财务分析报告概述

一、财务分析报告的作用

日常财务管理工作离不开三件事,即算、管、写。算,是指会计核算的职能,包括记账、算账、报账、用账,算资金、算成本、算效益。管,是指会计监督与管理的职能,也即日常的财务管理(或称之为会计管理)。写,就是用一定的书面形式,把算的结果、管的效果表达出来。日常工作中财务会计人员写得最多的就是财务分析报告。

一个财务会计人员如果只会算,不会管,不能算是一个称职的财务会计人员。倘若会算、会管却不会写,也不是一个优秀的财务会计人员。对一个财务会计人员来说,写的内容是很多的,表达账情要写,财务分析要写,请示汇报要写,查账结果要写,计划总结要写,联系业务要写,订立规章制度也要写。尤其是学好财务分析报告的写作,是每一个财务会计人员必备的基本功之一,也是一种自身能力的体现。

美国社会预测家约翰·奈斯比特在著名的《大趋势——改变我们生活的十个新方向》一书中指出:“由工业社会向信息社会的过渡中,有三件最重要的事应该记住”,而其中一件就是:“在这个文字密集的社会里,我们比以往更需要具备基本的读写技巧。”叶圣陶先生也曾告诫学子:“工作中、学习中、生活中经常需要写作,所以写作是非学不可的,而且是非学好不可的……大学毕业生,不一定要能写小说、诗歌,但一定要写应用文,而且非写得既通顺又扎实不可。”

算、管、写的能力可以反映出一个财务会计人员接受信息的能力和输出信息的能力。对一个合格的财务会计人员来说,专业业务的胜任能力不仅仅表现在会算、会管方面,还应当体现在会写方面。市场经济需要的财务会计人员不是只有一种能力,而是多种能力的集合。只有各种能力的集合或综合才构成了财务会计人员的业务胜任能力。从某种意义上来说,会写方面的能力可以综合反映出会算与会管方面的结果与能力。

通过前面几个章节的介绍,可以归纳出财务报表分析通常包括以下几个基本步骤:(1)明确分析目的,确定分析重点;(2)设计分析程序,选择分析方法;(3)收集有关信息,整理相关资料;(4)确定分析对象,研究分析内容,将分析对象(整体)分为各个部分,研究各个部分分析的具体内容;(5)部分与整体结合,进行综合评价,即研究各个部分之间及其与整体的关系,进行综合分析与评价;(6)根据分析结论,撰写分析报告,即得出分析与评价的结论,撰写财务分析报告等。

财务分析报告是以会计报表及其附注等资料为主要依据,根据预算(计划)指标、会计核算、统计资料和通过调查研究获得的相关资料,对某一部门或某一单位的财务活动状况进行分析、找出差距、指出方向、提出建议、指导企业理财活动的一种书面报告。

由于财务分析报告是根据财务指标体系和综合分析资料,通过分类、整理、综合、概括,用来说明企业的财务状况和财务成果的,因此,收集和整理资料就是编写财务分析报告的重要凭据与前提。除了收集以会计报表为主的实际资料和有关的计划资料以外,还应收集一些有关财务、统计和同行业的资料,同时可以通过调查研究等方法,收集一些典型事例的资料。然后,将收集的资料进行整理、分类、综合汇总,使之条理化、系统化,供编写财务分析报告时选用。整理与分析资料的过程应当是一个去粗取精、去伪存真、由此及彼、由表及里、综合考虑的加工改制过程。有时将某个单项分析的数据综合起来以后,会出现一些矛盾,如计算口径不一致等,这就需要作些调整;有时综合资料时会发现某些方面的分析比较单薄、资料不够等,需要作进一步的补充,甚至有时还会出现原来初步评价是良好的,经过综合资料和全面分析后反而应该修正原来的结论。所以,撰写财务分析报告的过程也是财务活动综合分析的继续与提高的过程。

二、财务分析报告的种类

(一)财务综合分析报告

财务综合分析报告是企业对一定时期的经济活动,根据各项主要财务指标作全面系统分析的报告。在全面分析的基础上,着重抓住财务工作中带有普遍性和关键性的问题进行深入分析和考核,用以评价财务活动的业绩。财务综合分析报告既可用于年度综合性的财务分析,也可用于对某一企业的综合性分析。

科大创新股份有限公司财务综合分析报告

一、公司介绍

科大创新股份有限公司(简称科大创新)是以发起设立方式于1999年12月在安徽成立的股份有限公司,是经安徽省科委认定的高新技术企业。2002年科大创新在上海证券交易所挂牌上市。

该公司自成立以来,获得多项荣誉……

公司上市前在招股说明书中披露的相关财务数据如下表所示。

科大创新上市前的基本财务数据　单位:元

2003年6月,科大创新投入3000万元与深圳市德诚安投资顾问有限公司签订理财合同,但公安机关于2004年3月22日出具的证明显示该项委托理财金已被挪用。2002年10月,公司原总裁陆晓明和原财务总监张建生将公司2500万元私自存在广州中信银行,并将其中的2000万元用于对广东中粤的担保,但由于广东中粤未能如期偿还,中信银行广州分行扣划了公司在该银行的存款2000万元。鉴于以上两项资金预计难以收回,公司对此全部计提坏账准备5000万元,直接导致科大创新2003年出现亏损。2004年5月,上海证券交易所对科大创新及其管理层予以了公开谴责。

二、科大创新会计操纵手段

(一)虚构合同,虚增经营利润

公司管理层隐瞒了部分会计信息,通过虚构合同增加收入等方式,使2001年和2002年财务会计报告中的净利润虚增。从下表中可以清楚地看出,这两年虚增的净利润分别达831.56万元和592.07万元,是2001年和2002年调整后的净利润的4～5倍。如果扣除虚增的利润,科大创新上市前的2001年净利润将从1005万元减至173万元,每股收益从0.20元减至0.03元,净资产收益率则从11.99%降至.24%,根本就不符合上市的条件。

科大创新在2004年被上交所公开谴责后进行的会计更正

(二)虚减管理费用,虚增销售收入

虚减管理费用也是科大创新造假的主要方式。对照调整前和调整后的财务报表,科大创新2001年管理费用从1 130万元增至1 330万元,2002年管理费用从1 483万元增至1 977万元,这两年中有670万元管理费用被拿到账外冲销,从而虚增了670万元利润。财务报表调整后,其2001年和2002年的“三项费用”分别高达2 387万元和3 226万元,各占当年主营业务收入的43%和50%。

(三)违规担保,并隐瞒重要披露事项

公司于2002年10月将2 500万元存于广州中信银行,并将其中的2 000万元用于对广东中粤公司的担保。该金额占公司2001年年末净资产的26%,直至2004年1月13日,公司才公告了该担保事项。另外,公司在2002年年度报告中披露担保借款1 000万元,遗漏披露1 000万元。

(四)委托理财资金去向模糊,拖延披露时间

公司在2003年6月与深圳德诚安投资顾问有限公司签订了3 000万元的委托理财协议。协议约定,科大创新以自有资金3 000万元委托深圳德诚安投资顾问有限公司进行投资管理,委托期限为1年。合同还约定如年收益率不超过6.5%时,深圳德诚安投资顾问有限公司不计提业绩报酬;年收益超过6.5%时,科大创新将超额盈利部分的50%支付给深圳德诚安投资顾问有限公司作为业绩报酬。该项金额占科大创新2002年年末净资产的17.5%,然而,公司在2003年6月才公告了相关委托理财事项。

科大创新用此方法隐瞒了该投资的实际或潜在损失。事实上,这笔资金最后的流向也十分不明确,无法追回,直至2003年公司将其与被董事私吞的2 000万元一起作为坏账准备计提,致使当年公司亏损1 000多万元。

三、财务数据中存在的问题

(一)小规模公司为何有如此高的管理费用

财务报表调整后,科大创新2001年和2002年的“三项费用”分别为2387万元和3226万元,各占当年主营业务收入的43%和50%。一家小公司的“三项费用”如此之高非常可疑,特别是2002年公司刚刚发股募资,财务费用等理应大幅降低,为什么费率竟高达50%?

科大创新在招股说明书中称,2002年公司共发股募资1亿元,扣除发行费用672万元,实际募资9228万元。经计算,该公司发行费率是6.72%,而同时期上市公司发行费率基本在5%以下,科大创新的发行费率显然过高;此外,该公司还有274万元外加发行费用。隐瞒股票发行费用用意何在?外加发行费用的用途是什么?我们有理由怀疑这是在为公司的上市打通关节。

(二)真实盈利少得可怜

科大创新股份有限公司是一家高科技企业,属于国家重点扶持的产业,加之有中国科技大学作强大的技术后盾,理应有较好的发展前景。然而,众多的产品未能给科大创新带来良好的利润,相反,由于主营业务的定位模糊,公司的盈利能力大幅度下降。029万元,表面上有所增长,但实际上其主营业务利润仍在下滑。公司年报显示,科大创新控股子公司出售两处房产获得1281万元的收益,按照科大创新持有该公司3.18%的股权,可以确认上市公司收益为630万元。也就是说,科大创新除却资产出售这部分收益外,实际盈利仅400万元左右。

四、结论与启示

科大创新的财务舞弊行为给我们带来的启示是,监管机构和主管部门应该更关注公司在上市前的财务数据及其实际经营业绩,尽量减少和避免像科大创新这样既让高层中饱私囊,又使公司走向衰亡的现象再度发生。

(二)专题分析报告

专题分析报告是对某项专门问题进行深入的调查分析后所写的一种书面报告,它一般是结合当前企业的理财工作,针对某些重大经济措施和业务上的重大变化,对工作中的薄弱环节和关键问题单独进行专题分析。例如,在清仓查库中对库存质量的分析,在增产节支活动中对产品单位成本高低因素的分析,发生经营亏损时对亏损原因的分析,扩大业务范围后对新增某项业务开展情况的分析等。专题分析报告具有内容专一、一事一题、分析问题较深透、反映问题较及时等特点。专题分析报告是不定期的分析报告,可以随时运用。

专题分析报告没有固定格式,结构安排比较灵活,通常由分析的目的和相关需要来决定。

ST金荔会计操纵专题分析报告(摘要)

衡阳市金荔科技农业股份有限公司(600762,简称金荔科技)的主营业务为农业高科技产品的开发、培育和销售,以及水泥的生产和销售。金荔科技原名飞龙实业,是一家典型的民企“借壳”上市公司。

2000年11月,该公司与广州金荔庄发展有限公司进行了重大资产置换,转变为一家农业开发、休闲度假经营业务并举发展的现代高科技农业企业。2004年年底,湖南证监会在接到内部举报后对该公司进行专项调查。2005年1月,证监会初步查明其2003年和2004年1～10月共虚做收入约24217万元,虚增利润约14534万元,并涉嫌提供虚假银行单证、提供违规担保、拖欠员工工资及欠缴“三金”。已有证据证明,自从金荔入主飞龙实业那天起就开始疯狂舞弊(2000～2002年)。2005年3月,由于追溯调整后连续3年亏损,自2005年3月30日起,上交所对公司股票实施特别处理,简称变更为“ST金荔”2005年4月,公司生产经营基本停顿,“ST金荔”再次发布预亏公告,引发股价雪崩似下跌。2006年5月25日,上海证券交易所公开谴责该公司。2007年11月,上海证券交易所宣布对该公司股票终止上市。

金荔科技财务舞弊手段分析如下:

1.虚做销售收入,虚增经营利润

公告显示,公司在2002年到2004年10月间共虚增收入约36963万元、利润约21646万元,而该公司2002年到2004年10月间总收入只有约42223万元,净利润约-16111万元。财务舞弊掩护下的公司侵占行为导致公司业绩急剧下滑,公司已经明显不堪重负了。

2.伪造与公司业绩相关的资金流

为了使公司虚构业绩看起来更真实,金荔科技配合虚构的业务伪造相应的资金流使得公司的购销业务都有资金流转轨迹和银行单据。根据公司2004年第三季度季报显示,公司当时总资产接近9亿元,其中,货币资产达1.2亿元,而在湖南证监会调查之后,公司发布公告称银行单证不实,所以这些巨额数字都是虚构的,存货0.23亿元及应收账款0.26亿元也是虚假的。公司2004年审计报告中注明,金荔科技的银行借款和对外担保大部分已经逾期,持续经营能力存在重大不确定性。

3.通过业务伪造与会计行为虚增资产

据权威网站报道:早在2000年年末,在与广州金荔庄发展有限公司进行重大置换时,金荔科技以公司除货币资金以外的其他全部资产与金荔庄全部农业资产进行置换,换入资产约4.7亿元,其中,无形资产高达约2亿元。直到2005年年初,公司才承认这个数字是虚假的。

2002年半年报披露公司“在建工程”余额7941万元,主要是金荔科技园的投资7589万元,但无法证明这笔资金是否到位及如何入账;而2002年第三季度季报称湖南金荔科技园首期投入资金3000万元。那么,金荔科技园的投资额到底是3000万元还是7589万元?

除此之外,金荔科技的在建工程和递延资产等项目还存在虚构行为。根据公司2004年年报的追溯调整显示,2002年资产总计约6.7亿元,而实际上约为6.3亿元;2003年资产总计约8.9亿元,而实际上约为6.5亿元;2004年10月季报显示资产尚有近9亿元,但年末年报却调整为约6.2亿元。可见,通过财务舞弊虚增的资产比重之大。

4.违法担保与大股东资金占用使金荔科技丧失持续经营能力

在证监会湖南监管局的专项调查中发现:2005年1月,金荔科技发布对外担保补充公告称公司于2003年12月和2004年3月两次为武汉巨力投资有限公司共4000万元银行借款提供担保;2003年6月为广东劲业科技开发公司3792万元银行借款提供担保;2004年5月为广州博澳医疗电子发展有限公司2990万元银行借款提供担保。上述担保均为违规担保。

截至2004年年末,金荔科技的担保余额为18482万元,占公司2003年年末净资产的67%,其中,为关联公司担保3792万元,逾期担保11792万元。截至2005年中报,公司对外违规担保金额已达25792万元。

2005年2月,金荔科技公告称,大股东广东金荔投资有限责任公司及其关联方通过往来占用公司资金3898万元;大股东以公司名义为其他单位提供担保,并直接占用4750万元资金,使公司形成了4750万元的账外负债;公司资金大量用于工程项目支出,工程款支出及预付账款总额16030万元涉嫌被公司大股东及关联方占用;大股东关联方涉嫌侵占公司两个农场(金荔苑、金荔庄)的经营收益……

(三)简要分析报告

简要分析报告一般是围绕企业财务现状和主要财务指标,集中几个重点问题进行分析,用以说明财务指标的完成情况,观察财务活动的发展趋势,提出改进工作的建议。这种分析报告大多是在年、季、月末结合编制财务报表进行,如年度财务情况说明书等。

财务情况说明书(摘要)

晓晖公司2014年执行《小企业会计准则》,财务报表真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量等相关信息。

一、资产情况说明

晓晖公司2014年年末资产总额8067900元,比年初8738400元减少了670500元,下降了7.67%。其中,流动资产减少了819500元,非流动资产增加了149000元。

在流动资产中,减少最多的是货币资金。货币资金期末比期初减少了近88万元;相应的负债也减少了85万元,其中,短期借款减少了25万元,长期借款减少了60万元。财务考虑到将多余资金及时还本付息,既可以节省资金占用,又减少了利息支出。

在非流动资产中,公司增加了固定资产投资,添置了××设备用于新产品的生产,为明年扩大生产做好了准备。

二、收益情况说明

晓晖公司2014年收入预算120万元,利润预算30万元,经过努力都超额完成了预算指标。一方面营业收入125万元,比上年增加了25万元,增长25%;另一方面营业成本和期间费用比重下降幅度较大,导致公司利润迅速增长。公司全年实现利润309900元,比上年20265元大幅增加289635元,超额完成了预算任务。

三、现金流量情况说明

晓晖公司2014年全部现金流入合计2089300元,包括经营活动现金流入1342500元、投资活动现金流入346800元、筹资活动现金流入400000元;全部现金流出合计2968500元,包括经营活动现金流出1110000元、投资活动现金流出596000元、筹资活动现金流出1262500元。由于现金流入量合计2089300元<现金流出量合计2 968500元,导致全部现金流量的净增加额为-879200元,其增减的原因主要有以下三个方面:

一是经营活动产生的现金流量净额为正数,导致增加现金流量净额,其中,销售产成品、商品,提供劳务收到的现金大于当年支付的现金是主要原因;二是投资活动产生的现金流量净额为负数,导致减少现金流量净额,其中,购建固定资产、无形资产和其他非流动资产所支付的现金大于当年收到的现金是主要原因;三是筹资活动产生的现金流量净额为负数,导致减少现金流量净额,其中,还本付息大于借款是最主要的原因。

四、主要财务指标对比说明

(一)盈利能力状况

2014年公司已售产品的营业毛利率高达40%,说明××产品的盈利能力较强,应当加快市场营销的力度,加快形成品牌效应,力争明年毛利能成倍增长。

绩效评价结果显示,各项盈利能力指标均高于平均值,尤其是主营业务利润率和成本费用利润率很高,说明投入产出效益不错;盈余现金保障倍数虽然高于平均值,但小于1,应提高收益质量。

(二)资产质量状况

由于应收账款周转和存货周转的速度比较缓慢,造成总资产周转率和流动资产周转率低于行业平均值。应重点关注产品的适销能力与应收账款的回收能力,加强资金周转,谨防资金沉淀。

资产现金回收率2.77%小于资产净利润率3%,其原因是实现的净利润还没有及时收回,表现为应收账款在上升等。公司平均收回应收账款的时间需要4.6个月,主要原因是××产品的市场竞争力不够强,再加上客户资金紧张,拖欠货款等。分析会计报表附注可以看出,公司1年以内(含1年)应收账款余额为300000元,1～2年(含2年)应收账款余额为280000元。

存货周转一次需要3.44年,期末库存高达2574700元,占流动资产总额的62.49%,这是公司管理上存在的最主要的问题。公司的存货主要集中在原材料上,金额达1362800元,占比52.93%,其原因是用于开发新产品的材料陆续集中到货,但还没有进入生产过程,造成短期库存增高。库存商品1174100元,占比45.61%,原因是投放市场的产品没有得到市场的认可,再加上客户资金紧张和故意拖欠,造成一方面积压库存,另一方面又难以及时收回货款,从而越积越多。

(三)债务风险状况

公司本年流动比率为268.18%,比上年265.77%略有增加;速动比率为100.54%,比上年126.92%有所下降,但比平均值高;现金比率为52.95%,比上年91.89%有所下降,其主要原因是货币资金大幅减少。

公司资产负债程度远低于行业平均值,显现出长短期偿债能力均比较强,债务有保障;现金流动负债比率高于平均值,财务状况稳健且趋向于保守。

(四)经营增长状况

公司正值初创期,与上年相比,本年度在减少借款、紧缩资产的基础上,销售业绩比上年猛增,从而实现了资本保值增值,并高于平均值。

三、财务分析报告的形式

财务分析报告的写作一般不必拘泥于形式,重在分析内容能够真实地揭示经济活动的情况,对成绩与缺点产生的原因作出中肯的分析,做到有情况、有分析、有结论、有措施。财务分析报告并没有固定不变的格式,一般安排以下几个项目:

(一)标题

财务分析报告的标题可以是单标题,如《××财务分析报告》;也可以是双标题,有时还可用分析报告的建议或意见作正标题,将“××年度财务情况分析说明”作为副标题。财务情况说明书的标题可以加上年度、季度或月份等时间,如《××公司××年度财务情况说明书》。

(二)开头

大多数分析报告的开头是概括地介绍产销的形势,针对分析的问题用数字简要介绍一些基本情况,或提出问题或简述分析报告的目的。开头要紧扣分析的对象和问题,以极其简括的文字说明对企业的哪一段时间哪一方面(或全部)的经济活动进行分析,或者用概括的语言把分析对象的情况大致反映一下,使人看了开头就能了解概貌。

(三)分析部分

这是分析报告的正文。首先,应按可比口径计算说明各项主要经济指标的完成情况,或用数字对比,或用表格列示,通过实际与计划的对比、本年与上年同期的对比把经济指标的完成情况和经营管理的成果反映出来(这部分也可以放入概述部分)。其次,将所取得的成绩肯定下来,哪些是好的、好在什么地方,如提高经济效益的经验、扭亏增盈的经验、增产节支的经验等,应有层次、有分析地加以说明。再次,将经济指标完成得不好的情况和企业经营管理中存在的问题暴露出来,哪些是差的、差在什么地方,应切中时弊,既有针对性又有重点地反映清楚。

(四)建议部分

进行财务情况分析的最终目的是为了改善企业的生产经营管理和财务状况,提高经济效益,因此,建议部分应针对分析所发现的问题,提出改进意见。

(五)具名和日期

财务分析报告的写法不必千篇一律,有的在前面用文字分析说明,后面用数字列表说明;有的在文字说明中插入表格或仅列一些主要数字;也有没有单独开头这一部分,将开头的内容直接安排在正文分析说明中;等等。

以上是财务分析报告的一般内容与形式。由于年度、季度、月度报告的要求不同,每次写分析报告的目的和重点也有所不同,因此,不要照套陈式。一般来说,年度财务分析报告要求比较全面、详细,有情况、有分析、有建议,大多采用工作总结式。季度财务分析报告可以有重点地作扼要的分析说明。至于月度财务分析报告,只需简要说明主要经济指标的增减变化情况就可以了,一般采用条文式,如有重大问题,再作详细分析。因此,上述几个部分,在具体写作时,可以分开写,也可以合在一起写,视分析的内容和要求而定。