分账核算怎么算

自贸试验区金融制度创新的关键是，在推动金融服务开放的过程中形成一套科学有效的金融风险防范机制。根据国务院《总体方案》，对加快金融制度创新部分的表述可以分为三个部分：第一，在风险可控前提下，可在自贸试验区内对人民币资本项目可兑换、金融市场利率市场化、人民币跨境使用等方面创造条件进行先行先试；第二，探索面向国际的外汇管理改革试点，建立与自贸试验区相适应的外汇管理体制，全面实现贸易投资便利化；第三，鼓励企业充分利用境内外两种资源、两个市场，实现跨境融资自由化。深化外债管理方式改革，促进跨境融资便利化。

图8.1　上海自贸试验区金融制度创新框架和实现路径

因此，基于国务院发布的《总体方案》，上海自贸试验区制度创新的框架主要包括分账核算体系创新、跨境融资制度创新和外汇管理制度创新等三大部分（图8.1）。其中，分账核算管理体系是自贸试验区金融制度创新的核心，通过分账核算系统实现资金跨境流动的“一线审慎监管、二线有限渗透”，形成一套风险可控的金融审慎管理制度，在自贸试验区内对人民币资本项目可兑换、金融市场利率市场化、人民币跨境使用等方面进行先行先试，为全国金融体制改革提供经验支撑。跨境融资制度创新的目标是在风险可控的前提下，在自贸试验区内实现跨境融资的自由化和便利化，并最终形成可复制推广的制度经验，降低企业的融资成本。外汇管理制度创新的目标是探索面向国际的外汇管理改革试点，建立与自贸试验区相适应的外汇管理体制，全面实现贸易投资便利化。

分账核算管理体系的设计框架和运行机制将直接决定上海自贸区制度创新的成效。与境内区外相比，自贸试验区分账核算管理体系在实施主体、实施载体、账户体系、运行特点、实施目标和风险控制等方面都存在显著的差异（表8.4）。从某种意义上看，自贸试验区分账核算管理体系是一种金融基础设施建设的创新。

表8.4　上海自贸试验区分账核算体系与境内区外的比较

资料来源：根据《中国人民银行上海总部关于印发〈中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务实施细则（试行）〉和〈中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务风险审慎管理细则（试行）〉的通知》整理。

1.分账核算管理体系基本框架和运行机制

从分账核算管理体系的基本框架来看，主要通过金融机构的试验区分账核算单元内设立本外币自由贸易账户开展各项业务来实现。从分账核算管理体系的运行机制看，基本上实现了资金跨境流动的“一线以审慎监管为主线，二线以有限渗透加严格管理为主线”的监管模式。“一线以审慎监管为主线”，即允许企业在金融机构的上海自贸区分账核算单元内设立FTE居民自由贸易账户，该账户可以与境外账户的资金实现自由划转（基于宏观审慎原则的前提下）；“二线以有限渗透加严格管理为主线”，即FTE居民自由贸易账户与境内非自由贸易账户之间的资金流动实行有限渗透管理，以防范金融风险的跨界传递。分账核算体系基本框架和运行机制已经形成一套通过分账核算体系实现境内外资金有限渗透的基本模式，分账核算体系可以形成资金跨境流动的防火墙，从而在推进金融开放和金融市场化过程中有效防范资金跨境流动的风险。

图8.2　上海自贸试验区分账核算体系基本框架和运行机制

2.分账核算体系下金融风险防控机制

出于金融审慎监管的考虑，有相关业务开展需求的上海市级金融机构需根据中国人民银行上海总部的要求，建立一套内部账务核算体系——上海自贸试验区分账核算单元（FTU），专门用于核算上海自贸区自由贸易账户以及投融资汇兑相关等业务。为便于隔离风险，分账核算单元系统与其他业务系统之间保持独立。

分账核算体系下的金融风险防控机制主要从风险审慎合格评估、风险监测预警和宏观审慎调控三个方面得以体现。风险审慎合格评估主要指由中国人民银行上海总部、金融专家和金融行业监管部门共同组成的专业委员会，对金融机构申请分账核算业务的风险审慎合格评估；风险监测预警是指中国人民银行上海总部对分账核算业务的事中监测和管理；宏观审慎调控主要指对中国人民银行上海总部根据自贸试验区自由贸易账户跨境及跨区资金流动情况相机抉择逆向调控（如表8.5所示）。

总的来看，上海自贸试验区分账核算体系下金融风险防控机制已经构建了一套将区内业务与境内区外业务相互隔离的分账核算体系，系统能够正常运行；形成了一套比较科学、合理的风险评估、监测和调控机制；在运行制度上采用了风险审慎合格评估、风险监测分析与相机抉择下的跨境资金流动逆向调节机制，符合国际上对金融监管的趋势。

表8.5　上海自贸试验区分账核算体系的金融风险防控机制

资料来源：根据《中国人民银行关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》、《中国人民银行上海总部关于印发〈中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务实施细则（试行）〉和〈中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务风险审慎管理细则（试行）〉的通知》整理。