顶部穿越卖出信号

二、顶部穿越卖出信号

在上面，我们知道了股价走势底部穿越的买入信号，而顶部穿越卖出信号的走势形态则完全与此相反。

通常，在周线图中，只要行情上涨起来之后，某一周内的行情跌幅较大，并呈现出一根大阴线、高位锤头线或避雷针式的长上影线K线时，则通常都是行情不妙的征兆。而顶部穿越卖出信号的形态模式，就是股价在高位以大阴线的形式向下击穿中期MA平均线或长期MA平均线所形成的下跌信号。

我们先来看一下长城电脑（000066）2006年6月至2008年8月的周线行情走势图。如图4-1-6所示。

图4-1-6　长城电脑2006年6月-2008年8月周线图

从上面的图示中，我们可以看到，长城电脑（000066）自13.81元的最高点下跌以来，曾经历过两次反弹，但反弹的幅度一次弱于一次。有经验的投机者看到这种信号时，通常会本能地防范风险，降低自己手中的仓位。

从图中，我们还看到，在2007年11月前后，长城电脑（000066）的股价走势以大阴线的形式向下击穿20MA平均线，形成一个非常明显的卖出信号（图中的第一个圆圈处）。此时，我们再看一下其下方的成交量，明显可以看出，成交量呈现逐步递减的形态，说明市场人气在逐步消散，并且几乎是与大盘同步进入下跌趋势之中的，属于一个非常明显的风险信号。

而当行情再一次反弹之后，股价依然没有创出新高，就出现了快速的下跌，并且还以大阴线的形式连续击穿周线图中的60MA平均线（图中的第二个圆圈处），且成交量进一步萎缩，再一次证明了市场人气的消散，此时就属于投机者彻底离场的最后信号。

之后，我们看到，行情再也没有出现像样的反弹，就顺应大盘的跌势顺流而下了。此时投机者若依然固执死守，后果可想而知。

我们再来看一下华侨城A（000069）2006年8月至2009年2月的周线行情走势图。如图4-1-7中所示。

图4-1-7　华侨城A 2006年8月-2009年2月周线图

从上面的图示中，我们可以看到华侨城A（000069）自37.01元的最高点下跌之后，股价便以一根大阴线直接向下击穿20MA平均线，形成一个非常明显的卖出信号（图中的第一个圆圈处）。此时，我们再看一下其下方的成交量，从其成交量的形态中明显可以看出，华侨城A（000069）的成交量呈现明显的低量形态，说明市场人气已经消散，属于一个非常明显的风险信号。有经验的投机者通常会在此时卖出手中的股票，大量降低手中的仓位。

随后，华侨城A（000069）的行情也出现过一次小幅度的反弹，但股价并没有上穿20MA平均线形成新的上涨趋势，就再次出现了快速的下跌，并且还以大阴线的形式连续击穿周线图中的60MA平均线（图中的第二个圆圈处），股价走势也几乎是与大盘同时步入下跌趋势的。此时，就属于投机者彻底离场的最后信号；之后，我们看到，华侨城A（000069）的行情再也没有出现像样的反弹，就顺着大盘的跌势步入熊市了，虽然其在下跌的过程中也出现过一些放量现象，但一只股票步入熊市时不断地放出巨量，都不是什么好兆头，这说明有人在趁机大量卖出手中的股票。所以，投机者在实际交易中，应该注意那些下跌放巨量的股票，切不可一看到放量就认为有大资金入场而盲目追进。

接下来，我们再来看一下特发信息（000070）2006年1月至2009年3月的周线行情走势图。如图4-1-8中所示。从图中，我们可以看到，特发信息（000070）的股价走势基本与长城电脑（000066）的股价走势如出一辙。

行情自15.08元的最高点下跌以来，曾经历过两次反弹，但反弹的幅度也是一次弱于一次，并且从其下方的成交量中，我们明显可以看出，成交量在每一次行情下跌时都呈现出明显的萎缩形态，市场人气非常低迷，属于一个非常明显的风险信号。

当特发信息（000070）再一次以大阴线的形式向下击穿周线图中的60MA平均线（图中的第二个圆圈处）时，不但成交量进一步萎缩，而且还领先于大盘进入下跌状态，此时就属于投机者彻底离场的最后信号。

图4-1-8　特发信息2006年1月-2009年3月周线图

之后，我们看到，特发信息（000070）的行情走势虽然出现过一次小幅度的反弹，但不久就夭折了，连20MA平均线都没有上穿，便再次顺应大盘的跌势顺流而下了，跌幅达到70%以上。

上面我们讲述的是周线图中均线指标的顶部穿越卖出信号。接下来，我们再来讲述一下日线图中的顶部穿越卖出信号。

在上面我们已经讲过，在日线图中，5MA、10MA、20MA、30MA为短期趋势均线，60MA、90MA、120MA为中期趋势均线，250MA以上的一些均线则为长期趋势均线。接下来，我们就来看一下如何应用顶部穿越技巧，来判断行情的卖出时机。如图4-1-9和图4-1-10所示。

从图4-1-9中我们可以看到，深圳机场（000089）的股价自2009年8月创下8.84元的最高点之后，便开始以一根带上影线的小阴线结束了行情的涨势，之后行情便急转直下以连续的大阴线下挫，并最终以一根大阴线击穿了60MA中期平均线，形成一个非常明显的卖出信号，并且短期MA均线也开始下穿中期MA均线，此时就属于投机者减仓和平仓的信号。有经验的中期投机者，通常会在此时降低手中的仓位，或在已经获利的情况下平仓出局了。

图4-1-9　深圳机场2009年6月-2009年10月周线图

图4-1-10　深圳机场2009年11月-2010年4月周线图

从图4-1-10中我们可以看到，深圳机场（000089）的股价在达到7元以上之后，便开始逐步停滞不前，开始了一轮为期较长的横盘震荡的走势格局，自2010年1月创下7.96元的最高点之后，便开始大幅下挫，行情便急转直下。虽然其走势强于大盘，但却并没有再创新高，并最终于2010年4月，以一个大阴线击穿了250MA中期平均线，形成一个非常明显的卖出信号，此后行情便出现大幅度的跌势。

通过上面的图示和讲述，我们可以得出这样一个结论：当股价走势以大阴线的形式，在周线图中向下击穿20MA平均线和60MA平均线时（在日线图中击穿20MA、60MA、120MA、250MA平均线）就属于一个胜算较高的卖出信号，投机者在实际交易中，若遇到类似的行情走势时，就属于逐步减仓和平仓的危险信号，有经验的投机者，通常会在此时降低手中的仓位，或在已经获利的情况下平仓出局。