供应链融资主体

供应链中的企业、外部资金供应者和融资服务机构是融资模式中的三大参与主体。供应链中的企业不仅仅包含实力雄厚的核心企业，也包含那些处于弱势地位的小微企业，外部资金供应者一般是指商业银行和具有融资能力的金融机构。

一、供应链中的核心企业

核心企业是指在供应链中处于绝对主导地位的企业，往往这些企业规模较大，实力较强，资金也很雄厚。核心企业可以为处在供应链上下游的小微企业提供担保，商业银行之所以不敢轻易给小微企业提供贷款，也是因为它的信用度较低。不过，在供应链融资中，银行就可以依靠核心企业的实力和信用大胆地为小微企业提供贷款服务，不用忧虑未来是否会造成巨大的损失。供应链中的核心企业在物流和信息流中起着关键性的主导作用。首先，核心企业是一个信息交换中心，需要汇总来自上下游企业的所有信息，并将这些信息处理后再传送到链条中其他节点。其次，核心企业是整条供应链中物资集散的中心枢纽。核心企业通过供应链集中了各个供应商的物资，以销售流的方式将物资散发至各个小微企业，从而形成了一条产品流。供应链融资的出现解决了小微企业的部分融资难问题，但也带来了企业间的竞争。这种激烈的竞争逐渐蔓延到企业所在的整条供应链，而供应链的整体绩效情况将关系到这一链条中的所有企业在市场竞争中获益还是被淘汰。因此，在供应链中处于枢纽位置的核心企业必须认真考虑供应链中其他小微企业的利益诉求，在整条供应链中认真选择与之相匹配的中小企业，并对这些小微企业进行跟踪审核和调整。此外，还要在小微企业信用提升方面助其一臂之力，在帮助小微企业解决融资困难的同时建立良好的合作伙伴关系。核心企业通过这种方式才能更好地扩大自身的影响力，领导其供应链在市场展开合理竞争。核心企业的地位决定其牵动着整条供应链的利益，进而有效地降低了银行的借贷风险。

二、供应链中的小微企业

相比大中型企业，小微企业存在规模小、抵押物不足、财务信息不透明、避险能力差、资金流比例低等问题，这就使得小微企业难以筹集资金来解决暂时的现金流缺口问题。如果得不到金融机构的资金支持，那么小微企业就会失去很多发展的机会，问题严重的可能会导致企业无法正常运营，甚至会走到破产的地步，尤其是供应链中的小微企业，其资金的短缺甚至可能影响整条供应链。因此，供应链融资模式的一个核心任务就是要解决供应链中各小微企业的融资问题。

三、银行及其他金融机构

商业银行是具有核心贷款能力的金融机构，作为最主要的资金来源，不仅可以利用其内部独特的系统机制来规避风险，同时也可为供应链中的企业提供贷款业务。

供应链融资模式可分为直接主导模式和间接主导模式。直接主导模式中，通常是以银行为代表的金融机构在对整条供应链进行评估和考核后，对处于该条供应链的相关企业直接提供包括供应链融资在内的有关产品与服务；间接主导模式中，由第三方物流企业作为中介机构，将银行提供的供应链金融产品和服务提供给特定的供应链中的企业。本书中所描述的供应链融资主要针对第一种情况，即直接主导模式。^[1]

四、融资服务机构

融资服务机构一般是由核心企业发起，核心企业可选择分离专门的部门或由第三方物流企业对其进行管理。它的主要职责有：对供应链中各中小企业的融资流程进行指导，将中小企业的融资需求传递给银行及其他金融机构，统筹规划中小企业短期、长期的资金安排，对企业银行贷款实行统一借贷、统一归还，以自身资产为担保帮助企业获得贷款等。由于第三方物流企业在供应链中的信息优势，如果融资服务机构由第三方物流企业管理，并且第三方物流企业实力雄厚，则可以形成由第三方物流企业为主导的供应链融资模式。比如美国快递公司的物流金融就是一个典型的第三方物流企业主导的供应链融资模式。但是目前我国的第三方物流主导的供应链融资模式并不常见，因此，后文对此将不作重点阐述。