黄金的动量交易实例

第三节　黄金的m5动量交易实例

本小节我们以两个案例分别示范黄金5分钟动量交易的做空交易和做多交易，该方法的关键在于分仓和移动止损。一半仓位的报酬风险率为1∶1，另一半仓位的报酬风险率大于1，报酬风险率为1的仓位主要靠大于0.5的胜率取胜，而报酬风险率大于1的仓位则要靠“让利润奔腾”取胜。任何系统的累计盈利水平都取决于报酬风险率和胜率，如果报酬率不够高，则需要依靠较高的胜率；相反，如果胜率不够高，则需要依靠较高的报酬率。运用5分钟动量交易系统的时候，我们也需要理解到这个核心问题。下面我们就通过实际的例子来告诉大家如何利用5分钟动量交易系统进行黄金交易。

首先来看如何利用5分钟动量交易系统进行黄金做空交易，如图5-3-1所示。首先我们寻找MACD柱线由上向下穿越的时机，这个时候下跌动量已经具备，进场做空的第一个条件也就具备了。在短线交易中，动量是提高胜率的关键，乘着价格惯性进行交易，可以避免价格的反冲，这对于交易者维持一个稳定的交易心态也很重要。图5-3-1A圈处，MACD柱线由正值变为负值，进场做空黄金的第一个必要条件具备。

图5-3-1

接着，我们再来查看MACD柱线下穿0轴时，金价有没有下穿20期指数移动平均线。这里需要提醒大家一点的是，所有的分析和交易都是在黄金5分钟走势图上展开。如图5-3-2所示，在MACD柱线下穿0轴时，金价下穿了20期指数移动平均线，于是第二个进场做空的必要条件具备了。于是，我们在金价下穿20期指数移动平均线之下10点左右进场做空，也就是在图5-3-2中B处进场做空。

图5-3-2

进场之后的第一要务是为我们在B处的空头头寸建立初始止损，这里我们采用保守性止损，也就是在进场点对应均线值之上20点处设定固定止损，如图5-3-3所示，在图5-3-3中C点处。

图5-3-3

在这个例子中，如果我们要设定较为激进的初始止损，则需要找到最近波段的高点，也就是788.7附近，在此之上5个点左右设定激进性初始止损。在本例中，保守性初始止损和激进性初始止损基本一致。

进场建立空头头寸之后，金价如预期一般大跌，我们在等风险幅度的盈利目标点，也就是图5-3-4中的D处平掉一半仓位，这部分仓位依靠高于0.5的胜率和1∶1的报酬风险率来累计利润。

图5-3-4

对剩下一半仓位的风险报酬比，我们要做一些改变，因为行情发展到D点时，剩下一半仓位承受的风险较以前大了一倍，所以通过将剩余头寸的止损点由保守性初始止损移动到盈亏平衡点，可以将风险程度下降到目前浮动盈利幅度，这就间接提高了报酬风险率。如图5-3-5所示，将止损点移动到E点，通过移动止损点改变了风险报酬比。

对于剩下来这一半空头头寸，我们采取双重止损，第一重止损是在E点的固定止损，第二重止损是20期指数移动平均线提供的跟进止损。如图5-3-6所示，通过移动后的E点和跟进的平均线，我们可以创造出令人满意的报酬风险率。此后，金价反弹突破20期指数移动平均线，但是并没有超过20点，同时也没有触及E点的止损，所以我们继续持有剩下的空头头寸。

图5-3-5

图5-3-6

金价一路下挫到779一线，然后展开长达两个小时左右的横盘，如图5-3-7所示。横盘期间，金价向上触及了20期指数移动平均线，我们需要查看是否达到退场的标准。金价向上突破均线并没有超过20点，所以我们有理由继续坚定持有空头头寸。

图5-3-7

金价跌破779之后继续下落到775价位附近，此后展开5分钟走势图上的较大幅度反弹，如图5-3-8所示。金价在777附近触及20期指数移动平均线，但是突破幅度并没有超过20点，所以我们继续持有空头头寸。

图5-3-8

金价从777.9大幅度下跌到773.5，此时我们的空头头寸已经有了很丰富的账面盈利。金价很快从773价位上反弹，到图5-3-9中I点处突破20期指数移动平均线，但是并没有超过20点，所以我们继续持仓。

图5-3-9

金价反弹结束后继续下跌到772价位，此后大幅反弹，如图5-3-10所示。最终因为突破20期指数移动平均线超过20点而出场。

这个交易方法的核心在于严格按照步骤进行操作，同时要根据市场波动性和结构来确定具体的参数。一个成功交易者有两个特点：第一，善于利用统计方法分析市场的特性；第二，善于利用统计方法管理交易仓位。初始止损20点，利用参数为20的指数移动平均线，所有这些都是依据一定时间内市场的相对稳定性来确定的。

上面我们已经演示了一个利用5分钟动量交易系统进行黄金做空交易的例子，下面我们再介绍一下如何利用5分钟动量交易系统进行黄金做多交易的例子。如图5-3-11所示，这是国际黄金5分钟走势图。我们首先查看MACD的走势，在这里因为我们是寻找做多机会，所以等待MACD空翻多的走势，具体而言就是从0轴以下翻转到0轴以上。如图5-3-11所示，在A圈处，MACD柱线由0轴之下上升到0轴之上，于是我们进场做多的第一个要件满足了。

图5-3-10

图5-3-11

MACD柱线上穿0轴代表金价上冲的动量具备了，这时候我们需要寻找来自趋势的支持，于是我们查看20期指数移动平均线和价格线之间的关系。如图5-3-12所示，在MACD柱线上穿0轴之后不久，价格线上穿了20期指数移动平均线，如图5-3-12中B点所示。MACD柱线空翻多，同时金价上穿20期指数移动平均线，于是我们在金价上穿20期指数移动平均线之后，在上穿点之上10点附近的高度进场。

图5-3-12

进场做多之后，立即要做的就是为头寸设定相应的止损，于是我们在进场点对应的20期指数移动平均线之下20点设定，如图5-3-13中的C点所示。

进场之后，金价如预期一样上升，如图5-3-14所示。于是，我们在目标价位处平掉一半多头头寸，具体而言也就是D点。这个目标价位与进场位置的距离大致等于进场位置与初始止损之间的距离。

图5-3-13

图5-3-14

了结一半的多头头寸之后，我们需要改变剩下多头头寸的风险报酬率，所以我们将固定止损点由C点移动到图5-3-15所示的E点，如果移动之前这部分头寸的风险为2个单位，移动之后这部分头寸的风险则只有1个单位。移动止损可以更改风险报酬率情况。

移动了固定止损之后，我们同时要利用20期指数移动平均线作为另外一个出场准绳。金价上升到775.5之后，出现了一定程度的回落，如图5-3-16所示，在F圈处，金价向上突破了20期指数移动平均线但是并没有超过20点，所以我们继续持有多头头寸。

图5-3-15

图5-3-16

止跌之后，金价飙升到780，不过很快下跌，如图5-3-17所示。在G处，跌破了20期指数移动平均线超过了20点。于是，我们了结一切多头头寸，退出整个交易。

图5-3-17

无论是什么交易品种，都应该有趋势，如果一个市场永远都在狭窄区间内震荡，很容易因这个特性而自然灭亡，因为任何一个交易者都能从这样的市场中获利。如果都是赢家，亏损的钱必然来自市场和经纪商，所以这样的市场必然会消亡。只有存在趋势的市场才能永远存在，我们这套系统就是针对趋势市场，更准确地说是短期内的市场趋势。没有任何方法是永恒的，只有方法之中的思想才可能永恒，希望大家不拘一格，能够从中形成有益自己的东西。