谨防主力制造的陷阱

一、多头陷阱

（一）多头陷阱概要

所谓多头陷阱是指主力利用资金优势、信息优势和技术优势，通过技术处理手段操纵股价和股价走势的技术形态，使其在盘面中显现出明显做多的势态，诱使中小投资者得出股价将继续上升的结论并蜂拥买入的市场情形。例如甲种股票以10元升到18元并在17元到18元之间反复上下波动了几个回合（17元在此就称为支撑价位），突然冲破18元而到达19元或20元。这时有些图形分析专家会得出结论认为股价开始走向新高，投资者跟风而纷纷“进货”。然而，在一个较短的时期内，股价却迅速回落并且向下跌破了17元的支撑价位，使在18元至20元之间买入的投资者因图形误导而被套牢，那么“18元至20元”就称为多头陷阱。

一般情况下，多头陷阱往往发生在行情盘整形成头部时，成交量已开始萎缩，但多数投资者对后势尚未死心不愿杀跌出场，因而其形态完成时间相对较长，多头陷阱一般具有以下特点： 在多头市场形成多头陷阱往往是在个股中段整理过程中；而在空头市场则必然是出现在个股大举反弹之后的盘头阶段；主要均线的支撑有愈来愈靠近市场行情价格的趋势，原上升角度逐渐从陡峭趋于缓和，这种情形暗示只要未来有一根长阴线，则均线的支撑系统将悉数被破坏；量能的萎缩期开始形成，且中短期均线和量能有形成下降的趋势，甚至可能略微形成M头的态势（图9-8）。

图9-8　多头陷阱

（二）多头陷阱的识别

事实上，主力设置多头陷阱的先决条件就是必须有获利空间，从这个意义上说，多头陷阱的出现并不仅仅是在股价处于高位时，如果主力有获利空间，即使当股价下跌到低位，也一样会出现貌似反转、实为反弹的多头陷阱。因此，多头陷阱可以分为两类：一种是股价构筑顶部时形成的多头陷阱，另一种是股价在下跌过程中形成的中继型多头陷阱。一般来讲，对多头陷阱的识别主要是从消息面、基本面、资金面和技术面等方面进行分析研判。总之，识别多头陷阱需要有一定的市场经验，并能够将盘面的信号与基本面的分析和宏观政策的变动结合起来判断。

（三）多头陷阱的应对策略

在判断多头陷阱时，盘面表现是关键。在一些主力操作手法很隐蔽时，判断会比较困难，但有一个要点，即一定要谨慎。概括来讲，多头陷阱的应对策略如下：在盘头形态或尚未确认的中段整理时宁可保持观望的态度，待支撑确认后再行做多也不迟。否则，多头陷阱一旦确立，必须在原趋势线破位后停损杀出，因为在以后的一段可观的跌势中，做空的利润或许足以弥补做多的停损损失了。

具体来讲，投资者规避“多头陷阱”的方法有以下几种：第一，从图形上分析主力目前的持股状态；第二，留一定时间和空间研判指标的变化。主力以资金面、消息面和其他手段操纵技术指标来掩盖自己的真实目的，从根本上来讲是逆势而为，成本很高。因此，主力只能在一时做出一段多头排列的技术指标。投资者在看盘时，不仅要看5分钟线、15分钟线，更要看日线，特别是周线和月线，主力常设置的“多头陷阱”一般都在日线上，但是投资者可以从周线图上发现卖出信号。此外，投资者还可以通过能量潮OBV线图的成交量的变化趋向来观察主力目前的意图。

二、空头陷阱

（一）空头陷阱概要

股谚云：“空头陷阱，多头馅饼”。投资者能够正确判断和识破个股拉升前的空头陷阱是股市制胜的关键技巧。

一般而言，股价在低位区域突然出现向下突破的假象，比如突破长期均线等的支撑并伴随各种利空消息的出现。由于担心市场再度大跌，许多投资者在恐慌中卖出手中股票，随后市场却不跌反涨，一波牛市行情重新开始。随着股价上涨，成交量也不断放大，股指一并突破重要的阻力线。这时，就可以将前面出现的向下突破的走势看成是引诱空头做空（诱空）的陷阱，即空头陷阱。那些在低点清仓或者不敢补仓的投资者就成了空头陷阱受骗者，从而踏空一轮行情。

（二）空头陷阱的识别

通常来讲，空头陷阱可以划分为两类：一类是建仓前期的空头陷阱，通常是以打压建仓为目的，下跌幅度大并且持续时间长；另一类是主力建仓后的属于震仓性质的空头陷阱，这类空头陷阱是为了清洗浮筹，抬高散户成本，从而使主力减轻拉抬股价的压力。由于此时主力已经大致完成建仓过程，通常不愿让其他资金有低位吸纳的机会，所以，这一时期的空头陷阱往往下跌速率快，走势形态非常不好，但持续时间却比较短。无论是哪种类型的空头陷阱，都会伴随着底部的出现，而且空头陷阱制造出来的底部最低限度也是一个阶段性底部。投资者可以从以下几个方面掌握空头陷阱的识别技巧：

1.从技术分析上看：空头陷阱在K线组合上的特征往往是连续几根长阴线暴跌并贯穿各强支撑位，有时甚至伴随向下跳空缺口，引发市场中恐慌情绪的连锁反应；在形态上，空头陷阱常常会故意引发技术形态的破位，让投资者误以为后市下跌空间巨大而纷纷抛出手中股票，从而使主力可以在低位承接大量的廉价筹码，这时往往是投资者介入该类个股的良机（图9-9）；在技术指标方面，空头陷阱会导致技术指标出现严重的背离特征，而且不是其中一两种指标的背离现象，往往是多种指标的多重周期的同步背离。因此，投资者应首先从技术面识别空头陷阱，然后再从基本面实施选股。

图9-9　空头陷阱

2.从成交量与消息面来识别：空头陷阱在成交量上的特征是随着股价的持续性下跌，量能始终处于不规则萎缩中，有时盘面上甚至会出现无量空跌或无量暴跌现象，个股交投也不活跃，给投资者营造出阴跌走势及遥遥无期的氛围。恰恰在这种悲观的氛围中，主力可以轻松地逢低建仓，从而构成空头陷阱。在实际操作中，主力资金往往会利用宣传的优势来营造做空的氛围。所以当市场利空不断，股价或股指不断下跌时，投资者反而要格外小心。因为，有时主力正是利用各种利空消息影响低位建仓。

三、K线陷阱

（一）底部现三大阳线陷阱

一般而言，个股底部三大阳线的出现往往表明一个强烈上涨趋势的展开。虽然底部现三大阳线是稳健的上涨走势形态，但也说明此股上升速度缓慢，从另一个角度说就是多头力量不够强大，行动迟疑。因此，投资者经常在高位看见底部现三大阳线一步三回头，最后终因坚持不住股价反转下跌。而不明原因的投资者看到底部现三大阳线还以为是稳健的上涨，结果掉进陷阱里。对于投资者而言，想要准确地识别底部现三大阳线是否为主力设置的陷阱，可以从以下几点进行分析：第一，关注股价的整体位置。通常在低位的底部现三大阳线是主力逐步建仓的表现，后市继续上涨的可能性大；如果是股价上升末期则意味着股价很可能马上见顶；在股价下跌途中出现底部三大阳线是个股弱势反弹的表现，投资者不要轻易追进。第二，关注量能。如果量能稳步放大，则应是主力稳健介入的表现；如果量能非常不规则，特别是第三根阳线的时候突然放量，则有可能引发回调。第三，关注底部现三大阳线是否有上下影线，光头光脚的底部三大阳线比有上下影线的三大阳线走势更为稳健。第四，关注后市的表现。

（二）顶部现三大阴线陷阱

通常来讲，顶部现三大阴线的形态，个股股价下降幅度并不是很大，然而也足以对投资者产生心理影响。因此，顶部现三大阴线也经常被主力用来制造诱空陷阱，营造惨淡的市场气氛，逼迫投资者交出廉价的筹码。对于投资者来讲，如果想要判断顶部现三大阴线是否为主力制造的陷阱，可以从以下几点入手：第一，关注股价整体位置。股价在大幅下跌之后出现的顶部三大阴线很多是诱空陷阱，待最后一跌完成后股价可能就反转；在股价大幅上涨后出现的顶部三大阴线，则很可能是股价将反转下跌，后市应该还有较大跌幅。第二，关注量能。洗盘的顶部现三大阴线通常量能明显萎缩，说明主力并未出逃；反转信号的顶部现三大阴线不一定放量，但前后应该有异常的量能放大。第三，关注后市的走势。

在实际操作中，底部现三大阳线和顶部现三大阴线是一种较强的趋势持续形态。但在实际运用中，连续2～3组的底部现三大阳线出现后，最后一组的底部现三大阳线形态很有可能演化为多头陷阱；在下跌中连续出现的数组顶部现三大阴线形态也一样可能成为空头陷阱；底部现三大阳线是多头趋势的延续，但出现在相对高价圈，意义就不是很大了，要提防主力利用技术形态诱多；顶部现三大阴线出现在低价圈也是一样的意义。

（三）底部低开后收大阳线陷阱

众所周知，主力在拉升股价前都要有一个洗盘动作，而底部低开后收大阳线常常被主力利用作为途中震仓洗盘的一种手段。因此，投资者只有看清主力的真正意图并仔细观察股价重心究竟是在向上还是在向下后，才能做出正确的抉择。

一般而言，如果股价连续上升至一定高位后，主力为了将获利筹码顺利派发，往往会利用投资者的追涨心理，将股价形态制造得十分完美，给市场造成股价即将突破前期高点之势，然后迅速将筹码派发给追涨的投资者；如果股价连续下跌至一定低位，主力为了回补做空后的筹码，往往利用投资者的悲观焦躁情绪，向下打压股价造成股价还会继续下跌的假象，使得意志不坚定的投资者割肉出局，随即大幅拉升股价收出一根阳线，最后小幅拉升股价继续诱骗筹码出局，以达到空头回补筹码任务。

在实际操作中，投资者判断底部低开后收大阳线这种K线形态是否为主力所制造的陷阱，可以重点把握以下两点：一看股价所处的位置，二看量价配合情况。

（四）异常的上下影线

一般来讲，影线可以分为上影线与下影线。上影线长，表示上方阻力大；下影线长，表示下方支撑强烈。但是，由于市场内大的资金可以调控个股价位，影线经常被主力用来进行骗线，上影线长的个股并不一定有多大抛压，而下影线长的个股也不一定有多大支撑，投资者不应死搬教条，见到个股拉出长上影线就抛股并不一定正确。

概括来讲，主力通过上下影线制造的陷阱有以下几点：第一，K线学是根据K线的形态去判断涨跌，所以主力就利用人们所掌握的形态做骗线。例如，K线学中说“长下影线表示下方支撑比较强”，但很多时候，主力特意拉出下影线，把投资者骗进去，然后股价反而继续下跌。第二，有些主力拉升股票时操作谨慎，在欲创新高或股价上涨至前期高点时均要试盘，往往会利用上影线试探上方抛压。此时，如果投资者认为长上影线有大的抛压而卖出股票时，事后会被证明这是个错误的决策。上影线长，但成交量未放大，股价始终在一个区域内收带上影线的K线是主力的试盘动作，如果在试盘后该股放量上扬，则投资者可安心持股，如果转向下跌，则证明主力试出上方确有抛压，此时可跟庄共同抛股，然后在更低位接回。需要指出的是，如果一只股票大涨之后拉出长上影线，投资者最好马上退出。

K线解析

陷阱是人们所熟知的，它甚至也曾蒙骗并猎获过有绝佳经验的股票图形分析家。因为在初期，一种股价到达一个新的高点时，看起来好像是延续该趋势的信号。在一般情况下，它是照着比较规则的形势演变的。也正如我们所强调的，一只股票股价的移动是沿一个固定的方向继续往前进行，而股价突破至新的高点以后更表现出该趋势会维持下去。然而一个突然的反转或陷阱随时可能会出现。因此，投资者随时都要准备一旦证实是错误的变动时尽快放弃原先的看法，这是成功的投资者应持的态度。