影响偿债能力的因素分析

一、工商信息登记与公示情况

《企业信息公示暂行条例》(中华人民共和国国务院令第654号)于2014年10月1日起施行。规范公示企业信息有助于建立健全信用约束机制,促进企业诚信自律,维护交易安全等。企业公示的信息及其现状是信息分析重点关注的内容之一。

企业应当于每年1月1日至6月30日,通过企业信用信息公示系统向工商行政管理部门报送上一年度的年度报告,并向社会公示。企业年度报告的内容包括:(1)企业通信地址、邮政编码、联系电话、电子邮箱等信息;(2)企业开业、歇业、清算等存续状态信息;(3)企业投资设立企业、购买股权信息;(4)企业为有限责任公司或者股份有限公司的,其股东或者发起人认缴和实缴的出资额、出资时间、出资方式等信息;(5)有限责任公司股东股权转让等股权变更信息;(6)企业网站以及从事网络经营的网店的名称、网址等信息;(7)企业从业人数、资产总额、负债总额、对外提供保证担保、所有者权益合计、营业总收入、主营业务收入、利润总额、净利润和纳税总额信息。以上第(1)～(6)项规定的信息应当向社会公示,第(7)项规定的信息由企业选择是否向社会公示。经企业同意,公民、法人或者其他组织可以查询企业选择不公示的信息。

企业应当自下列信息形成之日起20个工作日内通过企业信用信息公示系统向社会公示:(1)有限责任公司股东或者股份有限公司发起人认缴和实缴的出资额、出资时间、出资方式等信息;(2)有限责任公司股东股权转让等股权变更信息;(3)行政许可取得、变更、延续信息;(4)知识产权出质登记信息;(5)受到行政处罚的信息;(6)其他依法应当公示的信息。

企业未按照规定的期限公示年度报告或者未按照工商行政管理部门责令的期限公示有关企业信息的,或公示信息隐瞒真实情况、弄虚作假的,由县级以上工商行政管理部门将其列入经营异常名录,并通过企业信用信息公示系统向社会公示,提醒其履行公示义务;情节严重的,由有关主管部门依照有关法律、行政法规的规定给予行政处罚;造成他人损失的,依法承担赔偿责任;构成犯罪的,依法追究刑事责任。

工商总局为此还发出关于开展企业年报抽查工作的通知。经检查发现企业公示的年报信息隐瞒真实情况、弄虚作假的,或者通过登记的住所或经营场所无法取得联系的,应当自查实之日起10个工作日内作出将其列入经营异常名录的决定并予以公示。

【温馨提示】小企业自主公示信息,包括处罚信息等,方便了公众查阅,改变了以往小企业信息零散分布在各个地方的状况,从而对小企业形成一种监督和约束机制。查阅公示的信息,对于把握小企业的信用现状至关重要。

二、信用要素分析

一个企业的偿债能力与其信用程度休戚相关。信用要素反映人们对信用管理的认识水平,是对信用状况的分类描述方法。信用管理越发展,对信用要素的认识越全面。

衡量一个企业的信用要素可以有很多方面。最早出现的学说是三“C”学说。三“C”是英文单词Character(品格)、Capacity(能力)、Capital(资本)的简写形式。三“C”可以将一个企业信用的基本特质概括地反映出来,是信用要素的基本形式。1910年,美国费城中央国民银行的银行家维席·波士特将三“C”学说加以改进,又增加了一个“C”——Collateral(担保品)。1943年,美国弗吉尼亚州开拓移民商业银行的银行家爱德华又在四“C”的基础上再加上一个“C”——Condition(又称Circumstance环境状况或E-conomic Factor)。六“C”学说是在原来五“C”理论的基础上演进而来的,增加了Coverage Insurance(保险)一项。这六个方面的信用要素可以将企业信用的特质比较完整地表现出来,企业可以六“C”为基础评估客户的信用情况。在实际分析信用要素时,由于每个“C”要素又包含了多项二级要素和三级要素,这些次级要素又从不同的方面对每个“C”要素产生影响,因此,正确评价小企业信用要素,应当认真分析每个要素的影响因素及其特点。

(一)品格

企业的品格是指企业和管理者在经营活动中的品德、性格、行为和作风。企业的品格主要通过其管理者的行为表现出来。品格是小企业信用要素中最为重要的因素之一,在很大程度上决定着小企业信用的好坏。这好比一个出身贫寒的人,虽然衣不遮体、食不果腹,但如果性格秉直、品格高尚,就不妨碍他成为受人尊敬的人。小企业的品格也是一样,对于别人授予的信用,应本着按时偿还债务的意愿诚实守信办事,不论遇到什么困难和打击,都应以最大的努力偿还债务。这样的企业和经营者可以说是授信的优良对象。反之,有些受信者虽然经济富有、地位显赫,却言而无信,拖欠货款;甚至背信弃义,撕毁合约。对于这样品格恶劣的企业和经营者,不适宜授之以信。

影响品格的要素有企业的组织形式、基本情况与发展历史,经营者的素养与道德品质,企业内部管理与控制的现状,银行的授信情况与信用评价等。

(二)能力

能力既包含经营者经营管理、资金运营、信用调度等方面的个人能力,又包含企业自身规模所决定的营运、获利和偿债等方面的企业能力。经营者能力和企业能力相辅相成,缺一不可。有时,虽然经营者有卓越的才华,但由于企业自身力量有限,无法取得更大的发展;有时,经营者平庸无能,虽然权掌企业,但最终难逃失败的命运。因此,考察小企业,应从小企业能力和经营者能力两方面入手,以免失之偏颇。

影响能力的要素有经营者能力、基础设施条件、规模和设备条件、员工能力、生产能力、销售能力和盈利能力等。

(三)资本

资本现状能够反映一个企业的信用本质。借款出资、虚假出资、抽逃出资等不良行为将导致一定的经营或法律后果。如果一个小企业的资本与资产质量不佳,负债急剧上升;或资本来源有限,资本结构失调,负债无度,完全可能直接危及企业的健康。因此,小企业资本的安全性、资本结构的合理性、资产的流动性及其获利能力等财务状况,是授信者考察的主要方面。

影响资本的要素有资本构成、资本关系和增资能力等。

(四)担保品

担保是指保证人和债权人双方约定,当债务人不履行债务时,保证人按照约定履行债务或者承担责任的行为。如果受信者能够提供足以偿还授予信用价值的担保品,那么授信者可以有放心的理由。实际情况也确实如此,许多信用交易都是在担保品作为信用媒介的情况下顺利完成的。担保品也可能成为某些交易行为的首要考虑因素。

影响担保品的要素有授信状态、担保合约和担保品的质量等。

(五)经济要素

凡是一切可能影响企业经营活动的外部因素,大到政治、经济、环境、地理位置、市场变化、季节更替、战乱等,小到行业趋势、工作方法、竞争现状等都体现在这一要素之中。经济要素有别于上述四个要素,它是小企业外部因素造成的小企业内部变化,不是其自身能力所能控制和操纵的。

影响经济的要素有经济政策的鼓励与限制、同业状况、供需状况、地位状况和竞争状况等。

(六)保险

“保险”一词有广义与狭义之分。狭义的保险只表示保险公司提供的传统保险业务;广义的保险涉及债权保障方面的各种作业方式,如信用保险、保理、信用证等众多具有保障作用的业务。

保险的重要性在商业活动中逐渐体现出来。同“担保品”性质一样,保险也是通过减少授信者的潜在风险,达到获取信用的目的。但保险是通过第三方“保证”取得信用,而“担保品”一般是自己提供,所以,保险比担保品的运用更加广泛。随着社会商业服务业的成熟,为客户提供“保证”服务的机构和品种越来越多,很多信誉良好的企业已经可以通过“纯信誉”借助服务机构的保险获取授信者的信用,而不用自己提供“担保品”来获得信用。因此,“保险”比“担保品”更能体现现代经济贸易发展的特点。

影响保险的要素有保险状况和承保状况等。

三、信用评级现状分析

(一)财务信用评级与分析

为促进各企业认真贯彻执行财务会计法律、法规,进一步规范财务会计行为,提高财务会计信息质量,充分发挥财务会计信息在评价企业财务会计信用状况、加强财务会计监管、维护财务会计工作秩序等方面的重要作用,根据《中华人民共和国会计法》《企业财务会计报告条例》和其他有关法律、法规的规定,不少省、市财政部门都制定了财务会计信用等级管理试行办法。

财务会计信用等级评定的主要内容如下:(1)单位负责人重视、支持财务会计工作的情况;(2)财务会计机构和人员的配备及履职情况;(3)单位建立和实施内部财务会计控制制度的情况;(4)财务会计信息的真实性和完整性情况;(5)会计基础工作规范的考核情况;(6)单位年度财务会计报告依法实施注册会计师审计的情况;(7)有关财税法规、财经纪律专项检查的情况。

财务会计信用等级评定实行百分制考核。考核得分高于90分(含90分)且无违规情形的,为财务会计信用等级A类单位并实施A类管理;考核得分高于75分(含75分)低于90分的,为财务会计信用等级B类单位并实施B类管理;考核得分高于60分(含60分)低于75分的,为财务会计信用等级C类单位并实施C类管理;考核得分低于60分或存在违规行为的,为财务会计信用等级D类单位并实施D类管理。

【温馨提示】财务会计信用等级是企业信用现状的重要表现,尤其是财务会计信息资料的合法性、真实性和完整性对于财务评价极为重要。

(二)税务信用评级与分析

为了加强税收信用体系建设,规范纳税信用等级评定管理,促进纳税人依法纳税,国家税务总局根据《中华人民共和国税收征收管理法》的规定,印发了《纳税信用等级评定管理试行办法》。地方税务局也相应制定了关于实施纳税人纳税信用等级分类管理的暂行办法等。

税务机关对纳税人在实行常规税收征收管理制度的基础上,在纳税检查、服务设施、税务登记证年检和一般纳税人的资格年检、纳税申报、税款缴纳、发票供应以及出口退税等方面,实行不同的管理措施。

税务机关通过对纳税人遵守税收法律、法规和财务基础管理情况的评估,评定纳税人的纳税信用等级,设置A、B、C三类纳税人,实施A、B、C分类管理。

凡同时符合下列条件的纳税人为A类纳税人,实施A类管理:(1)开业连续经营2年以上且税务登记年检合格的;(2)连续2年按期纳税申报率达100%、纳税申报准确率达95%以上,且能按税务机关的规定报送纳税申报表、财务会计报告以及其他纳税资料的;(3)连续2年无拖欠税款情况的;(4)连续2年无偷税、骗税、抗税行为记录的;(5)连续2年未发生骗取出口退税或涉嫌骗取出口退税问题的;(6)及时编报财务会计报告,财务资料真实、完整,会计核算质量良好;(7)配备专人负责保管和开具增值税专用发票或普通发票,按发票管理办法的各项规定正确使用专用发票或普通发票,且连续2年无发票违规记录的。

纳税人有下列情形之一的,为C类纳税人,实施C类管理:(1)1年内无正当理由连续3个月不按规定办理纳税申报的;(2)1年内按期纳税申报率在90%以下、纳税申报准确率在70%以下、按期税款入库率在80%以下的;(3)1年内有违法违规行为,且受到税务机关两次以上行政处罚的;(4)1年内有偷、逃、骗、抗税行为且已构成涉嫌危害税收征管罪并移送司法机关依法追究刑事责任的;(5)会计核算比较混乱,会计信息不真实、不完整,未按有关法律、法规的要求及时编报财务会计报告,会计基础工作规范化验收不合格,且任用财务会计人员不符合《中华人民共和国会计法》规定条件的;(6)未按规定保管和使用增值税专用发票的。

纳税人凡经审核既不符合A类纳税人评定标准又未发生C类纳税人所列情形,且能基本自律守法,照章纳税,及时编报财务会计报告,会计资料基本真实、完整,会计核算质量较好,无其他税务违法违规行为记录的,暂作为B类纳税人,实施B类管理。

【温馨提示】依法纳税是一个企业诚实守信的表现,也是纳税人应尽的义务。拖欠税款甚至偷逃税款的企业,其信用状况一定是令人担忧的。

四、影响企业偿债能力的其他因素

影响小企业偿债能力的因素很多,除资产、负债、股东权益外,还有或有负债、担保责任、租赁活动和财务弹性状况等因素。

(一)或有负债

或有负债是指小企业在经营活动中有可能会发生的债务,是一项比较特殊的负债。由于或有负债由过去的交易或事项形成,其结果具有不确定性,一般不作为负债在资产负债表的负债类项目中反映,而可以在会计报表附注中予以披露。如销售的产品可能会发生的质量事故赔偿、诉讼案件或经济纠纷可能败诉并需赔偿等,这些或有负债在资产负债表编制日还不能确定未来的结果如何,一旦将来成为企业现实的负债,则会对企业的财务状况产生重大影响,尤其是金额巨大的或有负债项目,在进行财务分析时不能不予以考虑。

(二)担保责任

在经济活动中,小企业可能会以本企业的资产为其他企业提供法律担保,如为其他企业的银行借款担保、为其他企业履行有关经济合同提供法律担保等。这种担保责任在被担保人没有履行合同时,就有可能会成为企业的负债,增加企业的债务负担,但是,这种担保责任在财务报表中并未得到反映,因此,在进行财务分析时,必须要考虑小企业是否有巨额的法律担保责任。

(三)租赁活动

小企业在生产经营活动中,可以通过财产租赁的方式解决需用的设备问题。财产租赁有两种形式:融资租赁和经营租赁。采用融资租赁方式,租入的固定资产都作为小企业的固定资产入账,租赁费用作为小企业的长期负债入账,这在计算前面有关的财务比率时都已经计算在内。但对于经营租赁的资产,其租赁费用并未包含在负债之中,如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性,则其租金虽然不包含在负债之中,但对小企业的偿债能力会产生较大的影响,在进行财务分析时,也应考虑这一因素。

(四)财务弹性状况

可动用的银行贷款指标是指银行已经批准而小企业尚未办理贷款手续的银行贷款限额。这种贷款指标可以随时使用以增加小企业的现金,从而有利于提高小企业的支付能力,缓解财务困难。小企业有一定的财务弹性,有利于偿还债务。

财务弹性又称财务实力或财务适应性,是指小企业融通资金和使用资金的能力。财务弹性的大小取决于小企业的资本结构。保持合理的资本结构,使小企业既能够以较低的资本成本获得所需的资金,又可以改变现金流量的数额和时间,以便抓住有利的投资机会并应付突发事件。分析者可以利用小企业资产、负债的构成及其资本结构,并借助利润表及会计报表附注来评价小企业的财务弹性。