在箱体震荡中与庄家同行

投资者询问：

我发现个股连续下跌以后，除了会形成W底和头肩底以后，另一种最常见的技术形态就是箱体。我觉得这种K线形态最容易确定买点，只要股价向上突破箱体上沿就进行买进，一旦跌破箱体下沿就需要止损出局。但是不知道这种形态是否也可以在买入时预测出其涨幅空间呢？

箱体形态的买卖点的确是最容易掌握的，所运用的方法就是突破，股价没有形成突破就不能入场操作，而一旦形成突破，就必须要及时跟进。突破点都是事先存在的，所以，操作起来没有任何难度。

箱体震荡形态是庄家建仓时常会采用的操作手法，因为它可以有效地保证持仓成本的统一性，并且在价格没有方向的时候，使一些意志不坚定的投资者自动地交出手中的股票。同时，在震荡区间中，庄家也不需要投入太多的资金，只要能够维持住股价的震荡就可以。建仓成本低，维持股价波动的成本少，所以这是庄家很喜欢的一种操盘手法。

因为箱体形态同样暴露了庄家的操作意图，因此它可以帮助投资者预测股价的涨幅，而且方法相对于另两种形态更为简单。具体的预测方式为：形态的明确成立以股价突破箱体上沿为标志，箱体上沿至下沿的距离，就是股价未来的理论上涨空间。一旦股价突破箱体上沿，便意味着建仓工作的完成，庄家建仓结束以后，就会拉升股价，所以，一定要关注突破点。箱体越宽，股价后期涨得也就越多，箱体越窄，股价后期理论涨幅也就越小。但从历史的走势来看，股价实际涨幅都会远超过理论涨幅，因为庄家持仓成本较低，并且持仓成本很统一，所以，完全有能力去多赚一些钱。

我们结合示图进行讲解，大家同样一看就明白。

图4－7 箱体涨幅预测示图

示图为标准的箱体形态，股价触及箱体上沿便会出现回落，而触及下沿又会受到支撑反弹，股价在箱体之中进行震荡，此区间投资者不宜进行操作，一定要等股价形成方向上的选择，也就是向上突破上沿或向下跌破下沿时才可以考虑操作。庄家建仓操作没有结束，价格的上涨也就不会出现，所以，一定要耐心等待庄家建仓结束并准备拉升股价时，及时入场与庄家同行。

箱体形态的涨幅预测是非常容易的，在突破点形成、庄家开始拉升股价时，箱体的宽度（上沿至下沿的距离），就是庄家后期要让股价达到的第一涨幅目标。箱体越宽，股价涨得越高，因为如果庄家建仓所需要的空间越大，也就必然要让股价涨得越多。这种方法同样为理论预测方法，股价实际涨幅往往会远高于理论涨幅，当然，这要视庄家实力而定，庄家实力越大，价格的涨幅也就越高，庄家实力较小，达到理论涨幅后往往股价就会回落。

一汽富维在图中形成了一个较为标准的箱体形态，股价触及箱体上沿便出现回落，触及箱体下沿便止跌反弹，庄家在这一区间中悄然连续建仓，下跌是打压股价，为的是可以以更低的价格建仓，而箱体形态中的上涨则是庄家建仓买盘推高了股价。在实战操作过程中，投资者最好不要在箱体内进行操作，因为股价大的方向还未明确，庄家何时开始拉升股价还是未知的，所以，要留给庄家一些时间，让他完成建仓操作开始拉升股价时再择机入场。

图4－8 一汽富维（600742）2009年8月至10月走势图

经过一段时间震荡以后，庄家的建仓操作终于结束，股价向上突破箱体上沿，这意味着方向的确立，投资者应当在突破箱体上沿时及时买入与庄同行。利用箱体形态买完股票以后还不算完，它还可以帮助投资者预测股价后期的理论涨幅有多大。

对于本案例来说，箱体有多宽，那么股价未来就可以涨多高，从后期走势来看，股价的涨幅已远超过箱体的宽度，这说明庄家的实力非常大，并且目光高远。股价在突破箱体形态以后，实际涨幅往往都会大于理论涨幅，小于理论涨幅的现象则极为罕见。

斯米克股价在图中形成了一个幅度较宽的箱体震荡形态，形态级别越大一旦确定未来的方向，股价波动的幅度也将会越大，这是对等的。如果庄家在建仓时所需要的空间较大，这往往意味着庄家的资金实力雄厚，不会过于计较建仓时的成本，这对于投资者来说是好事一件。

图4－9 斯米克（002162）2009年7月至10月走势图

经过一段时间震荡以后，股价向上突破了箱体上沿，庄家建仓操作已经结束，上涨行情就在眼前，一定不要犹豫及时入场与庄同行，让庄家帮助我们实现盈利。买入股票以后，接下来就要预测一下庄家将有可能把股价拉高到什么位置。此时，箱体上沿至下沿的距离就是股价后期上涨的理论空间。从视觉效果来看，股价的实际涨幅微略超过理论涨幅，箱体形态的预测完全正确。庄家建仓时所需要的空间较大，不可能只拉高一点就开始出货，建仓空间越大意味着持仓成本越高，所以，股价肯定会在后期出现较大的涨幅。

多从K线变化中去发现各种技术形态吧，因为这些技术形态不仅可以帮助我们提示当前股价的波动性质、买点，更可以帮助我们提示股价的涨幅，这不正是我们最需要的提示吗？