饱受非议的中国证监会

六、饱受非议的中国证监会

在相当于部委办一级的官方机构中，中国证监会是媒体出镜频率最高、非议也最多的一个机构。从1992年10月中国证监会成立之日起，已历任五任主席，不管是学者出身还是官员出身，不管接受的是中国传统教育还是有着“海归”背景，除了现任证监会主席尚福林外，任期均未超过三年（尚就任于2002年12月，到笔者撰写此书时正好满三年），几乎每一任证监会主席都尝够了“坐在火山口”的滋味。

中国证监会之所以饱受非议，最重要的原因是，它身兼审批者和监管者的双重身份：上市公司发股上市是证监会批出来的，一级市场卖了假货很难脱得了干系；设立证券公司、基金公司都要经过它的审核，出了问题也会说它审批不当；交易所的总经理是它任命的，二级市场交易异常（如指数大涨或大跌），有关部门理所当然地得找证监会；甚至连从事证券期货业务的会计师事务所、律师事务所，其执业资格也是证监会批出来的，出了问题也会说证监会把关不严。总之，证券市场发行交易的所有产品几乎都经过证监会的手，进入证券市场所有的“通行证”，都是证监会签发的，可它却还要对之一一进行监管。既要制定规则又要执行规则，必然会带着很多的人治色彩，常常是根据股指涨跌的需要，监管严一阵，松一阵。

另一方面，证监会又缺乏必要的监管手段，在2006年1月新《证券法》实施后，才根据新法赋予的权力，发布了《中国证券监督管理委员会冻结、查封实施办法》，给证监会以准司法权，规定其“有权冻结、查封涉案当事人的违法资金、证券等涉案财产或者重要证据”。在此之前，纵然查实内幕交易、操纵股价，证监会也只能拿着数亿元的罚单，眼睁睁地看着当事人逃之夭夭。亿安科技被查处了，罚单开出了8.98亿元的天价，但是当事人罗成却跑了；中科创业崩盘了，庄家吕梁跳出来向媒体详述坐庄内幕，却又失踪了；银广夏被曝光，股价跌剩一个零头，负责审计的中天勤会计师事务所被勒令撤销，股民索赔打赢了官司却要不到钱。在所有这一切“法律放纵”面前，证监会饱受非议，也不难理解了。