基金交易的指标

十、基金交易的指标

基金净值

1.基金净值是指每个营业日根据基金所投资证券市场收盘价所计算出的基金总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到的就是该基金当日之资产净值。

2.基金当日之资产净值除以基金当日所发生在外的单位总数，就是每单位基金净值。计算的公式为：

单位基金资产净值＝（总资产－总负债）／基金单位总数

其中，总资产是指基金拥有的所有资产（包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等）按照公允价格计算的资产总额。总负债是指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等。基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

3.基金估值是计算单位基金资产净值的关键。基金往往分散投资于证券市场的各种投资工具，如股票、债券等，由于这些资产的市场价格是不断变动的，因此，只有每日对单位基金资产净值重新计算，才能及时反映基金的投资价值。基金资产的估值原则如下：

（1）上市股票和债券按照计算日的收市价计算，该日无交易的，按照最近一个交易日的收市价计算。

（2）未上市的股票以其成本价计算。

（3）未上市国债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算。

（4）如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依照国家有关规定办理。

分红

分红可以从一定程度上反映基金的赢利情况，但主要体现的还是基金的收益实现能力，分红业绩实际上是可以通过累计净值得到反映的。分红方式主要有两种：

1.红利再投资。如果投资者想分享中国资本市场高速发展的收益，并且对基金前景非常看好，预计上升空间较大时，应尽量选择红利再投资方式，以实现“利滚利”的投资目标以及节省再投资的认购费用，这样对长期投资者来说可以获得更多的收益，还可以避免因遗忘造成分红资金的长时间闲置。

2.现金红利。这种分红方式也非常普遍，因为现金分红投资者可以实实在在地拿到钱，可以落袋为安。对于定期需要有资金回笼的投资者，比如很多退休者或生活来源受限制的投资者，希望经常有投资收益来补贴家用，这时自然是选择现金红利最为合适。

基金分红方式并不是一成不变的，投资者可以根据个人的具体情况以及基金行情的变化进行选择。

基金累计净值

基金累计净值为基金最新净值与成立以来的分红业绩之和，它属于一个参照值。体现了基金从成立以来所取得的累计收益（减去1元面值即是实际收益），可以比较直观和全面地反映基金在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平。

例如，2006年11月2日某基金单位净值是1.5486元，2007年1月份派发的现金红利时每份基金单位为0.025元，则累计净值＝1.5486＋0.025＝1.5736元。