不同周期线图的分析

一、分钟K线图

在股市中，有一种观点，认为炒股看分钟K线图没有意义，这种观点是不对的，不会炒股的人才会说1分钟K线走势图没用。实际上，恰恰就是从这1分钟K线走势图中，投资者可以看出半个小时以上的走势，可以从全天盘面里知道拐点在哪里，也就能够做到逃在最高区间，抄底在最低区间。客观来讲，普通投资者无法拥有机构投资者那种信息、资金和技术优势，但可以通过其他途径捕捉各种信息。投资者若想做到这一点，就一定得重视分钟K线图的作用。

（一）1分钟K线图

对于投资者特别是短线操作者来讲，应该重视1分钟K线图，但是并不是所有的股票都能通过1分钟K线图看出名堂来，比如一些小盘股，盘子较轻，很容易上蹿下跳。仅用1分钟K线图分析其上证指数，很难研判大盘当日的高低点（图1-2）。

所有的技术分析都是试图通过技术找到一些前兆，而投资者使用1分钟K线图的主要目的是寻找大盘在一日内的止跌和滞涨前兆。众所周知，上涨是一个持续的过程，在日线里连收五个阳线一般要面临回调，可能一个缩量阴线之后又会继续上涨，但在1分钟K线图里则不然，上涨和下跌都是一连串的阳线和阴线，当连续一段阳线后的第一个阴线出现，意味着将会有一连串的阴线，当这根线为十字星，且第二个根也变色的话，可以确定盘中的小调整开始了。实际上，从上涨形态上讲，圆弧顶在1分钟K线图里是比较常见的。

图1-2　上证指数1分钟K线图

（二）5分钟K线图

在大盘走势不明朗的时候，个股买点与卖点不好掌握。下面为大家介绍一种利用5分钟K线图把握买卖点的方法。5分钟K线图可以在K线走势图里进行转换，其方法是在日K线走势图的状态下，连续按F8键，就可以转换到5分钟K线图（图1-3）。

图1-3　上证指数5分钟K线图

当5分钟K线图的均线系统刚刚开始向下发散，均线系统呈空头排列并形成死叉时，是短线卖出的时机。如果投资者做超短线操作的话，看到这种走势就可以卖出股票了。

当看到股价下跌到一定阶段后，均线有走平的迹象，做超短线操作的话，就可以关注均线下一步的走势。如果K线在此处止跌，就可以少量做多，但前提是成交量要配合其放大。

当K线走平止跌，均线系统向上形成金叉后，可以把此点看作是第一买入点，并少量做多。当短期均线向上穿过长期均线时，说明股价有反转的迹象，如果K线3次突破均线并有效站稳的话，可以将K线出现向上跳空的缺口处作为第二买点。这里要注意一点，如果出现跳空缺口，一般来说缺口都是要回补的，所以看到股价上涨过快时，短线操作者千万不要追涨，只要有缺口存在，就有回补缺口的可能，这时可以在缺口处挂买单等候买进。

需要说明的是，这种操作技术只适合短线操作者，不适合中长线的操作者。这个方法也可以作为炒作权证的依据。

（三）15分钟K线图

一般而言，投资者利用15分钟K线图进行操作，其所发挥的主要作用就是在大环境充满变数的情况下，加深对自己熟悉的个股的感觉，并且通过小波段的操作，牢牢抓住该股，赚取小差价，以减少自己在该股上长期持有时所产生的成本（图1-4）。

图1-4　招商轮船15分钟K线图

在实际操作中，投资者可以借助均线，即在15分钟K线图上设置一根21天均线及一根5天均线，当5天上穿21天均线时，买入；一般情况下，看到5天均线下穿21天均线时要果断离场。特殊情况下，如该股的日线KDJ的J值出现100时，当股价小于5日均线时就可以考虑卖出。需要指出的是，利用15分钟K线图进行操作的时候，有几个方面值得投资者重视：适合用总资金的小部分操作，适合在大盘不稳定的时候进行操作，严格执行止损纪律。

另外，投资者也可以利用15分钟K线图捕捉最佳买卖时机。具体来讲，打开15分钟K线图，将移动均线分别设置为10日、30日、60日均线。那么股价从空头排列上穿并站稳在60日均线上方，等待10日、30日均线的金叉，股价突破60日均线后，有一部分投资者会选择解套抛压获利了结，那么股价会再次回落到60日均线上，若受到强支撑的话，说明庄家不想再让股价下跌，就在再次突破这个价位时，下方的成交量明显突破前期的量能时，说明庄家开始拉升，这个价位就是最佳的买入点。有买入肯定存在卖出，最佳的卖出点是股价跌破15分钟K线图上的60日均线时。

（四）30分钟K线图

在实战中，30分钟K线图孕育着短线炒作的机会。将股价移动平均线分别设置为20日、120日和250日均线，参考的技术指标为MACD。这样做的目的是为了观察系统中个股目前在时间和空间上所处的价位。实际上，比较20日、120日和250日均线主要是为了了解长短相结合的趋势化含义。换言之，利用30分钟K线图进行短线的操作，实际上做参考的却是长周期的均线以及中长期的技术指标。因为只有这样才能确保将买入价位的风险性降到最低，同时能在时间上占有绝对的优势（图1-5）。

图1-5　吉视传媒30分钟K线图

通常情况下，在30分钟K线图里，当股价经过调整或者上穿并且站稳于长期均线20日均线时或者是出现横盘小幅震荡的期间，短线投资者都可以积极介入，通常获利都会比较多； MACD技术指标从低位产生两次金叉，处于零轴平衡状态，可看作是股价启动拉升前的蓄势，此时的买点往往具有趋势性的指导意义。

（五）60分钟K线图

一般来讲，如果在60分钟K线图上（图1-6），出现剧烈震荡的异动或者盘中上行能量不足的情况，那么在此前提下，如果某日出现下面三种情况中的一种，甚至是三种情况中的任意两种复合情况（下跌的可能性几乎是百分之百），必须果断出局：第一，当某小时上涨阳量小于下跌阴量，同时随后出现的下跌阴量仍然在放大时，显示多空力量开始转化，空方占优，同时价格跌破5单位均线，指标在技术高位出现死叉；第二，某小时下破5单位均线后，两个小时都被均线压制，无法站回均线，5单位均线向下拐头，结合指标的技术位置，为卖点；第三，突然没有任何征兆的下跌，技术指标快速下滑至20以下超卖区，只能耐心等待其技术反抽，在指标重新反抽到技术高位时。同理，如果第一个卖点与第二个卖点出现的时候，若股价已下滑到重要均线支撑位或者指标下滑到超卖区，可等待其进行技术反抽。

图1-6　上证指数60分钟K线图

二、日K线

所谓日K线，是将每天的K线按时间顺序排列在一起，反映该股票自上市以来每天的价格变动情况的K线图。从日K线的概念可以看出，日K线以交易日为单位，适合短线投资者使用。若投资者需要研究中期行情，应借助周K线、月K线甚至是年K线。

在实际操作中，如果投资者好好利用日K线，可以及时领悟庄家的意图。具体来讲，体现在以下几点：第一，庄股经过耐心吸纳后，某些庄家为了吸引跟风者，会制造类似大阳线突破长时间平台的图像，这些股票为庄家绝对控盘或有重大题材支撑；第二，股价缓慢爬升，有的日K线连拉小阳线，有的日K线阴阳相间，从图表上看形态非常漂亮，但涨幅并不大，使投资者有介入的冲动；第三，有些个股经过第一阶段的上涨后，其股价远离庄家成本区域，而且市场的认可度也降低，虽然股价持续创新高，但追涨者较少，使其交易清淡，逐渐成为冷门股。其实这些股票仍在庄家手中，庄家只是在等待大盘的时机或公司的机遇，股价在高位经过一段时间的运行后，成交量萎缩到了极少，如果突然出现放量或异动，此时可以果断跟进。需要指出的一点是，对于这种庄家强控盘的股票，第一波行情往往难以把握，但经过调整后，可从日K线上看出庄家是否已出货，如果在调整过程中成交量没有明显放大，说明庄家仍在场内，一旦重新启动可果断介入。

三、周K线

所谓周K线，指以股市周一的开盘价、周五的收盘价、全周最高价和全周最低价来画的K线图，反映的是一周多空双方力量的博弈结果（图1-7）。

不少投资者都比较重视对日K线图的分析，但对于周K线，在短线的操作中却常常并不十分留意。其实日K线是对一个交易日的记录，由于其变化太快，极易出现技术性陷阱。而周K线反映的是一周的交易状况，短期K线上出现的较大波动在周K线上一般都会被过滤或烫平。因此，如果能够将日K线的分析和周K线的分析相结合，对操作指导的效果会更好。另外，投资者需要明白：周K线与日K线有本质的区别，不能将周K线当日K线来分析，把日K线的那一套拿过来分析周K线。周K线图与日K线图的本质区别在日K线反映的是一天的股价，周K线图反映的是一周的股价，投资者要学会习惯用周K线的概念来研究周K线图。

图1-7　上证指数周K线图

对于买卖时机的把握，投资者首先要分析周K线是否安全，再分析日K线的组合和量价关系配合是否合理，然后才能在适当的时机选择具体的操作。一般而言，将两者结合起来分析，在操作时可以避免很多失误。如果仅仅依靠日K线的组合来判断中线的操作方向，难免会面临较多不确定性风险，同时容易形成追涨杀跌的习惯，在强势行情中往往会过早抛掉手中获利的筹码，在弱势行情中又由于反弹力度时强时弱难以掌握，很容易被套。

需要强调的是，对周K线的分析在应用一般K线分析的基础上，还应该注意以下几点：

1.周K线在连续出现阴线而超跌时，若出现两根以上的周K线组合表明有止跌的迹象，表明其后可能会有力度较大的反弹或反转行情出现。此时，投资者不必急于卖出，可以持股观察一段时间。

2.在连续的下跌行情中，对周K线而言，要等到较长的下影线和成交量极度萎缩同时出现时，才能决定是否入场操作。

3.如果周K线在连续上涨之后出现了较长的上影线，同时成交量也明显放大，表明行情即将进入调整，为卖出信号。

4.如果大盘下跌后出现转暖的迹象，在有理由认为反弹不会演变成为反转的情况下，周K线若出现了实体较大的光头光脚的大阳线，应视为见顶回落的信号。

此外，由于周K线的时间跨度远远大于日K线，在出现同样的K线组合的情况下，周K线所预示的买卖信号的可信度要远高于日K线。在实战中，如果投资者能把对周K线的分析和其间的股价形态分析结合起来，效果更佳。

四、月K线

月K线是基于本月内的所有日K线作出的，月K线的开盘价是本月第一根K线的开盘价，月K线的收盘价是本月最后一根K线的收盘价，月K线的最高价是本月所有日K线的最高价中的最高价，月K线的最低价是本月所有日K线的最低价中的最低价。

一般而言，在研究大趋势时，投资者一定要以月K线为主，周K线与日K线为辅的做法。因为月K线在年、季度、周、日K线之间，对于研判中长期趋势还是比较可靠的。而且，月K线中的现象有一定的规律可循。比如，月K线图中出现五连阴、塔形底K线组合，则表示短期或中长期底部到了，此时积极做多，获利机会更大；月K线图中出现巨阳线，K线上带有长上影线，表示短期或中长期顶部到了，此时积极做空可以规避大的风险。

通常来讲，如果月K线出现股价下跌趋势末期时，再配合大成交量，表示股价可能反弹回升；若月K线出现股价上涨趋势末期或高位盘整期时，再配合大成交量，表示庄家可能盘中卖盘尾拉，应注意卖出时机；出现极长上影线时，表示卖压大。因此若月K线出现股价上涨趋势的末期时，再配合大成交量，表示股价可能一时难以突破现状，将陷入盘整，甚至是回跌。另外，十字线可视为反转信号，若月K线出现股价高位时，且次日收盘价低于当日收盘价，表示卖方力道较强，股价可能回跌﹔若月K线出现股价低位时，且次日收盘价高于当日收盘价，表示买方力道较强，股价可能上扬。

在实战中，一个善于跟庄，善于追寻黑马踪迹的投资者，完全可以从月K线捕捉黑马股。实际上，利用月K线寻找黑马股的方式很简单。通常情况下，月K线的均线形成黄金交叉时，便是个中长线黑马股初步产生的最佳时机，此时果断买入，以中长线投资的心态持股不放，其收益必定十分可观。

需要说明的是，月K线无论是向上或向下运动，只要触及关键点位，多空双方必有激烈的争夺，一次性决定结果的情况是很少出现的，这就要求投资者当股指首次触及关键点位时要有逆向操作思维。比如当股指往上走的时候，第一次突破年线等关键点位时，就可以大胆做空；反之，当往下走的时候，第一次穿破年线或第一次击破上升趋势线等关键点位时，就可以大胆做多。但是必须注意的是，这里说的是第一次，当第一次出现这种情况时，采取逆向操作是相当有把握的，但次数一多则就另当别论了，即当市场下跌时就顺势做空，否则就做多。也就是说，就不能采取逆向思维的方法了，应顺势操作。

K线解析

事实上，不同周期的K线应以目标周期为基础，周期长的最接近现实情况，但是实用性却不佳；周期短的太过灵活而让人难以相信，综合地运用各个周期的优点会让K线的应用显得更为合理。对于投资者来讲，最重要的一点是每天思考可能出现的情况，并采取有针对性的策略，以便以K线为基础作出决定。