资本公积属于所有者权益吗

◆所有者权益变动表项目分析

所有者权益各组成部分就是构成所有者的内容项目，包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。它们横向列示在所有者权益变动表中。

一、实收资本（或股本）

实收资本（或股本）是指投资者按照企业章程、合同或协议的约定投入到企业中的各种资产的价值，是企业实际收到的投资者投入的资本。实收资本具有以下特点：一是没有固定的利润支付率，投资者投入企业的资本，只有赢利时才能分配利润，没有赢利或赢利较少时可以不分配利润，但也可能利润很高；二是期限长，投资者投入资本对于企业来说是永久性的资本，可以长期使用，无须到期还本。除非企业出现增资、减资等情况，实收资本在企业正常经营期间一般不发生变动。实收资本的变动会影响企业原有投资者对企业的所有权和控制权，也会影响企业的偿债能力和赢利能力。

企业的组织形式不同，所有者投入资本的核算也不同，在股份有限公司中，实收资本表现为股本，它包括优先股股本和普通股股本。优先股股本，也为永久性资本，无须到期还本，一般都按规定有固定的股利支付率，必须支付一定的股息，因而成为企业的一项固定负担，但如果公司没有赢利也可暂不支付。

对实收资本（或股本）变动情况进行分析时，要注意以下问题：资本公积转增资本和盈余公积转增资本并不影响所有者（股东）权益总额，但是资本公积和盈余公积转增资本后，公司注册资本将会增大。这样一方面为企业经营规模的扩大创造了条件，另一方面将造成可流通股票数量的增加。

二、资本公积

资本公积是企业在非经营业务中产生的资本增值。它不同于实收资本（或股本），实收资本（或股本）是投资者对公司的原始投入，而资本公积是由特定来源形成的，资本公积不同于股本，在未按规定转增资本之前，是既无期限又无利息的。股本是投资者对公司的原始投入，而资本公积是由特定来源形成的，除股本溢价外，主要来自非股东投入。

作为所有者（股东）权益的一部分，资本公积有特定的使用流向，是一种“准实收资本”。在对所有者权益变动表进行分析时，要考察其形成过程和使用流向，以便于投资者对公司自有资本的质量作出准确的判断。

三、盈余公积

盈余公积是指公司按照规定从净利润中提取的各种积累资金。盈余公积是根据其用途不同分为公益金和一般盈余公积两类。

企业提取的盈余公积，无论是用于弥补亏损，还是用于转增资本，只不过是在企业所有者权益内部结构的转换，如企业以盈余公积弥补亏损时，实际是减少盈余公积留存的数额，以此抵补未弥补亏损的数额，并不引起企业所有者权益总额的变动；企业以盈余公积转增资本时，也只是减少盈余公积结存的数额，但同时增加企业实收资本或股本的数额，也并不引起所有者权益总额的变动。

四、未分配利润

未分配利润是企业未作分配的利润。它在以后年度可继续进行分配，在未进行分配之前，属于所有者权益的组成部分。从数量上来看，未分配利润是期初未分配利润加上本期实现的净利润，减去提取的各种盈余公积和分出的利润后的余额。

上市公司报表中的“未分配利润”明细科目的余额，反映上市公司累积未分配利润或累计未弥补亏损。由于各种原因，如平衡各会计年度的投资回报水平，以丰补歉，留有余地等。上市公司实现的净利润不予以全部分完，剩下一部分留待以后年度进行分配。这样，一年年的滚存下来，结余在“未分配利润”明细科目上，它反映的是历年累计的未分配利润。

◆所有者权益变动表指标分析

所有者权益变动表的指标分析主要是通过报表本身期末与期初的比较，或本报表项目与利润表项目等的比较分析，来确认企业对股东权益的保值、增值的保障情况，同时了解企业的赢利水平。所有者权益变动表指标分析的指标主要有资本保值增值率、所有者财富增长率、利润分配率和留存收益比率等。

一、资本保值增值率

资本保值增值率是指企业期末所有者权益与期初所有者权益的比率，该比率是反映企业在一定会计期间内资本保值增值水平的评价指标，也是考核、评价企业经营效绩的重要依据。其计算公式为：

资本保值增值率=（期末所有者权益÷期初所有者权益）×100%

对于一个正常经营的企业，此比率应该大于1。也就是说，企业的所有者权益每年应该都有适量的增长，企业才能不断发展。

二、所有者财富增长率

所有者（即股东）财富增长率是指在企业实收资本或股本一定的情况下，附加资本的增长水平。其计算公式为：

所有者财富增长率=［（期末每元实收资本净资产-期初每元实收资本净资产）÷期初每元实收资本净资产］×100%

其中，每元实收资本净资产=当期企业净资产÷股本总额。

三、利润分配率

利润分配，是将企业实现的净利润，按照国家财务制度规定的分配形式和分配顺序，在国家、企业和投资者之间进行的分配。

其计算公式为：利润分配率=未分配利润/股本（或资本金）×100%

四、留存收益比

留存收益，指企业从历年的利润中提取或留存于企业的内部积累，它来源于企业生产经营活动所实现的净利润，包括企业的盈余公积和未分配利润两部分。根据账计算一般是盈余公积金+公益金+任意盈余公积金+未分配利润，留存收益率=1-股利支付率。

其中，所有者财富增长率是企业投资者或潜在投资者最为关心的指标，与每股收益一样，该指标集中体现了所有者的投资效益，也可作为对经营者的考核指标。

◆企业股利分配指标分析

企业在获得了净利润后，就需要向其所有者派发股利，这也是所有者投资于企业的根本目的。但是，到底分配多少股利比较合适，或者对于报表使用者而言，企业的股利分配政策如何？常用于衡量企业的股利分配政策的指标有股利分配率和留存收益比率。

一、股利分配率

要评价一个企业的利润分配水平和利润分配策略，就要看企业实现的净利润中，有多大比例用于分配给股东，通常用股利分配率指标来反映。

其计算公式为：

股利分配率=（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100%

在股利的分配上，通常有以下四种分配策略：固定股利、固定股利支付率、固定股利增长率和固定股利加额外股利。

二、留存收益比率

要评价一个企业的资本积累水平，就是看其利润中有多大的比例用于扩大再生产，通常用留存收益比率指标来反映，其计算公式为：

留存收益比率=（留存收益÷净利润）×100%

该指标反映了企业赢利积累的水平和由此产生的发展后劲。从公式我们也能看出来，留存收益比率+股利分配率=1，因为企业的净利润只有两种去向，要么以股利形式分配给股东，要么留存在企业内部作为发展用。

一般对于成长初期的企业而言，为了满足扩大生产规模的需要，考虑到外部融资的成本和风险，企业可能会多留存收益少分派股利，所以其留存收益比率会比较高；对于稳定发展的企业而言，该比例维持在50%左右；而对于处于衰退期的企业而言，由于没有好的项目可以投资，故其留存收益率可能会比较低，企业可能会倾向于把大部分的净利润直接分配给股东。

◆所有者权益变动表结构分析

所有者权益变动表结构分析是指对所有者权益的各构成项目金额占所有者权益总额的比重及其变动情况的分析。它能反映企业所有者权益各构成项目的分布情况及其合理性程度，预测其未来的发展趋势，揭示目前企业的资本实力和风险承担能力，反映企业的内部积累能力和对外融资能力，从而间接反映企业目前的经营状况和未来经济发展潜力。

所有者权益结构是由于企业采用产权筹资方式形成的，是产权筹资的结果。对所有者（股东）权益结构进行分析，必须考虑以下因素。

一、利润分配政策

所有者权益虽然由四个部分组成，但实质上只分为两类：所有者投入资本和生产经营活动形成的利润积累。一般来说，所有者投入资本不会经常变动，因此，由企业生产经营活动形成的利润积累决定了所有者权益的数量变动，并直接影响所有者权益结构。

若企业当期采用高利润分配政策，就会把大部分利润分配给所有者，当期留存收益（盈余公积和未分配利润）的数额必然减少，当期所有者权益结构的变动就不太明显；反之，企业采取低利润分配或暂缓分配政策，留存收益比重必然会因此提高。

二、所有者权益规模

所有者权益结构变动既可能是由所有者权益总量变动引起的，也可能是由所有者权益内部各项目本身变动引起的。实务中具体有这样三种情况：一是总量变动，结构变动；二是总量不变，结构变动，这是由所有者权益内部各项目之间相互变动造成的；三是总量变动，结构不变。当所有者权益内部各项目按相同比例呈同方向变动时，会出现这种情况。实务中，第三种情况几乎没有，而第一种、第二种情况却是普遍存在的。

编制共同比和比较共同比所有者权益变动表进行结构分析（纵的分析）和结构变化及其趋势分析（纵横结合的分析）。这些方法既可用于同一企业不同时期的横向比较，还可以用于同行业不同企业之间的横向比较，从中找出与同行业企业间的差距。

实战演练1股权流通对价对所有者权益的影响的分析演练

案例：

蓝工集团股份有限公司实施股权分置改革对价方案为：以方案实施的股权登记日公司总股本24000万股、流通股6000万股为基数，由非流通股股东向流通股股东共支付总额为2100万股公司股票和4800万元现金对价。对蓝工集团有限公司来说，在股权分置改革向流通股股东共支付总额为2027.78（2100÷18000×17380.93）万股公司股票和4634.91（4800÷18000×17380.93）万元现金对价；股权分置改革前持有蓝工集团股份17380.93万股非流通股，持股比例72.42%，股权分置改革后持有蓝工集团股份15351.15万股有限售权的流通股，持股比例63.97%的股份；股权流通对价系数为0.11668（72.42%-63.97%）÷72.42%）。

则蓝工集团有限公司对实施股权分置改革对价方案的会计处理是：对支付的现金股权流通对价，按实际支付的现金对价金额4634.91万元，借记“长期股权投资——股权流通对价”科目，贷记“现金”科目；对支付的送股股权流通对价，按股权流通对价系数0.11668与股权分置改革前“长期股权投资”科目账面价值的乘积计算确定的金额，借记“长期股权投资——股权流通对价”，所有者权益份额的金额也必然减少，但这是为取得流通权而付出的对价，是能够为非流通股东带来经济利益的。