买基金选“老”还是选“新”

时间：2023-11-16 理论教育版权反馈

【摘要】：市场大跌,老基金可能被迫承受下跌带来的净值损失,在市场热点轮换之际,老基金换仓存在成本增加且需要时间的问题。不过,购买新、老基金还是有一定的基本原则:一般而言熊市买新基金,牛市买老基金。而在股市持续火暴、涨幅较大的时候,不应盲目投资新股票型基金而最好是购买老股票型基金。

买基金选“老”还是选“新”

对于新老基金的争论在牛市开始之后就一直没有停歇,虽然基金公司不断表示在牛市中老基金更有优势,但许多投资者还是“坚定地”认定,新基金物美价廉。

基民故事:投“基”失误难买车

成立日期:2001-04-17

办公地址:广州市体育西路189号25、27、28楼(510620)

客服热线:400-881-8088

网址:www.efunds.com.cn

旗下基金:

易方达平稳增长(股债平衡型)

代销银行:上海银行、深发展、交行、中行、招行

回报率:2006年82%

成立至2006年末145%

易方达策略成长(偏股型)

代销银行:交行、招行、深发展、上海银行、中行

回报率:2006年—

成立至2006年末50.2%

易方达50(偏股型)

代销银行:深发展、交行

回报率:2006年126%

成立至2006年末97%

易方达积极成长(偏股型)

代销银行:上海银行、深发展、中行、交行

回报率:2006年150%

成立至2006年末164%

易方达货币市场-A(货币型)

代销银行:招行、中行、交行、深发展

回报率:2006年1.83%

成立至2006年末3.96%

易方达月月收益-A(债券型)

代销银行:招行、中行、深发展、北京银行、浦发行

回报率:2006年1.44%

成立至2006年末2.02%

小裴打算买一辆22万元的轿车,但手头上还差2万元,听说去年不少基金都是100%的回报率,很多朋友们的口袋也因为购买了基金慢慢鼓了起来,小裴决心把辛苦攒下的20万元“赌一把”基金。

恰逢某只开放式股票型基金发行,朋友们也都打算认购,小裴心里盘算着按一年回报100%来算,两个月后怎么也能赚回两万多,于是20万元投了进去,踏踏实实到国外出差了。

两个月后,小裴回国第一件事就打听自己买的基金赚了多少钱,结果基金公司说还没有过封闭期,气得小裴当即决定开仓后就赎回,结果一分钱没赚,还赔了几千块钱手续费进去。

为了把损失夺回来,小裴将剩下的钱又投向了一只老基金,“新基金赚钱慢老基金赚钱应该快吧?”结果刚买后就遇上大盘调整,吓得小裴又赶快赎回,结果损失更加惨重,买车的事只好暂时搁置。

核心误区:不能用“新”和“老”来衡量基金

基金经理:肖坚

广东粤财信托投资公司基金业务部经理。现任易方达基金公司总裁助理、基金投资部、研究部总经理兼易方达策略成长基金基金经理。

基金经理:马骏

广发证券股份有限公司研究员。1993~2001年先后任职于湖南外贸深圳办事处、君安证券、深圳众大投资有限公司、广发证券。2001年4月起在易方达基金管理有限公司投资管理部工作并任基金科讯基金经理。从2004年3月起兼任易方达50指数基金基金经理。现任公司固定收益部总经理。

新基金一般是以1元为一个净值单位,而老基金的净值一般在1元以上,这就让许多投资者认为老基金比新基金“贵”,而“便宜”的新基金就广受投资者的青睐。新基金虽然较老基金相对比较“便宜”,但是其发行后需要建仓,建仓期一般需要1~3个月,在建仓期投资者是得不到任何收益的。

新基金发行时属于“认购”,而老基金则属于“申购”,新基金一般比老基金费率更低一些,如在银行购买的话,认购费率一般为1.2%,申购一般不低于1.5%,这也是投资者偏爱“便宜”新基金的原因之一。

同时,新老基金各有各的特点,也就有各自的支持者。新基金派认为,新基金刚发行,升值空间要比老基金大,而且它的下降空间有限,即使下跌,百分点也比较少。新基金比较灵活,而老基金则显得船大难掉头。市场大跌,老基金可能被迫承受下跌带来的净值损失,在市场热点轮换之际,老基金换仓存在成本增加且需要时间的问题。

老基金派则强调,新基金无历史业绩,规模也不确定,市场上升时,建仓成本必然增加。老基金有原来的业绩可以参考,可以大致知道它的获利能力,而且老基金在市场运作、抵御风险等方面都比较成熟,经过几年的发展取得了不错的业绩,经过了时间的累积和市场的考验,最值得信赖。

内行支招:牛市买“老”熊市买“新”

易方达月月收益-B(债券型)

代销银行:浦发行、中行、北京银行、招行

回报率:2006年1.69%

成立至2006年末2.34%

易方达价值精选(偏股型)

代销银行:上海银行、工行、深发展、交行

回报率:2006年—

成立至2006年末45%

易方达货币市场-B(货币型)

代销银行:招行、交行、浦发行、深发展、中行

回报率:2006年—

成立至2006年末0.75%

易方达策略成长贰号(偏股型)

代销银行:深发展、交行、上海银行、浦发行

回报率:2006年—

成立至2006年末50%

易方达深证100(偏股型)

代销银行:中行

回报率:2006年—

成立至2006年末85%

封闭式:

基金科汇(偏股型)

回报率:2006年115%

成立至2006年末246%

基金科翔(偏股型)

回报率:2006年127%

成立至2006年末228%

基金科讯(偏股型)

回报率:2006年116%

成立至2006年末152%

基金科瑞(偏股型)

回报率:2006年107%

成立至2006年末170%

很难简单地说新基金好还是老基金好,投资者选择基金最重要的考量因素应该还是基金管理人的信誉和投资管理水平以及个人承受风险能力。从中长期看,新、老基金并不是影响投资者收益的关键因素,持续的业绩优良才是一个基金管理人综合实力的体现。

不过,购买新、老基金还是有一定的基本原则:一般而言熊市买新基金,牛市买老基金。新基金有1~3个月的建仓期,建仓成本低,上涨空间较大;而股市上涨时来不及建仓的新基金就显得略为逊色,这时买老基金就不会错过机会。

从历史上看,建仓成本低的股票型基金其未来业绩表现也普遍较好,所以,在市场调整的过程中认购新股票型基金是较为明智的做法。而在股市持续火暴、涨幅较大的时候,不应盲目投资新股票型基金而最好是购买老股票型基金。其原因在于新股票型基金需要一个募集期和建仓期,这将需要耗时半个月到3个月。在这期间,那些老基金能够最大限度分享股市上涨的成果。

也可以采用新老结合的方式购买开放式基金。股市上涨到一定程度时,为了减少风险可以适当买一些新基金,而股市下跌的时候,可以多买一些业绩好的老基金;基金净值较高时可以少买一些,低的时候可以多买一点,这种新老搭配、多少结合的方式会更加有利于分散风险,增加收益。