中国美国金融

看待美方业界诉求之时，不仅看其诉求内容，更要看其诉求的紧迫程度或先后顺序，因为在内容上，对美国金融业界而言，当然是中国投资政策越开放越好，外资待遇越平等甚至高于内资待遇越好。

美国金融业发展成熟，金融业界游说能力强大，对美国政府有相当影响力。从中美各类交流平台的议题和结果可以看出，美中贸易全国委员会、中国美国商会和美国金融业中国联盟的许多诉求都在中美交流议题中出现，中国出台相当多金融开放措施，包括上海自贸试验区金融开放措施，都与在华美资金融业界诉求紧密相关。本部分内容将重点关注美中贸易全国委员会、中国美国商会和美国金融业中国联盟的相关报告^[26]，总结美国金融业界对华政策诉求的基本情况。

1.取消外资股权比例限制的诉求特别突出

外资股权限制措施受到特别关注。相比较于其他准入限制措施，股权限制是外国投资者决定是否进入金融市场的重要考量因素，属于投资者比较无法接受的严格的准入限制措施，因此受到特别关注。例如美中贸易全国委员会在其2015年重点工作声明中，在首要重点工作类别“巩固互惠互利商贸关系基础下”，排序第1和第2的分别为“中美双边投资协定”和“减少外资所有权限制”。^[27]

中国金融业是外资股权限制措施较为集中的行业。中国的银行、证券公司、人寿保险、期货公司等都存在外资股比限制，对于外国投资者而言，这种限制当然是越少越高，例如要求设立外资全资证券公司和全资人寿保险公司。因此，几乎所有美国金融业在华诉求的报告都会将目前股比限制重复一遍，并期望美国政府能够与中国政府协商，逐步提高乃至取消股比限制。

2.对金融监管和程序的透明度尤为关注，要求中国提高金融监管透明度

几乎所有的关于美国金融业对华诉求的报告都会重点提及该问题，如美中贸易全国委员会自2009年以来，每年发布《中国监管透明度评估报告》（Regulatory Trasnparency Scorecard），追踪和评估中国国务院及制定投资贸易政策的相关部委透明度情况。

总体上看，美国业界对中国行政透明度情况基本上不太满意。如中国美国商会每年《中国商务环境》调查结果显示，美国在华企业一直关注行政透明度问题，在若干年份，包括2013年和2014年，透明度问题受到的关注排序高于非国民待遇问题。中国美国商会、美国金融业中国联盟等在相关报告中表示，根据美国在华金融机构反映，中国金融服务业监管、行政程序模糊化的问题比较严重，一些监管措施或指令发布没有提前征求公众意见或业界意见，或者意见征求时间过短，有时甚至仅7天时间。已设立的在华外资金融机构对玻璃门式的准入限制、对业务准入和金融产品准入限制也非常关注。

美国金融业要求是高标准的透明度规则，不仅是法律法规信息公开和审批程序的透明，能给予投资者适当的申诉救助渠道，还要能在政策制定过程中，参与规则制定，评估各类规则草案的信息，质疑和理解规则草案背后的逻辑，有充分机会就草案提出意见建议，最终方案出台时还要反映公众和利益相关方的重大意见。基于透明度存在难衡量和存在相当弹性执行空间的问题，美国业界就透明度规则的要求越来越具体化，对公布渠道、公布形式、包含的内容、意见征求后的回复、意见征求时间等等都提出了具体化的建议。例如美国金融业中国联盟2015年报告中就提出，建议中国借鉴美欧等发达国家法律法规关于公众意见征求标准的经验，在法律法规变更时提前60天通知，公众意见征求时间达到60天。业界关于高标准透明度的要求和建议，基本上与美国投资贸易协定的透明度规则吻合。

具体而言，美国业界建议中国政府对政策制定环节的透明度承诺，即公示所有与贸易和经济相关的法律、行政法规和部门规章的草案，确保公示征求意见期达到30天以上。同时，美国业界建议中国政府考虑在指定网站上发布征求意见稿，给予公众60天到90天的公开征求意见期。^[28]

3.银证保三大子行业中，美国金融业界对中国保险业的开放情况最为不满

美国金融业中国联盟在《2015年金融政策白皮书》中提出，相比于银行业和证券业，中国保险业改革和开放的力度较小，中国保监会实际上在阻止外资进入中国。根据该三大子行业的具体诉求附件，保险业占据最大篇幅。当然，美国金融业中国联盟在白皮书中也指出，中国虽然在过去20年，保险业快速增长，但目前总体保险渗透率仍然偏低^[29]，因此未来发展空间仍然巨大，但中国保险业的改革滞后于证券业和银行业。

4.对中国资本项目开放和资本市场开放的诉求

建议中国资本市场进一步向外资开放，进一步扩大QFII规模和逐步放松QFII限制，认为目前QFII规定仍显繁冗。从进入资本市场的诉求看，外资对参与中国债券市场的诉求比股票市场更高。

建议放松中国企业和个人投资境外期货和期权市场的限制，因为目前相当数量国有企业能投资国际商品期货市场，但范围有限。

鉴于中国资本市场开放和资本项目开放与国内金融改革密切相关，因此从美方金融业界的诉求看，在表达这方面的诉求时显得相对克制。

5.美国金融业界对中国国有企业的抱怨

美国政界和业界对中国所有行业的国有企业都非常关注，希望中国国有企业运作能更加透明，外资和国企能处于公平竞争地位，监管部门能公平对待外资和国有企业。在金融服务业，美方较关注的问题是，金融资源的非效率配置问题：国有金融企业占据相当多的金融资源，受到地方政府压力等各方面影响，国有金融企业往往给予国有企业或地方本土企业更优惠的贷款条件，造成在华美资企业与中国本土企业在金融资源上存在不公平竞争地位的问题。

对于国有企业导致的公平竞争问题，美方业界提了很多建议，如要公开来自各级政府的补贴或税收优惠政策，当然一些建议存在不合理性，如要求公开国有商业银行给予国有企业的贷款条件。

6.美国业界对双边投资协定负面清单的期望

负面清单谈判模式是美国业界认同和支持中美BIT的重要支撑。美国业界对中美BIT的总体诉求为：要实现高标准、少量限制措施的投资协定。负面清单应尽量缩短，限制措施或例外情形要严格限定。

美国业界对目前中国自贸区负面清单不满意。如中国美国商会成员认为中国自贸区负面清单过于冗长且限制过多，从2013版到2015版的篇幅缩短多是将多个限制条款合并或内外资企业都适用限制的条款，对负面清单内容的实质性删除不多，因此真正开放的领域不多。