【摘要】：Richard Leftwich:就职于富士银行，芝加哥大学商学院的会计和财务学教授。他主要研究审计资格、债券评级、公司章程的演变和大宗交易。Nicholas Barberis:芝加哥大学商学院的金融学助理教授。他目前还是一家资产管理公司——数量金融战略公司的主管。尽管资产组合分散化以最小化风险的重要性是毫无疑问的，但是本篇检验了仅仅在股票市场上的分散化是否不仅会无法得到一个完全分散的资产组合，而且还会导致投资的股权成本上升的说法。
第八篇 资产组合投资
撰稿人
Brad Barber:加利福尼亚大学戴维斯分校管理学院的金融学副教授。他的研究兴趣包括金融市场、业绩评估基准的发展、估价、股东诉讼、破产和资本成本。
Richard Leftwich:就职于富士银行，芝加哥大学商学院的会计和财务学教授。他主要研究审计资格、债券评级、公司章程的演变和大宗交易。
Nicholas Barberis:芝加哥大学商学院的金融学助理教授。他的研究兴趣包括最优资产配置和市场的效率。
Karen K.Lewis:宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学教授。
Sanford J.Grossman:宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学教授，沃顿数量金融研究中心主任。他是1987年克拉克奖的获得者，1994年美国金融协会的主席。他目前还是一家资产管理公司——数量金融战略公司的主管。
导读
这一部分主要集中在对市场投资的论述上，包括股票和债券。首先开始讨论的是评估投资业绩的技巧性问题，讨论投资者怎样决定其在股票和政府债券之间的资产配置。然后考察了投资者热衷于国内股票市场的现象——这种偏见没有什么理性基础，最后分析了消极投资的问题。尽管资产组合分散化以最小化风险的重要性是毫无疑问的，但是本篇检验了仅仅在股票市场上的分散化是否不仅会无法得到一个完全分散的资产组合，而且还会导致投资的股权成本上升的说法。
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