解析三根线的组合形态

一、底部现阳线反转

所谓底部现阳线反转，俗称为早晨之星，其位置主要出现在某只个股的底部，是一种十分明显的见底信号。

一般来讲，底部现阳线反转的特征有：在下降趋势中某一天出现一根长阴实体；第二天出现一根向下跳空低开的星形线，且最高价低于头一天的最低价，与第一天的阴线之间产生一个缺口；第三天出现一根长阳实体，且其长度至少要升至第一根阴线实体的二分之一处。如果能够“包容”第一根阴线则最好不过了。需要说明的是，第一根K线可以是中阴线，也可以是大阴线，但不是小阴线，第二根K线应该是一根止跌性的K线，如小阴线，小阳线，十字星，不是大阳线或中阳线。第三根K线则是实体较长的中阳线或大阳线。另外，第一根K线后出现的第二根K线，可以是一根K线，也可以是两根K线，第三根K线的大阳线变为第四根K线。

在实战中，底部现阳线反转是典型的底部形态，通常出现在股价连续大幅下跌和数浪下跌的中期底部或大底部。实际上，在底部容易出现底部现阳线反转组合，如果在市场出现大幅上涨之后，再度出现做多的信号是底部现阳线反转，买入的信号就要打折扣。

一般情况下，底部现阳线反转的出现，表明大势可指见底回升。对于投资者而言，利用底部现阳线反转作为买进信号，其大前提是股价已有一定的跌幅，否则可能会出现判断失误。

另外，底部现阳线反转也有可能会被市场中的庄家所利用。要识别底部现阳线反转是否为陷阱，关键要把握下面几点：第一，看股价的整体位置。如果股价前期下跌幅度较大，已经严重超跌，底部现阳线反转成为反转信号的可能性比较大。如果在下跌途中，下跌动能还没有得到有效释放，则很可能是诱多陷阱，短暂反弹后将重归跌势。第二，看量。如果下跌的时候无量而上涨的时候放量，这样的底部现阳线反转应更可靠，反转的成功率更高。如果反弹无量能配合，则更可能是诱多的陷阱。第三，需要后市确认，如果底部现阳线反转是陷阱则很快会滞涨，然后反转下跌，因为陷阱不可能隐藏很久。图2-25为2015年2月10日的物产中拓，在底部出现阳线反转信号后，股价一路飙涨，至4月13日，上涨了98%。

图2-25　底部现阳线反转

二、顶部现阴线反转

所谓顶部现阴线反转，俗称为黄昏之星，是由三根K线组成的一种意味着上升趋势中止的K线形态。

一般来说，顶部现阴线反转的特征有以下几点：第一日，股价继续上升，出现一根实体较长的阳线；第二日，震荡缩小，既可为阳线也可为阴线，构成星的部分，如果为阳或阴十字星则更佳，这种组合又可称之为“黄昏十字星”；第三日，出现阴线，并且下跌吞食第一根阳线实体的一部分或全部。

需要强调的是，在实际操作中，第二根K线的性质较为重要，阴线比阳线见顶的可能性要高，阴或阳十字星比阳线见顶的可能性要高。另外，第三根K线如果以向下跳空缺口形式出现，则向下破位的可能性将大大增强。如图2-26所示。

图2-26　顶部现阴线反转

在实战中，顶部现阴线反转的情况同底部现阳线反转正好相反，它是较强烈的上升趋势中出现反转的信号。顶部现阴线反转的K线组合形态如果出现在上升趋势中应引起注意，因为此时趋势已发出比较明确的反转信号或中短期的回调信号，对于投资者来说可能是非常好的卖出时机或中短线回避的时机。同时如能结合成交量进行研判，对于提高判断的准确性有更好的帮助。事实上，顶部现阴线反转充当顶部的几率非常之高，在牛市的后期，要特别警惕这种反转信号。投资者遇到这种K线组合，不宜再继续买进，应考虑及时减仓，并随时做好停损离场的准备。

客观来讲，在一段大的上涨趋势中，中间的位置可能出现了顶部现阴线反转的组合，虽然不会改变大的上涨趋势，但在出现该组合后，市场仍然可能短期选择向下调整，所以在短线交易中，顶部现阴线反转的组合仍然可以帮助投资者进行行情判断。需要说明的是，对于激进的短线客而言，顶部现阴线反转当中的第三根K线，即阴线本身就是一个较好的止损点或止盈点，但这种简单的运用对于中线投资者而言还是有一定的偏差，因为在强势的多头上涨行情中，有时顶部现阴线反转往往也有可能以失败告终。此时，最好的办法就是：在顶部现阴线反转出现之后再静等二至三天，如在这一时间内反弹能吞食掉昏星第三根阴线实体2/3以上，说明多头力量仍具有一定的实力，操作上不必过早出局；如在二至三天内反弹未能吞食掉昏星第三根阴线实体2/3处，说明空头力量已基本获取主动权，可确定空头已占上风了，下跌趋势已确立；如果在二至三天内不出现小幅反弹，甚至自由落体出现暴跌的态势，说明空头力量已全面爆发，此时要快刀斩乱麻，趁早出局，现金为主。

三、并列三阳线

所谓并列三阳线，俗称“红三兵”，是由三条上升的阳线组成的图形（图2-27）。

图2-27　并列三阳线

概括地讲，并列三阳线的特征有以下几点：三条阳线应为中小阳线，三条阳线的实体要大体相当；第二条阳线和三条阳线分别要在前一条阳线实体的中心值之上开盘；第三条阳线必须在第二条阳线的最高价之上收盘。一般情况下，具备以上三个特征的三条阳线，才是标准的并列三阳线K线组合。

在实战中，并列三阳线可在任何位置出现，只有在低位和上升途中出现的并列三阳线，才是可靠的买入信号；在高位和下降途中出现并列三阳线时，则应考虑出货。通常来讲，并列三阳线如果发生在下降趋势中，是市场的强烈反转信号。每天开盘价较低，收盘价却是最近的新高，多头力量推动股价向上盘升；如果股票在较长时间的横盘后出现并列三阳线的走势形态，并且伴随着成交量的逐渐放大，则是股价上升的前奏，可密切关注。

在实际操作中，投资者需要注意以下几点：第一，并列三阳线出现的频率很高，但符合条件的则相当少。并列三阳线这一形态是珍贵的稀有之物，尤其是出现在低价位的并列三阳线，更是千载难逢的买入机会，所以它特别受投资者的青睐。有不少投资者把连续出现的三条上升的阳线都视为并列三阳线，严格地讲，这是一种误解。第二，处在高位的并列三阳线，要注意获利了结，更不能把它当成上升途中的并列三阳线而买进股票。第三，处在低位的并列三阳线，如果第二条线或第三条线创下了前五六个交易日的新高值时，后市股价就有可能进一步攀高，可放心买入。如果是三条大阳线，股价有可能回档，应慎重操作。另外，处在任意位置的并列三阳线，如果是三条大阳线，总升幅已经达到10%以上时，则是短线的超买信号，应卖出股票。第四，下降途中出现的并列三阳线，多为反弹结束的信号，应卖出股票。

需要特别强调的是，并列三阳线属于一种相对温和的见底反弹信号，它没有突发性和爆发性的特点，不是大逆转行情的标志，而是在前一轮较大行情后陷入中期调整时见底的信号。因此，投资者必须在那些有惊人上涨幅度之后又经历了较长时间调整的个股中寻找此类转折中的投资机会。建议从那些创出历史新高之后股价出现了较为深度调整，但从基本面判断其在后市还将出现更高价位的品种中去寻找。

四、并列三阴线

所谓并列三阴线，俗称“黑三兵”，也可以称为“绿三兵”，由三根小阴线组成（图2-28）。

图2-28　并列三阴线

概括地讲，并列三阴线的特征有以下几点：其可在涨势中出现，也可在跌势中出现；由三根小阴K 线排列组合而成；三根小阴K 线的开盘价、最高价、最低价、收盘价依次是一根K 线比一根K 线低。

通常情况下，并列三阴线说明空头逐渐占据优势，是卖出信号，后市继续下跌的可能性大。在行情处于相对较高位时，一旦出现了并列三阴线组合，表明空方的力量开始凝聚并已达到相当强势的地位，是典型的反转卖出信号。后市行情的发展，将向下开始急挫式的下跌，此时将三根连续的阴线视作一根超级大阴线也无妨，操作上应放空卖出。在股价处于相对低位时，并列三阴线的出现表明做多的力度正在走向衰竭，即使后市再行下挫，其可涨幅的空间必然狭窄，反而大有随时见底反弹的可能。所以，对此时并列三阴线之后的态势，则应采取逢低吸纳的多头策略。

事实上，并列三阴线虽然跌幅不大，但连续的下挫也足以威慑投资者的心理。因此，并列三阴线也经常被庄家用来制造诱空陷阱，营造惨淡的市场气氛，逼迫投资者交出廉价的筹码。对于投资者而言，判断并列三阴线是转势信号还是诱空陷阱，需要把握以下几点：关注股价整体位置。大幅下跌之后出现的并列三阴线K线组合很多是诱空陷阱，在最后一跌完成后股价可能很快就会反弹。在上涨途中，也经常会出现并列三阴线洗盘的现象，中长线投资者可继续持股。在大幅上涨后出现的并列三阴线则预示着股价很可能会反转下跌，后市应该还会有较大的跌幅。洗盘的并列三阴线通常量能明显萎缩，说明庄家并未出逃；反转信号的并列三阴线不一定放量，但其前后应该有异常的量能放大。此外，投资者需要关注其后市的走势。

五、三大阳线并列上行

所谓三大阳线并列上行，又可以称为“三阳开泰”，是在低位时连拉三根阳线，预示着股市可能见底回升，股票的上涨或下跌信号可以从中捕捉到。三天的K线都为中阳或大阳线，三大阳线并列上行对每根阳线是否有上影线无限制，即不要求为光头K线（图2-29）。

图2-29　三大阳线并列上行

三大阳线并列上行的K线组合形态显示为股价开始企稳转强，为加速上涨的信号。其技术特征为：由三根连续创新高的中阳线或大阳线组成；其出现在上涨行情的初期；每一天的最高价都高于前一天的最高价，每一天的最低价都高于前一天的最低价；每一天的开盘在前一天的实体之内，也就是每根阳线的开盘价低于前一天的收盘价，但高于前一天的开盘价。

一般而言，三大阳线并列上行的具体表现为：在股价有所企稳之后与加速上扬之前，多头能量在短时间内的快速爆发，稳中有升并连拉三根大阳线，呈现加速上升的特征。

作为重要的三根大阳线的组合，若三大阳线并列上行这种K线组合形态出现在低价位或盘整中，反映出继续上升的可能性居大。此外，值得投资者注意的是，在研判过程中要注意第三根阳线的实体大小与上影线的长短，如阳线的实体呈现逐渐缩短或者出现上影线较长的情况时，说明该三大阳线并列上行K线的组合形态缺乏进一步上涨的动力。

六、顶部连续三大阴线

所谓顶部连续三大阴线，也可以称为“三只乌鸦”，是指股价在高位连续运行多日，突然出现连续三根阴线的K线组合，该组合从外观上看恰似三只乌鸦坐在将要枯萎的大树之上，即三只乌鸦挂树梢（图2-30）。

图2-30　顶部连续三大阴线

中国的传统观念认为，乌鸦是不吉利之物，意喻不祥，所以投资者喜欢把三根连续的阴线比喻成三只乌鸦，后市看跌的意味深重。事实上，连续的实体阴K线说明卖方的力量逐步强大，而买方的力量越来越弱，这样的卖出过程会使得下跌的潜力更大。

一般而言，顶部连续三大阴线的技术特征有以下几点：在上升趋势中连续3 天出现阴线；每根阴线的收盘价低于前一天的最低价；每天的开盘价在前一天的实体之内，也就是每根阴线的开盘价低于前一天的开盘价；每天的收盘等于或接近当天的最低价。

在实战中，此K线组合形态常常发生在重要的上升阻力区附近，原因是上涨行情受制于重要阻力的压制，无法突破，转而掉头向下，从而演化成顶部连续三大阴线的组合形态。如果此K线组合形态出现在上升行情中，说明上档卖压沉重，多方每次跳高开盘，均被空方无情地打压下去。当顶部连续三大阴线出现在底部区域时，很有可能是向上反转初期的信号。而且，需要指出的是，顶部连续三大阴线形态出现以后，次日或第三日可能会收出阳线，这时的阳线往往是由持股者的惜售心理造成的，当股价再度靠近敏感区，原本在未来要抛盘的筹码会不约而同地砸盘。

对于投资者而言，一旦发现顶部连续三大阴线K线的组合形态出现，可先获利了结或止损出局，其较好的获利点与止损点为此K线组合形态中第三根阴线形成的临收盘前，或之后一两天之内出现的小阴小阳线时。

需要强调的一点是，标准的顶部连续三大阴线K线组合形态并不是很常见，但是一定要记住，形成顶部连续三大阴线的必要条件为出现在顶部阻力区域。

七、两阴夹一阳

所谓的两阴夹一阳，又可以称为“空方炮”，是由两条较大的大阴线夹着一根小阳线的K线组合形态（图2-31）。

图2-31　两阴夹一阳

一般来说，两阴夹一阳的特征有以下几点：其由三根K线组成；前边的第一根阴线较长，中间的阳线较短，后边的阴线低于前边的第一根阴线。

事实上，两阴夹一阳的K线组合图形既可以出现在涨势中，又可以出现在跌势中。在涨势中出现，是见顶信号；在跌势中出现，是继续看跌。对于投资者来说，如果发现股价在高位区域出现两阴夹一阳的K线组合形态时，应立即卖出手中的持股，以回避头部风险。而且，投资者也可以通过以下几点来分析两阴夹一阳这种K线组合的实战意义：分析第一根阴线出现后的成交量；考察第二根阳线的位置和成交量；分析第三根阴线的收盘价与第一根阴线收盘价的关系。

在实际操作中，如出现以下情形，则是高价位见顶的信号：K线组合在一轮巨幅升势之后出现，或者在高位横盘时出现；第一根阴线出现时，位于中期平均线之下；第二根阳线的跳空反弹反击无力，成交量也相应萎缩；第三根阴线收盘价低于第一根阴线的收盘价，有明显的跳空现象。一旦在高价位区出现以上征兆的两阴夹一阳，投资者应当果断清仓。但如出现在低价位区，而且在形态上也与其不符，就有可能是庄家在骗线，是庄家刻意震仓的行为。

需要说明的一点是，两阴夹一阳的K线组合形态中的阳线也可以是十字小阳线。有时还会出现两根大阴线夹数根小阳线，且第二根阴线把前几根小阳线全收复的K线组合的形态中，同样具有看空意义，应卖出手中持有的股票。

八、两阳夹一阴

所谓两阳夹一阴，又可以称为“多方炮”，就是一根小阴线夹在两根阳线中间，在实战中是一组非常实用的K线组合，这个组合出现后，股价继续上涨的概率极大（图2-32）。

图2-32　两阳夹一阴

一般来说，两阳夹一阴的形态特征如下所述：其由三根K线组成，两边是阳线，中间是阴线；二根K线的中轴基本上处于同一水平位置上；阴线的实体部分要小于两根阳线的实体部分。

在实际操作中，投资者需要把握以下几点：第一，当股价在一段时间内下跌后，出现两阳夹一阴的走势，表明股价即将见底，止跌回升，这是短线介入的好机会；第二，当股价经过一段时间的上升之后，突然出现两阳夹一阴的组合图形，是庄家洗盘或整理的特征，这是极好的超短线机会，这时投资者应果断地杀入，以博取差价；第三，对于强势股，收阴线时就应是买入时机，只是此时买入不如待确认第二日收阳线时买入可靠性更大，因为收阴线后接下来一日的走势非常关键，一旦再收阴线，有可能形成短期头部或调整的时间将延长，因此两阳夹一阴的最佳买入时机应在阴线之后收阳线的当日尾盘或第二天跳高开盘之时，特别是短线炒作更应如此，止损点可定在阴线的最低价被跌破时；第四，在上升行情中，除两阳夹一阴外，有时也出现两阳夹数阴的形态，也属于上攻形态和短线的买入时机，一般以两根或三根阴线居多，且两根或三根阴线未能将前一根阳线吞掉，其后一根阳线都将前面的两根或三根阴线收复，后市仍将上涨。

此外，并不是所有的两根阳线夹一根阴线都能理解为看涨的两阳夹一阴，这与阳线和阴线的力度有关，一般要求中间的阴线力度不能太大，同时右边的阳线最好对阴线形成包围之势。而且，两阳夹一阴的出现在横盘整理格局中突破向上的概率最大。

K线解析

在股市中，两根K线的各种组合较多，三根K线的各种组合就更多、更复杂了。但是，两者考虑问题的方式是相同的，都是由最后一根K线相对于前面K线的相对位置来判断多空双方的实力大小。由于三根K线组合比两根K线组合多了一根K线，获得的信息就多些，得到的结论相对于两根K线组合来讲要准确些，可信度更高些。这一点完全可以理解，多一根总比少一根好，因为考虑的内容能更全面。