本节中我们将通过计算，实证分析小微企业从商业银行贷款定价与一般大中型企业贷款定价的不同。
假设同一家商业银行同时对一大中型企业A和小微企业B贷款，贷款期限都为一年。从表9-1，人民币贷款利率表最新数据可看出，基准利率取6.0%。根据式（2）及表9-3设定商业银行目标利润率为1.2%。根据表9-4得出大中型企业贷款信用风险补偿率为0.5%，小微企业贷款信用风险补偿为1.25%。大多数商业银行通过考察不同行业的风险程度来取定经济资本分配系数，假设大中型企业A从事汽车制造业，经济资本分配系数为6%，小微企业B从事小型房地产开发，经济资本分配系数为8%，商业银行经济资本回报率要求为20%，则通过式（3）可算出，大中型企业A非预期风险溢价为1.2%，小微企业非预期风险溢价为1.6%。
由于贷款是一年期的，根据式（4）算出，贷款期限风险补偿为0.06%。大中型企业综合调整指数为-1%，小微企业综合调整指数为0。商业银行为企业贷款营业税及附加为5.5%。根据上面的数据计算出企业A和B从商业银行获得贷款的最终利率，列表如下：
表9-6 大中型企业与小微企业贷款利率定价
图9-1 大中型企业与小微企业的柱状图比较
【注释】
[1]杨再平，闫冰竹，严晓燕：破解小微企业融资难最佳实践导论［M］，中国金融出版社，2012年，第190页。
[2]杨再平，闫冰竹，严晓燕：破解小微企业融资难最佳实践导论［M］，中国金融出版社，2012年，第191页。
[3]来自和讯银行数据（http：//data.bank.hexun.com/ll/ckll.aspx）收录中国人民银行历年公布人民币贷款基准利率表。
[4]中国人民银行2012年7月5日发布的中国人民银行决定下调金融机构人民币存贷准利率的通知。
[5]数据来自2012年中国银行上半年年度报告财务摘要。
[6]陈雯，陈浪南：利率预期与市场有效性的实证研究［J］，东南学术，2008年第2期，第77页。
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