投资精英如是说

时间：2023-11-16 理论教育版权反馈

【摘要】：要投资获得平稳的收益,选股非常重要。张龙认为,选股主要应关注三类公司:即投资伟大的公司、挑选前瞻性的公司以及利用数据模型筛选出来的公司。“伟大的公司”最受偏爱,此类上市企业的最大特点是没有竞争对手,中国比较典型的有贵州茅台和苏宁电器。以茅台为例,它有着无与伦比的品牌价值,作为一项奢侈消费品销量连年增长,而且公司还采取了隔年提价的策略。张龙在2005年年中以2.7元建仓,到2006年7月获得了470%的涨幅。

投资精英如是说——北青财富课堂经典选登

投资股市不要坐过山车

——“华夏平稳增长”的基金经理张龙

金鹿保本增值(保本增值)

代销银行:招行、中行、建行、北京银行

回报率:2006年—

成立至2006年末12.2%

金鹏蓝筹价值(股债平衡型)

代销银行:中行、建行

回报率:2006年—

成立至2006年末34.6%

封闭式:

基金金盛(偏股型)

回报率:2006年120.1%

成立至2006年末160.7%

基金金泰(偏股型)

回报率:2006年114%

成立至2006年末253.6%

基金金鑫(偏股型)

回报率:2006年74.4%

成立至2006年末112.3%

基金金鼎(偏股型)

回报率:2006年79.7%

成立至2006年末62.5%

市场都是在波动中前进的,波幅最大可到70%,一般也有30%~40%。俗话说,牛短熊长,慢刀杀人。普通投资者缺乏对市场的整体了解,选时能力差,心理承受能力也低。所以,投资者大多无法作出理性判断,一直是坐着股市的过山车,涨了就喝酒吃肉,跌了就茶饭不思。但是在股市中最理想的状态不是过山车,而是持续增长,只有持续平稳的增长才是真的增长。

国际通行的先进投资保险策略是先求“固本”再求“获利”,净值上涨时不断锁定已实现的收益;净值下跌时减少亏损风险。这样涨的时候涨得多,跌的时候跌得少。在市场上升过程中,应不断降低股票仓位,获利了结,落袋为安;在市场下跌过程中,保持股票投资比例不变,保证组合安全,投资于成长的行业、成长的个股。

要投资获得平稳的收益,选股非常重要。基金公司正是从每年上万份财务报表中过滤和筛选出业绩转好的公司,并进一步深入研究,抓住投资机会。张龙认为,选股主要应关注三类公司:即投资伟大的公司、挑选前瞻性的公司以及利用数据模型筛选出来的公司。

基金经理:高红兵

管理科学与工程博士。9年证券从业经历。曾任职中国人保资产管理公司权益部副总经理、固定收益部首席分析师,海通证券股份有限公司固定收益部总经理助理。

基金经理:陈列敏

工学硕士。6年证券从业经历。曾任国泰证券有限公司项目经理,国泰基金管理有限公司研究开发部副经理,大成基金管理有限公司研究发展部副经理,景阳基金基金经理助理,金信证券有限公司资产管理总部副总经理,国泰基金管理有限公司基金金鑫基金经理助理。

“伟大的公司”最受偏爱,此类上市企业的最大特点是没有竞争对手,中国比较典型的有贵州茅台和苏宁电器。以茅台为例,它有着无与伦比的品牌价值,作为一项奢侈消费品销量连年增长,而且公司还采取了隔年提价的策略。茅台和普通食品一个巨大的不同就是存货价值,当有些产品为存货担心时茅台却能够越存越升值。华夏基金在2003年11月以25元建仓,到2006年5月获得了超过750%的涨幅。

另一类极具投资价值的企业为具有前瞻性的公司,以泸州老窖为例,在经过市场的一段低迷之后,重新对产品进行了推广定位。在销售环节上向经销商定向增发,实现了销售供应链整合。张龙在2005年年中以2.7元建仓,到2006年7月获得了470%的涨幅。

另外,上市公司数量众多,每年的半年报、年报总数超过万份,一般投资者很难从一大堆数据中理出头绪。而投资公司有比较完备的数据模型,选股模型对其进行筛选,将一些当时并非热门但极具投资价值的股票从数据海洋中分离出来。