基金投资小窍门

时间：2023-04-05 百科知识版权反馈

【摘要】：基金投资小窍门怎样选择优秀的基金管理公司投资者在选择基金的同时还要知道该基金的管理公司情况。考察基金投资风险的指标有很多,包括波动幅度、夏普比率、换手率等。一般来说,在经济周期衰退至谷底到逐渐复苏再到有所扩展的阶段,投资股票型基金最为合适。如果经济处于发展的复苏阶段,应加大股票型基金的投资比重。

基金投资小窍门

怎样选择优秀的基金管理公司

投资者在选择基金的同时还要知道该基金的管理公司情况。好的基金管理公司不仅所管理的基金业绩较好,而且可以给投资者提供更多、更好的服务。如果投资者希望选择一家好的基金管理公司,可从以下一些方面选择:

1.专业的、有实力的基金公司。

主要表现在公司管理的资产规模大小是否能够提供多元化的基金产品和更广泛的投资信息与国际上同业及相关行业的联系等。

2.绩效稳健的基金公司。

不能只看单只基金的业绩好坏,要看公司管理全部基金的总体业绩表现是否良好。

成立日期:2005-06-21

办公地址:北京市东城区朝阳门内大街188号鸿安国际商务大厦(100010)

网址:www.icbccs.com.cn

客服电话:400-811-9999

010-65179888

旗下基金:

核心价值(股票型)

代销银行:中行、工行、招行

回报率:2006年142%

成立至2006年末146%

货币市场(货币型)

代销银行:工行、招行、建行

回报率:2006年—

成立至2006年末1.40%

精选平衡(混合型)

代销银行:招行、建行、工行、兴业、深发展

回报率:2006年—

成立至2006年末33%

稳健成长(股票型)

代销银行:建行、工行、中行、深发展

回报率:2006年—

成立至2006年末—

3.研究能力强的基金公司。

由于投资范围不断扩大,投资产品众多、复杂度显著增加,因此,有一个实力强大并具有效率的研究团队,基金经理方能运用其信息取得市场先机,做更好的投资决策。

4.重视服务的基金公司。

基金投资不同于一般消费商品,投资者需要更多、更专业的服务。因此基金公司应能提供更好的整体性投资服务和投资项目及持续性的、专业化的理财服务和信息咨询服务。

5.管理人稳定性高的基金公司。

因开放式基金是中长期的投资工具,基金经理如同基金的舵手,与基金业绩的表现关系密切。如果基金经理经常变动,投资者就应该特别注意,这可能是该基金公司在管理或人员方面出现问题。

6.市场形象和口碑好的基金公司。

投资者在选择基金投资时,除了要观察个别基金的绩效表现外,基金公司的声誉与基金管理团队的操守也相当重要。

7.基金公司高层管理人员的背景资历以及全体员工的整体素质。

怎样判断基金的赚钱能力

基金经理:吴刚

南开大学硕士。12年投资管理经验。2002~2005年,先后在中融基金管理公司任融鑫基金基金经理,长盛基金管理有限公司任成长价值基金和动态精选基金基金经理。2006年加入工银瑞信基金管理有限公司。

基金经理:王筱苓

清华大学工商管理硕士学位。1997年7月加入中国银行总行全球金融市场部,从事对外筹资业务。1998年12月~2002年12月,从事外汇、衍生产品交易,任中国银行全球金融市场部客户业务处副处长。2002年12月~2005年6月任中国银行全球金融市场部首席交易员,负责管理信用产品投资组合,结构性产品投资组合,以及客户资金投资管理。2005年8月加入工银瑞信基金管理有限公司。

比较简单的做法是比较基金的历史业绩,即过往的净值增长率。在对收益率进行比较时,要关注以下几点:

1.业绩表现的持续性。

基金作为一种中长期的投资理财方式,应关注其长期增长的趋势和业绩表现的稳定性。因此在对基金收益率进行比较时,应更多地关注6个月、1年乃至2年以上的指标,基金短期排名靠前只能证明对当前市场的把握能力,却不能证明其长期盈利能力。从国际成熟市场的统计数据来看,具有10年以上业绩证明的基金更受投资者青睐。

2.风险和收益的合理配比。

投资的本质是风险收益的合理配比,净值增长率只是基金绩效的表面体现,要全面评价一只基金的业绩表现,还需考虑投资基金所承担的风险。考察基金投资风险的指标有很多,包括波动幅度、夏普比率、换手率等。

对于普通投资者来说,这些指标可能过于专业。实际上一些第三方的基金评级机构就给我们提供了这些数据,通过这些途径就可以很方便地了解到投资基金所承受的风险,从而更有针对性地指导自己的投资。专业基金评级机构如美国晨星公司,就会每周提供业绩排行榜,对国内各家基金公司管理的产品进行逐一业绩计算和风险评估。

3.投资者在评价一只基金时,还要全面考察该公司管理的其他同类型基金的业绩。

成立日期:2004-04-22

办公地址:上海市延安东路222号外滩中心大厦46层(200002)

客服热线:021-53524620

网址:www.epf.com.cn

旗下基金:

量化核心(偏股型)

代销银行:光大、交行、招行

回报率:2006年123.1%

成立至2006年末95.5%

货币市场基金(货币型)

代销银行:招行、光大、交行、浦发行、中信

回报率:2006年1.95%

成立至2006年末2.97%

红利股票基金(偏股型)

代销银行:兴业、光大、交行、招行

回报率:2006年—

成立至2006年末59.91%

光大保德信新增长(偏股型)

代销银行:招行、光大、交行

回报率:2006年—

成立至2006年末38.3%

“一枝独秀”不能说明问题,“全面开花”才值得信赖。因为只有整体业绩均衡、优异,才能说明基金业绩不是源于某些特定因素,而是因为公司建立了严谨规范的投资管理制度和流程,投研团队整体实力雄厚、配合和谐,这样的业绩才具有可复制性。

如何选择申购基金的时机

首先,根据经济发展周期判断买入时点。我们常说,股市是经济的晴雨表,如果股票市场是有效的,股市表现的好坏大致反映了经济发展的景气状况。经济发展具有周期性循环的特征,一个经济周期包括衰退、复苏、扩张、过热几个阶段。一般来说,在经济周期衰退至谷底到逐渐复苏再到有所扩展的阶段,投资股票型基金最为合适。当明确认为经济处于景气的谷底阶段时,应该提高债券基金、货币基金等低风险基金的持有比重。如果经济处于发展的复苏阶段,应加大股票型基金的投资比重。当经济发展速度逐渐下降的时候,要逐步获利了结,转换成稳健收益类的基金产品。综合内地目前的股票市场和经济发展的情况,预期未来几年都会有很好的发展,目前应该是投资股票型基金的大好时机。

基金经理:许春茂

英国兰卡斯特大学金融学硕士学位。历任北京华融资产管理有限公司高级投资经理,泰信基金管理有限公司基金经理助理、高级研究员。现任光大保德信红利股票型证券投资基金基金经理。

基金经理:常昊

陕西财经学院经济学硕士学位。9年证券投资经验。历任上海申华实业股份有限公司投资部经理,申银万国证券公司研究员,长盛基金管理有限公司基金经理。现任光大保德信基金管理有限公司投资总监兼光大保德信量化核心证券投资基金基金经理及光大保德信新增长股票型证券投资基金基金经理。

其次,基金募集的热度。股市中的一个屡试不爽的真理是行情在情绪高涨中结束,在悲观中展开。当平时不买股票的人开始谈论股票获利的可能性,当买卖股票成为全民运动时,距离股市的高点就为时不远了。相反,当散户们纷纷退出市场时,市场可能就要开始反弹了。其实,判断市场的冷与热,从基金募集情形就可窥见一斑。经验显示,募集很好的基金通常业绩不佳,募集冷清的基金收益率反而比较高。这是因为投资人总是勇于追涨杀跌,怯于逢低介入。

再次,要注意基金营销的优惠活动,节省交易费用。目前,基金公司在首发募集或者持续营销活动期间,为了吸引投资者,通常会举办一些购买优惠活动。尤其值得注意的是,在持续营销活动中,基金公司一般会选择业绩优良的基金,投资这些基金通常比较安全,加上还能享受费率优惠,何乐而不为呢?

如何选择适合自己的基金

广发基金管理有限公司

成立日期:2003-08-05

办公地址:广州市体育西路57号红盾大厦14楼、15楼(510620)

客服热线:95105828

020-83936999

网址:www.gffunds.com.cn

北京理财中心地址:北京市西城区月坛北街2号月坛大厦18层(100032)

电话:010-68083077

旗下基金:

开放式:

广发聚富(股债平衡型)

代销银行:工行、兴业、招行、广发行、深发展、上海银行、浦发行

回报率:2006年130%

成立至2006年末186%

广发稳健增长(股债平衡型)

代销银行:工商、兴业、招行、广发行、深发展、上海银行、浦发行

回报率:2006年122%

成立至2006年末158%

广发小盘成长(偏股型)

代销银行:兴业、深发展、浦发行、交行、广发行、招行

回报率:2006年132%

成立至2006年末143%

广发货币(货币型)

代销银行:工商、广发行、招行、深发展、浦发行

回报率:2006年1.73%

成立至2006年末2.89%

在选择基金时,投资者需要注意浏览各种基金信息,判断某种基金是否切合自己的投资目标。在购买基金前,一定要考虑以下几点:基金的过往业绩,它的回报水平是否有吸引力,它的过往表现是否一贯;基金管理公司是否值得信赖,基金经理对管理基金是否具有足够的专业知识和投资经验;基金的投资目标、投资对象、风险水平是否与个人目标相符。一般而言,年轻人适合选择风险高些的基金,而即将退休的人适合选择风险较低的基金。

买规模大的基金好还是买规模小的基金好

不能笼统地下结论。根据海外经验与目前的国内实际,50亿元上下规模适中的基金较好。超大基金灵活性差,规模太大运作难度较大,仓位难以进行及时调整。一般来说,基金公司旗下的基金中如果有大基金,通常其调仓都是在小基金调仓之后进行的,灵活性明显不如小基金。此外,大基金获取超额收益的能力较差,因为大基金通常只能在流通性好的大盘股进行配置,从历史经验看,超越大盘获得超额收益的难度相对要比规模适中的基金大。但是,太小的基金也不行,规模太小后,某些个股可能就会出现过度配置的现象,业绩波动性加大。更具风险的是,清盘阴云笼罩在小基金的上空。5000万元的资产净值一直被视为是开放式基金的“生存底线”。

广发基金管理有限公司

基金经理:易阳方

经济学硕士。9年证券从业经历。曾从事股票发行、资产管理业务,加入广发基金管理有限公司前,担任广发证券股份有限公司投资自营部副经理。现任广发基金管理有限公司总经理助理及投资管理部总经理。

基金经理:何震

经济学硕士。9年证券从业经历。曾在海南富南国际信托投资公司、君安证券有限责任公司、广发证券股份有限公司工作。2002年8月加入广发基金管理公司,任广发稳健增长开放式基金基金经理助理。现任广发基金管理有限公司投资管理部副总经理。

购买基金选择前端还是后端收费

购买开放式基金的收费方式分为前端收费和后端收费,前端收费是在购买时便支付认(申)购费用,后端收费则是在购买时不支付认(申)购费,而等到赎回时才一次性付费。前端收费适合短期投资者。每当股市火爆的时候,基金投资者就会大量增加,其中很多人并不是想进行长期投资,而是趁着股市好的时候利用基金赚取短期收益。因部分基金公司规定短期投资的后端收费较高,所以,这时选择前端收费会节省投资成本。同时,并不是所有的基金都设有后端收费方式,如果基金业绩较好或增长潜力较大,则不必刻意寻找开设后端收费的基金。

投资期限高于两年宜采用后端收费方式。基金公司开设后端收费的目的是为了鼓励投资者长期持有基金,后端收费的费率一般也会随着持有基金时间的增长而递减,比如广发基金公司旗下的广发聚富、广发稳健等基金规定持有5年以上,后端申购收费的标准则可降为零,持有两年以上赎回费也降为零。因此,投资者如果有长期投资的打算,则最好选择后端收费方式,这样除节省费用之外,还可以规避市场短期波动带来的投资风险。

广发基金管理有限公司

广发聚丰(偏股型)

代销银行:工商、兴业、招商、广发行、深发展、上海银行、浦发行

回报率:2006年144%

成立至2006年末144%

广发策略优选(偏股型)

代销银行:工商、广发行、深发展、兴业、招行、浦发行

回报率:2006年—

成立至2006年末46%

基金净值下跌,是否应该赎回基金

基金净值下跌时,投资者应该利用各种渠道了解一下净值下跌的原因之后再采取行动。如果是证券市场的下跌造成净值下跌,投资者最好不要轻易赎回,因为这种下跌很可能是暂时的,而投资者购买开放式基金的目的是希望通过长期投资取得稳定收益,所以轻易赎回容易把暂时的账面损失变成实际亏损。如果是基金经理的判断出现重大失误,在一段时间内又没有改善的迹象,投资者可以考虑卖出基金。

如何选择赎回基金的时机

对于短线的投资者来说,最重要的是掌握市场的波动,同时注意基金结算的日期,如果基金是以事前价来买卖,投资者就更能利用这一点来获利。但对于大部分长线的基金投资者来说,在此提出三点建议,相信不会显得多余:

广发基金管理有限公司

基金经理:陈仕德

投资管理部副总经理,经济学硕士。12年证券从业经验。曾任原广发基金资产管理部副总经理兼广东广发基金和原广发基金的基金经理、广东国际信托投资公司基金部和广信基金托管组负责人。

基金经理:谢军

金融学硕士。持有特许金融分析师证(CFA),3年基金业从业经历。曾任广发基金管理有限公司研究发展部产品设计、企业年金、债券研究员。现任广发货币基金基金经理。

1.当投资者由于客观需要准备赎现时,当时的市场价格已开始向下,投资者的赎回价未动是投资者最满意的。加上由于大部分的基金不像股票那样容易套现,赎回的手续办好后,直至投资者拿到现金可能仍需要一段时间。基于上述原因,投资者如果能预计自己需要现金的日期时,最好提前一个月便开始考虑赎回计划。

2.除以上的个人因素外,市场的变化亦是构成基金赎回的原因之一。由于基金是一种长线的投资工具,不太适宜做短线投机。假若市场发生短期的波动或调整,市场的长期走势并没有改变的话,大可不必急于兑现手中的基金。因为扣除掉赎回费用后,投资者未必有机会以有利的价格买回。但如果有其他更好的投资机会,也不妨果断一点,卖出所持的基金,除了市场走势促使投资者“换马”外,即使有同类基金的表现比投资者手中的基金要好,也可考虑“换马”。因为从长远来说,每年增长高出2%,10年就会有接近22%的差别。

3.无论作为何种投资,大多数投资者都有一个倾向,就是希望能够很快获利回吐,没有耐心等待利润慢慢增长。另外,当大盘走势与投资者的预料相反时,往往又舍不得壮士断臂,结果损失日甚。所以,在此提醒投资者注意:(1)当自己的收支状况发生重大变化时;(2)当基金经理公司发生重大的人事变动时;(3)当所投资基金的净资产值急剧下跌时;(4)当整个证券市场大势下滑时,就要抛出手中的基金。

成立日期:2004-11-15

办公地址:上海市浦东陆家嘴富城路99号震旦国际大厦18楼(200120)

客服热线:021-38789555

网址:www.ftsfund.com

旗下基金:

中国收益(股债平衡型)

代销银行:工行、兴业

回报率:2006年58.8%

成立至2006年末64.3%

弹性市值(偏股型)

代销银行:农行

回报率:2006年—

成立至2006年末50.1%

如何看待基金净值排名

包括晨星、中信等基金评级机构会定期对基金、基金公司进行评级排名,投资者看待这些评级应该注重几大原则。各只基金的证券投资比例、业绩比较基准都不一样,基金应该在同一类基金中进行比较。

第一是看整体表现。单个基金业绩的涨跌受偶然因素影响较大,但一家基金管理公司所有的基金如果表现出较强的协同性和一致性,就说明这家公司整体的投资研究水平较高,其业绩就具备可复制性,受偶然因素造成业绩波动较小。

第二是看长期表现。一个基金在3年或5年的时间内始终维持高收益、低风险,这才算得上是真正的好基金。投资者可以通过最近几年的历史数据来推断,该基金是否具备较强的稳定性。

基金经理:张英辉

英国埃克塞特大学金融及投资学硕士。14年证券从业经验。曾在上投摩根富林明基金管理公司、景顺长城基金管理公司任职。担任过中国太平洋保险公司资金运用管理中心高级专务,并在中国香港的高诚资产管理公司和殷诚资产管理公司任基金经理。

基金经理:张晓东

美国多米尼克学院亚太政治经济学硕士。12年证券从业经验。曾任中信资本投资管理公司(中国香港)董事,创立并管理中信资本大中华基金,业绩卓著;美国纽堡太平洋投资管理公司(Newport Pacific)高级投资经理,创立并管理纽堡大中华基金;无锡虹美电器集团销售经理,分管浙江和福建两省的电视机销售,并在非洲多国开拓市场;曾任中欧管理学院(中欧国际工商管理学院前身)中方院长助理。

第三是看风险调整后的基金收益水平。在排名中,投资者经常能够发现一些收益不错的基金排名靠前,但其风险指标也很高。如果按风险调整后收益来比较,排名就会下降。对投资者来说,高收益、低风险是最好的选择。所以选择基金不能只看收益率排名,也要将风险因素考虑进去。

第四是不要以偏概全。有些基金公司会刻意挑选某一两段基金表现最好的时期为例,大肆宣传该基金操作业绩优良,投资人最好搜集这些基金更为长期的净值变化资料作为佐证,以免遭误导。

第五是不要忘记“分红除息”因素。基金和股票一样,在分红配息(收益分配)基准日,“红利”必须从净值中扣除。因此在计算基金净值成长率时,必须把除息的因素还原回去。

另外,投资人一定要记住,历史未必重演。基金的历史业绩适合作为投资的“参考”而非“依据”。很少有基金能够连续5年、10年守住排行榜前10名。投资人在做业绩比较时只可以把诸如晨星的评级作为参考,而不能作为唯一依据。对一些长期投资人来说,更应关注那些业绩虽然不是最突出,但是长期排名始终在前面1/3或1/4,业绩波动不大的基金。

如何选择基金转换时机

投资者可以根据几个要素选择转换时机:

1.根据宏观基金形式把握转换时机。