会计的语言

财务报表，简称财报，通俗来说，就是某一企业对外提供的反映本企业财务状况和经营状况的账本，它包括资产负债表、损益表、现金流量表三张表。^[1]财务报表是会计的一种通用语言。任何一家企业都离不开财务报表，它反映了一个企业的经营情况和发展潜力。

一、财务报表主要科目解读

(一)资产负债表

资产负债表反映了某一个时间点企业的财务状况，它是一个静态报告，因为它统计的是某一个时点的情况。但是，资产负债表可以直观地告诉你企业的经济实力、资产情况、负债情况、自有资金等情况。总体来说，资产负债表包括资产、负债和所有者权益。在正常情况下，资产负债表的会计等式是:

资产=负债+所有者权益

也就是说，资产负债表的左边等于右边。资产负债表是分析企业生产经营能力的重要资料，它可以反映企业某一日期的负债总额及结构，显示企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务;它也可以反映所有者权益的情况，显示投资者在企业资产中占有的份额，了解所有者权益的构成情况。资产负债表还能提供进行财务分析的基本资料。

1.流动资产

流动资产是周期小于或等于一年的资产，就是说，流动资产可以很轻易地转换成现金。流动资产包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、存货等。

(1)交易性金融资产。交易性金融资产是指企业为交易目的而持有的债券投资、股票投资和基金投资。交易性金融资产是2007年新增加的科目，主要为了适应现在的股票、债券、基金等出现的市场交易而设，取代了原来的短期投资。交易性金融资产持有期间不计提资产减值损失，以公允价值计量，且其变动计入当期损益。

(2)应收账和坏账准备。所有企业对应收账款都非常重视。应收账款的问题在报表上面与企业的销售额直接联系在一起。比如，企业销售货物100万元，当月实现销售收入100万元，应收账款为50万元，也有可能出现应收账款为10万元，甚至完全实现100万元的销售额无应收账款的现象。应收账款的大小与企业整个的循环、变现能力直接相关。应收账款的比重占总额的大小需要引起企业的高度关注。同时，企业还须将应收账款进行横向比较，因为仅看单个的数据可能看不出什么问题。

(3)存货和跌价准备。存货是企业的主要资产之一，存货核算正确与否直接关系到企业的财务状况和经营成果能否得到恰当的反映，存货管理直接表现了企业管理水平的高低。存货包括原材料、在制品、产成品、低值易耗品、发出货物委托收款或者分期收款等。

2.非流动资产

非流动资产主要包括可供出售金融资产、持有至到期投资、投资性房地产、长期股权投资、长期应收款、固定资产、在建工程、工程物资、固定资产清理、无形资产、递延所得税资产和其他非流动资产等。

(1)固定资产。固定资产是指使用期限较长、单位价值较高，并在使用过程中保持其实物形态基本不变的资产项目。它包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等。固定资产需要特别关注的是折旧政策。折旧政策直接牵涉到当前利润水平的高低。一般来说，折旧的高低、折旧的方式实际上跟利润是紧密相连的，特别是固定资产数额较大时，采取货物折旧方式的不同，对当期利润的影响也不同。

现在许多企业都倾向于快速折旧。为什么要快速折旧呢?因为现在企业面临的竞争越来越激烈，企业对未来的盈利越来越不可预计，因此以加速资金运转的方式尽可能把企业应该承担的风险提前释放，这样对未来的把握度会更高一些。同样，折旧的问题直接牵涉到所得税的征收。折旧期一旦确定，不可随意改变，要改变折旧方式，就要报税务部门批准。

因此，在固定资产分析中，要特别注意分析固定资产的折旧。首先要看固定资产采用什么样的折旧法。加速折旧法能较快收回企业的投资，减少固定资产的无形损耗，但这种方法增加了企业成本、费用的支出，一定程度上减少了同期的企业利润和税收支出。其次要看固定资产使用年限的确定是否合理，有时由于企业经营不善，导致利润减少。如果人为延长固定资产折旧年限，就意味着减少了每期的折旧额，从而减少了成本费用的支出，使公司盈利出现虚增。

(2)在建工程和利息资本化。顾名思义，在建工程就是正在建设尚未竣工投入使用的建设项目，包括企业固定资产的新建、改建、扩建，或技术改造、设备更新和大修理工程等尚未完工的工程。财经记者在关注在建工程时，应特别留意在建工程的利息资本化。利息资本化是将借款利息支出确认为一项资产。“企业会计准则”规定，借款费用应予资本化的资产范围是固定资产;对利息资本化而言，只有发生在固定资产购置或建造过程中的借款费用，才能在符合条件的情况下予以资本化:资产支出已经发生;借款费用已经发生;为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。利息资本化可以使公司新建固定资产在产生效益前的利息支出不必全部计入损益表对利润构成冲击，但在该固定资产完工投入运营后，利息资本化也宣告结束，之后产生的贷款利息费用将全额计入损益表冲减利润。

(3)无形资产。由于无形资产所提供经济利益的不确定性，无形资产项目的金额往往不能全面反映企业无形资产的经济价值和潜力。在评价企业资产质量时，如对企业的无形资产状况没有较清楚的了解，对该项目数据的利用就应持谨慎态度。此外，由于无形资产不容易变现，在评价企业的长期偿债能力时，对该项目数据也应该持谨慎态度。虽然这些资产本质上不是有形的，却往往关系到一家公司的成败，比如，一个品牌的价值不应该被低估。

3.所有者权益

企业要经营就必须拥有资产。企业的资产从哪里来?或是投资人的自有资金，或是外面借来的现金。借钱也好、投资建公司也好，都有一个目的，就是取得收益。因此，债权人和投资人都有他们可以把握的权利，这种权利在会计上就叫权益。权益分为两种:一是债权人权益，二是所有者权益。债权人是借钱给你办公司的人，所有者则是投资建公司的人。《企业会计制度》规定，所有者权益就是所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为企业的总资产减去总负债后的余额。它既是股东的利益所在，也可以说是企业的净资产。总资产代表的是经营者的使用权，而总资产减去负债之后的净资产才是所有权的代表。所有者权益包括实收资本(股本)、资本公积、盈余公积和未分配利润等。对于不同的企业组织形式，所有者权益有不同的叫法:独资企业叫业主权益，股份公司叫股东权益。

(二)利润表

利润表是反映企业在一定期间经营成果的会计报表。该表作为一种动态会计报表，联系资产负债表和现金流量表提供的情况，就能揭示企业的经营活动期间内对资产、负债和所有者权益的有利或不利影响，为投资人、债权人、政府部门以及其他会计资料的使用者全面了解企业的经营业绩，预计企业在现有资源基础上产生现金流量能力，推测新增资源可能取得的效益，具有十分重要的意义。

在利润表中应重点关注这些指标:主营业务收入、主营业务利润、净利润，尤其应关注主营业务利润与净利润的盈亏情况。许多投资者往往只关心净利润，认为净利润为正就代表公司盈利，于是高枕无忧。实际上，企业的长期发展动力来自于对自身主营业务的开拓与经营。从严格意义上说，主营业务亏损但净利润有盈余的企业比主营业务盈利但净利润亏损的企业更危险。

1.营业收入

营业收入代表企业的市场表现，我们渴望它增长，更要关心市场的安全，做到居安思危。为此，要对市场结构进行必要的分析，对市场的安全做出必要的诊断，以便调整市场结构，确保市场安全。对市场结构的分析是多样的，如:按产品计算市场结构，判断市场是否过度依赖某些产品;按地区计算市场结构，判断市场是否过度依赖某些地区;按主要客户计算市场结构，判断市场是否过度依赖某些客户。营业收入的分析应关注:营业收入的品种结构、营业收入的地区结构、与关联方交易实现的收入占总收入的比例、地方或部门保护主义对企业业务收入实现的影响。

2.成本

营业成本是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出。它反映了企业经营主要业务和其他业务发生的实际成本总额。在进行财务分析时，需要对营业成本进行重点的分析和研究，特别是对主要产品的单位成本进行分析。对产品单位成本的分析一般是先分析各种产品单位成本比上年的升降情况，然后进一步按成本项目分析其成本变动情况，并查明单位成本变动的原因。营业成本的分析应关注:(1)成本计算是否真实?(2)存货计价方法的选择是否稳健?(3)折旧是否正常计提?(4)营业成本水平的下降是否为暂时性因素所致?(5)关联方交易和地方或部门保护主义对企业“低成本”的影响?

3.费用

费用包括营业费用、管理费用和财务费用。营业费用即为销售部门、店面在营业销售过程中发生的各种费用;管理费用是公司管理部门在日常工作中发生的费用及公司整体运作时发生的费用;财务费用主要是与银行间办理结算时发生的各种手续费用和利息等。其中应该重点关注管理费用中的研发费用。企业研发费用指企业在产品、技术、材料、工艺、标准的研究、开发过程中发生的各项费用。从广义上讲，研究开发活动是一种投资行为，它关系到公司长期、持续的竞争能力和盈利能力。据统计，我国研究与开发费用仅占GDP的0.83%，而世界发达国家的平均比重为2%，其中美国高达2.53%。^[2]可见，我国企业的发展与发达国家相比还存在很大的差距。

4.利润总额和净利润

利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它是收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失三部分的总和。净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。

在正常情况下，企业的非营业利润都是较少的，所得税也是相对稳定的。因此，只要营业利润较大，利润总额和净利润也会较高，在分析时应注意的一个主要问题是:当一个企业利润总额和净利润主要是由非营业利润获得，则该企业利润实现的真实性和持续性应引起分析人员的重视。

5.营业利润

营业利润是企业经营活动中营业收入与营业成本、费用的差额与资产减值损失、公允价值变动收益、投资收益的总和。它既包括经营活动的经营成果，也包含经营过程中资产的价值变动损益。企业营业利润的多少代表了企业的总体经营管理水平和效果。通常营业利润越大的企业，效益越好。

(三)现金流量表

现金流量表主要反映资产负债表中各个项目对现金流量的影响，它分为经营、投资及融资三个活动分类。从现金流量表中可以看出公司的短期生存能力，特别是缴付账单的能力。

1.经营活动的现金流量

现金流量表第一分类“经营活动的现金流量”是企业正常经营活动产生的现金流量，主营业务是这一分类的重要构成。主营业务突出、收入稳定是企业运营良好的重要标志，所以这一指标可以说是企业的脊梁。现金净流量为正数，通常说明企业经营进入良性循环，销售带来现金流入，而现金流入越大，企业经营越稳健、越成功。当然也不能一概而论，从长期来看，只有当企业经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现金消耗成本后仍有剩余，才意味着企业经营活动产生的现金流量已经处于良好的运转状态。因为此时企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量不但能够支付因经营活动而引起的货币流出、补偿当期全部的非现金消耗性成本，而且还有余力为企业的投资活动提供现金流量支持。如果这种状态持续，则企业经营活动产生的现金流量将对企业经营活动的稳定与发展、企业投资规模的扩大起到重要的促进作用。

另外，从企业的成长过程来分析，在企业开始从事经营活动的初期，由于在生产阶段的各个环节都处于“磨合”状态，设备、人力资源的利用率相对较低，材料的消耗量相对较高，因而导致企业的成本较高。同时，为了开拓市场，企业有可能投入较多的资金，采用各种手段将自己的产品推向市场，从而有可能使企业在这一时期的经营活动现金流量表现为“入不敷出”的状态。

在经营活动现金流量的分类中，要重点关注的是“销售商品、提供劳务收到的现金”，我们可以将它同利润表中的营业收入总额相对比，以大致判断企业的现款销售率。高收现率是企业经营管理者成功管理的结果，亦表明企业产品定位正确、适销对路，并已形成卖方市场的良好经营环境，尽管现金流入有可能包括前期因商业信用产生的应收票据或应收账款的收回，但这一因素可以不作太多的考虑，因为从较长一段时间来看(如两年、三年或更长)，除非经营环境发生重大变化，否则应收账款年平均收现率差异不会太大，这一差异对每年现金流量的影响也会抵消。

在经营活动的现金流量分析中，除分析“销售商品、提供劳务收到的现金”以外，“购买商品、接受劳务支付的现金”一项，可用于成本分析。将企业主管业务成本与购买商品、接受劳务支付的现金相比较，我们就可以知道企业实际成本是否过高，从而可以更加清楚地认识到企业目前所面临的形势是否严峻。

2.投资活动的现金流量

企业的投资活动主要有三个目的:

(1)为企业正常的生产经营奠定基础，如购建固定资产、无形资产和其他长期资产等;

(2)为企业对外扩张和其他发展性目的进行权益性投资和债权性投资;

(3)利用企业暂时不用的闲置货币资金进行短期投资，以求获得较高的投资收益。

在这三个目的中，前两个一般都应与企业的长期规划和短期计划相一致。第三个在很多情况下是企业的一种短期理财安排。因此，在企业投资活动符合其长期规划和短期计划的条件下，若投资活动产生的现金流量净额为负数，一般是企业挖掘利润增长点、扩大投资行为的结果。若企业投资活动产生的现金流量为正数，一般是因为企业在本会计期间投资回收活动的规模大于投资支出的规模，或者是因为企业在经营活动与筹资活动方面急需资金而不得不处理手中的长期资产来变现。因此，必须对企业投资活动中现金流量的本质进行具体的分析。

需要指出的是，企业投资活动的现金流出量有的需要由经营活动的现金流入量来补偿。例如，企业的固定资产、无形资产的购建支出将由未来使用有关固定资产和无形资产会计期间的经营活动的现金流量来补偿。因此，即使在一定时期企业投资活动产生的现金流量小于零，我们也不能对企业投资活动产生的现金流量的质量简单作出否定的评价，而是要结合产品市场潜力、产品定位、经济环境等因素进行分析，以此对企业未来获利能力作出判定。

3.筹资活动的现金流量

如果企业能利用财务杠杆发挥筹资作用，增加资本利得，则筹资活动产生的现金流入是利好;反之，则是利空。企业的筹资活动产生的现金流入主要用于两个方面:一是支持现有生产;二是用于投资。因此，要分析企业筹资活动的影响是正面的还是负面的，也应从两个方面着手，即企业现有净资产收益率分析和投资活动前景分析。若现有企业净资产收益率低于银行利率，则影响是负面的，它显示公司创利能力弱甚至不足以偿付银行利息，这是一个非常危险的信号。至于对投资活动前景的分析，前述的投资活动现金流量分析已作了说明。

另外，由于当企业处于发展的起步阶段时，它需要投资大量资金，企业对现金流量的需求主要通过筹资活动来解决。因此，分析企业筹资活动产生的现金流量大于零是否正常，关键要看企业的筹资活动是否已经纳入企业的发展规划，是企业管理层以扩大投资和经营活动为目标的主动筹资行为，还是企业因投资活动和经营活动的现金流出现失控而做出的不得已的筹资行为。同样，当企业筹资活动产生的现金流量小于零时，可能是由于企业经营活动与投资活动在现金流量方面运转较好，有能力满足各项支付对现金的需求;也可能是企业在投资和企业扩张方面没有更多作为的一种表现。^[3]

二、企业会计准则的基本概念与特点

(一)会计概念

会计在记录企业的各种交易时要遵守一些基本的规则，这些规则就是概念。国际通行的会计概念有11个，分别是货币计量概念、会计实体概念、持续经营概念、成本概念、复式记账概念、会计期间概念、谨慎性概念、实现概念、配比概念、一致性概念和重要性概念。对财经记者来说，下面几个概念必须牢牢掌握。

1.货币计量

“货币计量”一词，是挪威经济学家弗里希在1926年仿照“生物计量学”一词提出的。会计主体的经济活动是多种多样、错综复杂的。许多资产的计量单位并不统一，如现金可以用人民币、美元等，但厂房只能算面积，用平方米，卡车的计量单位则是辆，原材料的单位是吨。如何将这些各不相同的东西反映在财务报表上，并相互进行比较或换算，则需要使用统一的计量标准。货币计量概念正是基于此提出的。货币计量是指企业在会计核算中要以货币为统一的计量单位，如用人民币、美元、欧元等货币单位。因此，企业的所有资产(流动或非流动资产)在财务报表上都以货币进行计量，这样就便于各自资产的加减乘除计算。

货币计量概念是会计活动的最基本概念。但是，货币计量概念也有自身的不足。一方面，它不能反映企业的组织形式是否完善，总裁的健康状况、员工的忠诚度如何等;另一方面，在货币计量的背后隐含着币值不变的假设。会计业务中常常将不同时点的货币金额进行汇总比较，这是以币值不变为前提的，但在实际生活中币值会受到持续通货膨胀的冲击而发生变化。

2.成本概念:成本与市价孰低法

成本与市价孰低法是指在会计期末通过比较存货的成本与市价，取两者中低的一个作为成本计价基础的方法。采用这种方法，当期末存货的市价高于成本时，企业不确认增值收益，仍按原有成本反映。反之，当市价低于成本时，期末存货发生贬值，就应该确认存货跌价损失，在资产负债表上按跌价以后的市价反映。

成本与市价孰低法中的“市价”，不是一般意义上的市场销售价格，而是指存货的重置成本或可变现净值。存货的重置成本是指企业在现有条件下重新购买相同存货而支付的成本。存货的可变现净值是指在正常的生产经营活动中，以估计的售价减去估计的尚需进一步投入的加工制造成本费用、销售费用等费用后的余额。成本与市价孰低法中的“成本”是指存货的实际成本，具体指按以实际成本为计价基础的各种方法计算而得的账面值。

3.谨慎性概念

谨慎性原则即稳健性原则，是指当某些经济业务有几种不同会计处理方法和程序可供选择时，在不影响合理选择的前提下，应当尽可能选用对所有者权益产生影响最小的方法和程序进行会计处理，合理核算可能发生的损失和费用，即所谓“宁可预计可能的损失，不可预计可能的收益”。成本与市价孰低法就是谨慎性概念的具体运用。此外还包括固定资产折旧、企业计提坏账准备、短期投资计提跌价准备等。

但是，应用谨慎性原则要谨慎，防止滥用或歪曲使用谨慎性原则来设秘密准备、过分提取准备，故意压低资产或收益或故意抬高负债或费用。比如存货，计提存货跌价准备使得当期利润计算偏低，期末存货价值减少，导致后期销售成本偏低，从而使利润反弹。对于期末存货占资产比重较大的企业(如房地产开发公司)来说，这是一种操纵利润的不当手段。

4.实现概念

“实现”是指资产在销售之后取得现金或取得收取现金的权利时才被确认收入。通俗来说，就是出售的商品确保已经卖出去，买家不会再退货。“实现”是一项交易的最终结果，是任何生产企业一项经营循环的终结。总的来说，在企业的生产经营过程中，把各项生产要素结合起来生产一种新产品是企业管理层可控的，而把产品变为现金，即“实现”却需要由市场来决定，那就存在许多不可控的因素了。所以，“实现”是一个很复杂又很重要的经营环节。实现概念的最好的例子就是售房。如一家房地产公司销售期房，房地产公司已经与买家签订了合同，资金已经打入开发商账号，但是房子还未竣工，产权证还没办完，房子没有完成最后的交接，这时虽然房地产商拿到了资金，但是还不算销售收入，因为整个销售活动并未完全结束，风险并没完全转移，买主还有可能退房等。

(二)新企业会计准则的特点

为了进一步提高会计信息的质量，我国在2006年2月15日正式颁布了新的企业会计准则。新准则在公允价值、资产减值准备、债务重组等方面都出现了较大的变动，呈现出新的特点。

1.公允价值

公允价值的引入，是新企业会计准则的最大亮点之一。公允价值适用于交易性金融资产、可供出售的金融资产和投资性房地产等投资性资产。

(1)交易性金融资产。主要是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，例如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等。

(2)可供出售的金融资产。按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，可供出售的金融资产是指初始确认时即被指定为可供出售的非衍生性金融资产，以及除下列各类资产以外的金融资产:①贷款和应收款项;②持有至到期投资;③以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

(3)投资性房地产。是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。在新的企业会计准则下，利润表中所设置的公允价值变动损益科目综合地反映了交易性金融资产、投资性房地产等公允价值变动对上市公司当期损益的影响程度。

2.债务重组

债务重组，是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定做出让步的事项。新的企业会计准则规定债务重组收益应当直接计入当期损益。新债务重组准则将债务重组收益计入营业外收入，对于实物抵债业务，引进公允价值作为计量属性。此前的准则是将原先因债权人让步而导致债务人豁免或者少偿还的负债计入资本公积。如果抵债物资没有活跃的交易市场，可以通过评估确定其公允价值，如果双方是非关联方，双方的协商作价也可视为公允价值。按新规定，一些无力清偿债务的公司，一旦获得债务全部或者部分豁免，其收益将直接反映在当期利润表中，可能极大地提升其每股收益水平。

3.资产减值准备

在以往的会计制度中，确认资产减值一般是采用市价与成本孰低的原则。新准则明确规定:在资产负债表中，有迹象表明资产存在减值，就应当估计资产可收回金额，资产可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。很显然，公允价值对确定企业是否计提资产减值准备起到了关键作用。但是，新准则的实施，虽然可以遏制某些公司通过计提长期资产减值准备等来操纵利润的行为，企业同样可以利用短期资产减值准备的计提和转回来实现其操纵利润的目的。

4.少数股东权益

在母公司拥有子公司股份不足100%，即只拥有子公司净资产的部分产权时，子公司股东权益的一部分属于母公司所有，其余部分仍属外界其他股东所有，由于后者在子公司全部股权中不足半数，对子公司没有控制能力，故被称为少数股东权益。在原企业会计准则下，少数股东权益在合并资产负债表中所有者权益类项目之前单列，上市公司总资产的计算公式为:

总资产=负债+股东权益(即净资产)+少数股东权益

而在新企业会计准则下，合并资产负债表中的少数股东权益在所有者权益类项目中列示，总资产的计算公式变为:

总资产=负债+股东权益

这里，少数股东权益不再单列而是直接并入净资产中。2007年，江南高纤就是因为少数股东权益在合并报表中的“移位”，导致净资产由原准则下的3.23亿元骤增至新准则下的3.40亿元，“一夜膨胀”1700多万元。