影响盈利能力的因素分析

一、本量利分析

利润的大小取决于产品的售价、成本和业务量等因素,产品的成本影响售价,售价影响销售量,销售量直接影响产量,而产量反过来又影响成本。小企业应当通过对成本、业务量和利润相互间的内在分析,掌握有关因素变动对其盈亏影响的规律,从而为小企业改善经营管理和正确地进行经营决策提供有用的资料。

本量利分析是“成本—业务量—利润”分析的简称,它是以成本性态分析为基础,研究企业在一定期间内的成本、业务量和利润三者之间内在联系的一种专门方法。

本量利分析要求将成本分解为固定成本和变动成本,以便更好地掌握业务量增减对成本的影响。

按成本习性划分以后的总成本的计算公式如下:

由于固定成本总额在一定的生产能力范围内是相对固定的,并不随业务量的变化而变化,因此,当小企业业务量发生增减变化时,随之变化的只是变动成本总额。所以,利润的增减幅度要大于业务量的增减幅度。

成本、业务量和利润之间的关系可表示如下:

目标利润=(售价-单位变动成本)×业务量-固定成本总额

K公司预计总资产占用额为170000元,只经营一种产品,经初步测算单价为10元,单位变动成本为6元,固定成本总额为12000元,2014年已实现销售10000件,利润为28000元。要求按同行业平均资产利润率20%预测分析2015年企业实现目标利润应当采取的措施。

初步测定2015年目标利润基数=170000×20%=34000(元)

按本量利分析原理计算2015年为实现34000元利润应采取的各种单项措施如下(即在考虑某一因素变动时,假定其他因素不变):

实现目标利润需降低的单位变动成本=6-5.4=0.6(元)

实现目标利润需提高的单价=10.6-10=0.6(元)

在上述各个单项措施中,只要有一项能够实现,就可以完成目标利润。但由于种种原因,假定该公司无法实现上述任何一项单项措施。那么,该公司还必须考虑采取综合措施。假设有管理人员提出以下措施,应进行分析计算如下:

(1)为提高产品质量,需追加3%的单位变动成本投入,可使售价提高4%,那么,销售量应为多少?

(2)假定该产品价格弹性较大,如降低价格8%,可使市场容量迅速增长,而企业生产能力尚有潜力,完全可以满足市场需要,那么,此时的销售量应为多少?

(3)如果在市场容量维持不变的情况下,追加2000元固定资产(专用设备)的投入可以提高自动化水平、提高人工效率、降低材料消耗,那么,实现目标利润的单位变动成本应为多少?

目标利润一经确定就应立即纳入预算执行体系,以此作为采取相应措施的依据。

二、边际贡献和边际贡献率分析

边际贡献是指产品的销售收入超过其变动成本的金额,也称贡献毛益。边际贡献首先应该用于补偿固定成本,之后的余额即为企业的利润。

单位产品的边际贡献是指产品的销售单价减去单位变动成本后的余额,其计算公式如下:

单位边际贡献=销售单价-单位变动成本

边际贡献总额是指产品销售收入总额减去变动成本总额后的余额。其计算公式如下:

边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额

当企业进行短期经营决策分析时,一般都以提供边际贡献总额最大的备选方案为优。

L公司生产组装甲和乙两种产品,有关产品资料如下:

甲和乙两种产品资料

该公司组装产品的生产能力在满足正常订单后只有600小时剩余能力,短期内不能获得额外的生产能力。L公司目前能够销售出其全部产品。经理要求知晓本公司应该如何安排剩余能力的生产,最大的新增税前收益是多少?

L公司可通过计算边际贡献总额进行择优选择。

边际贡献计算表

上述计算结果表明,应全部安排生产甲产品,生产300件(600÷2),L公司能够新增税前收益600000元。

边际贡献率是指单位边际贡献与销售单价的比率,或边际贡献总额与销售收入总额的比率,表示每百元销售收入能提供的边际贡献。其计算公式如下:

由于变动成本与边际贡献之和等于销售收入,因此,边际贡献率与变动成本率之间存在着互补的关系,即:

边际贡献率=1-变动成本率

变动成本率=1-边际贡献率

凡变动成本率低的企业,边际贡献率高,创利能力强;反之,变动成本率高的企业,边际贡献率低,创利能力弱。所以,边际贡献率的高低在企业的经营决策中具有举足轻重的影响。

三、保本点分析

保本点也称盈亏平衡点或盈亏临界点,是指企业全部销售收入等于全部成本费用时的销售量或销售额,即在这一销售量或销售额上,企业正好不盈也不亏。也就是说,达到这一销售量或销售额时,企业产品提供的边际贡献正好抵偿固定成本总额。

由本量利分析基本模型可知,保本点是企业利润等于零时的销售量,即:

(单价-单位变动成本)×保本量-固定成本总额=0

设销售单价为P,销售量为X,单位变动成本为b,固定成本总额为a。现在为了保本,即意味着不盈不亏,那么,利润=0,把以上这些因素代入上述公式,即:

保本销售额=保本销售量(X)×销售单价(P)

盈亏临界点作业率,是指盈亏临界点销售量占小企业正常销售量的比重。正常销售量是指正常市场和正常开工情况下的销售数量,也可以用销售金额表示。盈亏临界点作业率的计算公式如下:

保本点可以透露出以下几个方面的重要管理信息:

第一,在保本点不变的情况下,如产品销售量超过保本点一单位,即可获得一单位边际贡献的盈利;销售量越大,能实现的盈利就越多。反之,若产品销售量低于保本点一单位,即亏损一单位边际贡献;销售量越小,亏损额越大。

第二,在销售量不变的情况下,保本点越低,产品的盈利性越强,即实现的利润越多,或发生的亏损越小;反之,保本点越高,则产品的盈利性越弱,即实现的利润越小,或发生的亏损越大。

第三,在销售收入既定的情况下,保本点的高低取决于单位变动成本与固定成本总额的大小。单位变动成本或固定成本总额越小,则保本点越低;反之,则保本点越高。

如果小企业生产并销售多种产品,其保本点不能用数量表示,而只能用金额反映,即只能计算保本点销售额。多种产品保本点销售额的计算方法主要有加权平均法、分别计算法和历史资料法等。

保本点的分析也可采用绘制保本图的方式进行。保本图是围绕保本点将影响企业利润的有关因素集中在一张图上形象而具体地表现出来,从而揭示有关成本、业务量和利润三者之间的规律性联系(如图5-3所示)。

图5-3　盈亏平衡分析图

A公司正考虑投资一种新产品,经预测每年可销售该新产品30000件,预计售价为50元,单位变动成本为30元,固定成本总额为120000元。

盈亏临界点销售量

盈亏临界点销售额=6000×50=300000(元)

当销售该产品6000件(或实现销售收入300000元)时保本,其固定成本120000元得到全额补偿,另外还补偿了变动成本180000元。

A公司若想实现营业利润24000元,新产品需要销售7 200件

A公司如果实现销售量7200件,超过盈亏临界点1200件,由于单位产品提供的边际贡献为20元,故超额边际贡献为24000元(1200×20)。

四、安全边际与安全边际率分析

安全边际是指产品的预计销售量(或销售额)超过保本点销售量(或销售额)的差额,反映了该产品的安全幅度。安全边际越大,销售该产品发生亏损的可能性越小,安全性越高;反之,安全边际越小,销售该产品发生亏损的可能性越大,安全性就越低。

由于保本点有两种表现形式,因此,安全边际同样也有两种表现形式:一种是用实物量表示,称为安全边际量;另一种是用货币金额表示,称为安全边际额。根据安全边际与保本点之间的关系,安全边际的计算公式如下:

安全边际量=预计销售量-保本点销售量

安全边际额=预计销售额-保本点销售额

企业生产经营的安全性还可以用安全边际率表示。安全边际率是安全边际与预计销售量(或销售金额)的比率。其计算公式如下:

安全边际率属于相对数指标,利用安全边际率便于不同企业和不同行业之间进行比较。安全边际率越高,小企业盈利的安全系数越大。

由于安全边际是预计销售量(或销售额)超过保本点销售量(或销售额)的差额,而这部分销售量(或销售额)所产生的边际贡献能为小企业创造利润,因此,可以利用安全边际指标推算出小企业预计利润率,进一步揭示销售利润率与安全边际之间的关系。

由于:利润=安全边际量×单位边际贡献

或:利润=安全边际额×边际贡献率

所以:销售利润率=安全边际率×边际贡献率

盈亏临界点分析是把正常销售分为两个部分:一部分是盈亏临界点销售额;另一部分是安全边际,即:

正常销售额=盈亏临界点销售额+安全边际

上述公式两端同时除以正常销售额,可得公式如下:

盈亏临界点作业率+安全边际率=1

安全边际和安全边际率的数值越大,企业发生亏损的可能性越小,也就越安全。

【注释】

[1]岳殿民、韩传模、沈建国、范海英:“内部控制与上市公司会计舞弊治理研究”,《财会通讯》2015年第24期。