第二节 投资基金的种类
随着全球经济一体化趋势的日益加强，国际投资活动也越来越频繁。在这个大趋势下，世界各国所发行的投资基金的种类和形式也更加繁多。因此很难给其进行统一的分类。目前，已经被国际上认可的分类主要有以下七种。
1.根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金
开放型投资基金是指投资基金发行的资本总额和数量不是固定不变的，而是根据基金自身的需要和金融市场供求关系的不断变化而随时可变的基金。导致其份额变化的原因可以是新的基金份额的增发或者被投资者所赎回。其中如果投资基金根据自身情况或者市场变化而选择追加新基金份额，则该基金被称为追加型投资基金。
开放型投资基金的买卖价格是由基金的净资产价值加一定的手续费决定的，同时也反映了基金所投资的股票、债券等资产的价值及基金的经营状况。
封闭型投资基金指的是基金在设立时规定一个基金发行的固定数额，并在规定的时间内不再追加发行，投资者也不能赎回基金。
封闭型基金虽然不能赎回，但可以像普通股票一样在二级市场上通过经纪人进行买卖。
2.根据组织形态的不同，可分为公司型投资基金和契约型投资基金
公司型基金在美国被称为共同基金。它是以赢利为目的的，并依据公司法的规定而不是依据信托契约而设立的，受基金投资者的委托，通过发行股票来筹集资金并从事各种有价证券投资的股份有限公司。
目前公司型投资基金已被世界各国广泛采用。
契约型基金又称信托投资基金，是指通过发行受益凭证筹措资金，由基金管理公司、托管公司、投资者以签订契约的形式组建的一种投资基金。
契约型投资基金是一种历史最为悠久并被广泛采用的一种投资基金，英国、日本、韩国、新加坡、中国香港和中国台湾的投资基金多属于这一类。
3.根据投资风险与收益的不同，可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金
成长型投资基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金。这些基金的投资一般属于长期投资。
收入型基金是指以能为投资者带来高水平的当期收入为目的的投资基金。主要投资于可以带来当期收入的有价证券。该基金一般有两种：一种是主要投资于股票和债券的固定收入的投资基金，一种是以投资股票为主要收入的股票型收入基金。后者一般成长潜力大，但风险也较大。
平衡型投资基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。该基金除被限定一定的比例投资于债券和绩优股外，其余的一般投资于普通股。
4.根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等
股票基金是指以股票为投资对象的投资基金。在欧美国家，只要股票为主要的投资对象，即使同时投资了适当比例的债券，仍然属于股票型基金。而在日本，即使基金主要以债券为投资对象，只要购买了少量股票，仍然被看作股票型基金。同时，在日本股票投资基金除了可投资债券外，还可把部分资金用于放款和同业拆借。
债券基金是指以债券为投资对象的投资基金。具体可划分为政府公债型基金、公用债券基金、公司债券基金。
货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金。
期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金。
期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金。
指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金。
认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。
5.根据投资货币种类，可分为本币投资基金与外币投资基金等
本币投资基金是指投资基金公司以本国货币为面值、向本国的投资者募集的基金。这种基金只在本国从事股权式或有价证券式的投资活动。
外币投资基金有两种：其一是指向外国投资者募集在国际上可自由兑换的货币，并用于国内投资的投资基金；其二是指向国内投资者募集外币资金，并投资于国内可用外币投资的企业股权、股票和债券的投资基金，同时还包括用任意形式向国内投资者募集外币资金并用于在国外进行股权收购或买卖外国有价证券的投资基金。
6.根据资本来源和运用地域的不同，可分为国际基金、海外基金、国内基金、国家基金和区域基金等
国际基金是指资本来源于国内，并投资于国外市场的投资基金。它不仅为本国的投资者带来了更多的投资机会，增加了投资收益并分散了风险，还使得本国的投资者及相关的机构了解和熟悉国际金融市场。
海外基金也称离岸基金，是指资本来源于国外，并投资于国外市场的投资基金。海外基金的发行范围广，投资的地域宽，投资组合的选择性强。
国内基金是指资本来源于国内，并投资于国内市场的投资基金。国内基金虽然在大多数国家仍占主导地位，但其筹资范围的局限性、投资机会选择的有限性和收益的有限性已经表现得非常明显。
国家基金是指资本来源于国外，并投资于某一特定国家的投资基金。它是一种不仅基金公司所在国没有还本付息的债务压力，而且操作简单、成本较低、风险较小的投资基金，是一个国家利用外资解决本国发展资金不足的重要手段。
区域基金是指投资于某个特定地区的投资基金。
7.根据基金运用方法不同，可分为固定型投资基金、管理型投资基金和半固定型投资基金
固定型投资基金的经营者只能投资于预先确定的证券。在整个信托期间，既不能变更投资方向，也不能转卖证券。
管理型基金也被称作自由型基金或者融通型基金。它允许经营者根据证券市场的情况，自由买卖已购买的证券。
半固定型投资基金是一种介于以上两者之间的投资基金。该基金的经营者可以买卖和调整已购买的证券，但必须符合一定的条件。这种投资基金在日本很流行。
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