银行部门的效率与盈利性

三、银行部门的效率与盈利性——银行利差、净利息收入与边际净利率

对于存款人和贷款人(多为企业投资者)而言，要与银行进行有关存贷款业务，就必须承担一定的税收和交易成本，除此之外，存款有利息而贷款也要支付利息。而存贷款利率之间的差额反映了存款回报和贷款成本之间的差距，因而影响到存款供给和贷款需求的均衡。从这个意义上讲，银行利差可以作为反映银行部门效率的一个指标。

另一方面，银行利差也是反映银行部门盈利性的主要指标。银行的经营必须保持自身稳定和谋求一定的发展，此外还要承担若干风险。这些都要求银行必须能够保证其盈利。长期以来，对于不断提高的竞争度和金融稳定之间的关系，普遍的观点是两者之间存在一种张力和制衡。为了获得竞争度提高所带来的全部收益并且同时保持一个合理的金融稳定程度，有关部门必须加大监管的力度和加强监管的效率。

以波兰、捷克和匈牙利三国为例，在很多新兴经济体中，这三国的银行存贷款利差是相当低的。根据世界银行2001年的报告，1999年，在总共127个新兴市场经济体中，只有20个国家的银行利差低于波、捷、匈三国4.4%的平均水平。而当年捷克的银行利差为3.1%，这甚至与世界上最发达的工业化国家相差无几(一般来说，发达国家的银行利差会相对较低)。由此可以看出，波、捷、匈三国实际经济部门的借款成本较低。不过，这三国CPI与PPI之间存在着巨大差距，会对实际经济部门中存款人回报和贷款人成本造成很大的影响。从统计数据来看，这三国CPI(更多与储蓄相关)指数大于PPI(更多与投资相关)指数，所以存款人的实际回报会相对下降而从事工业生产的贷款人实际成本会相对提高。

表3.11给出了波、捷、匈三国银行利差的情况。总的来讲利差呈下降趋势，从这个角度我们可以说这三国银行体系的效率和盈利性都在提高。与银行利差关系密切的两个指标分别是净利息收入占总收入的比重和NIM(边际净利率)。虽然这两个指标在很大程度上受利差的影响，但是前者必须考虑到不履行贷款的情况。表3.12和表3.13分别给出了三国净利息收入和NIM的情况。

表3.11　波兰、捷克、匈牙利三国银行对非银行机构的存贷款利差　(%)

资料来源:national central banks，OeNB.

表3.12　波兰、捷克、匈牙利三国银行净利息收入占总收入的比重　(%)

资料来源:national central banks，OeNB.

表3.13　波兰、捷克、匈牙利三国银行NIM(边际净利率，即净利息收入占银行总资产的比重)

资料来源:national central banks，OeNB.

NIM定义为银行净利息收入占银行平均总资产的比率。一般来讲，它与银行利差不会相等，而且会低于利差。两者的差距可以衡量不履行贷款的程度。如果一家银行的非生息资产(例如不良贷款)比重过高，而非生息资产不会带来利息收入但却是总资产的一部分，所以该银行的NIM就会比较低。

那么实际情况是否符合我们上述的理论分析呢？从前表可以看出，匈牙利作为不良贷款率较低的国家，其银行利差与NIM的差距也非常小。在1997年和1998年，甚至出现了NIM高于银行利差的情况，其原因可能是一部分交易的货币收入计入了利息收入，但与此有关的支出却计入了其他账户。然而，在不良贷款率比匈牙利高很多的捷克共和国^[12]，其NIM与利差的差距也是比较小，这只能说明该国的存贷款利差太低，不足以提供金融中介运转所需的补偿。