消费者信用价值的评估与授信

第二节　消费者信用价值的评估与授信

一、消费者信用评估的基本原理

在对消费者的信用进行评估时，必须借助于大量的信息数据，这些信息数据来自于个人信用调查机构的数据库。在美国，人们习惯地称拥有消费者个人信用调查巨型数据库的信用管理专业公司为“征信局”(Credit Bureau)。例如，在1996年当时美国最大的征信局——TRW公司计算机资料中心的规模已经相当庞大，其拥有4台AMDAHL大型计算机，其运算速度为每秒450Bits，所有CPU合计每秒可执行14亿个指令。此外，还有12部自动化磁带取、读码机，平均每40—50秒更换一卷磁带。该中心每日负责处理约90万笔信用报告并以网络传输或邮递的方式送达美国各地。该公司于1996年年底将消费者信息部门出售给了英国的公司，并同CNN合并组成了美国三大征信公司之一的益百利公司。

(一)消费者信用评估的5C原则

一般而言，在对消费者进行信用价值评估时，将评估的项目数据分为两类:一类是一般项目，一类是特定项目。一般项目重点评估的是消费者个人的品行(Character)、能力(Capacity)、资本(Capital)、条件(Condition)、抵押担保(Collateral)，由于这些项目都是以英文字母C开头，因而称其为信用调查与分析的5C原则。这些调查项目所涵盖的数据可以帮助授信人对申请人做初步了解，但授信人在做出授信决策前，仍然会根据具体情况，对信用申请人进行某些特定项目的调查。

1.品行。

品行是一种无形的人格与道德水平的个人综合属性，属于个人形象的一部分。一个人的品行，可以通过其行为及其职业道德、对债务的偿还态度、是否尊重他人以及是否向保险公司提出不合理的索赔，或者无故退货等多方面进行评估。一个品行端正的人可能会比较信守承诺，履行信用还款义务。因此，通过一个人的品行可以衡量其还款的意愿和信用的可靠性。

考察人的品行的指标有很多，但是，19世纪美国的债权人只重视那些直接关系到借款人偿还意愿和能力的性格特征。具体而言，它们是:诚实和荣誉感、准时性、奢侈浪费还是节俭、经验、精力、恶习(酗酒和赌博)、种族划分(但不一定，有时明示有时暗示或忽略)、婚姻状况和年龄等。这些对债务人品行的考察指标直到今天还在被重视和运用。

2.能力。

能力是指信用申请人是否具有偿还债务的能力。衡量偿债能力的最佳指标是信用消费者的职业与收入来源。一个品行端正的人，虽然有还款的意愿，但受财力的制约，会出现心有余而力不足的情况，就会出现违约风险。因此，信用消费者除了有偿债意愿外，更要有偿债能力。偿债能力并不仅仅取决于消费者的收入高低，消费者个人的开支状况和已负债情况对其偿债能力都有影响。收入高的消费者，有的偿债能力并不一定强，因为消费无节制可能早已使其债台高筑了。

3.资本。

资本是指信用申请人的财力，资本的大小以其个人能够支配的资产来衡量。有些资产可能是有形的，比如银行存款、有价证券、房地产、古玩字画等等。有些资产可能是无形的，比如个人所具有的专利技能或者特殊技能，文艺或体育界的明星所具有的明星效应等等。

4.条件。

条件是指信用申请人自身的年龄、受教育程度、所掌握的技能以及所处的客观环境。一般而言，客观环境发生变化后，会影响其偿债意愿或偿债能力。例如，寒冷的冬季，北方的建筑工人在停止工作时，收入就会下降，其偿债能力就会因季节的变化而变化。

5.抵押担保。

当消费者因各种原因不能偿付债务时，以所抵押物品的转让来偿还债务。抵押是消费信贷的一种保证，住房或者汽车是最常见的抵押担保物品。

(二)消费者信用评估的主要内容

通过以5C原则为准则的消费者个人信用调查，只是为信用评估提供了一般性的框架，授信人在做出授信决策之前，还应该使用申请表收集详尽的个人资料。

1.付款记录。

付款记录是消费者个人信用评估中最重要的项目资料，这项资料不但显示了消费者的付款态度，还可以据此判断其付款的习惯。要详细查询其账户的性质、当前余额、逾期未付余额、最近最高的信用额以及付款态度等，付款态度要作具体说明，例如在30—60天内付讫等。

2.收入。

大多数消费者的债务都由其日常收入所得进行偿还，所以，调查应该包括申请人的收入水平、收入是否稳定以及其他负担等内容。其他负担是指以前所赊购物品的分期付款、现金贷款的分期付款、房屋贷款的分期付款等。各国对收入所包括的内容并不完全一致。在美国，根据1975年10月生效的“平等信用机会法”，加班费是收入的一部分，但是，失业救济金、年终奖金等就不一定列入个人收入所得。

3.债务与支出。

消费信用申请人的偿债能力取决于其净收入，而不是各种名义所得或者毛收入。通过索取申请人的工资单，可以了解其扣减项目，诸如纳税、付保险费等情况。申请人的支出也很重要，透过其所有分期付款项目可以大致看出消费习惯和模式。

4.就业。

就业是大多数消费者的主要收入来源。因此，为了确保收入的持续性，必须查明信用申请人的单位名称、经营类型、申请人所担任的职务、资历、全职还是兼职、被解雇可能性的大小等等。

5.婚姻状况。

婚姻状态对于贷款的偿还能力的重要性是不言而喻的。在美国，“平等信用机会法”严禁授信人以婚姻状态、性别作为授信决策的依据，授信人只能询问申请人是否已婚、未婚或者分居，不允许询问是否离婚或者守寡。但是，根据1974年生效的“房屋暨社区发展法”的有关规定，发放房屋贷款的机构在计算申请人的收入时，应该把夫妇二人的收入合并计算。

6.年龄。

根据统计分析结果，年龄与守信程度有直接的相关性。年龄在50岁以上，消费者趋向于非常守信用，信用风险随着年龄的增长而递减。然而，美国的法律不允许将年龄因素列入消费者信用评分系统，否则有年龄歧视嫌疑。所以，授信人要特别收集消费者的年龄资料，作为信用评分后是否授信的参考依据。

7.申请信用的目的。

申请信用的目的如果是购买大件耐用消费品，风险就比较小。但是，如果消费者用信用手段来支付日常生活所需或者以债抵债，则风险就会非常高。

8.抵押品。

在西方现代信用交易中，使用抵押品所占的比例已经很低了，至少信用卡的使用就不需要抵押，完全取决于对消费者的信用评估。严格说来，使用抵押品进行的交易，不是真正意义上的信用交易。至于什么物品可以被接受为抵押品，完全取决于授信机构的好恶。

二、消费者个人信用评分模型与信用评分

国际上，对企业的信用评价，通常是将商业银行对企业信用风险的测度转化为对企业财务状况的衡量，因为企业能否按时还本付息主要取决于企业的财务状况。而消费者个人不同于企业，消费者客户群规模巨大、人数众多，授信机构每天可能接到的信用申请有成百上千份，而授信机构必须在很短的时间内做出是否给予授信的决定。信用评分方法就为这种快速审批客户申请提供了可能性。例如，美国的金融机构平均2秒钟就可以处理一个信用卡申请，平均20分钟就能决定是否批准一个消费信贷申请。

(一)消费者个人信用评分模型

信用评分方法是在数学评分模型和计算机数据库的支持下进行的。国外对信用的评分广泛采用了基于统计判别方法的预测模型，这些方法都是在费雪(Fisher)于1936年做出的启发性研究的基础上发展起来的。总而言之，这些模型都被表述为一类分类系统，它们接受定义在已选变量集合上的一个随机观测值样本，建立判别函数并进行分类。

需要指出的是，不同的行业评分模型是不一样的，消费者个人评分模型和对企业的评分模型也是不相同的，因为，样本数据不同、用户的需求不同。即使是针对消费者个人信用开发的评分模型，不同的授信机构也不相同。有的模型侧重点是预测消费者的违约率，有的模型是着重于对信用潜力、偿债能力和偿债意愿等的预测。目前，西方国家信用评分模型主要有ZScore模型、线性概率模型、二元Probit模型、二元Logit模型、类神经网络和选择权评价模型。从美国不同行业常用信用评分模型表(表101)中我们可以看到，美国的授信机构对消费者信用进行评分的常用模型是二元Logit模型。信用评分的种类也非常多，预测违约率的数学模型是最为常用的。

表10-1　美国不同行业常用消费者个人信用评分模型表

(二)消费者个人信用评分程序

消费者个人信用评分是将消费者个人的信用状况进行量化分析得出的结论，评分分数是随着消费者个人信用记录的不断更新而改变的。根据评分数学模型的工作原理，每个人的信用评分分值基数是850分(满分)，当个人信用数据从数据库中提取出来通过评分模型的评估时，有一些负面因素会减少信用分值，分值越低，信用越差。2004年2月，美国三大征信局之一的益百利公司公布，该公司征信数据库中的全美国消费者的平均信用评分值是678分。

信用评分系统的建立比较复杂，大致可以概括为以下七个步骤:

1.选择客户群。

信用授信机构必须首先确定自己的信用评分体系针对的是所有客户群中的哪一部分。一些小型的信贷机构由于只提供一种信贷，他们制定的信用评估体系只是针对自己的那部分客户;对于那些提供多种信贷服务的大型信用机构，在设立评分体系时就要考虑多种因素，比如，按照地理等因素将客户区分成不同的群体，再根据群体的不同建立侧重点不同的评分体系。

2.定义信用等级。

在信用评分系统里，必须决定什么样的信用表现是可以被接受的，什么样的信用表现是不可以被接受的。例如，将“可以被接受的表现”定义为:开户10个月以上、拖欠债务不超过1个月，并且已经经历了一定数额的信用业务;而将“不能被接受的表现”定义为:消费者已有相当数额的信贷业务被注销、不管什么时候记录显示曾经连续3个月拖欠债务(即使后来如数清偿)。具有满意表现的账户通常被称为“好账”，具有不满意表现的账户被称为“坏账”。还有一些账户既不是好账也不是坏账，可以进一步对这样的账户进行细分。按此基本定义，评分系统将不同表现的账户定义成不同的信用等级。

3.获取数据抽样。

由于信用评分系统只能建立在授信机构的经验基础上，因此，所需的所有数据都必须来自于授信机构自己的历史记录。一般地，是抽取1500份满意的账户记录和另外1500份不满意的账户记录。抽样数据必须包括该账户客户自首次申请以来所有的申请记录，还必须包括每一次信用业务的结果。每一次的申请信息必须包括申请项目、注意事项、信贷机构所了解的申请人的资料以及其他机构提供的一些调查资料等。

4.将数据转化为电子格式。

所有的文件数据都必须转化为可以由电脑处理的格式。根据不同的信息进行列项，例如，根据客户的年龄、职业、居住时间等特征最多可以列出100多项，将这些特征分门别类后就可以输入问题的答案了。这些答案被称为“属性”，客户的年龄是35岁，就可以将35岁这一“属性”输入“年龄”项下。有一些特征比较复杂，例如职业，种类非常多，就必须将其分为若干有限的类型进行简化。当各种特征被分别列项并定义各自的“属性”后，数据输入人员就可以根据每一个信用申请人的资料，将数据转化为可以被电脑操作的格式。

5.分析数据。

对电脑统计出的数据进行分析，由此可以看出信用良好客户和信用不良客户在各个特征项目上的区别，重要的是要分析出那些信用良好客户和信用不良客户区别最大的特征项目，这些特征项目对客户未来行为的预测力强，使得对客户信用程度的甄别更具有可靠性。

6.推导被拒绝客户的行为。

如果一个评分体系只是建立在具有良好信用客户的信息基础之上，这样的评分体系是不完整的。因为，它不能获知那些被拒绝的客户当初如果被接受后的行为会是怎样的。实际情况往往是，被接受的客户可能会成为违约客户，而被拒绝的客户也许会有良好的信用表现。信用机构如果要扩展自己的授信群体，在激烈的市场竞争中获得机会，就不能仅仅关注优质客户，还应关注那些被拒绝的客户。应该采用多种方法推导那些被拒绝客户如果被接受后可能出现的行为，这是一种客户扩充过程。当客户群被扩充后，抽样数据反映的就是整个客户的总体情况。

7.属性分类及分值加权计算。

为了便于管理，一张信用分值卡必须包括合理数量的特征项目，每一个项目不超过6个“属性”。如果特征项目包含的属性较多，就必须将其缩减。当所有的特征项目属性都已经被仔细的分类，就可以利用数学模型加权计算这些分值，最后得出分值抽样表和分布表。

(三)分值的运用

通过消费者个人信用评分程序得出的分值是消费者信用的量化指标，它本身并不能直接说明是否该给消费者授信。是否授信还需要根据授信标准来确定，不同的授信机构标准是不同的。如果某授信机构使用的是满分为850分的信用评分系统，确定450分是授信的取舍点分值，那么，信用分值恰好等于450分或者低于这个分数的客户信用申请，就必须被拒绝，这是一个必须要坚持的原则。当然，在实际执行中也会有例外存在。例如，授信机构得知一个客户刚刚破产，虽然按照评分系统的评分分值，该客户完全符合申请标准，但授信机构还是应该拒绝他的信用申请。根据经验，任何基于特殊情况的超越评分系统分值的业务操作都应该控制在所有业务量的1%以内。

信用评分的分值有高有低，由此可以区分出信用良好的优质客户、信用很差的不良客户等类型。但是，大多数客户可能是介于上述两者之间。

对于大量的介于优质客户和不良客户之间的客户，授信机构应该通过对分值以外的特殊项目的了解，筛选出合格的信用申请人，从这类客户中选出的优质客户越多，授信机构的市场竞争就越具有优势。

三、消费者个人评分模型中数据和变量的构建

征信局和授信机构使用的评分模型的具体构成是商业秘密，在学术研究中无法使用，但是学术界可以从消费者信用档案中得到所有的变量，建立起模拟的评分模型。一般而言，理论上的模拟和实际中建立起来的信用评分模型是很难达到一致的。但是，根据实际操作经验，模型中所有的变量都可以归结为四大类，每一类下面都包含着许多的变量。1999年益百利公司推出的模型变量有500多个，贝隆和斯坦顿建立的模拟实验模型只选取了其中的一部分(见表102)，从中我们可以看到，评分模型中的数据变量是由哪些项目来构建的。这些数据和变量对于中国的消费者信用评分模型的建立具有重要的参照价值。

表10-2　不同评分模型中使用的变量

(续表)

(续表)

(续表)

资料来源:约翰·M·贝隆、迈克尔·斯坦顿:《综合信用报告的价值:美国的经验与教训》。

本章小结

一般而言，消费者信用管理部门应该具备以下六项功能:消费者信用调查、客户授信、账户控制、账款追收、利用征信数据库开拓市场和投放信用工具。

消费者信用管理的特点是人员众多、分散，但平均信用额度低。授信机构的信用管理人员应借助信用评分方法评价并筛选优质客户群。

在对消费者进行信用价值评估时，应借助大量的信息数据，并借鉴或参照西方国家消费者个人评分模型的基本项目以及数据变置，重点评估消费者个人的品行、能力、资本、条件、抵押担保。

基本概念

消费者信用管理功能、评价消费者的5C原则、信用工具投放、零售信用管理、现金信用管理、信用评分程序

练习与思考

1.比较消费者信用管理和企业信用管理的异同。

2.消费者信用管理的基本功能有哪几项?

3.账款催收分为哪两个组成部分?

4.消费者信用管理有哪两种类型?它们之间有何不同点?

5.企业关于消费方面的信用政策包含哪些内容?

6.企业和金融机构对征信局的信用报告的依赖程度有何不同?为什么?