解析双根线组合

一、跳空阳线覆盖前日阴线

所谓跳空阳线覆盖前日阴线，俗称为“曙光初现”，是由两根走势完全相反的较长K线构成，前一天为阴线，后一天为阳线。第二天阳线向下跳空低开，开盘价远低于前一天的收盘价，但收盘价却高于前一天的收盘价，并且阳线的收盘价深入第一根阴线的实体部分中，达到前一天阴线实体的一半左右的位置（图2-19）。

一般而言，跳空阳线覆盖前日阴线的特征有以下几点：第一根K线一般为大阴线，承接之前的下跌行情；第二根K线为大阳线，并且其收市价应该在第一根实体的一半以上，如果超过之前的实体高度，则更有效；第二天开盘价跳空低开，低于第一天的收盘价。

在实战中，跳空阳线覆盖前日阴线的形态出现后，投资者可以制定建多策略，但之前还需轻仓。也不要被第1天的大阴线所迷惑，还要观看第3天股价走势是否上涨，以确定其反转上扬。跳空阳线覆盖前日阴线在熊市中应用时，要加上一个附加条件，那就是跳空阳线覆盖前日阴线形态的第二根阳线的最低价必须是13个交易日以来的最低价，这主要是用于避免投资者在熊市中贸然追高，防止增大操作风险。然而，如果市场趋势向好，股市运行在牛市行情时，投资者则不必过于拘泥于这条规则。因为，牛市中股价涨多跌少，如果强调买入13天以来的最低价，就会错失良机。

图2-19　跳空阳线覆盖前日阴线

事实上，跳空阳线覆盖前日阴线也可以应用于对大盘的分析，常常能通过它把握市场的拐点。投资者需要注意的是，用于大盘分析的跳空阳线覆盖前日阴线形态的技术要求，与用于个股分析的技术要求有所不同，由于股指包含的市场容量较大，其短期震荡幅度远远小于个股的股价震荡幅度。因此，在分析大盘的K线组合形态时，对技术要求的标准可以适当放宽，只要大致符合跳空阳线覆盖前日阴线的基本条件就可以。

另外，投资者在应用跳空阳线覆盖前日阴线K线组合时应该注意以下几个方面：第一，量能的变化情况。伴随K线组合形态同时出现缩量，表明股价已经筑底成功。第二，股价所处的环境位置很重要，如果个股涨幅过大时，出现跳空阳线覆盖前日阴线的形态，则有骗线的可能性。第三，出现跳空阳线覆盖前日阴线形态后，如果股价立即展开上升行情，则力度往往并不大。相反，出现跳空阳线覆盖前日阴线形态后，股价有一个短暂的蓄势整理的过程，往往会爆发出强劲的个股行情。

二、顶部下插大阴线

所谓顶部下插大阴线，俗称为“乌云盖顶”，是两根不同颜色及处于图表顶部的K线组合，属于一种见顶回落的转向形态，通常在一个上升趋势后出现。第一根K线为升势阳线，显示升势持续向上发展，短期向好。第二根K线则为大阴线，其开盘价需比前一日阳线的开盘价高，而收盘后实体下延则必须以低于第一根阳线实体长度的一半为标准。事实上，若投资者将第一根阳线的开盘价及第二根阳线的收盘价一起分析，便会出现一个射击之星形态，同样代表后市发展利薄（图2-20）。

图2-20　顶部下插大阴线

一般来说，顶部下插大阴线的特征有以下几点：第一根K线为大阳线，承接前期的上涨行情；第二根K线为大阴线，收市后实体延伸至第一根大阳线实体的一半以下。如果全部吞噬该阳线实体，就是看跌吞没形态，见顶意味更强。

在实际操作中，投资者在见到顶部下插大阴线形态后，可以制定初步的看空策略。在之前的上涨趋势中，不要被前一天的大阳线所迷惑，但也要观看第三天的K线走势是否呈下跌状态并确定下跌形态。在顶部下插大阴线做空时，有一种设定止损的方法为在第二天形成的K线高点之上设立止损单。另外，投资者不要仅依赖K线形态而忽视相关的策略，要注意通过对止损单的管理、风险报酬关系等整体技术面的研习来提高交易的胜算，这是利用K线进行交易的正确途径。

此外，投资者在应用顶部下插大阴线时应注意以下几个方面：第一，第二根K线（即阴线）应高开于第一根阳线的最高价之上，但收盘价大幅回落，该阴线实体深入到第一根阳线实体部分一半以下，否则分析意义不大，而且深入的幅度越大，表明股价回落信号越强烈；第二，第二根阴线在开市阶段曾经向上突破明显的阻力位然后掉头向下，说明多头上攻乏力，大势见顶的迹象已经显露；第三，第二根阴线的成交量明显放大，说明庄家高位派发的意愿已很强烈。

对于顶部下插大阴线的陷阱，投资者可以从以下几点加以识别：首先，关注股价的整体位置。如果股价刚刚上涨不久，则洗盘的可能性较高；若股价已经很高，获利盘甚多，股价下跌的可能性较大。其次，参考均线系统。股价刚反转不久，中期平均线刚刚走平或上行，此时为陷阱的可能性很大；反之，股价大幅拉升，短期平均线直线拉起，是空头出逃。最后，可根据后市走势加以确认。

三、长K线包短K线

所谓长K线包短K线，俗称为“身怀六甲”，又名“母子线”“孕线”，它是由两根K线组成，前一根K线的实体较长，后一根K线的实体相对来说要短一些。两者之间的排列位置比较奇特，后一根K线的最高价与最低价，均未超过前一根K线的最高价与最低价。看上去就好像是长K线怀中的胎儿，因此被称为“长K线包短K线”（图2-21）。

概括地讲，长K线包短K线形态的特征有以下几点：长K线包短K线可出现在股价走势的不同阶段，由一根较长的K线和一根较短的K线组合而成；较短的一根K线实体被较长的一根K线实体部分完全包容，后面一根K线可以是小阳线、小阴线或十字线；如果长K线包短K线中较短的K线是一根十字线，则被称为“十字孕线”。

图2-21　长K线包短K线

一般而言，长K线包短K线的具体应用有以下几点：长K线包短K线在高位出现时是见顶信号，股价有可能见顶回落；在下降途中出现，是续跌信号，股价还会继续下跌；若在低位出现，是见底信号，股价有可能见底回升；在上升途中出现，是续涨信号，股价仍会上升。

另外，投资者在应用长K线包短K线时应该注意以下几个方面的问题：第一，成交量。该K线形态最理想的量能变化是前一个交易日的成交量有效放大，而后一个交易日的成交量又迅速萎缩，并且如果行情继续调整，则量能也会随之减少，这表示后市行情出现反转的可能性较大。第二，股价或指数。出现该K线形态后，该股在走势上一般会有一个短期整理的过程，使得原来大幅震荡的走势逐渐平稳，然后再寻求突破方向，投资者如果在方向确认后介入将会比较稳妥。第三，市场环境。长K线包短K线的K线形态如果是出现在极度低迷的弱市中时，往往更容易形成强烈的反转行情。

四、十字孕线

所谓十字孕线，有的书中也将其称为“十字胎”，指的是股价在收出一根大阳线或大阴线之后，出现了一颗十字星，它是长K线包短K线的一种特殊形态（图2-22）。

图2-22　十字孕线

一般来说，十字孕线形态的出现具有以下市场意义：十字孕线只代表股市原来的趋势难以维持，但并不是说股市行情即刻会发生反转；十字孕线也可能是股市多空力量暂时的平衡点，若股市原有的力量仍占主导地位，则其演变成盘整状态的可能较大；十字孕线出现在上升趋势中看跌的效力要比其出现在下跌趋势中看涨的效力强许多；十字孕线是比长K线包短K线重要许多的主要反转形态。

与长K线包短K线的判别方法一样，当出现十字孕线时，后市有机会转向，其转向信号比长K线包短K线强烈。十字孕线既可在头部出现也可在底部出现，不过其在实战中出现的次数较少。见顶十字孕线表现为在上涨过程中出现巨阳K线，随后突然出现跳空低开并收出阴或阳十字K线，其为重要的见顶信号；见底十字孕线表现为，在下跌过程中出现巨阴K线，随后突然出现跳空高开并收出阴或阳十字K线，其为重要的见底信号。

五、穿头破脚

所谓穿头破脚，是由两根K线所构成的一种组合形态，其中后一根K线的实体部分要将前一根K线的实体部分覆盖掉。该K线形态是股票市场中最为激烈的一种K线形态，它的出现不是预示股市的大跌就是暴涨（图2-23）。

图2-23　穿头破脚

事实上，穿头破脚有两种形态，即位于底部的穿头破脚和位于顶部的穿头破脚。从技术层面来说，位于底部的穿头破脚是股价回升的信号；位于顶部的穿头破脚是股价见顶回落的信号。事实上，无论是底部还是顶部出现的穿头破脚，都是转势信号，即由原来的跌势转为升势，或由原来的升势转为跌势。

一般而言，投资者在实际操作中应把握以下几点：穿头破脚形态组合用于分析大盘的可靠程度要高于个股；形成该形态必须事先有明显的上升或下跌趋势；穿头破脚的实体部分必须完全超过前一根K线的实体部分，而上下影线可以不作考虑；包含穿头破脚的K线数目越多，说明反转趋势越强烈；在穿头破脚的同时成交量应急剧放大，单日换手率应在3%以上，若能达到8%～10%，则反转的可能性极大。

客观地讲，穿头破脚K线形态的实际操作意义为：当股价从低位向上长期上升，涨幅大多已经达到30%～40%以上时，出现高位放量滞涨并出现此K线形态的大阴线时，即是强烈的卖出信号；反之，出现此K线形态的大阳线时即是买入信号。

另外，对于穿头破脚这种K线形态是被庄家利用为震仓还是出货，投资者通常需要从以下几点加以识别：首先，若穿头破脚出现后，该股从此一跌再跌，则说明出货的可能性大；其次，若穿头破脚出现后，该股很快便收复失地，则说明这是震仓行为，可择机介入；最后，若穿头破脚现象出现后，该类个股以开盘即涨停的形态上升，则应持股不动，直到哪天不以开盘即涨停的方式开盘，才能全线清仓。

六、顶部现平行阴线

所谓顶部现平行阴线，俗称为“双飞乌鸦”，一般出现在个股的前期有了一定涨幅的行情中，前一日收为一根阳线，次日股价跳空高开，却收出了一根小阴线，小阴线的收盘价与前一日阳线的收盘价之间留有一个跳空的缺口，第二天股价再次跳高开盘，又收出了一根小阴线，这根小阴线比前一日的小阴线稍大一些，把前日的小阴线从头到尾都包围了（图2-24）。

图2-24　顶部现平行阴线

概括地讲，顶部现平行阴线具有以下形态特征：两根阴线的排列是第一根K线跳空高开后却仍以阴线报收，而第二根阴线也是跳空高开或者平开且成交量放大，且实体部分较长，但与第一根阴线形成类似于穿头破脚的图形。

在实战中，如果股票在连续的上涨过程中，出现顶部现平行阴线的K线形态，则表示未来短线看跌，该股行情不容乐观。通常情况下，顶部现平行阴线K线形态达不到标准形态的要求，在观盘时，只要发现是处在高位且是在阳线后出现的两条阴线，不管它符不符合要求都应卖出，这是逃顶最省事的办法。值得投资者重视的是，顶部现平行阴线K线形态的最佳卖出时机是该形态形成的当天，如当天因故没来得及卖出，也应在第二天出手，出货时丝毫不能手软，手软就要吃大亏。

此外，顶部现平行阴线的K线实体越大，其下跌空间就越大。因此，投资者应该密切关注顶部现平行阴线的阴线实体大小。

K线解析

在K线形态中，两根K线的组合形态最为常见和实用。受两根K线组合形态不同的影响，分别代表了该股发展趋势的反转或持续；判断K线组合形态所代表的含义最重要的标志是第二根K线收盘价和第一根K线开盘价与收盘价之间的关系，其将对该股未来走势有很好的预见作用。特别强调的是，所有K线形态都需要其后走势的验证，含义才能确定；K线组合形态很重要，但如果能结合随机指标、量能、均线等共同使用，其效果将会更加明显。