通过移动平均线寻找卖出信号

一、盘头

所谓盘头，是指均线从上升逐渐走平，再到向下倾斜，股价从均线上方向下跌破均线。此图形出现为卖出信号（图8-1）。

图8-1　盘头

在实战中，一旦均线从上升开始走平或者下跌，股价自上而下跌破平均线，说明上涨趋势结束下降行情开始，是非常重要的卖出时机。

一般而言，一旦出现这种卖出信号，投资者可以采取的卖出方式有以下两种：第一，在出现盘头的图形后，股价没有继续上涨的潜力时，逢高卖出；第二，在出现盘头图形的当天收盘前及时卖出。就这两种卖出方式来讲，股价跌破均线后再卖出，虽然离顶部最高价相差一定价位，但此时下跌趋势已经很明确，跌势才刚刚开始，依然是卖出机会，并且股价跌破均线才卖出股票，最大的优点是不会因为只是暂时的回档而低价卖出股票，错失股票上涨带来的获利良机。

另外需要说明的是，在持续较长时间的上升趋势中，股价在上升的中途产生回档时跌破了均线但又很快站上均线继续上升，待第二次甚至第三次股价跌破均线才真正下跌，这种情况经常出现。因此，在上升趋势末期，当股价第二次或者第三次跌破均线时往往是最佳的卖出时机。

二、反弹

在下降趋势中，股价经过先期的快速下跌之后，由于短期跌势太猛，必然出现股价调整，但是只要股价不突破均线且均线仍然继续下降，就说明是正常的短线调整，下跌行情还没有宣告结束，此时是逢高出货的好机会。

需要指出的是，如果股价在上涨到移动平均线附近后突破移动平均线继续上涨而不是下跌，特别是放量上涨的时候，说明行情有可能真的即将反转上升，投资者应抓住机会买入，一旦操作失误，等股价跌破移动平均线时再卖出也不迟。

三、股价暴涨远离移动平均线

一般而言，如果股价暴涨向上突破移动平均线，且远离移动平均线为短线卖出信号。

具体来讲，当股价已经在移动平均线之上，股价上升速度较快，离移动平均线越来越远，表明近一段时间内买进的投资者都获得了不少利润。因此，短线投资者应该及时卖出股票离场观望。因为需求方大幅度减少，供求出现了失衡，这其实也是股价暴涨远离移动平均线为卖出信号的原因（图8-2）。

图8-2　股价暴涨远离长期均线

通常情况下，股价在均线之上特别是在中长期均线上运行的股票属于强势股，在均线之下运行的股票属于弱势股。多数投资者都存在极强的中短线投机心理，都愿意追涨杀跌，希望买了股票就上涨或者买入上升趋势中（即在均线之上）的强势股，而不愿意持有在均线之下的弱势股。然而，物极必反，股票的强弱是相互转换的，因此在上升趋势中，股价在均线的支撑下一路上涨，远离均线致使乖离率过大时，必然会回档而返回均线，再次考验支撑。

结合我国沪深股市的实际操作，在一些暴涨时机，对于综合指数而言，当10日乖离率大于10以上时，预示股价指数已经出现超买现象，可开始逢高卖出股票；而对个股而言，10日乖离率大于15以上为短线卖出时机。

四、死亡交叉

所谓死亡交叉，是指下降中的短期移动平均线由上而下穿过下降的长期移动平均线，这个时候支撑线被向下突破，表示股价将继续下落，行情看跌。如10日平均线与30日均线交叉时，10日平均线向下突破30日平均线，形成30日平均线在上，10日平均线在下时，就是“死亡交叉”（图8-3）。

图8-3　死亡交叉

一般来讲，死亡交叉的特征可以归纳如下：出现在下跌初期，短期均线从上而下交叉中长期均线，如果中长期均线也弯头向下，发出的信号更有意义。若此图形产生上方并无“头部形态”，则此死亡交叉代表构筑头部形态的可能性大增。

在具体应用上，若股价大幅上涨后出现死亡交叉，可积极做空，中长线投资者可在周K线出现该信号时卖出股票。实际上，时间越长的均线，形成的“死亡交叉”意义也越强。

另外，当死亡交叉出现的时候，如果其他一些技术指标，如相对强弱指标、随机指标等也处于超买状态，那么此时的卖出信号就更加可靠。反之，则有可能是小幅波动造成的假信号。

K线解析

在实战中，无论是黄金交叉还是死亡交叉，都是一个买卖信号。在个股走势的分析中，可以把握进出的时机，在指数走势的分析中，又可以判断牛熊的态势，这两种交叉，在长期应用中准确率比较高。需要注意的是，投资者仅仅依据黄金交叉或死亡交叉来买进或卖出股票是有片面性的。因为移动平均线只是一种基本趋势线，在反映股价的突变时具有滞后性。因而，黄金交叉或死亡交叉只能作为一种参考。