第一节 英镑兑美元的m5动量交易实例
英镑是非常活跃的币种，无论是英镑兑美元，还是英镑兑瑞郎、英镑兑日元，作为交易量较小的币种，英镑堪比外汇市场上的“小盘股”。作为日内交易品种，英镑的稳定性较差，不太适合波段和趋势操作，但是比较适合动量操作。在本小节，我们主要介绍英镑兑美元的5分钟动量交易实例。本章的每个小节都介绍两个实例，一个是做多交易实例，一个是做空交易实例。在每天的外汇交易市场上都有这样的实例发生。大家可以养成这样的习惯：将交易过程截图，并配以文字。长期下来就得到了一本动态的交易日志，能够帮助你极大地提高交易绩效。介绍太多的实例会占用本书过多的篇幅，没有太多的意义。下面介绍的实例是常见情况中的一种，并不表明所有交易都如此，大家既要做到举一反三，也要做到具体问题具体分析。
本小节第一个实例是一个英镑兑美元的5分钟动量交易实例。本章采用的图都是5分钟走势图，请看图4-1-1，这是英镑兑美元的5分钟走势图。在运用5分钟动量交易理论时，第一步需要做的是查看MACD柱线是否出现了穿越情况，本例是以做多交易为例，所以我们查看是否出现了MACD柱线向上穿越的情况。在图4-1-1A圈处，MACD柱线向上穿越0轴，这表明了价格的一次加速运动，动量十足的情形出现，于是我们需要进一步查看对应的20期指数移动平均线是否也出现了做多的信号。
图4-1-1
第二步，我们查看主图叠加的20期指数移动平均线，请看图4-1-2中的B圈处，当MACD柱线向上穿越0轴之后，也就是动量彰显后，对应的均线也在该穿越发生后5根柱线内与价格出现金叉，也就是价格向上穿越20期指数移动均线。无论是MACD柱线，还是指数移动均线都对汇价动量有明显的标识效能。一旦如图4-1-2所示，MACD柱线和20期指数移动均线同时出现向上穿越时（所谓同时定义为MACD柱线穿越后5根柱线内，汇价对均线出现了同向穿越），进场做多的信号就发出了。在本例中的做多信号就是买入英镑、抛空美元，也可以简单称为做多GBP/USD。具体的进场位置在金叉信号发生后汇价高于均线值10点附近，大概就在图4-1-2B圈处。
图4-1-2
第三步，找到进场位置比辨识汇价方向更有实际操作意义，而找到出场位置则比找到进场位置更有实际操作意义。大卫·李嘉图以证券投机起家，成为百万富翁后撰写了经济学领域的巨著，而杰西·利莫佛则是完全以证券投机作为自己终生的事业。两人都提出了同一条投机的最高法则：截短亏损，让利润奔腾。无论是截短亏损，还是让利润奔腾，都涉及出场而不是进场，从这点就可以知道出场对于整个交易的核心意义所在。关于市场方向、进场位置和出场位置三者之间的关系和各自意义的详细分析可以参看《黄金高胜算交易》一书的相关章节。在5分钟动量交易系统的第三步中，我们要为进场设定一个初始的退出点，也就是“截短亏损”为主要目的退出点，这一退出点的主要意义在于防止最初进场的错误。我们将这一进场点称为“初始止损点”，在本章中我们都以保守性初始止损点为例子。在进场点对应均线值之下20点设定止损，如图4-1-3中C圈处所示。
图4-1-3
在本例中，我们进场做多后，汇价大幅度拉升，在到达减仓目标位置之前并没有出现大幅度的回撤，也就是没有触及保守性初始止损。当汇价拉升到进场位置加风险幅度（也就是进场位置和初始止损位置的差值绝对值）时，我们就要减去一半的多头头寸。在本例中，如图4-1-4所示在D点处我们需要平掉一半的多头头寸。在一个动量走势中，汇价往往在急速和大幅上升之后出现大幅度的回调，所以在这种走势中要灵活地去实践“让利润奔腾”这一原则，比较中庸的办法就是平掉一半头寸。
图4-1-4
当行情离进场点一段距离之后，我们需要保护利润。一个比较好的办法是移动止损，而不是止盈（不过在动量市场和区间市场中，部分采纳止盈也不是完全不对），所以我们将剩余头寸的初始止损点移动到盈亏平衡点，这样做可以达到两个目的：第一，避免赚钱的头寸变成亏损头寸；第二，保留让头寸盈利继续发展的空间。为了达成这个目标将初始止损点移动到盈亏平衡点是最为明智的选择。如图4-1-5所示，将剩余多头头寸的止损点由C点移动到E点。
将止损点移到盈亏平衡点之后，行情继续向上发展，此后我们关注的焦点是汇价是否跌破20期指数移动平均线超过特定幅度（在此例中我们设定为15点）。如图4-1-6所示，汇价在E圈处回落，跌破20期指数移动均线，但并未超过15点，同时也并没有触及E点的止损，所以我们继续持有剩余的多头头寸。
图4-1-5
图4-1-6
E点之后，汇价继续大幅度上升，英镑兑美元迅速升值。如图4-1-7所示，在F圈处，汇价再次跌破20期指数移动均线。此次下跌并没有跌破均线超过20点，所以继续持有剩余的多头头寸。
图4-1-7
F点之后，汇价横向窄幅整理之后再度爬升。如图4-1-8所示，缓慢上升过程之中，于G点处跌破20期指数移动均线，但是并未跌破均线超过15点，于是我们继续持有多头头寸。
图4-1-8
汇价从G点陡直飙升，然后出现大幅度的回落。如图4-1-9所示，在H圈处跌破20期指数移动平均线，且超过15点，于是平掉一切多头头寸。
图4-1-9
前面这个例子演示了英镑兑美元多头交易中进场、减仓、移动止损和出场的整个流程，接下来我们演示一个英镑兑美元空头交易的例子。
图4-1-10是英镑兑美元5分钟走势图，此例中我们寻找做空机会。如图4-1-10所示，在A圈处MACD柱线向下穿越0轴，这表明向下的动量开始爆发，进一步寻找短线做空的机会。
当向下动量爆发确认之后，我们要在MACD柱线向下穿越0轴之后的5根蜡烛线之内寻找汇价向下穿越20期指数移动均线。如图4-1-11所示，对应A圈处的MACD柱线死叉，B圈处汇价死叉20期指数移动平均线。两个进场的条件已经具备，于是我们在B圈处进场信号发出时对应均线值10点之下进场做空。
进场之后，最为重要的是立即建立其防御措施，这就是定下止损位置。如图4-1-12所示，我们在B圈处进场做空，对应的均线值之上20点处设定保守性初始止损，具体而言就是在图4-1-12中的C圈处设定止损。
图4-1-10
图4-1-11
图4-1-12
在我们进场做空之后，汇价一直处于窄幅盘整走势。如图4-1-13所示，汇价在D点处反弹，突破了20期指数移动平均线，但是并没有突破超过15点，更没有触及保守性初始止损，于是我们继续持有空头头寸。
图4-1-13
D点之后，英镑兑美元的走势继续盘整，如图4-1-14所示。在E圈处，汇价第二次反弹，突破20期指数移动均线，但是并没有超过15点的幅度，于是我们继续持有手中的空头头寸。
图4-1-14
汇价在经过一段时间的盘整之后，开始下跌，于F点处达到减仓目标位置。如图4-1-15所示，我们在F点处平掉一半的空头头寸。F点这个减仓目标位置是由进场位置减去减仓位置与初始止损的绝对值得到的。
图4-1-15
利用复合式头寸了结一半仓位之后，我们继续持仓，不过为了保护此前的战果，不至于反胜为败，我们需要采取止损跟进的措施，于是我们需要移动初始止损到盈亏平衡点位置。如图4-1-16所示，我们将剩余头寸的止损点移动到G点。
图4-1-16
剩下的一半空头头寸乘着下跌趋势而行，如图4-1-17所示。英镑兑美元的汇价在H点和I点两处反弹，但是并没有突破20期指数移动均线超过15点，于是我们继续持仓。
汇价继续下跌，不过很快极速反转，如图4-1-18所示。汇价在J圈处突破20期指数移动均线超过15点，于是我们了结一切空头头寸。
通过以上的例子，我们基本把5分钟动量交易系统在英镑兑美元交易中的使用流程搞清楚了。无论是做多交易还是做空交易，最为根本的一点在于搞清楚出场的条件，这是比进场更为重要的因素。
图4-1-17
图4-1-18
每个货币对都有自己的特点，比如英镑兑美元的特点就是在欧洲市场运行期间表现最为活跃，其单边走势大多出现于此，同时它的日内变动剧烈，每个市场开盘期间容易受到短期的操纵，不少大银行的交易员都会利用开盘时段来触及大众交易者设定的止损盘。5分钟动量交易法是关天豪个人总结出来，并得到内部推广的方法，这并不意味着只有他一个人掌握了这套方法，肯定有其他人也总结出了类似的方法，但其中的原理应该是共同的，那就是“驾驭动量+资金管理”。
免责声明：以上内容源自网络，版权归原作者所有，如有侵犯您的原创版权请告知，我们将尽快删除相关内容。
