随机摆动指标

一、随机摆动指标概要

所谓随机摆动指标，简写为KDJ，主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收市价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱势和超买超卖现象（图6-5）。而且，随机摆动指标在设计中充分考虑价格波动的随机震幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖的预测方面，又比强弱指数敏感。因此，随机摆动指标作为股市的中短期技术测市工具，颇为实用有效。

图6-5　KDJ指标

二、随机摆动指标的计算公式

一般而言，KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在坐标上形成一个点，连接无数个这样的点，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。随机摆动指标的计算公式如下所示：

周期定为9天，K值、D值均定为3天，表示方法是：随机指标（9，3，3）。

计算RSV值，即计算周期内“未成熟的随机值”，周期一般定为9天。

RSV=（今日收盘价-9日内最低价）/（9日内最高价-9日内最低价）×100%

当日K值=当日RSV值×1/3+前一日K值×2/3

当日D值=当日K值×1/3+前一日D值×2/3

J值=3×当日K值-2×当日D值

三、随机摆动指标的应用分析

一般而言，KDJ是三条曲线组成的，在应用的时候需要考虑以下几点：第一，KD的取值。KD的取值范围都是0-100，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。第二，从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号。需要指出的是，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低结论越可靠。第三，从KD指标的交叉方面考虑。第四，从KD指标的背离方面考虑。第五，J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。

四、随机摆动指标的实战技巧

在具体应用随机摆动指标的时候，投资者需要把握以下几点：K值高于80时为超买区，D值在75以上，J值在100，短期股价容易向下回档；K值低于20时，D值在25以下，J值在0为超卖区，其股价容易反弹；K值在20左右水平， 从D值的右方向上交叉D值时，为黄金交叉，在25以下信号较准确，为短期买进信号。在实战中，如果出现两次以上更可靠；K值在80左右水平，从D右方向下交叉D值时，为死亡交叉，在75以上发生较为准确，为短期卖出信号；J值大于100时，股价容易形成短期头部，J值小于0时，股价容易形成短期底部；KD波动在50左右时，其作用不大；价格创新高或新低时，而KD未有此现象，为反转的信号。当指数创新高，而KD值却一峰低于一峰时，称为顶背离（图6-6），反之为底背离。一般情况下，顶背离比底背离信号更可靠；当K值在50以下的低水平，形成一底比一底高的现象，并且K值由下向上连续两次交叉黄色的D值时，股价会产生较大的涨幅；当K值在50以上的高水平，形成一顶比一顶低的现象，并且K值由上向下连续两次交叉黄色的D值时，股价会产生较大的跌幅；白色的K线由下向上交叉黄色的D线失败转而向下探底后，K线再次向上交叉D线，两线所夹的空间叫作向上反转风洞，当出现向上反转风洞时股价将上涨，反之，叫作向下反转风洞。出现向下反转风洞时，股价将下跌；J 值在短期内连续3次上穿0线，为买入信号，J值在短期内连续下跌穿100线，是重要的卖出信号。

图6-6　KDJ指标顶背离

五、随机摆动指标的钝化分析

在股市中，KDJ指标是投资者最常使用的一种技术指标，它反应灵敏，有非常明确的买卖信号，简单易学，深受大多数投资者的喜爱。但是，它却有一个糟糕的缺陷：KDJ指标在高位和低位的钝化现象。长久以来，很多专业人士尝试了各种方法，企图解决KDJ指标的钝化问题，但是效果甚微。事实上，只要巧妙应用，KDJ的钝化作用一样可以“化腐朽为神奇”，转变成寻找底部的工具。具体的应用技巧如下：KDJ指标中K值、D值、J值若同时小于或等于20，这时已有钝化现象出现，但是只能做为初选条件；个股的KDJ指标必须连续6天或6天以上达到初选条件，这期间，K值、D值和J值始终小于20；最近一段时间内，成交量处于持续性萎缩状态中；最近3个交易日内，J值最少同时上穿过K值和D值一次；J值率先上穿20时，买入。

K线解析

需要强调的是，KDJ本质上是一个随机性的波动指标，因此计算式中的计算周期通常取值较小，以5至14为宜，可以根据市场或商品的特点选用。另外，将KDJ应用于周线图或月线图上，也可以作为中长期预测的工具。