存货周转期和存货周转率的关系

资产的价值形态是资金,资金的实物形态为资产。营运能力是指通过小企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的小企业资金利用效率,它表明小企业管理人员运用资产、管理资金的能力。小企业生产经营资金周转的速度快,表明其资产利用的效果好、效率高,企业管理人员的经营能力强。

一、总资产周转率

反映小企业全部资产周转情况的指标是总资产周转率,它是小企业营业收入(或主营业务收入)净额与资产总额的比率。营业收入取自利润表,包括主营业务收入和其他业务收入。当小企业没有其他业务收入或重点考评主营业务收入业绩时,公式中的营业收入就是主营业务收入。净额是指扣除销售折扣和折让后的数额。总资产周转率的计算公式和根据表1-1、表1-2本年数据的计算结果如下:

即全部资产周转一次需要6.7年。

总资产周转率越高,表明小企业全部资产的使用效率越高。因此,该比率专门用来分析小企业全部资产的使用效率。如果这个比率较低,则说明小企业利用全部资产进行经营的效率较差,最终会影响小企业的获利能力。小企业应当采取措施,提高各项资产的利用程度,既提高营业收入,又压缩或处理多余的、未使用的、不需用的资产。总资产周转率的快慢与流动资产周转率和固定资产周转率相关。

二、流动资产周转率

流动资产周转率是反映小企业流动资产周转速度的指标,它是流动资产的平均占用额与在一定时期内所完成的周转额即营业收入(或主营业务收入)净额之间的比率。其计算公式和根据表1-1、表1-2本年数据的计算结果如下:

流动资产周转天数=360÷0.28=1 286(天)

即全部流动资产周转一次的时间为3.57年。应当看到,这样的周转速度太慢了,应当重点分析引起流动资产周转缓慢的原因。

在一定时期内,流动资产周转次数越多,表明以相同的流动资产完成的周转额越多,流动资产利用的效果越好;或者,在销售额既定的条件下,流动资产周转速度越快,流动资产的占用额就越少,营运能力就越强。

流动资产周转一次所需要的天数越少,还表明流动资产在经历生产和销售各阶段时占用的时间越短,周转越快。生产经营任何一个环节上的工作得到改善,都会反映到周转天数的缩短上来。按天数表示的流动资产周转率能更直接地反映生产状况的改善,便于比较不同时期流动资产的周转速度,应用较为普遍。

D公司上年主营业务收入净额为6900万元,全部资产平均余额为2760万元,流动资产平均余额为1104万元;本年主营业务收入净额为7938万元,全部资产平均余额为2940万元,流动资产平均余额为1 323万元。

(1)有关指标计算如下:

上年全部资产周转率=6900÷2760=2.5(次)

本年全部资产周转率=7938÷2940=2.7(次)

上年流动资产周转率=6 900÷1104=6.25(次)

本年流动资产周转率=7938÷1323=6.0(次)

上年流动资产占全部资产的比重=1 104÷2760×100%=40%

本年流动资产占全部资产的比重=1323÷2940×100%=45%

(2)流动资产周转率与资产结构变动对全部资产周转率的影响:

全部资产周转率总变动=2.7-2.5=0.2(次)

流动资产周转率变动的影响=(6.0-6.25)×40%=-0.1(次)

资产结构变动的影响=6.0×(45%-40%)=0.3(次)

此外,小企业还可以计算分析固定资产周转率,该比率是衡量其运用固定资产效率的指标,指标越高表示固定资产运用效果越好。其计算公式如下:

固定资产周转率=营业收入÷平均固定资产(净值)

如果小企业占用固定资产的比重不高,其资产管理的重点就在于流动资产。流动资产管好了,全部资产的周转速度也会跟着上去;反之则差。而流动资产周转速度的快慢与应收账款周转速度和存货周转速度密切相关。

三、应收账款周转率

应收账款周转率是反映应收账款周转速度的指标,它是一定时期内赊销净额(或营业收入净额)与应收账款平均余额的比率。赊销净额是指营业收入减去现销收入、销售退回、销售折让、销售折扣后的差额。由于小企业赊销资料作为商业机密一般不对外公布,因此,应收账款周转率一般用赊销和现销总额,即营业净收入表示。其计算公式和根据表1-1、表1-2本年数据的计算结果如下:

应收账款周转天数=360÷2.84=126.76(天)

晓晖公司平均收回应收账款的时间为4.3个月,说明销售产品的市场竞争力不够强,或收账能力较差,或客户资金紧张拖欠货款等。分析会计报表附注可以看出,公司1年以内(含1年)应收账款余额为300 000元,1～2年(含2年)应收账款余额为280000元,应进一步查明账龄延长的原因,谨防发生坏账。

对小企业来说,管好应收账款非常重要,千万不能让资金沉淀在结算途中,更不能造成坏账损失。在一定时期内,应收账款周转的次数越多,表明应收账款回收速度越快,企业管理工作的效率越高。这不仅有利于企业及时收回货款,减少或避免发生坏账损失,而且有利于提高企业资产的流动性,提高短期债务的偿还能力。应收账款周转天数表示企业自产品销售出去开始至应收账款收回为止所需经历的天数。周转天数越少,说明应收账款变现的速度越快,企业资金被外单位占用的时间越短,管理工作的效率越高。

四、存货周转率

存货周转率是一定时期内小企业营业成本与存货平均余额的比率,它是反映小企业销售能力和存货资产流动性的一个指标,也是衡量小企业生产经营各个环节中存货运营效率的一个综合性指标。其计算公式和根据表1-1、表1-2本年数据的计算结果如下:

存货周转天数=360÷0.29=1241.38(天)

晓晖公司存货周转一次的时间为3.45年,实在太慢了。本期期末库存高达2574700元,占流动资产总额的62.5%,这是该公司管理上存在的最主要的问题。

小企业可以按照会计报表附注中对于存货的信息披露等资料,编制存货余额与结构分析表(如表4-3所示)。从表4-3中可以看出,公司的存货主要集中在原材料上,金额达1362800元,占比52.93%,其原因是用于开发新产品的材料陆续到货,但还没有进入生产过程,造成短期库存增加;库存商品1174100元,占比45.60%,究其原因,是投放市场的产品并没有得到市场的认可,再加上客户资金紧张和故意拖欠,造成一方面积压库存,另一方面又难以及时收回货款,从而越积越多。晓晖公司应当进一步具体分析引起存货周转缓慢的原因,一方面应抓紧创新转型,开发出适销对路的新产品,尽快投放市场;另一方面应重点检查库存产品的促销问题,抓紧处置库存产品,防止呆滞与积压,谨防导致更大的损失。

表4-3　存货余额与结构分析表　单位:元

一般情况下,存货周转率高,表明存货变现速度快,周转额较大,资金占用水平较低。若该指标过小,表明发生存货跌价损失的风险较大。小企业要扩大产品销售数量,增强销售能力,就必须在原材料购进、生产过程中的投入、产品的销售、现金的收回等方面做好协调和衔接。存货周转率不仅可以反映小企业的销售能力,而且可以用来衡量小企业生产经营中各有关方面运用和管理存货的工作水平。存货周转率还可以衡量存货的储存是否适当,是否能保证生产不间断地进行和产品有秩序地销售。存货既不能储存过少,造成生产中断或销售紧张;也不能储存过多,形成呆滞、积压。存货周转率也反映了存货结构合理与质量合格的状况。因为只有结构合理,才能保证生产和销售任务正常、顺利地进行;只有质量合格才能有效地流动,从而达到提高存货周转率的目的。

存货周转率依产业差异而有不同表现,但就同一产业而言,存货周转率是一个充分反映小企业经营管理水平的指标。加快存货周转可以增强偿债能力,即减少资金占用,压缩负债规模,而且可以增强盈利能力,即降低财务费用与其他相关费用,避免跌价风险等。绩优企业不太可能是一家存货周转缓慢的企业。

小企业应当尽量减少库存,不要让资金沉淀在仓库里。又由于存货周转速度的快慢与资产管理的方方面面相关,因而加强与存货相关的内部控制事关节省存货占用的资金。

某公司年末会计报表上的部分数据为:流动负债60万元,流动比率2,速动比率1.2,营业成本100万元,年初存货52万元,流动资产由速动资产和存货组成。

由于流动比率=流动资产÷流动负债,因此,2=流动资产÷60,可求得期末流动资产为120万元,又由于速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债,因此,1.2=(120-存货)÷60,可求得期末存货为48万元,则本年存货周转次数=100÷[(48+52)÷2]=2(次)。