时效和收益，哪个更重要

通过前文的几个例子我们了解到，根据选取的时间轴不同，我们对于效用的相关判断也会发生改变。在总结本章内容时，让我们先来思考两个问题。

有人来推销人寿保险。不是定期人寿保险，而是到期之后会返还一部分保险金的保险。A 保险是十年期满后返还 3000 万日元，B 保险是十一年期满后返还 3100 万日元。你会选择哪一种保险呢？

你在二手车交易市场上看到一辆心仪已久的汽车，但是要价 300 万日元，高出你的心理价位，你正犹豫是否要购买。这时，卖家告诉你，还有一个人也想要这辆车，而且提出想要购车的时间和你差不多。卖家劝你说“一个月之后，还会到货一辆相同型号、相同款式的汽车，你要不要等等那一辆”，还提出届时会免费为你安装价值 10 万日元的车载导航系统。你会接受卖家的提议吗？

大多数人应该都会选择“3100 万日元的 B 保险”和“支付 300 万日元，无论如何也要在今天提车”。

但是，按照金融理论的公式，比如，以 5% 的折现率计算各自现金流量的现值，会发现 A 保险的现金流量现值更高，一个月后提车并享受免费安装车载导航系统的方案更加划算。

尽管如此，大多数人还是选择了相反的选项。原因在于，保险属于“将来的效用”，适用较低的折现率，所以未来现金流量的大小常常会成为判断的依据。

如果我们现在正打算买车，就会认为一个月后属于“不久的将来”，这时就适用较高的折现率，所以现在就购买比较划算。另外，购车的金额低于保险的金额。因此，支付金额的大小，也是判断“何时购买”的重要依据。

买车之后就想立刻开上路，买了衣服之后就会马上穿上。这是人之常情。有时我们即使知道下周就有打折促销，可以以三折的价格买到，但止不住喜欢的冲动，还是会立即以原价买下来。