财务管理的概念及内容

◎案例导入

新学期的第一天，会电班的同学看到课表上的财务管理课程，你一言我一语地讨论起来。王平说: “财务不就是会计吗? 我们已经学过基础会计、财务会计，怎么还要学习财务管理呢?”张英说: “这叫继续学习，虽然财务就是会计，上个学期学的是如何做账，这个学期就学习如何管账呗。”相邻的同学曹芹笑了，说: “你们都说错了，我听爸爸说财务是管钱的，会计是管账的，所以我们不仅要学会做账，还要学会管钱啦! 财务管理课程就是教我们如何管钱的。”前排的同学浩天回过头来说: “你们真老土，你们没有听说过CFO吗? CFO可厉害了，年薪上百万，他们可都是财务精英啊。”同学们问道: “什么是CFO啊? 他们是做什么的? 与财务管理课程有什么关系?”浩天说: “这我也不太清楚，还是问老师吧。”

讨论:

对上面同学的讨论，你赞同谁的说法? 你认为什么是财务管理? 财务与会计是一回事吗? 谈谈你的想法。

财务管理即管理财务，简言之“理财”。我们这里讨论的是企业财务管理，特别是以公司制的企业为代表来探讨财务管理的内容、财务管理的目标和方法等。

一、企业财务管理的基本概念

(一)企业财务管理

企业财务管理就是企业对财务的管理，它是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。财务管理在企业整个经营管理活动中居于核心地位，其目的是实现资金或资本的运筹效率和效果。

(二)企业财务活动

企业财务活动是对以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。在市场经济条件下，企业拥有一定数额的资金，是进行生产经营活动的必要条件。企业生产经营过程，一方面表现为物资的不断购进和售出; 另一方面则表现为资金的支出和收回，企业的经营活动不断进行，也就会不断产生资金的收支。企业资金的收支，构成了企业经济活动的一个独立方面，这便是企业的财务活动，它包括企业对资金的筹集、运用、分配的一系列行为。具体而言，企业财务活动可分为以下四个方面:

1． 企业筹集资金引起的财务活动

在商品经济条件下，企业要想从事经营，首先必须筹集一定数量的资金。企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金，表现为企业资金的收入。企业偿还借款，支付利息、股利以及付出各种筹资费用等，则表现为企业资金的支出。这种因为资金筹集而产生的资金收支，便是由企业筹资而引起的财务活动。

2． 企业投放资金引起的财务活动

企业筹集资金的目的是为了把资金用于生产经营活动以便取得盈利，不断增加企业价值。企业把筹集到的资金投资于企业内部用于购置固定资产、无形资产等，便形成企业的对内投资; 企业把筹集到的资金投资于购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营进行投资，便形成企业的对外投资。无论是企业购买内部所需各种资产，还是购买各种证券，都需要支出资金。而当企业变卖其对内投资的各种资产或收回其对外投资时，则会产生资金的收入。这种因企业投资而产生的资金的收支，便是由投资而引起的财务活动。

3． 企业运营引起的财务活动

企业在日常的运营过程中，会发生一系列的资金收支。首先，企业要采购材料或商品，以便从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用; 其次，当企业把产品或商品售出后，便可取得收入，收回资金; 再次，如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。上述各方面都会产生企业资金的收支，此即属于企业运营引起的财务活动。

4． 企业分配引起的财务活动

企业在经营过程中会产生利润，也可能会因对外投资而分得利润，这表明企业有了资金的增值或取得了投资报酬。企业的利润要按规定的程序进行分配。首先，要依法纳税;其次要用来弥补亏损，提取公积金; 最后要向投资者分配利润。这种因利润分配而产生的资金收支便属于由利润分配而引起的财务活动。

上述财务活动的四个方面，不是相互割裂、互不相关的孤立活动，而是相互联系、相互依存的。资金的筹集是资金运动的起点和条件，资金的投放是资金筹集的目的和运用，资金的运营表明资金运用的日常控制，资金的分配则反映了企业资金运动的状况和其最终成果。正是上述既互相联系又有一定区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动。

(三)企业财务关系

企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系，企业的筹资活动、投资活动、运营活动、利润及其分配活动与企业上下左右各方面有着广泛的联系。

企业理财过程中涉及许多重要的利益关系人，见图0－1。

图0－1 财务管理利益关系人关系图

财务关系的状况反映企业理财环境的客观状况。如何协调处理好企业与有关方面的财务关系，是财务管理工作的重要内容。在市场经济条件下，企业的财务关系主要有以下方面:

1． 企业与政府之间的财务关系

这种关系体现一种强制和无偿的分配关系。这种财务关系主要是指企业要按税法的规定依法纳税而与国家机关所形成的经济关系。国家以社会管理者的身份向一切企业征收有关税金。任何企业都要按照国家税法规定缴纳各种税款，包括所得税、流转税和其他各种税金。企业及时足额地纳税，是生产者对国家应尽的义务。企业与税务机关的财务关系反映的是依法纳税和依法征税的权利义务关系。

2． 企业与投资者之间的财务关系

这种关系体现的是企业的投资人向企业投入资金，而企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。企业的所有者包括国家、法人单位、个人和外商。企业所有者按投资合同、协议、章程的约定履行其出资义务，以便及时形成企业的资本金。企业运用其资本金进行经营，实现利润后，按出资比例或合同章程的规定向所有者分配利润。企业与所有者之间的财务关系不仅表现在股息、红利的支付上，还表现在财务权利与财务责任上。一般说来，所有者出资不同，他们承担的责任和享有的权利、利益也不同。一方面，股东以其所拥有的股权大小对企业财权的运作施以不同程度的影响; 另一方面，以其对企业投资额的大小对企业偿债风险承担有限责任。企业与所有者之间的财务关系体现着所有权的性质，反映着经营权与所有权的关系。

3． 企业与债权人之间的财务关系

这种关系体现的是企业向债权人借入资金，并按合同定时支付利息和归还本金从而形成的经济关系，这里实际上体现的是债权债务关系。企业的债权人包括向企业贷款的银行、非银行金融机构、企业债券的持有者、商业信用的提供者以及其他向企业拆借资金的单位和个人。企业利用债权人的资金，要按规定的利息率及时向债权人支付利息; 债券到期时，要合理调度资金，按时向债权人归还本金。企业与债权人的财务关系在性质上属于债务与债权的关系。

4． 企业与受资者之间的财务关系

这种关系体现的是企业与受资者之间的所有权性质的投资与受资的关系。这种财务关系主要是指企业利用闲置资金以购买股票或直接投资的形式向其他单位投资所形成的经济关系。随着市场经济的不断深入发展，企业经营规模和经营范围的不断扩大，这种关系也会越来越广泛。企业向其他单位投资，应按约定履行出资义务，并按其出资额参与被投资单位的经营管理和利润分配。企业与受资者之间的财务关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。

5． 企业与债务人之间的财务关系

这种关系体现的是企业与其债务人之间的债权与债务的关系。这种财务关系主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。企业将资金借出后，有权要求其债务人按约定的条件支付利息和归还本金。企业与债务人之间的财务关系体现的是债权与债务的关系。

6． 企业内部各单位之间的财务关系

这种关系体现的是企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各单位之间的利益关系。这种财务关系主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。在实行内部经济核算制和经营责任制的条件下，企业对于不同性质的资金，应根据其特点和性质分别管理和使用，企业内部各单位都有相对独立的资金定额或独立支配的费用限额，各部门、各单位相互提供产品和劳务要进行计价结算。这样，在企业内部就形成了资金结算关系，它体现了企业内部各单位之间的利益关系。企业要严格分清有关方面的经济责任，以便有效发挥激励机制和约束机制的作用。

7． 企业与职工之间的财务关系

这种关系体现的是企业向职工支付劳动报酬的过程中形成的经济关系，体现了职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。职工是企业的劳动者，企业要用产品的销售收入向职工支付工资、津贴、奖金等，并按职工提供的劳动数量和质量进行分配。企业与职工之间的结算关系体现职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。

二、企业财务管理的对象

企业财务管理的对象是指企业财务管理工作的客体，即企业的资金及其周转，统称为资金运动。企业财务管理就是对企业资金运动所进行的直接管理。

资金运动是企业再生产过程中客观存在的经济现象，其存在的基础是商品经济。企业资金运动从货币资金形态开始，依次经过储备资金、生产资金、成品资金、结算资金形态，最终回到货币资金形态。这一运动过程称为资金的循环。具体说，企业资金的循环过程为: 第一，企业筹建，通过各种渠道，采取恰当的方式取得货币资金。第二，支付货币资金，购建厂房、设备和原材料，形成生产能力和换取生产对象，货币资金转化为固定资金和储备资金。第三，通过生产，材料依次形成在产品、产成品，储备资金转变为生产资金和成品资金。第四，销售产成品，形成结算性债权，收回货币资金。第五，以部分货币资金缴纳税金和分配利润。企业再生产过程不断进行，资金循环如此周而复始，称为资金的周转。

企业资金运动具有特殊的规律。从总体上考察主要有以下两方面: 第一，资金运动具有空间上的并存性和时间上的继起性，即在空间上同时并存于货币资金和采购、存储、生产、销售、分配阶段的各种资金，在时间上各阶段的资金相继向下阶段转换。如果资金过多地集中于某一阶段，而其他阶段资金短缺或空白，循环过程就会发生障碍。因此，要求进行资金的合理配置，保证资金周转的畅通无阻。第二，资金运动同物资运动存在既相一致又相背离的关系。一方面，物资运动是资金运动的基础，资金运动反映着物资运动，两者具有相互一致的关系，体现了再生产过程的实物形态和价值形态本质上的必然联系; 另一方面，资金运动又可能背离物资运动，呈现一定的独立性。比如，赊购、赊销商品等结算原因造成的实物和货币资金在流量上的不一致; 固定资产折旧等物质损耗原因造成的价值单方面增值，等等。因此，从事企业财务管理既要着眼于物资运动，保证供产销活动的顺利进行，又要充分利用上述背离性，合理组织资金运动，以较少的价值投入获取较多的使用价值，提高企业经济效益。

三、企业财务管理的内容

企业财务管理的内容反映了企业资金运动的全过程，企业的财务活动决定了企业财务管理的内容。

(一)筹资管理

筹资管理是企业财务管理的首要环节，是企业投资活动的基础。筹资是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。事实上，在企业发展过程中，筹资管理是贯穿始终的。在筹资过程中，企业一方面要确定筹资的总规模，保证投资所需要的资金; 另一方面要选择筹资方式，降低筹资的代价和筹资风险。因此，筹资决策的一个重要内容就是确定企业最佳的资本结构。

(二)投资管理

投资是企业对资金的运用，是为了获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。在投资中，企业必须考虑投资规模，同时，企业还必须通过对投资方向和投资方式的选择，确定合理的投资结构，以提高投资效益、降低投资风险。投资是企业财务管理的重要环节。投资决策的失败，对企业未来经营成败具有根本性影响。

(三)营运资本管理

营运资本是指流动资产与流动负债的差额，是企业用以维持正常经营所需要的资金，即企业在生产经营中可用流动资产的净额。营运资本的管理就是对企业流动资产和流动负债的管理。它既要保证有足够的资金满足生产经营的需要，又要保证能按时按量偿还各种到期债务。要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题。第一，企业应该投资多少在流动资产上，合理确定并控制流动资金的需要量。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。第二，企业应该怎样来进行流动资产的融资，合理确定流动资金的来源构成。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。

(四)利润分配管理

企业通过投资必然要取得收入，获得资金的增值。分配总是作为投资的结果而出现的，它是对投资成果的分配。投资成果表现为取得各种收入，并在扣除各种成本费用后获得利润，所以，广义地说，分配是指对投资收入(如销售收入)和利润进行分割和分派的过程，而狭义的分配仅指对利润的分配。利润(股利)分配管理就是要解决在所得税交纳后的企业获得的税后利润中，有多少分配给投资者，有多少留在企业作为再投资之用。如果利润发放过多，会影响企业再投资能力，使未来收益减少，不利于企业长期发展; 如果利润分配过少，可能引起投资者不满。因此，利润(股利)决策的关键是确定利润(股利)的支付率。影响企业利润(股利)决策的因素很多，企业必须根据情况制定出企业最佳的利润(股利)政策。