一、固定资产投资“十五”进展概况及“七五”以来总体趋势
（一）“十五”前三年全省投资进展概况及总体趋势
进入“十五”期间以来，我省固定资产投资，在国家积极财政政策的带动下，各级政府、相关部门和投资者高度重视，抢抓机遇，营造环境，采取各种有效措施，积极筹划项目，使全省固定资产投资规模保持了较高增长的发展态势，为推动全省国民经济稳定增长起到了积极的作用。
1.“十五”前三年固定资产投资的总量特征
前三年的2001—2003年间，我省全社会共完成固定资产投资5109.3亿元，年均增长18%，比“九五”时期年均增长7.5%高10.5个百分点，相当于“九五”时期完成投资总额的97.3%。
（1）投资总量增幅较大，但投资平均增长速度仍略低于全国平均水平
“十五”前三年我省全社会共完成固定资产投资增量为815.02亿元，仅用三年时间就超过了“六五”以来的任何一个五年计划期的投资增量（“六五”“七五”“八五”“九五”四个时期的投资增量分别为88.61亿元、120.70亿元、620.07亿元、382.74亿元。但与全国对比，“十五”前三年投资的增长速度仍低0.7个百分点。
（2）投资对经济的拉动作用
我省曾一直以投资需求拉动经济增长为特色，在新一轮经济增长周期中，对扩大内需、实现GDP快速增长再次起到巨大的支撑作用。“十五”前三年的投资率由“九五”时期27.01上升到30.78，上升了3.7个百分点。而且对经济增长的贡献率也大幅上升，达61.12%，远远高于“六五”以来的任何时期。
（3）占全国固定资产投资的比重仍呈下降趋势
在1982年以前的三十多年里，除三年调整时期外，我省投资一直居各省市之首，但至“六五”以来一路下滑，到“九五”时期，我省在各省市中的位次降到第11位，占全国固定资产投资的比重“九五”时期下降为3.78%。“十五”前三年辽宁的投资比重继续下降至3.76%。
2.从投资主体看，国有经济投资力度继续萎缩，非国有经济尤其是民间经济投资逐步走向正轨，投资总量稳步增长
国有经济的份额不断下降，国有经济的投资比重由1990年的82.9%下降到1995年的66%、2000年的51.2%，“十五”前三年，更是大幅下降，2003年末国有投资比重只有34.2%。近几年，随着民间国家投资政策的逐步落实，调动了民间经济投资者的积极性，投资呈现出较快发展势头，比重不断提高。“十五”前三年，全省民间经济共完成投资2030亿元，平均每年完成677个亿，年均增长26.9%，占全社会固定资产投资比重已由1996年的23.7%上升到2000年的35%、2003年的41.7%。
3.从投资的管理渠道看，主渠道投资各占五分之一强。其中，房地产开发投资保持快速增长，商品房销售态势良好
全年基本建设项目由2001年的2001个增加到2003年的2641个，三年完成投资1702.96亿元，占三年全部固定资产投资额的33.3%，年均增长14.8%；技术改造项目由2001年的2463个增加到3571个，完成投资1157.3亿元，占三年全部固定资产投资额的22.7%，年均增长17.7%；房地产开发企业由2001年的1545个增加到1800个，完成投资1197.8亿元，占三年全部固定资产投资额的23.4%，年均增长22.5%。
4.固定资产投资资金来源的变动特点
固定资产投资按照来源分为国家投资、国内贷款、利用外资以及自筹和其他资金四个部分。
自筹和其他资金的比重最大，且呈现逐年上升态势，“七五”期间平均比重为62.3%，“八五”为64.3%，“九五”为68.3%，到了2003年已经上升到了75.0%；利用外资的辽宁在“七五”“八五”“九五”期间的平均比重分别是6.4%、10.9%和8.8%，2003年降到了2.8%；国家投资的比重则是下降趋势，近年来略有回升，辽宁在“七五”“八五”“九五”期间的平均比重分别是10.0%、2.9%和4.4%，到2003年降至为4.3%。
5.从投资的产业结构看，工业投资力度加大，扭转了下滑的局面
“九五”时期，我省工业投资曾出现连续四年下降的局面，这种情况，对一个工业大省来说，无论是保持经济持续增长，还是吸纳就业人员，都是一种不利的因素，势必影响今后社会经济发展的后劲。“十五”期间，经过投资结构调整，使工业投资得到加强。前三年，全省用于工业的投资达到1859.4亿元，年均增长18.8%，略高于全省全社会年均增长的水平，占全社会投资总量的比重，2001年为36.4%、2002年为35.2%、2003年为37.3%。
6.从投资的隶属关系看，地方项目投资所占份额越来越大，增速快于中央项目
“十五”前三年，在全省完成的5109.3亿元投资中，地方项目完成4286.3亿元，占全省总量的83.9%；中央项目完成823亿元，仅占全省总量的16.1%。
7.重点建设项目步伐加快，一批项目相继建成投产，为全省经济发展奠定了基础
三年来，全省城镇共建成投产50万元以上项目13738个，新增固定资产价值达3834.5亿元，形成了大批新的生产能力和效益，为辽宁国民经济发展奠定了雄厚的物质技术基础。
8.固定资产投资面临的主要问题
（1）投资规模仍然偏小，对拉动全省经济快速增长动力不足
“十五”前三年我省投资总量在全国的位次虽然从“九五”时期的第11位上升到第10位，但比广东、浙江、江苏、山东相差1倍以上；投资规模偏小，对拉动全省经济快速增长的动力仍显不足。2003年省重点推进的100个工业项目平均投资不到1.5亿元，100个基础设施项目平均投资不到2.6亿元。
（2）从投资结构看，投资外延化趋向仍较重，对预算内资金依赖性较大，而利用外资又不足
一是投资外延化趋向仍较严重，技术改造投资仍显不足。“八五”时期，基本建设与技术改造投资比例（以技术改造为1）为1.52∶1；“九五”时期为1.63∶1；“十五”前三年为1.83∶1；二是从建设性质看，属于外延扩大再生产的新、扩建投资比重在上升，属于内涵扩大再生产的改建投资比重在下降。三是投资增长对政府投资的依赖度偏大，持续增长的基础还不稳固。
（3）投资效益不尽理想
“十五”前三年，从反映全省综合投资效益的几项指标来看均呈下降趋势。2003年，全省固定资产交付使用率为73.1%，比上年下降5.2个百分点，比2000年下降10.2个百分点。从投资效果系数（每百元投资新增的GDP）看，辽宁“八五”时期投资效果系数平均达到0.54，而“九五”时期则下降到0.36，进入“十五”时期，投资效果系数进一步下降，“十五”前三年平均值只有0.26。
（二）“十一五”投资增长的潜力与制约因素
1.“十一五”投资增长的潜力
（1）宏观经济政策的调整，体制改革的不断深化，拉动投资需求的扩张
老工业基地振兴战略的起动将带来新一轮投资热潮，投资需求对经济发展的拉动作用将进一步增强。从国家重点支持地区的发展历程看，都有一个在初期投资快速增长的现象，加之改革的深化和有关体制、政策的调整，有利于激发广大投资主体的积极性，将使社会投资的潜力得到充分发挥。
（2）“十五”经济快速增长，为“十一五”发展打下了坚实的物质基础，积累了宏观调控的有益经验
“十五”以来，辽宁的经济实力在不断增强，特别是工业经济恢复了扩张能力，投资和消费需求稳步增长，为“十一五”辽宁省经济的发展打下了坚实的基础。另外，各级政府对国民经济的调控能力明显提高，各种调控手段的综合协调运用日益改善，这也为“十一五”投资需求扩张和投资效益的提高奠定了较好的基础。
（3）产业结构升级，投资机会增多，投资需求加大
未来辽宁的发展，其资源优势必将逐渐让位于区位优势、技术优势，优越的地理位置、发达的交通运输与先进的技术基础，将成为重振辽宁经济的先决条件。老工业基地的振兴，从根本上抛弃外延扩大再生产为主的传统模型，走新型工业化的新路子。随着科技进步的加快，产业结构不断升级，以此为基础建设的一批大型项目和新建的一批重点项目，在“十五”后期至“十一五”期间将进入投资高峰期，形成较大的投资需求。
（4）经济全球化进一步加速，以及世界制造业向中国的产业转移进一步加快，辽宁利用外资规模将逐步扩大
在新一轮产业结构调整和产业转移浪潮中，世界制造业基地正大规模向我国转移。可以利用辽宁省的比较优势进一步扩大招商引资的力度，“十一五”期间，随着投资环境的进一步改善，辽宁省可望吸引更多的外资，加大对辽宁固定资产的投入，进一步推动辽宁固定资产投资的增长。
2.制约投资增长因素分析
（1）资金影响
①企业经营状况不佳，自我积累、自我发展能力不足。
②融资渠道不畅。近几年银行商业化改革增强了金融部门的投资风险意识，“九五”时期我省固定资产投资资金来源中国内贷款的比例比“八五”时期显著下降，由“八五”的21.8%下降至“九五”时期的18.5%，“十五”前三年继续下降为17.9%。同时直接融资的渠道又不畅通，使大量的中小企业很难从资本市场上筹集到资金。
③地方财力弱，政府投资在全社会投资中的比重将呈下降趋势。20世纪80年代我省投资中国家预算内资金的比重为12.9%，90年代下降为3.8%，“十五”前三年为5.1%。
④利用外资依然偏少。“十五”前三年利用外资完成投资184.2亿元，比重仅为3.6%，年均递减7.2%，形势不容乐观。
（2）市场制约
①社会需求不足，投资市场缺少亮点。“九五”期间，我省社会消费品零售总额年均增速为10.5%，比“八五”期间增速下降了10.2个百分点，“十五”前三年年均增速继续下降至8.1%。居民边际消费倾向的大幅度下降弱化了投资增长对经济增长的拉动作用。消费品市场疲软，投资市场缺少亮点，投资预期回报率低，面对激烈的竞争环境，投资者越发谨慎、理性，影响了投资的扩张。
②市场供需结构失衡。突出表现在供给结构不适应需求结构的变化，从消费品市场看，商品结构性过剩；从投资品供求情况看，急需的技术含量高、性能高的优质设备、原材料又匮乏。
（3）体制束缚
①行业准入限制。长期以来，一些垄断性质的行业，市场准入限制较严。
②投资环境竞争优势不足。辽宁投资环境的“瓶颈”主要是市场的进入和退出壁垒、技能和技术、国外参与、税收负担以及融资可获得性。
③与投资相关的制度不完善。社会保障制度不健全，收入转化为投资和消费的进程受阻；企业制度创新不充分。现代企业制度和经营机制的转换尚未完全落实，沿用行政手段干预和管理企业，资本市场不健康，抑制了企业发展活力。
（4）技术、信息制约
技术创新是企业的生命源泉。我省企业尤其是大多数民营企业技术开发能力差、缺乏科技支撑，造成企业在新上项目时没有技术优势，投资收益率低，从而影响投资的增长。我省还缺乏一套完整、权威的投资信息决策服务系统，投资者难以捕捉到与投资相适应的市场信息，无法准确地选择项目，进行投资决策。
（三）“十一五”时期扩大投资需求应注意的若干问题
1.实施投资适度扩张是一项持续的长期政策
有效投资需求不足将成为制约经济快速增长的主要矛盾。
2.加大投资力度要与优化投资结构紧密结合
“十一五”时期要特别注意对全社会投资的导向，投资重点要与整个产业结构调整和优化目标相适应，除了继续加强基础设施投资外，投资重点应放在高新技术产业、机电、汽车、住房、小城镇建设和服务业设施建设等方面，特别要在加快企业改组的基础上，加大企业设备更新和技术改造投资的力度。
3.适度投资扩张政策的基点是提高投资效益
“十一五”期间投资效益必须摆脱20世纪90年代以来连续下滑的态势，切实提高投资效益，特别是政府投资和国有企业投资的效益，是“十五”时期的一项艰巨任务，如果在投资低效益甚至无效益的基础上简单地实行投资扩张，这会对经济发展带来严重的危害。
4.深化投融资体制改革
随着投资体制改革方案的出台和实施，投资体制格局将继续发生变化，投资主体多元化进一步巩固，政府投资、国有单位投资占总投资的比重有所下降，国有银行贷款和企业投资自主权扩大，投资约束机制有所增强。
二、辽宁固定资产投资的发展背景
进入新世纪之后，我国宏观环境和发展背景发生了重大而深刻的变化，对“十一五”辽宁固定资产投资有较大的影响力和牵动力。
（一）全面建设小康社会，中国社会主义现代化建设进入新阶段
“十一五”是辽宁全面建设小康社会的关键时期，辽宁固定资产投资总量将跨上一个新台阶。其一，与全面建设小康社会相适应的辽宁基础设施建设——现代化交通运输网络建设、能源建设、环境基础设施建设等将会出现超常发展局面；其二，与全面建设小康社会相关联的工业化进入新阶段，传统优势产业的技术改造和新兴产业发展（高新技术产业和现代服务业及农产品深加工等）等投资将会出现跨越式发展局面；其三，与全面建设小康社会相关联的科教文等精神文明建设方面的社会事业投资将会出现快速增长的崭新局面；其四，与全面建设小康社会相关联的生态文明建设——工业污染及生态环境整治，辽宁东西山地丘陵区的生态屏障建设，城市污水和生活垃圾无害处理等生态环境建设投资将会是大幅度提升的态势。
（二）国家实施振兴东北等老工业基地战略，老工业基地调整改造振兴的新机遇
支持东北地区等老工业基地加快调整和改造，是党中央全面建设小康社会而做出的又一重大战略决策，我们要把握住振兴东北老工业基地的历史机遇。振兴东北老工业基地，为辽宁固定资产投资增长和提速提供了巨大的推动力。为此，要突出投资重点，建设好“两大基地”和发展“三大产业”，集中财力和物力加快传统优势产业的技术改造和新兴产业的投资建设。同时，要加快与“两大基地”和“三大产业”相关联的现代化基础设施建设。
（三）全面贯彻落实“以人为本，全面、协调、可持续发展”的科学发展观
科学发展观的提出表明中国的改革与发展出现了重大转折，决定着中国的未来的经济社会发展的走向。科学发展观的核心是“协调”——经济发展与社会发展协调；城与乡，地区间发展协调；人与自然和谐等，固定资产投资取向是贯彻落实科学发展观，“十一五”辽宁固定资产投资取向，要全面体现科学发展观的理念，以促进经济社会与资源环境协调发展。固定资产投资取向是促进经济社会与资源环境协调发展的重要手段和基本方式。第一，调整投资结构，建立资源节约型社会。辽宁老工业基地振兴，建设“两大基地”，应该在资源节约型社会基础上求得发展，求得振兴。其次，加大欠发达地区基础设施建设，改善投资环境，促进区域经济协调发展。
（四）社会主义市场经济体制初步建立，现已步入全面巩固和完善阶段，体制改革向纵深推进，向难点推进
“十一五”固定资产投资规划是在社会主义市场经济体制初步建立，但又不够完善的体制背景下编制的规划。辽宁“十一五”固定资产投资规划要充分体现社会主义市场经济体制初步建立和进入全面巩固、完善阶段的体制特征。首先，要继续深化投资体制改革，就辽宁而言要大力推进“以国民待遇”为投资体制改革切入点，降低市场准入门槛，放宽、放开、放活民间资本，参与基础设施建设（城市基础设施，能源交通）和国企技术改造重组等投资。充分发挥市场机制作用和市场配置资源的基础作用；其次，“十一五”辽宁固定资产投资规划还要反映出当前我国社会主义市场经济体制尚不够成熟，以及市场经济体制本身存在的逐利而导致配置资源盲目性缺陷。要发挥政府引导宏观调控作用，政府以经济、政策、法律手段严格限制高耗高污染工业项目投资以及法律严格禁止发展的产业。
（五）加入世贸组织，经济全球化区域经济一体化和国际化趋势进程加快，中国对外开放进入新阶段
进入新世纪之后，西方发达国家和新兴工业化国家（地区）加速经济结构调整，特别是已开始步入后工业化时期的部分西方发达国家，如美国等，将非高技术产业包括汽车、装备工业、普通信息制造业以及重要的装备制造业（如飞机）的零部件加工业等向国外转移。在这一国际大背景下，辽宁要充分把握住中央振兴东北老工业基地的历史机遇，充分利用辽宁比较优越的地缘条件，进一步完善与国际惯例接轨的政策体系和制度环境，进一步加大全方位对外开放的力度，进一步放宽包括基础设施建设和国企重组等在内的外资投资领域，全面实施“承接”战略，开创辽宁固定资产投资新局面。
三、“十一五”辽宁固定资产投资的总体构想
（一）指导思想
以党的十六大和十六届三、四中全会精神为指导，认真贯彻落实“以人为本，全面、协调、可持续发展”的科学发展观。“十一五”辽宁固定资产投资和投资的战略取向，以满足人的全面发展为出发点，以促进全省经济社会与资源环境协调为主线，以支撑“两大基地”、“三大产业”建设和发展，全面提升辽宁经济整体素质和产业竞争力为固定资产投资战略目标取向，充分把握发展机遇期,深化投资体制改革，优化投资结构，提高投资效率，从投资规模、投资结构、投资效率三个主要方面开创辽宁固定资产投资新局面。
（二）投资战略目标定位
“十一五”辽宁固定资产投资的总体战略目标定位是以人为本促进经济社会资源环境之间关系均衡与协调。
1.投资体制改革目标
投资体制改革与制度创新取得重要突破，投资体制与市场经济体制接轨基本完成。长期困扰和阻碍辽宁固定资产投资快速发展的体制包袱基本卸掉，与投资体制相关联的政府的行政管理体制与投资审批制度、投资主体的国民待遇与市场准入制度基本上同市场经济体制和国际惯例接轨，市场配置资源的基础作用得到有效发挥。
2.投资结构优化与协调发展目标
以促协调发展为中心，投资结构优化与促进协调发展取得重要突破。基本实现其一，基础设施投资建设与经济社会发展相适应，初步消除或缓解资源供给“瓶颈”问题；其二，传统优势产业技术改造和新兴产业建设投资与建设“两大基地”发展“三大产业”，全面提升全省经济整体素质和竞争力相适应；其三，资源开源节流和生态环境建设投资，实现人与环境和谐相适应；其四，注重社会事业投资，初步实现社会事业与经济发展相适应。
3.固定资产投资提速与投资规模目标
在全面建设小康社会和中央振兴东北老工业基地战略决策的推动下，辽宁固定资产投资跨上历史新台阶，“十一五”期间固定资产投资增长速度年均增长15%，全省固定资产投资总规模比“十五”预期目标7700亿元将扩大一倍以上，达到2.7万亿元人民币。
基本建设投资。“十一五”辽宁基本建设投资规模达到5450亿元—6430亿元，年均投资增加1090亿元—1290亿元，占全社会固定资产投资比重约1/3以上。
更新改造投资。在中央振兴东北老工业基地战略决策的推动下，加大技术改造力度，把技术改造与基本建设放在同等的重要位置，“十一五”辽宁更新改造与新兴产业建设的投资规模达4700亿元—5600亿元，年均投资950亿元—1200亿元，占全社会固定资产投资比重将升至1/4以上。
房地产开发投资。在全面建设小康社会，提高城镇居民生活质量的推动下，辽宁房地产业的投资将持续保持稳步增长的势头，投资规模将达到3060亿元—3620亿元，年均投资612亿元—724亿元。占社会固定资产投资1/5—1/6。
社会事业基础设施投资。全力推进社会事业基础设施现代化，促进社会事业发展与经济发展协调均衡，投资规模达到3700亿元—4400亿元。
（三）固定资产投资的战略重点
“十一五”辽宁固定资产投资的战略重点：现代化基础设施建设，传统优势产业的技术改造与新兴产业建设，节约型社会与生态环境建设等。
1.现代化基础设施建设
以满足全面建设小康社会和老工业基地振兴的客观需求，“十一五”辽宁基础设施建设要迈上新台阶，初步实现全省基础设施现代化。现代化基础设施建设是“十一五”固定资产投资的一大重点，投资总规模占35%以上。
（1）水利基础设施建设
“十一五”期间，水利设施建设要继续坚持“兴利除害，开源节流并重，防洪抗旱并举”的方针，投资建设的重点是解决洪涝灾害，水资源供给不足和水污染整治三个突出矛盾。
完善防洪体系，全面提升安全保障能力。以江河整治为重点，完善和提高辽河、凌河及鸭绿江等流域防洪体系建设，使其干流防洪标准达到50至100年一遇；进一步加强大中型水库除险加固工程；完善沿江（河）大中城市（沈阳、抚顺、丹东、辽阳、营口、盘锦和锦州等）防洪设施建设，防洪标准达到和超过百年一遇。
开源节流，促进水资源供给平衡。辽宁是我国北方水资源困乏的省（区）之一，人均水资源占有量不足全国人均水平的1/3，水资源供给不足的矛盾是辽宁经济社会发展的主要障碍因素之一，本着开源节流并重的基本方略，一要加强开源，提升供水能力；二要节流，强化节约用水，全面推进和发展节水型经济和节水型社会。
开源。重点加快蓄水工程和输水工程建设；进一步加快建设蓄水和输水工程与引水和供水网络工程，全面提升全省网络供水能力，缓解水资源时空分布不均和区域用水错位的矛盾。
节流。第一，加大节水工程建设投入，发展节水型经济。一是发展节水型农业，严格控制耗水量大的水田面积扩大；加大全省七大灌区技术改造，降低水田灌溉定额。二是，发展节水工业。首先，严格限制耗水量大的工业项目发展；其次，大力支持企业节水、节能技术改造，降低工业用水量。第二，逐步推进城市供水系统网络改造，实施饮用清洁水和非饮用水分离，确保清洁饮用水满足城市居民日益增长的需要。第三，城镇生活节水。强化用水管理，完善节水法规制度；建立和完善以节水为核心的水价格（清洁水、中水）形成机制，推行阶梯水价和行业水价；改造城市老化失修的供水管网，减少输水损失。
（2）现代化能源基础设施建设
辽宁是全国能源消费大省，全省生产总值占全国5.2%，能源消费占全国7.7%，而辽宁能源（煤炭）资源储量仅占全国0.7%，能源供给的保障程度是辽宁经济社会持续发展的关键环节。能源基础设施建设为“十一五”固定资产投资的重点。依据目前辽宁能源开发及其能源基础设施发展现状，“十一五”能源基础设施建设的重点，以电力建设为中心，按照电源建设周期和适度超前建设的原则，在电源建设上，坚持开源与节能并重的建设方针，着力调整电源建设结构，积极发展核电等清洁能源，促进能源供给保障与环境及资源有效开发利用的协调发展。按照“十一五”年均增加用电7%的经济社会发展需求，发电装机容量要达到2400万千瓦。
燃煤电厂建设是“十一五”的重点。坚持实行“三口”（原煤地产地的坑口、外煤资源调进的港口和路口）建电厂的原则，重点推进八个火电项目。
改善电源结构，大力发展核电。“十一五”，首先，清洁能源建设要有新突破，力争本规划期全面做好核电一期工程的前期工作和工程实施，力争“十二五”初完成532万千瓦核电发电能力。其次，进一步开发辽东地区水能潜在优势，“十一五”再建设一批中型水电站和加快推进抽水电站的建设，确保电网安全运行。第三，利用现有风能条件，在辽西北地区（康平、新民）建设一批风力发电。第四，在沿海地区利用潮汐发电做好前期试验。
（3）现代化交通运输设施建设
“十一五”辽宁交通运输设施建设的重点是进一步完善交通运输网络，大力改造运输设施，全面提升运输设施现代化水平，提高运输设施通过能力。
公路建设。①高速公路：加速建设和完善东北三省进关出海的大通道，基本建成省（区）际高速公路网络；进一步完善省内经济干线网络，基本形成城际高速公路网络。新增高速公路约1454千米。②国省内干线公路：重点建设国省干线公路和市与县连接公路，全面提高公路技术等级，国省干线公路，口岸公路及国家商品粮基地的公路，实现二级以上标准，二级公路基本覆盖全省所有县（市）和边防公路。③农村公路：农村公路通达深度和交通条件明显改善，行政村全部实现村村通油路目标。
铁路建设。以适应全面建设小康社会和东北振兴的需要，“十一五”重点解决，一是铁路电气化和复线里程少，客货运能低；二是铁路空间布局不均衡的矛盾——东、西部地区铁路少，特别是东边道基本是空白；三是铁路的集疏能力不足，特别是港口。围绕解决三个突出问题，首先，加快干线铁路电气化改造和提速改造，繁忙通道（哈大）实现客货分线运输。沈山铁路为重点，其次是沟海铁路推进电气化改造；建哈大电气化客运专线。其次，以沈丹和沈吉等铁路为重点加快复线改造。再次，加快东北东边道辽宁段的建设，建成东北新的出海通道。四是省际新通道——烟（台）大（连）火车轮渡建设和与内蒙古自治区西鸟旗运煤专线建设。五是加快疏港（大连大窑湾）铁路建设等。
港口建设。以促进辽宁和东北地区对外开放和东北老工业基地振兴为契机，以满足辽宁和东北地区原油、矿石、集装箱、粮食及化肥等大宗进出口商品接运为重点，进一步调整港口布局和资源整合，建立起沿海各主要港口科学合理的分工合作的辽宁沿海港口群。首先，重点推进大连港东北亚国际航运中心的建设，其次，依据港口的地域区位，建设好主枢纽港——营口港，从东北地区东部和西部经济发展和进出口需求建设好大东港和锦州港。港口建设方向应重点建设大型化和专业化码头（油、矿石、集装箱及杂货）。2010年港口吞吐能力达4亿吨，（其中，大连港达到2.5亿吨，营口港1亿吨，锦州和大东港及葫芦岛港等达到5千万吨）。
空港建设。“十一五”航空运输建设主要是解决省内空港三大突出问题：大连周水子国际机场吞吐能力不足；沈阳空港现代化设施不配套；支线空港（锦州和丹东）机场设施落后，旅客量偏少。为此，民航设施建设的重点是：一是扩建或新建大连机场。二是扩建沈阳桃仙机场国际候机区，完善区域性空港功能。三是改善支线空港基础设施条件，提高支线空港功能和水平，扩大支线运输能力。
2.更新改造投资
传统优势产业的更新改造是辽宁老工业基地调整改造的关节点和老工业基地振兴的起飞点。“十一五”要切实把握住中央振兴东北等老工业基地的历史机遇，充分利用中央振兴东北老工业基地的各项优惠政策，加大更新改造的投资力度，正确处理好新建、扩建、改建之间关系。更新改造投资的重点方向是装备制造业和原材料工业等传统优势产业，更新改造投资占全省固定资产投资的比重比“十五”提高3—5个百分点，更新改造投资总规模达4700亿元—5600亿元。实现资源的优化配置，全面促进工业结构和技术结构的升级。
3.城市与社会事业领域基础设施建设
以服务和促进人的全面发展为投资的出发点，“十一五”坚持把城市和社会事业基础设施建设作为固定资产投资的一大重点。
（1）城市基础设施建设
城市基础设施建设是“十一五”固定资产投资的重点之一。全省14个省辖市和部分县级市，城市基础设施的建设方向是：改善城市人居环境，建设生态城市，提高城市综合功能，满足城市居民吃、住、行、游等对环境的基本要求。重点抓好环境设施建设、环保设施建设（污水处理，垃圾无害化处理）、城市道路改造和绿地建设、地下管网改造与建设等。实现三个普及——清洁水供给普及、家庭燃气普及、集中供热普及；实现“二化”——污水无害化处理率和生活垃圾无害化处理率达到70%—80%；沈阳和大连城市基础设施基本实现现代化和数字化。
（2）社会事业基础设施建设
以促进社会事业与经济协调发展为出发点，全面提高公共服务基础设施的综合保障能力，“十一五”进一步加强公共服务基础设施建设——教育基础设施（高校教学与试验设施，优质高中设施建设，中小学危房改造与扩建等）、医疗设施，特别是农村医疗设施改造与建设、文化体育设施、旅游景观的基础设施等，并逐步实现公共服务设施现代化。
4.生态环境建设
（1）生态建设。要因地制宜，突出重点，加大生态建设的投入。一是重点抓好两大生态屏障建设——辽东水源涵养林和辽西水土保持林（草）建设；二是重点实施四大工程，即国家退耕还林工程，“三北”防护林工程，水土保持林（草）工程和天然草原植被恢复和保护工程；三是坚持责权利相结合，大力推进以小流域为单元的山、水、林、田的综合整治。
（2）加大工业污染源整治力度，发展循环经济。辽宁是原材料工业大省，也是“三废”排放、工业污染较重的地区。“十一五”要加大工业污染整治投入，转变传统整治工业污染和工业“三废”末端治理方式，发展循环经济。其一，搞好产业（企业）在系统内资源循环利用，改造传统工艺，发展清洁生产，对每一环节可能产生的废物最小量化；其二，消除行业壁垒，建立共生结构，发展跨行业，跨部门横向联合利用。某企业可能产生废物（废渣、废气、废水），而此“废物”对另外一些企业来说可能是宝贵资源。
四、辽宁省固定资产投资的计量分析与预测
经济增长是一个受到诸多因素影响的复杂过程，其影响因素主要包括投资、消费、进出口、科技进步、经济体制及政府政策等等。综合考虑各种影响经济增长的因素，准确把握经济增长的趋势。由于固定资产投资一直是拉动辽宁省经济增长的主要动力，因此，正确测算和分析投资需求的增长潜力和制约因素，探讨扩大投资需求的对策，对于促进我省经济增长具有重要意义。经过计算和验证研究者设计了一个简单的计量经济学模型来分析辽宁地区的经济增长过程，在把握各个变量的基本趋势的基础上，对未来的全社会固定资产投资做出预测。
（一）两个回归方程
1978年以来辽宁省GDP增长率与全社会固定资产投资增长率的对比，其中，全社会固定资产投资增长率按现价计算。图24中显示出固定资产投资增长率与GDP增长率之间的上下波动基本吻合，这表明了辽宁省经济增长对投资较强的依赖性。
我们先用两个简单的回归方程对辽宁省经济增长和全社会固定资产投资的数量关系加以描述。
利用辽宁省1978—2002年的全社会固定资产投资总额（现价）和GDP（现价）数据，建立简单的回归方程（乘数模型），
GDP=48.81+3.4394*INVESTMENT
（R平方值为0.9837）
该方程表明，1978年以来，辽宁省固定资产投资每增加1个单位，将带动GDP增加3.4394个单位。
图241978—2002年辽宁省GDP增长率与全社会固定资产投资增长率曲线
再看固定资产投资对GDP的弹性回归方程（弹性模型），
Ln（GDP）=2.3175+0.8342*Ln（INVESTMENT），
（R平方值为0.9749）
从这个方程我们可以得知，总体来看，1978年以来，辽宁省固定资产投资增长率要高于GDP增长率大约20%。
（二）经典的计量经济模型
本文建立了一个简单的、描述性的模型，以五个基本方程建立了辽宁省宏观经济主要指标的基本联系，以下是这五个方程的具体形式：
1.生产总值方程
本方程用固定资产投资、最终消费和净流出解释GDP，具体方程如下：
LOG（GDP）=0.9095+0.6069LOG（CT）+0.3063LOG（II）+0.1101LOG（EX）
2.固定资产投资方程
固定资产投资的解释变量是上期固定资产投资和当期GDP，另外加了两个虚拟变量。
LOG（II）=-1.4245+0.7196LOG（II（-1））+0.4589LOG（GDP）-0.0207D89-0.1849D94
3.最终消费方程
最终消费等于居民消费及社会消费之和，居民消费由居民总收入解释，社会消费则由上期社会消费和地区财政收入来解释。
LOG（CR）=1.1799+0.7731LOG（YAU）
LOG（CP）=-1.1404+0.7808LOG（CP（-1））+0.3606LOG（GORV）
4.净流出方程
净流出用上期净流出和全国社会消费品零售总额来解释。
LOG（EX）=-0.2163+0.5860LOG（EX（-1））+0.3323LOG（RET）
5.居民总收入方程
居民总收入用GDP来解释。
LOG（YAU）=-0.5894+0.9782LOG（GDP）
各方程未使用“七五”之前的数据，数据全部来自于各年度的《辽宁统计年鉴》和《中国统计年鉴》。国内生产总值和全社会固定资产方程均使用不变价，其中，全社会固定资产从1992年开始用辽宁省固定资产投资价格指数平减，在1992年之前使用商品零售价格指数平减。总体来看，单方程的经济含义较为清楚，且都通过了检验。
固定资产投资方程当中，投资以GDP为解释变量；考虑到投资的连续性，以上期投资作为另一个解释变量。
居民消费由居民总收入来解释，居民总收入通过城镇和农村居民平均收入乘以各自的人口数计算而来。方程通过了检验，表明居民收入对消费需求有很强的解释力。居民总收入则由GDP解释。全国社会消费品零售总额作为该模型的外生变量。
在以上方程的基础上，组成了一个描述性的整体模型来模拟经济运行，得到的结果尚理想。
（三）全社会固定资产投资的预测
根据上述联立方程组的计量模型得到的近几年的GDP和全社会固定资产投资的模拟结果见下表30。
表30GDP和全社会固定资产投资实际值与模拟值
考虑到这仅仅是一个描述性的模型，其结果完全可以接受，因此，利用这个简单的模型对未来的预测也是可以接受的。
在给定未来GDP增长率的情况下，我们可以单使用全社会固定资产投资方程对固定资产投资作出预测。根据不同的GDP增长率8%、9%、10%和12%，依据该方程分别进行了全社会固定资产投资的预测，其结果（见表31）。同样，表中的预测包含如下假定：投资品价格指数保持不变。实际上，投资品价格指数近些年来尚能保持稳定，但是辽宁的实际利用外资额起伏不定，如果未来几年利用外资额能够增长的话，辽宁的固定资产投资将会更加乐观。
表31单方程全社会固定资产投资预测
根据该方程的预测，如果未来几年的GDP年增长率为10%的话，“十一五”辽宁省固定资产投资总规模将达到1.9万亿元，年均增长16.56%。同时，按照实证分析模拟值与实际误差值大体上在5%，对“十一五”全省固定资产投资预测进行必要的修正，固定资产投资年均增长15%，投资总规模将为2.7万亿元。
投资预测调整方案，其调整的重点是调整增长速度和投资总规模。从调整后的方案看，其“十一五”投资总规模约为27180.6亿元，比“十五”投资规模翻一番，比原预测方案略有增加，增长了约29%；因“十五”中后期增幅较大，“十一五”年均增长速度由17%—19%，下调至15%左右，本方案提出的15%增长速度是平均增长速度，在现实中不大可能每年都为15%增长速度，因受非经济因素等影响，某年份可能在15%以上，有的年份可能在15%以下。
在此，还应说明，作为依赖固定资产投资推动经济发展的辽宁省来说，固定资产投资预测指标能否达到支撑经济快速发展的要求，本预测方案是参照GDP增长幅度10%—12%基础上研究确定的，从验证结果看，即使“十一五”GDP年均增长12%，到2010 年GDP总量达到13268亿元，资本形成总额需要达到5042亿元；而投资预测指标为7050.8亿元，一般说来，资本形成总额一般均高于当年投资额。所以，固定资产投资增幅足以支撑辽宁经济快速增长。
（四）固定资产投资结构分析与预测
投资结构直接影响投资效果和效益，进而影响社会经济结构的优化和发展。对“十一五”的投资结构进行预测，以便从中找到辽宁投资发展中的优势、问题与差距，从而加大投资结构的调整力度，积极探索优化投资结构的新思路，对促进辽宁经济的持续快速协调健康发展具有重要意义。
1.从投资的资金来源看，“十一五”融资渠道应呈现社会化和市场化趋势
“十一五”初期，国家将继续实行积极的财政政策和稳健的货币政策，同时，我国加入WTO将进一步促进国内市场规则与国际接轨。因此，加快资本市场运作，积极启动社会投资，扩大利用域外资金，将成为“十一五”投融资的主要渠道，投资资金来源也将出现较大变化。
（1）预算内投资
“十一五”期间，国家振兴东北老工业基地战略将进入实质性阶段，我们面临的首要问题就是资金短缺及如何建立有利于地区发展的投融资体制，在积极争取国家加大投入的同时，通过政府贴息资助，参股与合资，项目融资等新形式，吸引国内外资金，参与开发与建设。根据“十一五”全社会固定资产投资总规模的预测，预计“十一五”期间财政预算内投资850亿元—1000亿元，年均投资170亿元—200亿元，占全部固定资产投资的5%，比“十五”前三年低1个百分点。
（2）国内贷款
银行贷款在固定资产投资中占有重要位置。由于国家银行逐步实施商业化运作，贷款业务的风险意识及责任约束逐渐增强，以及银行主要从事中短期信贷业务，长期资本的融通将更多依靠资本市场的金融趋势，同时由于受国债投资政策调整的影响，银行配套贷款将会相应减少。预计“十一五”期间，银行贷款3050亿元—3600亿元，年均投资610亿元—720亿元，占全部固定资产投资的18%，与“十五”前三年基本持平。
（3）利用外资
随着对外开放不断深入，以及国外大型跨国公司看好中国市场，我国利用外资的规模迅速扩大，利用外资在投资中的比重持续上升。预计“十一五”时期实际利用外资额达到364亿美元—410亿美元。占全部投资资金来源的3%左右，平均比重仍比“十五”前三年高0.3个百分点。
（4）自筹资金
随着国内体制改革的不断完善，非公有制经济的进一步发展，引导、鼓励民间投资政策措施加强，企事业单位自筹、股票上市、各种投资基金和域外招商引资等投资将会有较大的增长，“十五”前三年，自筹投资占GDP的比重平均约为18%，预计这一比重在2004—2010年将逐步上升，预计到2005年比例达到23%，依此计算“十一五”自筹投资共计10720亿元—12650亿元，年均投资2140亿元—2530亿元，占投资资金来源的63%，比重比“十五”前三年上升4个百分点。
2.从投资渠道看，“十一五”时期将加大技术改造投资力度
（1）基本建设投资
基本建设投资一直是推动我省全社会投资的主要动力。“十一五”时期在投资结构调整中有两方面的问题必须引起重视。一是制造业投资增长乏力，投资比重偏低；二是基建投资过多偏向基础设施和基础产业，培育新支柱产业投资力度不够。我省基本建设的投入重点要从基础设施转向工业投资，必须集中力量加大制造业投入力度。在保持制造工业投资稳步增长的前提下，要抓好项目的选择，以项目开发为重点，重点扶持，推进工业重点项目的实施工作，集中发展，全面振兴东北现代制造业，培育新的经济增长极。
预计“十一五”时期，辽宁基本建设投资规模将达到5450亿元—6430亿元，年均投资1090亿元—1290亿元，年均增长8%—12%，占全社会固定资产投资的比重仍将保持在三分之一左右，依然是推动全社会各种投资的主要动力。
（2）更新改造投资
技术改造是辽宁经济发展中的弱点和难点，也是经济振兴的起飞点。20世纪80年代以来更新改造投资的比重一直维持在1/5—1/4之间。全省上下应紧紧抓住党的十六大支持东北老工业基地加快调整和改造这个难得的发展机遇，进一步加快技术改造步伐，加大投资力度，把有限的资金投入到重点技术改造项目上，把技术改造工作推上一个新台阶。“十一五”时期对工业固定资产投资的重点应放在内涵型更新改造投资上，全面提高更新改造投资在全省固定资产投资中的比重，加大对制造业现有存量的调整，实现资源的最优配置，促进工业产业结构和技术结构的升级。
“十一五”时期，辽宁将加大技术改造投资力度，更新改造投资规模将达到4765亿元—5625亿元，年均投资953亿元—1125亿元，年均增长12%—16%，占全社会固定资产投资的比重将达到28%。
（3）房地产开发投资
随着居民收入的增加和城市现代化进程的加快，由消费升级而引发的市场需求潜力巨大，房地产开发投资仍将是拉动我省固定资产投资增长的重要力量。
“十一五”时期，辽宁房地产开发投资将稳步持续增长，投资规模将达到3060亿元—3620亿元，年均投资612亿元—724亿元，年均增长6%—10%，占全社会固定资产投资的比重将下降为18%。
3.从投资主体看，国有经济投资比重将继续下降，民营、外资经济投资等其他经济投资比重继续上升是必然趋势
一直以来，辽宁全社会固定资产投资以国有为主体，近年比重虽有所下降，但其主体地位依然。预计未来几年内，由于国家对东北老工业基地振兴的扶持，国有投资还会保持一定增长。但从长远看，国有经济在投资中的比重应进一步下降。民营、外资经济投资等其他经济投资比重将继续上升，到“十一五”末期，国有经济和非国有经济的比重将达到40∶60。
4.从投资的产业结构看，要加大第二产业特别是工业的投资力度，促进工业生产规模上档次
针对我省目前投资产业结构存在的偏差，我省应当以增量投资扩大和存量投资调整为手段，重点加强第一产业、基础设施、支柱产业、第三产业及科技和人力资本的投资，同时通过政府引导，使投资结构与产业结构动态发展的方向一致，提高各产业的劳动生产率，促进产业结构的优化、升级。因此，优化投资结构就要对三次产业之间的投资进行相应的调整，以更加适应经济发展长远的需要。
（1）第一产业投资的战略地位
农业的持续、稳定发展在整个国民经济中具有不可替代的重要作用。农业是国民经济的基础，由于众多人口所产生的庞大消费需求，农业是一个极有发展潜力的生产领域。第一产业作为国家政策支持的产业，也是我省固定资产投资中一直处于薄弱环节的领域，因此，无论是出于维持整个国民经济良性循环，从而维护自身的生存环境的目的，还是出于获得更多的投资收益的考虑，我省“十一五”期间都应继续加大在这一方面的投资，以提高经济发展的基础和可持续发展的能力。
我省农业发展所处的阶段是一个需要注入大量资金进行现代化改造的阶段，在农业投资方面，应该在相当长的一段时期内保持一个适当的投资比重。根据我省目前的投资总量和投资现状，将第一产业的投资比重保持在4%左右。增加的第一产业投资应当主要投向农田基本建设和促进农业机械化的发展及农业技术进步。
（2）第二产业投资结构的调整
我省经济社会发展处于工业化中期，在今后相当长的时期内，第二产业仍然是国民经济增长的主要源泉。因此，应确实保证第二产业资金投入，以加速企业战略重组，加快培养以信息化为先导带动工业化的发展体系，推进工业化进程。
首先，要保证以原材料工业为主体的传统支柱产业投资实现较快增长。我省冶金、石化、建材等为主体的基础原材料工业在国民经济发展中占有主体地位。在重点原材料工业中，冶金工业、石油工业、基础化学工业、建材工业四大产业合计占全部规模以上工业总产值的49%。特别是冶金、石油两大行业其总量就占到了全部规模以上工业总产值的40%。因此，在目前的生产力水平下，投资结构调整的重点之一就是强化传统产业，加大高新技术对传统产业的渗透、改造力度，把发展高科技产业寓于传统产业发展之中，提高传统产业的科技含量和市场竞争力。
其次，加强第二产业的投入。装备制造业是国民经济持续发展的基础，是工业化、现代化建设的发动机。大力振兴制造业特别是装备制造业，既是改造和提升传统产业的重要内容，也是加快实现工业化、现代化的基础和前提。振兴我省装备制造业，要以目前装备工业的存量为基础，以数控机床、重要基础件等为重点，通过增量激活增强重大装备的开发能力，推进机电一体化，提高装备工业的智能化水平。
另外，要切实加大高新技术产业的投资力度。大力发展高技术产业，对于提升我省产业结构、重塑老工业基地新形象、实现经济跨越式发展都具有重大意义。第二产业投资比重在42%左右。
（3）第三产业内部投资重点选择
改革开放以来，第三产业由于被列入倾斜发展的选择目标之一，随着投资结构向第三产业倾斜，第三产业投资总量迅速增加，使得第三产业增加值比重逐年提高，其增幅超过了GDP总量的增长，从而促使我省经济增长格局和增长方式有了较大变化，第三产业已成为推动全省经济发展的新增长点。“十一五”期间，第三产业将作为推动经济增长的稳定因素，而第三产业投资也将保持比较稳定的增长。因此，应有效地增加第三产业的投资，同时正确选择第三产业内部的投资方向，使有限的资金发挥更大的作用。
第三产业的发展还有赖于其内部结构的合理化。一是适度增加对交通运输、邮电通讯、教育事业和公用事业等基础行业的投资，以稳步发展和加速改造这些行业。二是稳步增加对商业、物资供销业、旅游业、仓储业、社会服务业、餐饮业等的投资，促进竞争，提高质量。三是加大对金融保险业、科研、信息咨询业和各类技术服务业的投资。这些行业属于新兴行业，目前发展相对不足，它们的发展有助于改变第三产业内部结构低下的现状，促进第三产业内部结构的高度化。第三产业投资比重大体占54%。
综上，根据我省的实际情况，综合考虑三次产业结构的历史变化和未来我省工业化过程的阶段性特征，结合相关国家产业结构变动的历史经验，我们测算出“十一五”时期三次产业投资额分别在以下区间内：680亿元—805亿元、7147亿元—8437亿元和9189亿元—10848亿元，2010年投资结构为4∶42∶54。
五、关于启动民间资本和引进外资若干政策问题分析
民间资本和利用外资已成为辽宁经济快速发展和固定资产投资最重要力量。“十一五”为确保固定资产投资稳步持续增长必须进一步加快启动民间资本和大力引进外资。
（一）加速启动辽宁民间资本，开创投资新局面
近年来，辽宁省民间投资显著增强，投资比重不断提高。从1996年到2002年的七年间，全省全社会完成民间投资2681亿元，平均每年完成383亿元，年均增长21.4%，比同期全社会固定资产投资10.6的增速高10.8个百分点，比同期全国民间投资15.1%的增幅多8.5个百分点；占全社会固定资产投资比重由1996年的23.7%，上升到2002年的41.4%，增加17.7个百分点，比同期全国平均增加的7.2个百分点多10.5个百分点。
1.辽宁省民间固定资产投资的主要特征
（1）80%以上投资集中在农林牧渔、制造、建筑、批零贸易、餐饮以及房地产开发业上。在2002年的全社会民间投资中，第一产业，即农林牧渔业占8.3%；第二产业占31.8%，其中工业占24.9%；第三产业占59.9%。
（2）股份制、私营个体以及集体投资构成民间投资的主体。2002年，股份制经济投资占全部民间投资的36.2%，私营个体经济占36.1%，集体经济占26.1%。三大经济类型共占全部民间投资的98.4%。
（3）新建、扩建项目投资占75.6%。在2002年的民间投资中，属于新建性质的项目投资比重占49.0%，属于扩建性质的项目投资比重占26.6%，而属于改建性质的项目投资比重仅占18.2%。
（4）七成以上是不足千万元的小型项目。计划总投资超过亿元以上的项目比重为3%，1000万元—10000万元项目比重为25.5%，不足千万元的小型项目比重为71.5%。
（5）六成以上投资来源于自筹。2002年，在民间投资项目资金来源中，国家预算内投资占1.6%，国内贷款占13.0%，利用外资占1.2%，自筹投资占64.0%，其他资金占20.2%。
（6）六成投资落脚沈阳、大连、鞍山三个市。2002年全省地区投资格局仍未改变，分别是：大连市占26.8%、沈阳占20.7%、鞍山占11.5%。
（7）在各省中的位次逐年上升。“九五”期间，辽宁省民间投资占全国民间投资比重由2.5%上升到3.6%，在各省市中位居第13位，其中“九五”后两年投资力度增强，1999年上升到第12位，2002年跃居到第11位。
2.辽宁民间投资存在的问题
（1）辽宁省民间投资总量偏低。目前，全省民间投资总量仍然偏低，只相当于浙江、广东、山东、江苏的35%—45%。
（2）投资的技术层次不高。民营企业一般都比较看重投资的快速回报，短、平、快项目比较受青睐。高新技术产业存在投入多、难度高、风险大等问题，民间资本望而却步。
（3）规模以上的大项目比较少。由于民营企业存在资金有限，技术水平低，人员素质较差等问题，在选择投资项目时往往比较看好那些投资少、见效快的项目，所以投资项目很难上规模，在同行业中就缺乏竞争力，很容易形成恶性循环。
（4）投资领域受限，融资渠道狭窄。对民间投资的准入还存在诸多限制，目前国有投资的领域约80个，外商投资的领域约50个，而民间投资的领域只有30个左右。辽宁省民间投融资的主渠道：一是自筹资金，二是银行贷款。2002年全社会民间投资中的银行贷款仅占13.0%。
（5）省内各市间发展不平衡。人均民间投资最高的大连市（3021元）与最低的朝阳市（553元）相差2468元。
（6）与部分省市差距较大。
3.影响启动民间投资的主要困难和问题
民间投资不活跃，其影响因素是多方面的，主要有：
（1）宏观经济走势的影响与政策、制度环境的制约。市场准入门槛较高，国有投资和经营涉及领域仍然多达80多个，而允许民间资本进入的领域只有40多个。一些投资收益高的如金融、保险、证券、通信、石化、电力等行业几乎由国家资本包揽，并形成垄断经营，而民间投资却被严格限制进入具有较高预期投资收益的领域。缺乏统一协调和系统的管理服务，国有资本与民间资本存在着明显的不公平竞争。传统的审批制度，审批时间长、手续繁琐、涉及部门多。社会中介组织不健全，缺乏为社会投资提供项目、技术和信息服务规范的社会中介组织。
（2）融资渠道不畅且成本偏高
为中小企业、民营企业服务的金融机构缺乏，造成非国有经济融资困难；而金融政策的制度性紧缩，强化了金融机构对贷款风险的控制。长期以来，民间投资的资金来源主要靠自筹，民营企业往往很难通过正规金融渠道融通资金，绝大多数依靠个人家庭储蓄或者以高出国家法定利率许多的成本从黑市拆借，这种集资方式因违反国家政策，有融资成本高、风险大的弊端。
4.关于启动辽宁民间投资的对策建议
如何把民间资本从金融资本转化成产业资本，使之从闲置状态参与到扩大再生产循环，一个重要的发展战略优先举措，就是要把潜力巨大的民间资本激活、民营经济搞活。关键是按照省委抓好改善环境、培植主体、创新体制、招商引资等关系全局大事的要求，促进和引导民间投资的发展。
（1）建立健全鼓励民间投资的政策体系。主要是支持民间投资的市场准入政策和融资政策。
（2）对民间投资的规划与引导。要将民间投资纳入全省经济社会发展的总体规划，统筹安排、协调发展，使民间投资与全社会经济中长期发展总体相衔接。
（3）改善辽宁经商环境，提高投资者信心。营造良好的发展环境是启动民间投资、发展民营经济的重要保证。
（4）探索建立多渠道的融资服务体系。拓宽民间投资的融资渠道，除了加大银行信贷支持力度外，要用市场化的思路和手段，借鉴国外及沿海地区的办法，创新金融工具，为分散的民间资本寻找集聚的有效途经。
（5）尽快实现零散资金的资本化。辽宁民营经济在国民经济中所占的比重确实较大，但是一个最大的问题就是分散、不统一，尤其是第三产业所占比重较大，一直以来都没有形成一个规模庞大的集团性投资的大企业。在加快国有经济战略性调整的过程中，大力发展民营业经济、启动民间资金，使它们迅速转化为民营资本，把零散的资金集合成较大资本集团，发挥这笔资金的力量是辽宁老工业基地振兴的一个突破口，而解决民间资金闲置的突破口也就是实现零散资金的资本化。
（6）引导民间资金向多领域投入。中央振兴东北老工业基地的方针已经确定，因此我们应大力推动民间资金进军国民经济的主战场。由于民营经济体制灵活，适应能力强，并且资金实力雄厚，参与国有企业改革必然给国有企业带来巨大的创新。国有企业用分块出让、部分对接或分期分批转移的方式，要形成本地民营经济、外地民营经济和国有企业齐头并进的局面。
（7）加大力度吸收国内其他地区的闲置资金。辽宁省在充分利用本地闲置资金的同时，更要加大力度吸收国内其他地区的闲置资金。东北产业升级和改造要把招商引资的重点放在长三角地区。政府在大力引进国内其他地区有实力的民间资本的同时，应坚持“内外平等”的原则，处理好“外地民资”和“本地民资”之间的关系，一视同仁，在立项、土地出让、项目贴息、资金转移，包括审批环节和提供商机等方面保持一致，辽宁的民营企业本身没有能力承接国有大型企业改组、改造的重任，同时也没有足够的力量填补制造业发展中的市场空间。通过引进外地民资进入，客观上也会促进本土民营企业的发展。
（二）关于吸引外商投资若干政策问题分析与判断
以开放促改革、促发展、促振兴，是辽宁老工业基地发展的重要方式。近年来辽宁经济的快速发展，尤其是在投资方面，外商直接投资一直是一支重要的不可或缺的基本力量，而且处于不断以高速度递增的发展态势之中。
外商直接投资是我省利用外资的基本方式，对于我省的改革开放和经济振兴事业具有非常重大的战略性意义，因而必须在理论和全局的高度认真地给予重视和研究，尤其是要研究和分析什么样的体制、政策与发展环境更加适于外商直接投资在辽宁的发展。
随着经济全球化进程的日益深入和在世界范围内的全面发展，经济理论界已经形成了比较一致和成熟的关于外资流动规律的认识，突出地表现在外商对投资环境的评估体系方面。凡是在这种环境评估体系中能够得到充分肯定的国家或地区，都会受到外资的青睐，都具有稳定的吸引外资流入的能力。为此，我们必须对外资流向因素，或者说对外资的主体（跨国公司）的投资导向及其投资环境评估体系做初步分析和判断。
第一，社会政治的稳定。没有社会政治局面的稳定就没有可以预期的正常经济环境和经济秩序。资本的最大天敌就是社会政治动乱。不过，稳定总是作为一种表象而存在的。每个社会都存在着不稳定的因素和矛盾。因而，稳定问题的关键在于稳定的质量，以及决定稳定质量的稳定机制。这要求我们应该不断地探索、摸索和优化创新出一条良性而长效的政治社会稳定机制。
第二，经济运行状态和机制的稳定和确定。接受资本的国家或地区在下面一些方面应该是保持稳定的：良好的宏观经济运行政策环境、投资机会、发展潜力、利润和回馈性、物质化的社会基础设施、商务行政程序，等等。这种经济运行状态的稳定实质上就是稳定市场经济在经济生活中的可以预期的权威，从而实现资本运行的法制保证和安全状态。经济运行的稳定状态的核心问题就是目前的宏观经济发展机制、发展态势和发展动量在多大的程度上能够维持下去，而不是一个由于种种具有特殊性原因人为形成的结果。必须在“十一五”期间持续不断地在这些方面做好工作，从而提高对外招商引资的质量和规模。
第三，公平竞争的保障。跨国资本投资的国际经验一再说明，外资企业内在地要求国民待遇。对资本所有者的不同处理和差别对待将使资本关系发生错位和扭曲。这种资本歧视政策主要有三种表现形式：民族资本优先政策（直接歧视外国资本），国有资本优先政策（直接歧视非政府资本），以及“裙带”资本优先政策（腐败经济）。这三种资本歧视政策不根除，资本的公平竞争就不会存在，吸引和利用资本的效率就会大大地降低。我们必须要思考这样一个日益严峻而紧迫的现实问题。
第四，良好的宏观经济指标状态和运行机制。货币政策和财政政策要相互协调，政府的财政预算，尤其是政府的预算赤字要合理，严格控制在常规的范围之内。绝对不能够单纯地用GDP的增长率这一个指标来简单地代替整个宏观经济指标体系。在招商引资的过程中，应该对辽宁作为一个经济运行基本总体单元的宏观经济指标状态进行现实的而且具有前瞻性的说明，让跨国公司对辽宁的宏观经济运行状态和发展趋势有一个总体的了解和理解。
第五，一个国家或地区直接吸引和发展资本的因素是该国家或地区现存的市场潜力、生产成本优势、资本回报率水平、投资机会的长期性状况和发展的可持续性状态。辽宁是一个市场需求大省，而且是一个市场需求不断快速扩张的大省。这一点将成为辽宁吸引跨国公司来辽宁投资的一个根本的魅力所在。
第六，投资风险、资本利润率水平、资本和利润的回汇状态、税收水平等因素也影响着一个国家或地区的资本吸引状态。在经济学中，这个问题的实质就是通过体制改革和完善，不断地提高市场主体的交易效率，相应地不断降低市场主体的交易成本。只是在这里，市场主体基本上是跨国公司而已。
第七，社会基础设施状态也决定着人们的投资决策。在诸多的社会基础设施中，电力供应状态、通讯资讯业的发展状态，专业技术人力资源的状态，铁路、公路、港口、机场的状态、生产要素供给和市场可得性等方面的状态等因素是投资决策的重要参照指标。社会基础设施实际上是引凤之巢。
第八，经济自由程度和市场开放程度。显然，如果一个国家是WTO成员国，就一定会比非WTO成员国具有更加优越的外资吸引能力。经济自由程度的提高意味着市场机制在整个经济生活中权威性的提升。资本的利益和意志将会在更加自由的经济环境中得到更多的实现和尊重。打造学习型政府和研究型政府的工作，在对外引资方面突出地对这项工作提出了现实的要求。
第九，收入的均衡状态。在社会的分配体系中，市场劳动是人们收入的主要来源，政治化的收入（政府进行的转移收入）在人们收入中的影响比重不能太高。市场扩张、经济运行稳定和社会运行稳定，以及发展的可持续将都在很大程度上依赖于这种收入的均衡。这种状态的形成将反过来以其积极的效应更加有利于营造一个外资流入的经济社会局面。
第十，良好的教育和培训水平和良好的人力资源供给状态。跨国公司的发展基本上都实行用人本地化战略，所以当地的人力资源供给状态将成为是否能够满足跨国资本需求或要求的一个重要的因素。辽宁不仅是一个拥有雄厚的科技经济资源的地区，而且还是一个各种教育水平在全国名列前茅的地区。也为跨国公司在辽宁的运行提供了充分可靠的员工来源保障。
第十一，政府行为的稳定性、透明度，以及政府部门权限划分的边界清晰度等状况决定着政府服务质量的优劣。要重视外经工作中的腐败问题。腐败，实质上是公共权力被用于为私人的利益服务，腐败对投资的直接危害就是即提高了投资的成本，又降低了投资的可预期性。人们对于这一点应该有清醒的充分的认识。
第十二，具体化的招商引资项目，同跨国公司领导人和国际投资机构有内容的直接的接触将是吸引外资的最必要的微观方法，而要将外国资本留住，则主要依赖市场经济制度和环境的建设，以及依赖投资优势环境的培育。
以上的十二项内容是跨国公司在进行投资决策的时候基本的考虑参照因素，也可以看作是吸引、留住和发展国内资本的基本考虑要素，因而可以当作跨国公司进行FDI活动时对投资环境进行评估的指标体系，同时也可以称为吸引FDI的十二条原则，其核心是以全面推进市场经济制度为载体，促进对外经济开放和做好吸引FDI工作。
六、促进投资持续稳步增长的对策与建议
（一）以发展为主题，推进投资体制和制度创新，认真贯彻落实《国务院关于投资体制改革的决定》，加快辽宁投资体制改革进程，优化投资结构，改善投资环境，提高投资效益，促进老工业基地振兴和经济协调发展。确立企业和投资者主体地位，大力营造多元化投资放开放活的制度和政策环境
确立企业投资主体地位，放宽和取消市场准入限制，营造各合法经济主体公平竞争环境，是投资快速稳定增长最重要的条件。
确立企业投资主体地位，全面简化和减少行政性审批，营造宽松高效投资的市场环境。
全面放开市场准入限制，营造公平竞争的市场环境。营造公平竞争的市场环境，其关键是消除市场准入的歧视性限制，实行国民待遇，它是推进辽宁民营经济快速发展的关键所在。
其一，放开市场准入领域和范围。凡是国家法律、法规和国家明令禁止或限制民营经济投资与经营的行业及产品外，均全面放开，民营经济都可以投资和经营。
其二，改革现行的公共投资方式和公共产品供给制度，放宽民营经济参与基础设施投资、国企转制及合资合作条件和经营方式限制。
改革和建立公平的融资体制和财政支持政策
其一，深化融资体制市场化改革，消除民营经济歧视性融资政策。
其二，建立对民营企业信用担保体系。
其三，建立支持民营科技企业资金扶持政策。
建立和完善公开公平的税费制度。税费收缴要公开公平，全面实行收费许可证制度，杜绝行政执法机关和权力部门对民营企业乱摊派、拉赞助、吃拿卡要。
建立和完善一视同仁的政治环境。着力消除对非公有制经济投资主体歧视性政策待遇，在入党、招聘公务员、评选先进、职称评定等民营经济职工同国有经济职工同等待遇。
（二）以贯彻落实十六大精神为契机，推进政府机构和职能改革，大力营造固定资产投资快速健康发展的服务环境
首先，理清政府与市场的关系。要加强两个角色：推进市场化和宏观管理。一是推进市场化，增强市场力量。现阶段政府推进市场化的责任不能削弱，政府要进一步加强创建和健全与国际惯例接轨的市场运行规则和制度，以法规范市场公平竞争，创建公平竞争的法治环境，打破地方保护主义和行业部门垄断或限制，建立和维护统一、开放和公平竞争的市场秩序。二是政府在宏观管理，维护公共利益和公平、公正的角色和责任要加强。其一，政府担负着促进经济协调健康发展的宏观调控角色和责任。竞争与追逐效率和利润是市场经济的基本机制，不可避免产生某些消极后果，政府必须采取包括经济的、法律和规则等宏观调控手段规制经济主体行为，保护环境，促进经济协调健康发展。其二，政府担负着公共利益、社会安全、公平与公正维护者的角色和责任。
其次，政府的服务角色和责任要加强。努力构建高效廉洁的服务方式和服务内容，包括信息服务、法律咨询服务、人才、资金和技术引进服务、信贷担保服务、产权转让和资产重组服务等等。政府按市场机制和规则健全和完善规范化的中介服务机构——审计、会计、法律咨询、资产评估、资本和技术交易市场，进一步完善有利于多元化投资主体快速健康发展的服务环境。
（三）积极、稳妥地完善民营经济的融资机制，完善市场化融资环境
加快制度创新，拓宽民营经济主体的市场化融资渠道
增强民营资本的投资能力，对促进民营经济健康发展十分必要。
拓宽融资渠道，完善资本市场体系
拓宽民营企业的直接融资渠道。鼓励具备条件的民营企业特别是民营高科技企业进入资本市场，通过发行企业债券和股票上市，扩大直接融资规模。
积极发展能为中小企业提供有效融资服务的区域性股权交易市场和柜台交易市场。
建立和完善中小企业信用担保体系和信用制度
健全以财政出资的担保基金为主、各民营企业出资的互保基金为辅、赢利性担保公司为补充的担保体系，从而形成全方位、多层次的高效、规范的担保服务体系，扩大担保能力，有效地解决民营企业担保难的矛盾。
（四）完善民间投资引导服务机制，优化投资的服务环境
成立中小企业发展局，加强政府服务。管理、引导、支持、协调与激励民营经济投资行为。
建立健全信息制度，形成面向民营投资者的投资信息网络和发布渠道。一通过建立民营企业信息网等形式建立定期信息发布制度。加强信息的收集整理、分析研究，及时向民间投资者发布政策信息、技术信息、市场信息。二是政府部门建立地区性的、跨地区的以及与境外机构的定期交流项目，使民间中小企业通过这些交流项目获取更多的投融资信息。
建立和完善适应民间投资特点的信息资源、技术支持、法律服务等社会服务组织，为民间投资者提供政策、法律、技术、财会、管理和市场信息等方面的咨询服务。
建立中小企业经营预警制度，完善现行的社会保障制度。建立民营企业的业主和从业风险基金，解除民间投资创业者的后顾之忧，增强业主发展经营，扩大投资规模的积极性。
（五）建立和完善保护投资主体合法投资的法律法规，营造保护民营经济投资权益的法律环境
依法保护民营经济的正当权益，为民营经济提供完善的法律服务和法律保障，对促进投资具有特别重要的意义，是民营经济主体最为关切，也是至关重要的投资环境。要加快有关民营经济的法制建设步伐，健全公正的、有效保护民营经济合法财产的法制环境。
制定有关财产保护条例，加强对民间投资的法律保护。
建立公平税赋制度，规范对民间投资项目的税费征收。
强化政府的投资信用约束制度。要规范政府与民营之间的投资经营契约，强化双方权利义务的有效约束，实现真正保障民营投资经营权益的目标，把政府授予民营经济的特许经营权益纳入法制化、市场化的轨道。
（六）建立地区经济诚信体系，创立和谐诚信的社会环境
建立企业信用公示制度。将民营企业信用状况统一纳入全省企业信用查询、发布和评价系统，实现信用信息公开共享。
推进企业依法纳税，加大执法力度，严厉查处开“假票”、做“假账”、搞“假申报”行为。
推进企业诚信经营，规范企业竞争行为。
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