一、公司治理的概念
（一）公司治理涵义综述
现代企业制度建设的核心内容是公司治理建设。由于分析和强调问题的角度不同，人们对公司治理（或公司治理结构）所下定义也不一样。1985年英国《公司法》把公司治理制度描述为由董事、股东和审计员三方构成的制度。董事是管理部门的领导者，指导公司实行利润最大化；股东的作用则是确保董事这样做；公司审计员则用来确保公司不会有财务违规现象，确保董事能提供一个“真实而公平”的公司财务绩效状况。在美国，公司治理结构包含范畴更广，包括公司中其他利益相关者，绝大多数美国公司都把“公司的社会责任”作为公司治理结构的一个核心特征。美国法律学会在其引起广泛注目的报告《公司治理结构的原则》中，研究了公司治理结构的各个方面，包括公司的目的与行为；董事与管理人员的功能与权力；大型上市公司中审计委员会的作用；对董事会和监察委员会安排的原则建议、他们的谨慎义务与经营评价准则；公平交易的义务；控制权交易中董事与股东及出价者的作用；等等。以下是一些学者及经济合作与发展组织（OECD）的观点。
英国牛津大学管理学院院长阿林·梅耶在他的《市场经济和过渡经营的企业治理机制》一文中，把公司治理结构定义为：“公司赖以代表和服务于它的投资者利益一种组织安排。它包括从公司董事会到执行人员激励计划的一切东西。……公司治理的需求随市场经济中现代股份公司所有权与控制权相分离而产生。”
1993年创刊的《公司治理结构：国际比较》杂志主编特里克（Tricker）认为：“公司治理结构包括董事和董事会的思维方式、理论和做法。它涉及的是董事会和股东、高层管理部门、规制者与审计员，以及其他利益相关者的关系。因此，公司治理结构是对现代公司行使权力的过程。股东、高层管理部门、规制者与审计员，以及其他的利益相关者都影响公司治理结构，主要是影响通常称为但并不必然称为董事会的那种治理机构。”特里克还认为，公司治理与公司管理是不同的概念。公司管理涉及的是在公司边界内的业务活动，如生产、开发、人事、营销、融资等；而公司治理涉及的则不是这种管理本身，而是关于公司边界之外董事如何全面指导企业、监察和控制管理部门的执行行动，满足公司边界之外利益集团对责任和规制的合法预期。因此，“如果说管理是关于经营业务的话，那么，治理则是确保能够适当地经营”。
钱颖一在他的《中国的公司治理结构改革和融资改革》一文中说：“在经济学看来，公司治理结构是一套制度安排，用以支配若干在企业中有重大利害关系的团体——投资者（股东和贷款人）、经理人员、职工——之间的关系，并从这种联盟中实现经济利益。公司治理结构包括：如何配置和行使控制权；如何监督和评价董事会、经理人员和职工；如何设计和实施激励机制。”
吴敬琏在他的《现代公司与企业改革》一书中指出：“所谓公司治理结构是指由所有者、董事会和高级执行人员即高级经理人员三者组成的一种组织结构。在这种结构中，上述三者之间形成一定的制衡关系。通过这一结构，所有者将自己的资产交由公司董事会托管；公司董事会是公司的最高决策机构，拥有对高级经理人员的聘用、奖惩以及解雇权；高级经理人员受雇于董事会，组成在董事领导下的执行机构，在董事会的授权范围内经营企业。”
李普顿（Lipton）等人认为，公司治理概念应参照公司的目的和目标加以界定。在当代社会中，公司治理结构应看成是一种手段，用来协调公司组成成员即股东、管理部门、雇员、顾客、供应商及包括公众在内的利益相关者之间的关系和利益，而这种协调应能确保公司的长期成功。
希克（Sheikh）等人则认为，公司治理结构就是借以委托董事，使之具有指导公司业务的责任和义务的一种制度，是以责任为基础的。一种有效的公司治理制度应提供能够规制董事义务的机制，以防止董事滥用手中的这些权力，从而确保他们为广义上的公司的最佳利益而行动。他们认为，公司治理结构应看成是公司与公司的组成人员之间的一种“社会合约”，从道义上使公司及其董事有义务考虑其他“利益相关者”的利益。
威廉姆森（Williamson）从合约角度把治理概念一般化。在他看来，研究治理问题，就是研究如何确认、阐释和减轻各处合约风险。他认为，治理结构是指在其中决定完成一笔交易的制度框架，或者说，是在其中进行谈判和履行交易的制度矩阵，市场和企业是两种可选择的治理结构。
李维安和张维迎都认为公司治理（或公司治理结构）有广义和狭义之分。李维安（2000）认为狭义的公司治理，是指所有者（主要是股东）对经营者的一种监督与制衡机制，其主要特点是通过股东大会、董事会、监事会及管理层所构成的公司治理结构的内部治理；广义的公司治理，则是通过一套包括正式或非正式的内部或外部的制度或机制来协调公司与所有利益相关者（股东、债权人、供应者、雇员、政府、社区）之间的利益关系。张维迎（1999）的观点是，狭义的公司治理结构是指有关公司董事会的功能与结构、股东的权力等方面的制度安排；广义地讲，指有关公司控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排，这些安排决定公司的目标，谁在什么状态下实施控制，如何控制，风险和收益如何在不同企业成员之间分配这样一些问题，并认为广义的公司治理结构是企业所有权安排的具体化。
1997年亚洲金融危机从泰国爆发，并进而延伸到欧洲、中南美洲并遍及全球，巴西政府更是近乎崩盘。事后，许多专家学者在世界银行要求协助研究后发现，推行公司治理、强化企业治理是唯一防范金融风暴之良方。1998年经济合作与发展组织（OECD）召开的部长级会议中，更明白揭示公司治理运作不上轨道，是亚洲企业无法提升国际竞争力的关键因素之一。为此，OECD在《公司治理结构原则》中给出了一个有代表性的定义：“公司治理结构是一种据以对工商公司进行管理和控制的体系”。OECD还相应地提出了五条原则：（1）应保护股东的基本权利和决策参与权；（2）应确保公平对待所有大小股东及外国股东；（3）应鼓励公司就利害关系人的法定权利与角色在创造财富、工作及健全财务方面与之展开积极合作；（4）应能够确保有关公司财务状况、绩效、所有权及其他重大信息的正确揭露及透明度；（5）应确保公司董事会的策略性指导及有效监督。
综上所述，公司治理是以实现公司最佳利益为目的，由股东大会、董事会、经理和监事会构成，通过指挥、控制和激励等活动而协调股东、债权人、职工、政府、顾客、供应商以及社会公众与其组成人员之间的一种合约关系。
（二）公司治理结构基本特征
综上可知，公司治理结构具有如下基本特征：
（1）权责分明，各司其职。从公司的内部关系来考察，其领导体制由权力机构、决策机构、监督机构和执行机构组成。各个机构的权力与职责都是确定的、明确的，它们各司其职，相互配合。股东大会是公司的最高权力机构，它代表产权的所有者对所属公司拥有最终的控制权和决策权；董事会是公司的经营决策机构，它对股东大会负责，执行股东大会的决议；监事会是公司的自我监督机构，它对股东大会负责，依法对董事会和经理担任职务时的行为进行监督；经理是公司经营决策的执行机构，对董事会负责，在公司章程和董事会授权的范畴内行使职权，开展公司的日常经营管理活动。权力机构、决策机构、监督机构和执行机构之间权责明确、相互制衡、相互协调。
（2）委托代理，纵向授权。在公司中，公司各层级之间是以一种委托—代理关系来维持的。股东大会作为委托人将其财产交董事会代理，并委托监事会进行监督。作为代理者，董事会又将公司的财产委托给经理层代理。从公司的经理层到公司的基本作业层（公司职工）之间，还存在着若干中间层次。公司的规模越大，其中间层次也越多。经理层也可以对其下属进行授权。这样由上至下以授权的方式，在公司的各层次之间分配权力。上下级之间是以劳动契约为界限的命令和服从的关系，最高层拥有进行决策控制的主动权。
（3）激励与制衡机制并存。由于在委托—代理关系中，存在代理人的动力、信息的不对称性等问题，所以就存在对代理者进行激励和建立制衡关系的必要。从激励方面来看，主要就是委托人如何通过一套激励机制促使代理人采取适当的行为，最大限度地实现委托人一整套制衡关系对代理者的行为加以制约。在公司内部，存在股东大会与董事会之间的制衡关系、董事会与高级经理人员之间的制衡关系、监事会与董事会和高级经理人员之间的制衡关系等。所有者对经营者的制衡，主要表现在其对经理人员的聘任、解聘上。公司外部充分竞争的经理市场的存在，便是实现这种制衡的前提条件。通过经理市场的竞争，把最优秀的人才选拔到公司领导者的岗位上。
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