股票创业投资

第四章　创业板如何开户与交易

※投资者课堂

●根据证监会的规定，创业板是为专业投资者创建的新市场，投资者需要具备两年以上的股票交易经验，熟悉创业板市场相关规定及规则，了解创业板市场风险特性，具备相应风险承受能力。

●如果不满两年股票交易经历的投资者坚持参与投资创业板，要就自愿承担市场相关风险抄录一段的特别声明，证券公司经办人员要见其签字，同时还要营业部的负责人来签字，5个交易日之后可以开通。

●投资者必须选择信誉可靠、风险控制能力强、研究咨询实力突出的证券公司，开户的营业部可就近选择，观察营业部的硬件配置和软件服务是否足够满足自己的需要，是否配备专职咨询人员提供服务。

●创业板的交易时间与主板相同，股票交易单位为“股”，报价单位为“每股价格”。股价涨跌幅限制与主板不同，限制比例为20%，深圳交易所认为有必要时，可以调整创业板全部、某类或某只证券的涨跌幅限制比例。

●投资者在创业板交易的费用与深交所主板、中小板股票相同，主要包括印花税和交易佣金，印花税由国家统一规定，佣金的标准各家券商有所不同，要具体咨询。

什么样的股民能在创业板开户

自2009年7月15日起，《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》正式实施，投资者可以从7月15日起到所在券商营业部办理创业板股票开户手续。根据《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》，投资者参与创业板开户须具备两个条件：

（1）投资者参与创业板市场，应当熟悉创业板市场相关规定及规则，了解创业板市场风险特性，具备相应风险承受能力。投资者需要具有两年以上股票交易经验，这样的个人投资者就可以申请开通，请注意这两年，不是说从开了股票账户那天起，而是从第一次交易股票那天起，因为有的投资者开了户以后，一直没有买卖过，是休眠的账户，或者说只买卖过债券、基金，但没有做过股票交易的经验，这都不算数，符合条件的投资者需要本人到证券公司的营业部，现场签署一个风险揭示书，两个交易日之后可以开通。

（2）股票交易确实不满两年的投资者，若仍然要坚持参与创业板市场也是可以的，不过在申请程序上稍有点区别，在签风险揭示书的时候，不满两年股票交易经历的投资者还要就自愿承担市场相关风险抄录一段的特别声明，证券公司经办人员要见证签字，同时还要营业部的负责人来签字，5个交易日之后可以开通。

如何在创业板开户

投资者创业板交易开户流程如下：

（1）携带身份证、股东卡到证券公司营业场所现场提出开通创业板市场交易的申请。

（2）证券公司核查投资者的交易经验年限，并详细了解投资者的身份、财产与收入状况、风险偏好等基本信息。

（3）证券公司经办人员应见证投资者签署并签字确认。

（4）证券公司经办人员应见证投资者签署并签字确认，之后还需要证券公司营业部负责人签字确认。

（5）投资者仔细阅读并现场书面签署《创业板市场投资风险揭示书》，并要求投资者抄录一段声明。其中符合条件且股龄满2年，2个交易日后可开通交易。基本符合条件但股龄未满2年，投资者仔细阅读并现场书面签署《创业板市场投资风险揭示书》，并要求投资者就自愿承担市场相关风险抄录一段特别声明。5个交易日后可开通交易。

如何选择证券公司^[1]

投资者买卖交易所上市的股票，并不是直接到交易所去下单，他需要寻找一个中介机构作为委托代理，根据证券法的规定，证券公司作为中介机构代理投资者的买卖交易申请。目前证券公司设在全国的证券营业部有2000多家，如何选择一家合适的证券公司对投资者的投资效率和投资成功与否有着重大的影响。

投资者选择证券公司一般要考虑以下几方面：

1.信誉可靠

这对于投资者来说是头等重要的事情。因为投资者本人不能进入证券交易所从事股票的买卖。同时，他也不能全面了解有关股票交易的有关信息。在变化无常的证券市场上从事股票交易，选择一个信誉可靠的证券公司作为经纪人，毫无疑问，将是保证其资产的安全，进而能够盈利的重要前提。

该证券公司应取得证券交易所的席位。因为，只有取得了证券交易所席位的证券公司才能派员进入证券交易所从事股票的买卖。不然的话，证券公司只能再委托其他获得席位的经纪人代理买卖，如果这样将会徒然增加委托买卖的中间环节，增加投资者买卖股票的费用。

2.地理就近原则

股票开市时间是在周一至周五的9：00～15：00，从开户、交易、打单到取钱，难免会有点事去证券营业部一趟，因此，一般人选择证券营业部应遵循就近原则，交通便利，这样办理手续对上班族来说，这一点尤为重要。

3.资产丰厚抗风险能力强

虽然在处理出现问题的金融机构时，国家总是优先保护个人投资者，特别是中小个人投资者的利益，但万一出现了机构倒闭的情况，对每个投资者来说，或多或少还是会有影响的。俗话说“大树底下好乘凉”，大家懂得到银行存钱要选择大银行，炒股同样应该选择一家信誉好的证券公司。

证券公司净资产值越大，表明家底越厚，抗风险能力越强；代理证券买卖成交量越大，表明客户越多，也表明公司有胜任之处。因此，在同等条件下，应选择资产丰厚、抗风险能力强的券商。

投资者在选择证券公司时，还应考虑该公司的业务状况是否良好，工作人员的办事效率是否高，公司的交易设施是否完备、先进，收费是否合理等多方面。

1.看看营业部的硬件

营业大厅宽敞、明亮，在行情火爆时散户也不会觉得太拥挤；大户、机构户除了考虑专户室的环境，也要留神是否有方便的停车场所。

散户要留意大厅里是否有足够的交易柜台、自助交易系统（磁卡、触摸屏），行情显示系统容量要大，刷新速度要快（有的营业厅行情显示屏面积小，1000多只股票，滚动显示一遍要四五分钟，想抓住一个好的买卖机会就比较困难了）。

电话委托中继线当然是越多越好。1999年5月中到6月底的大行情令人措手不及，由于准备不够充分，火爆的交易使众多营业部的电话线接近瘫痪，不少人也因此错过了出货的好时机。另外，机构有没有专用跑道，营业部对断电、行情突然中断的应变能力等，都是投资者应该考虑的问题。

2.看看营业部的软件

证券公司接受投资者的股票买卖委托，并从中收取佣金，从这个意义上讲，投资者是证券公司的上帝，券商应为投资者提供良好的服务。因此要选择客户服务良好的证券公司。

到大厅里看看柜台营业员对待客户的态度，这是了解一家营业部是否重视客户服务的最简单而又行之有效的办法。如果听到营业员经常对客户顶撞、训斥，很难想象这样那个的营业厅会把客户的利益放在第一位。

随着市场竞争越来越激烈，券商为招揽客户，提出“星级服务”的口号，提供的服务也日趋多样。对大户，甚至中户，配备单机操作，中午提供免费午餐，有的还增加了休闲娱乐措施。投资者大可货比三家，根据自己的实际需要选择自己中意的营业部。

券商除了代理股票的发行和交易，还有一项很重要的工作就是为投资者提供各种信息服务，扮演好投资者理财顾问的角色。因此，除了注意证券公司的客户服务外，也要对证券公司的咨询服务水平进行观察。

要注意观察营业部有没有把每天交易备忘、配股提示、新股配售提示张贴在显眼的位置，资料的更新是否及时，如果都做到了，表明营业厅日常信息服务井井有条，会让你的交易非常方便。

条件好的营业部会购买一些有名气的投资咨询公司编写的投资咨询报告给客户阅读。大的券商多有自己的研究机构，也会编写一些参考资料提供给客户。对于其中观点的准确性，见仁见智，但无疑拓宽了投资者的信息渠道。有的营业部配有专职的咨询人员，主要为大中户提供咨询和投资辅导。投资者在接受咨询服务时应该把握一个原则：好的券商、好的咨询人员应该教投资者如何赚钱，而不是频繁买卖，做大成交量，只顾自己赚取佣金。

创业板是如何交易的

1.交易品种

在创业板市场交易的证券品种包括：股票、投资基金、债券（含企业债券、公司债券、可转换公司债券、金融债券及政府债券等）、债券回购、经中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）批准可在创业板市场交易的其他交易品种。

2.交易时间

创业板市场交易日为每周一至周五。每交易日上午9：00 ~9：25为集合竞价时间；上午9：30 ~11：30，下午1：00 ~3：00为连续竞价时间。遇国家法定假日及本所公告的休市时间，创业板市场休市。本所认为必要时，经证监会批准，可以变更创业板市场交易时间。如果交易时间内因故停市，交易时间不作顺延。

3.交易单位

创业板股票的交易单位为“股”，投资基金的交易单位为“份”。申报买入证券，数量应当为100股（份）或其整数倍。不足100股（份）的证券，可以一次性申报卖出。

4.报价单位

证券的报价单位为“每股（份）价格”。“每股（份）价格”的最小变动单位为人民币0.01元。

5.价格涨跌幅限制

创业板证券实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为20%。涨跌幅的价格计算公式为：

涨跌幅限制价格=（1±涨跌幅比例）×前一交易日收盘价

计算结果四舍五入至人民币0.01元。但创业板证券上市首日不设涨跌幅限制。

另外，深圳证券交易所认为必要时，可以调整创业板全部、某类或某只证券的价格涨跌幅限制比例。

6.开盘与收盘

（1）每个交易日开市后，每只证券的第一笔成交价为该证券的开盘价。

（2）每个交易日闭市前，每只证券当日有成交的最后一分钟内所有成交价格以成交量加权的平均价为该证券的收盘价。当日无成交的，以前一交易日收盘价为该交易日的收盘价。

7.挂牌、摘牌、停牌与复牌

（1）证券上市，本所对其实施挂牌，上市首日证券行情显示的前一交易日收盘价为其发行价。

（2）证券上市期届满，或者本所根据有关法律、法规规定或证监会的决定暂停或终止某只证券上市，本所对该证券实施摘牌。

（3）本所根据中国证监会和本所业务规则的规定，对上市证券实施停牌或复牌。

（4）证券停牌时，本所发布的行情中包括该证券的信息；证券摘牌后，本所发布的行情中不包括该证券的信息。

（5）停牌证券在当日复牌的，停牌期间可以继续申报或撤销申报；该证券复牌时，本所对复牌前接收的所有申报进行集合竞价。

（6）证券挂牌、摘牌、停牌、复牌，本所予以公告。

8.除权除息

（1）上市证券发生权益分派、配股等情况，本所根据证券发行人的申请在股权登记日的次一交易日对该证券作除权除息处理。

（2）除权（息）参考价计算公式为：

除权（息）参考价＝［（前一交易日收盘价－现金红利）×除权前总股本＋认购价格×新增股本］÷（除权后总股本）

证券发行人认为调整前款计算公式有利于保护投资人合法权益的，可以向本所提出申请并说明理由。本所采纳的，证券发行人应当在指定信息披露媒体上公告并说明理由。

（3）本所在除权（息）日开市前将该证券的“前一交易日收盘价”修改为该证券的除权（息）参考价。

创业板的开盘价和收盘价是如何计算的

在开盘价确定方面，创业板块股票采用开放式集合竞价的方式确定开盘价格。所谓“开放式集合竞价”，是指在每个交易日上午9：15～9：25，深圳证券交易所交易主机即时揭示创业板块股票的开盘参考价格、匹配量和未匹配量，其中开盘参考价格指的是截至揭示时所有有效申报按照集合竞价规则形成的虚拟开盘价格，并不是指真正的开盘价格。与开放式集合竞价措施相配套，为了防止开盘参考价被操纵或误导投资者，在9：20～9：25交易主机不接受中小企业板块股票的撤单。

在收盘价确定方面，与主板市场不同，中小企业板块股票将采用集合竞价的方式确定收盘价格。收盘集合竞价的时间为3分钟，即从14：57~15：00收盘为止，其间可以撤单。

创业板都有哪些交易费用

对投资者来说，创业板股票买卖的交易费用与深交所主板、中小板股票大致相同，主要由交易手续费、印花税两部分构成（深交所免收过户费）。佣金比例由投资者与开户的证券公司协商签订，印花税由国家统一收取。

股票买卖的手续费=印花税+交易佣金+过户费+其他费用^[2]

（1）印花税为国家税收，不容浮动。

（2）过户费：深圳不收，上海收（交易股数的1‰，最低为1元）。

（3）交易佣金：规定最高位交易金额的3‰，不得超过，可以下浮，最低为5元。各家券商及各种交易形式（网上交易、电话委托、营业部刷卡）有所不同，具体标准需咨询各家券商。

以上三种费用只有股票成交后才收取，撤单后不收费。

（4）其他费用：其他费用是指投资者在委托买卖证券时，向证券营业部交纳的委托费（通信费）、撤单费、查询费、开户费、磁卡费以及电话委托、自助委托的刷卡费、超时费等。一般沪深本地投资者向证券营业部缴纳1元委托费，异地缴纳5元委托费。其他费用由券商根据需要酌情收取，目前证券公司出于竞争的考虑而减免部分或全部此类费用。

【注释】

[1]王晖编著：《跟我学炒股》，广东经济出版社，2007年。

[2]江山编著：《新股民快速入门》，经济管理出版社，2008年。