的含义与特征

1．工程项目

项目是指那些作为管理对象，在一定约束条件下（限定的资源、时间、质量等）完成的具有特定目的的一次性任务。项目具有任务一次性、目标明确性和管理对象整体性特征，重复、大批量的生产活动及其成果，不能称作“项目”。

项目按其最终成果可划分为科学研究项目、开发项目、建设工程项目、航天项目、维修项目、咨询项目、教育项目，等等。本书研究的对象就是建设工程项目的投资与融资问题。

建设工程项目是指需要一定量的资金投入，经过决策、实施等一系列程序，在一定约束条件下以形成固定资产为目标的一次性过程。一个建设项目就是一项固定资产投资项目，它又可分为基本建设项目和技术改造项目。其中基本建设项目是指新建、扩建等扩大生产能力的项目；技术改造项目是指以节约资金、增加产品品种、提高质量、治理“三废”、劳动安全等为主要目的的项目。建设工程项目的基本特征有：

（1）有明确的项目组成。建设工程项目在一个总体设计或初步设计范围内，由一个或若干个互相有内在联系的单项工程组成。建设中实行统一核算、统一管理。

（2）在一定约束条件下，以形成固定资产为特定目标。在项目建设过程中，约束条件主要有三个：一是时间约束，即要求有适宜的建设期限（工期）；二是资源约束，即要求有确定的投资限额；三是质量约束，即有预期的生产能力、技术水平或使用效益目标。

（3）需要遵循必要的建设程序和经过特定的建设过程，且是一个有序的全过程。

（4）具有投资限额标准。只有达到一定的限额投资才能作为建设项目，低于限额标准的称为零星固定资产购置。

（5）按照特定的任务，具有一次性的组织形式。

2．工程项目建设程序

我国的工程项目建设程序分为六个阶段，即项目建议书阶段、可行性研究阶段、设计工作阶段、建设准备阶段、建设施工阶段和竣工验收交付使用阶段。其中项目建议书阶段和可行性研究阶段被称为“项目决策阶段”，项目的设计、施工，直至项目交付使用被称为“项目实施阶段”，项目交付使用后称为“项目使用阶段”。项目决策、实施、使用阶段合称为“项目全寿命周期”。

（1）项目建议书阶段。项目建议书是建设单位向国家提出的要求建设某一建设项目的建议文件，是对建设项目的轮廓设想，是从拟建项目的必要性及大方面的可能性加以考虑的。

（2）可行性研究阶段。项目建议书经批准后，下一步就要进行可行性研究。可行性研究是对建设项目在技术和经济上是否可行进行科学分析和论证工作，为项目决策提供依据。可行性研究的主要任务是通过多方案比较，提出最佳方案。

（3）设计工作阶段。项目设计是在项目可行性研究获得批准后进行的，一般可划分为几个阶段。一般工业与民用建筑设计按初步设计和施工图设计两个阶段进行，称为“两阶段设计”；对于技术上复杂而又缺乏设计经验的项目，可按初步设计、技术设计和施工图设计三个阶段进行，称为“三阶段设计”。小型项目由于技术简单，在简化的初步设计确定后，就可做施工图设计。

（4）建设准备阶段。初步设计已经批准的项目，可列为预备项目。建设准备的主要工作内容包括：征地、拆迁和场地平整；完成施工用水、电、路等工程；设备、材料订货；准备必要的施工图纸；组织施工招标投资，择优选定施工单位。

（5）建设实施阶段。建设项目经批准新开工建设，项目便进入了建设施工阶段。这是项目决策的实施、建成投产发挥投资效益的关键环节。新开工建设的时间，是指建设项目设计文件中规定的任何一项永久性工程第一次破土开槽开始施工的日期。施工活动应按照设计要求、合同条款、预算投资、施工程序与顺序、施工组织设计，在保证质量、工期、成本计划等目标前提下进行，达到竣工标准要求，经过验收后，移交给建设单位。

（6）竣工验收交付使用阶段。当建设阶段按设计文件的规定内容全部施工完成后，可组织验收。这是建设全过程的最后一个阶段，是投资成果转入生产或使用的标志。通过竣工验收，可以检查建设项目实际形成的生产能力或效益，也可避免项目建成后继续消耗建设费用。

（二）工程项目投资

工程项目投资的概念有双重含义。第一层含义是广义上的理解——投资就是指投资者在一定时间内新建、扩建、改建、迁建或恢复某个工程项目所作的一种投资活动。从这个意义上讲，工程项目建设过程就是投资活动的完成过程，工程项目管理过程就是投资管理过程。

第二层含义是狭义上的理解——投资就是指进行工程项目建设花费的费用，即工程项目投资额。

本书将结合投资在两个层面上的含义，探讨在项目投资评价与决策、设计、招投标与实施过程中涉及的原理、方法和实务。

一个工程项目的总投资，一般是指工程建设过程中所支出的各项费用之和，是建设项目按照确定的建设内容、建设规模、建设标准、功能要求和使用要求全部建成并验收合格交付使用所需的全部费用。生产性建设工程总投资包括建设投资、建设期利息和流动资产投资三部分；非生产性建设工程总投资包括建设投资和建设期利息两部分。

建设投资由工程费用（包括设备工器具购置费用和建筑安装工程费用）、工程建设其他费用和预备费（包括基本预备费和涨价预备费）组成。固定资产投资方向调节税目前暂不征收。设备工器具购置费用是指按照建设项目设计文件要求，建设单位（或其委托单位）购置或自制达到固定资产标准的设备和新扩建项目配置的首套工器具及生产家具所需的费用。它由设备工器具原价、工器具原价和包括设备成套公司服务费在内的运杂费组成。建筑安装工程费用亦被称为建筑安装工程造价，是指建设单位支付给从事建筑安装工程施工单位的全部生产费用，包括用于建筑物的建造及有关的准备、清理等工程的费用，用于需要安装设备的安置、装配工程费用。它是以货币表现的建筑安装工程的价值，其特点是必须通过兴工动料、追加活劳动才能实现。工程建设其他费用是指未纳入以上两项的、由项目投资支付的、为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用的总和。

建设期利息是指项目建设投资中债务融资部分在建设期内应计的贷款利息。

建设项目投资和建设期利息又可分为静态投资和动态投资两部分。涨价预备费、建设期利息等构成动态投资，其余部分是静态投资部分（包括建筑安装工程费、设备工器具费、工程建设其他费和基本预备费）。

流动资产投资是指生产经营项目投产后，为了购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用所需的周转资金，也就是财务学中的营运资金。流动资产投资随着项目投产而发生，随着生产负荷的改变而增减。与固定资产投资一样，流动资产投资也是长期占用的投资，所不同的是，流动资产投资是周转资金，在项目计算期末应收回全部流动资金。

（三）工程项目投资的特点

1．大额性

建设项目往往规模巨大，其投资额动辄数百万、上千万，甚至达到数百亿。投资规模巨大的设备工程关系到国家、行业或地区的重大经济利益，对宏观经济可能也会产生重大影响。

2．单件性

对于每一项建设项目，用户都有特殊的功能要求。建设项目及其计价方式的独特性使其不能像一般工业产品那样按品种、规格、质量成批定价，而只能根据各个建设项目的具体情况单独确定投资。

3．阶段性

建设项目周期长、规模大、投资大，因此需要按程序分成相应阶段依次完成。相应地，也要在工程的建设过程中多次地进行投资数额的确定，以适应建立建设项目各方经济关系、进行有效的投资控制的要求。其过程如图1-1所示。

图1-1　建设项目投资确定过程

4．投资确定的层次性

工程建设项目是一个庞大又复杂的体系。为了便于对其进行设计、施工与管理，必须按照统一的要求和划分原则进行必要的分解。具体的工程建设项目一般分为建设项目、单项工程（或工程项目）、单位工程、分部工程和分项工程。建设项目是指具有设计任务书和总体设计，经济上实行独立核算，行政上具有独立组织形式的建设单位；单项工程是指在一个建设项目具有独立的设计文件、建成后能独立发挥生产效能的工程，它由若干个单位工程组成；单位工程是指具有独立设计，可以独立组织施工的工程，它和单项工程的区别在于单位工程不能独立发挥设计生产（或使用）效能；分部工程是按工程部位、设备型号、使用材料及施工方法不同对一个单位工程划分的部分工程；单项工程是指通过简单的施工过程就能生产出来，并能用适量计量单位（如m³，kg等）计算的建筑安装产品，它是将分部工程按不同的施工方法、不同的材料、不同的质量要求和不同的设计尺寸，进一步划分的易于计算工程量和工料消耗量的若干子项目。