财务分析的概念及作用

(一)财务分析的概念

财务分析(即财务评价)是指根据国家现行财税制度和价格体系，在财务效益与费用的估算以及编制财务辅助报表的基础上，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算财务分析指标，考察项目盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判别项目的财务可行性。财务分析是建设项目经济评价中的微观层次，它主要从微观即投资主体的角度分析项目可以给投资主体带来的效益以及投资风险。作为市场经济微观主体的企业进行投资时，都要进行项目财务分析。

(二)财务分析的作用

1.衡量竞争性建设项目的盈利能力和清偿能力

我国实行企业(项目)法人责任制后，企业法人要对建设项目的筹划、筹资、建设直至生产经营、归还贷款或债券本息以及资产的保值、增值实行全过程负责，承担投资风险。除需要国家安排资金和外部条件需要统筹安排的，应按规定报批外，凡符合国家产业政策，由企业投资的竞争性项目，其可行性研究报告和初步设计，均由企业法人自主决策。因决策失误或管理不善造成企业法人无力偿还债务的，银行有权依据合同取得抵押资产或由担保人负责偿还债务。因此，企业所有者和经营者对项目盈利水平如何，能否达到行业的基准收益率或企业目标收益率;项目清偿能力如何，是否满足行业基准回收期的要求，能否按银行要求的期限偿还贷款等等，将十分关心。此外，国家和地方各级决策部门、财务部门和贷款部门(如银行)对此也非常关心。为了使项目在财务上能站得住脚，就要进行项目财务分析。

2.权衡非盈利性项目或微利项目的经济优惠措施

对于非盈利项目或微利项目，如公益性项目和基础性项目，在经过有关部门批准的情况下，可以实行还本付息价格或微利价格，在这类项目决策中，为了权衡项目在多大程度上要由国家或地方财政给以必要的支持，例如进行政策性的补贴或实行减免税等经济优惠措施，同样需要进行财务计算和分析。由于基础性项目大部分属于政策性投融资范围，主要由政府通过经济实体进行投资，并吸引地方、企业参与投资，有的也可吸引外商直接投资，因而这类项目的投融资既要注重社会效益，也要遵循市场规律，讲求经济效益。

3.合营项目谈判签约的重要依据

合同条款是中外合资项目和合作项目双方合作的首要前提，而合同的正式签订又离不开经济效益分析，实际上合同条款的谈判过程就是财务分析的测算过程。

4.项目资金规划的重要依据

建设项目需要多少投资、资金的可能来源、用款计划的安排和筹资方案的选择都是财务分析要解决的问题。为了保证项目所需资金按时到位，投资者(国家、地方、企业和其他投资者)、项目经营者和贷款部门也都要知道拟建项目的投资金额，并据此安排资金计划和国家预算。