一、证券
证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证，如股票、债券、本票、汇票、支票、保险单、存款单、借据、提货单等各种票证单据都是证券。证券在某种意义上是指用于证明或设定权利的一种书面凭证，它表明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。
证券必须具备两个最基本的特征：法律特征和书面特征。证券首先是一种信用凭证或金融工具，它是商品经济和信用经济发展的产物；其次，证券是具有法律效力的权益凭证，它是虚拟的资产，尽管它本身没有实在的价值，但它代表着某种资产的权益。
广义证券包括以下三种：①资本证券，其中包括产权市场产品如股票，债权市场产品如债券，衍生市场产品如股票期货及期权、利率期货及期权等；②货币证券，包括银行券、票据、支票等；③财物证券，如货运单、提单、栈单等。狭义上的证券主要指资本证券。
按证券的性质不同，证券可以分为有价证券和无价证券两大类（图1-1）。
无价证券也称为凭证证券，包括存款单、借据、收据等。
1．有价证券
有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。它通常简称为证券。有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没有价值，但有价格，主要形式有股票和债券两大类。其中债券又可分为公司债券、国家公债和不动产抵押债券等。有价证券本身并没有价值，只是由于它能为持有者带来一定的股息或利息收入，因而可以在证券市场上自由买卖和流通。
图1-1 证券分类结构图
2．有价证券的分类
有价证券可以按不同的标准做不同的分类。按发行主体来划分可以分为政府证券、金融证券和公司证券；按上市与否可以分为上市证券和非上市证券；按证券所载内容可以分为货币证券、资本证券、货物证券。
3．有价证券的特征和功能
有价证券的特征：产权性、收益性、流通性、风险性。有价证券的基本功能：筹资、资源配置。
二、证券市场
1．证券市场定义
证券市场是证券投资品种的交易市场，是股票、债券、基金、金融衍生产品等有价证券的交易场所。证券交易是通过发行各种证券，组织、吸收长期资金，为政府和企业提供所需要的财政资金和长期资金。证券市场具体包括证券发行市场和证券交易市场两部分。从整体上看，证券市场隶属于长期金融市场（或资本市场），是其构成部分之一。
2．证券市场的特征
（1）证券市场价值直接交换的场所。
（2）财产权利直接交换的场所。
（3）风险直接交换和转移的场所。
3．证券市场的分类
证券市场根据交易种类的不同，可分为股票市场和债券市场，且两者均由各自的发行市场和流通市场构成。按证券进入市场的顺序而形成的结构关系，可将其分为一级市场和二级市场。当然，证券市场也存在所谓的一级半市场。一级半市场通常是指柜台交易市场，有的也称场外交易市场。
一级市场（初级、发行）：是指证券发行市场，是证券发行者按照一定的法律规定和发行程序，将新证券出售给投资者所形成的市场。一级市场最重要的功能是筹措资金功能和产权复合功能。证券发行有时是发行者与投资者之间直接进行的，但更多的则是通过证券经营机构来进行的。
二级市场（次级、交易）：是指证券流通和转让所形成的市场，证券通过流通实现一个公开、合理的价格交易和转让过程，实现货币资本与证券资本的相互转化。一般而言，证券流通和转让，必须按照法律或法规的规定和流程，遵循公平、公正、公开的交易原则，在规定的时间、地点和场所进行。
三、证券市场参与者
1．证券市场主体
证券市场主体是指证券发行者（筹资者）和证券投资者（投资者）。
证券发行者是指为募集资金而发行债券或股票的政府及其机构、金融机构、公司和企业。证券发行者可分为债券发行者和股票发行者。证券发行者可以是政府及其机构，也可以是金融机构，但大多数是公司和企业。
证券投资者是证券市场的资金供给者，众多的证券投资者的存在保证了证券发行的完成，同时也活跃了证券市场的交易。证券投资者包括：用于市场投资的资金规模、影响力或组织代表的机构投资者（企业、金融机构、公益基金和其他投资机构）、个人投资者。
2．证券市场中介
证券市场中介有证券公司、证券服务机构（证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构）以及媒体、网络、资讯等机构或企业。
3．自律性组织
在证券市场的发展过程中，由于交易双方都是建立在信用层面上的，一般会自发成立自律性组织。而中国证券市场的证券交易所、证券行业协会等就是自律性组织。在国外的证券市场，交易所可能是一家上市公司或经营单位。
4．证券监管机构
一般而言，政府对证券市场都会进行监管，政府对证券市场的发行与交易进行监督管理的主管机构称为监管机构。中国证券监督管理委员会及其派出机构是中国政府对证券市场进行监管的机构。
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