并购的程序

四、并购的程序

出版业的并购活动,是一项涉及法律、政策、技术、财务、人事等诸多问题的综合性经济行为,需要经历一个非常复杂的交易过程。根据我国出版业的现状和发展趋势,实施出版业并购,可大致遵循如下程序:

(一)准备阶段

在这个阶段,出版单位应该为并购活动做好人力、物力、财力等各方面的充分准备,注意做好以下工作:

1.根据自身的现状和发展战略,认真寻找和考察可被并购的经营实体,并通过科学地分析并购的可行性来预测并购费用、推算并购收益,最终确定并购对象和并购方案。

2.聘请相关中介机构,如投资银行、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等,全程参与并购活动,以便为并购过程中出现的各种专业问题提供咨询和建议。

(二)实施阶段

在本阶段,出版单位按照原定的并购方案和时间表,逐步开展并购活动,最终获得目标公司的控制权。大体上,该阶段的过程如下:

1.与目标公司接触,明确提出并购意向,并了解目标公司的要求和报价。

2.请专门部门对目标公司的资产和负债进行科学评估,清理债权、债务,确定并购底价。

3.与目标公司协商议价,最终确定并购价格以及交易方式和时间。

4.签订并购合同,对双方的权利和义务、被收购方人员的安排、并购后的经营管理方案等,做出明确规定。

5.上报有关部门,如新闻出版局、国有资产管理局、工商局、税务局等进行审批。

6.办理产权转让的清算以及相关经济、法律手续,向社会发布公告。

(三)整合阶段

并购行为并不是简单的1+1=2,只有通过一段时间的磨合,才能保证并购目标的实现。由于每个企业都是一个独立的生命实体,其各方面存在一定的差异性,因此,并购后的整合,关键在于解决各方面的冲突问题,特别是组织文化的冲突,保证并购双方的协调、统一,这对于整个并购活动的成败,具有极为关键的作用。有鉴于此,出版单位在完成并购任务、获得控制权后,要根据自己的发展战略,对被并购方进行经营活动、组织机构、管理制度、发展战略、劳动人事、企业文化、财务资产等全方位的重组和改造,促进双方的相互理解和认同,减少摩擦,尽快使其融入整体发展战略的轨道,实现资源共享和优化配置,将两者的优势集中起来,打造一个统一的整体。

(四)总结阶段

在整合结束、经营运作已经基本步入正常轨道后,出版单位应对此次并购活动进行全面、认真地总结,找出成功经验和不足之处,记录在案,以便反馈到以后的并购行为中去。

需要指出的是,并购的程序并不是机械、呆板、固化的,在实际操作中,很难找出完全相同的两个并购案例,因此,出版单位应该根据自己所面临的实际情况,采取灵活的程序,去实施并购。