庄股的九大特征

主力操纵股票价格给证券市场带来的负面影响已被越来越多的投资者所认识。对于投资者来说，也许重要的是用实际行动使主力失去生存的重要土壤，即不追涨杀跌，也不盲目跟庄。而要做到这一点，当然要认清坐庄行为的本质，了解庄股所表现出的一些市场特征。

特征之一：股价暴涨暴跌

受主力操纵的股票价格极易出现这种现象，因为在市场环境较为宽松的条件下，坐庄的基本过程就是先拼命将股价推高，或者同上市公司联系，再通过送股等手段造成股价偏低的假象，在获得足够的空间后开始出货，并且利用投资者抢反弹或者除权的机会连续不断地抛出以达到牟取暴利的目的。其结果就是股价不可逆转地长期下跌。造成这种局面，同目前上市公司股利分配政策不完善也有一定关系，主力客观上不可能依靠现金分红来获得回报并降低风险，在二级市场赚取差价成为唯一选择。

图2-16　北京旅游（000802）日线图

特征之二：成交量忽大忽小

无论是建仓还是出货主力都需要有成交量配合。有的主力会采取底部放量拉高建仓的方式，而庄股派发时则会造出放量突破的假象，借以吸引跟风盘介入从而达到出货目的。另外，主力也经常采用对敲、对倒的方式来转移筹码或吸引投资者注意。无论哪一种情况都会造成成交量的急剧放大，而且这些行为显然已经违反了法律的有关规定。同时，由于庄股的筹码主要集中在少数人手中，其日常成交量会呈现极度萎缩的状况，因此在很大程度上降低了股票的流动性。

图2-17　金宇车行（000803）日线图

特征之三：交易行为表现异常

庄股走势经常出现的几种情况是：股价莫名其妙地低开或高开；尾盘拉高收盘价，或偶尔出现较大的买单或抛单；人为做盘迹象非常明显。还有盘中走势时而出现强劲的单边上扬，突然又大幅下跌，起伏剧烈。这种现象在行情末期尤为明显，说明主力控盘程度已经非常高。

图2-18　兰州黄河（000929）日线图

特征之四：经营业绩大起大落

大多数庄股的市场表现同公司基本面有密切关系，在股价拉高过程中，公司业绩会有明显提高，似乎股价的上涨是公司业绩增长的反映。这有较强的迷惑性，如对应银广夏股价连续翻番的是业绩的翻番，而这种由非正常因素引起的公司业绩异常提高或异常恶化都是不正常的现象，对股东的利益都会造成损害。同时，很多庄股在股价下跌到一定阶段后，业绩随即出现大滑坡，这种上市公司利润的数据就很值得怀疑。

图2-19　吉林化纤（000420）数据信息

特征之五：股东人数变化大

根据上市公司的年报或中报中披露的股东数量，可以看出庄股的股价完成一个从低到高，再从高到低的过程。这实际上也是股东人数从多到少，再从少到多的过程。庄股在股东名单上通常表现为有多个机构或个人股东持有数量相近的社会公众股。因为主力要想达到控盘目的的同时，又想避免出现一个机构或个人持有的流通股超过总股本5%的情况，就必须利用多个非关联账户同时买进。这种做法也给市场的有效监管增加了难度。

图2-20　中国石化（600028）股东变化

特征之六：逆市而动

一般股票走势都是随大盘同向波动，但庄股往往在这方面表现得与众不同。在建仓阶段，逆市拉抬便于快速拿到筹码；在震盘阶段，利用先期搜集到的筹码，在不理会大盘走势的同时，对倒打压股价，造成技术上破位，引起市场恐慌，进一步增加持筹集中度；在拉升阶段，由于在外浮筹稀少，逆市上涨不费吹灰之力，其间利用对敲等违规虚抬股价手法，操纵股价易如反掌，而且逆市异军突起，反而容易引起市场关注，培植跟风操作群体，为将来顺利出货埋下伏笔；到了出货阶段，趁大势企稳回暖之机，抓住大众不再谨慎的心理，借势大幅震荡出货，待出到一定程度时，就上演高台跳水反复打压清仓的伎俩，直至股价从哪里来再到哪里去。

图2-21　北京旅游（000802）日线与指数叠加图

特征之七：股价对消息反应异乎寻常

在公正、公开、公平信息披露制度下，市场股价会有效地反映消息面的情况，利好消息有利于股价上涨，反之亦然。然而，庄股则不然，主力往往与上市公司联手，上市公司事前有什么样的消息，主力都了然于胸，甚至私下蓄意制造所谓的利空、利好消息，借此达到主力不可告人的目的。例如，主力为了尽快完成建仓，人为地散布不利消息，进而运用含糊其辞的公告动摇投资者的持股信心。又如，待股价涨幅惊人时，以前一直不予承认的利好传闻最终兑现，但股价却是见利好而出现滞胀，最终落得个暴跌。

图2-22　中国联通（600050）日线图

特征之八：追逐流行概念

市场上曾经一度形成一种概念炒作热，有人认为概念的营造要比上市公司的业绩改观来得容易，而且具有更大的想象空间。股市上曾经流行的香港回归概念、网络概念、有线网概念以及奥运概念，当然，其中不乏确有受益的公司，但这些概念往往被主力借机拿来浑水摸鱼。

图2-23　北巴传媒（600386）月线图

特征之九：偏好小盘股

翻开历史庄股，庄股横行之时十有八九是小盘股，究其原因，不外乎有以下几点：一是小盘股流通市值小，对资金要求不高，坐庄时间相对可短，风险可控程度高；二是小盘股对大盘指数影响小，不易引起监管层的注意；三是大公司相对规范，小公司易配合支持；四是小公司才有机会发生突飞猛进的改观，即使虚假包装起来，通过关联交易等不法手段，略施小计，也能暗度陈仓。

图2-24　全聚德（002186）日线图