长线为金,还是短线为金

一、长线为金,还是短线为金?

在本书中会反复强调“为卖而买”的交易模式,因为这不仅是现代金融市场的精髓,也是外汇保证金交易之所以有生命力的原因。什么是“为卖而买”?从字面上的理解就是,好卖的东西才有人买,为了好卖而设计的市场才有人来。而更深层的意义是:适合于短线炒作的金融产品才有更多人买,为了方便短线炒作者(投机者)而设计的交易模式才更有生命力。外汇保证金交易的模式就是一种特别适合短线交易或短线投机的交易模式(当然,做中长线也可以)。

有许多外汇市场或虚拟金融市场的分析师或操盘手都不赞成短线炒作——不仅仅是因为反对投机,特别是股票市场和外汇实盘的投资者,他们更喜欢捂住策略,所谓“死也不卖”。但是,在做保证金交易时我们若也采取这种“死也不平(仓)”的交易策略,可能失去非常多的机会。这个道理的关键是我们采用的是保证金——资金杠杆比例放大的方式。

比如,我们在135的价位购入135万日元,在实盘的情况下需要1万美元,而在保证金放大100倍的情况下只需要100美元,反过来说,我用1000美元购买了13.5亿日元,在实盘交易中,每涨跌100点,我的盈亏就是1美元,而在保证金交易中,每涨跌100点,我的盈亏就是本金的50%——500美元了。在实盘情况下,通常10美元的输赢是不会平仓的,因为扣除佣金几乎所剩无几(甚至不够佣金);但是,在保证金交易的模式下,投资者有500美元的收益一般都会平仓,即使扣除10美元的佣金(往往没那么多)也有490美元的收入。相反,如果是看错方向,不用100点投资者应该已采取了措施,或者止损,或者对冲,而在实盘情况下,投资者会非常麻木。由于上述过程中100点的波动几乎天天发生,几乎会在所有货币对上发生。因此,实盘投资者习惯做长线,而保证金投资者不得不多做短线。而且,出于防范风险的考虑,保证金交易也更适合短线交易。

从分析实盘与保证金的差别中我们可以发现:无论保证金比例多大,甚至接近零——实盘,通过仓位控制,风险其实是一样的。实盘买卖虽然没有爆仓的风险,但对风险的反应迟钝可能令投资者对风险高度麻痹,一旦看反被套只知道拿着,等待解套。而保证金交易由于存在爆仓风险,所以采取措施的及时程度大幅度地提高,控制仓位的意识也会大幅度提高。这更符合现代金融的投资理念。同时,由于实盘投资者和保证金投资者在投入的资金数量上有巨大的差距,采取保证金合约形式已经是投入小、产出多了,没必要再贪。这也有助于回避虚拟金融市场交易的最大风险——贪婪。

采取保证金形式为什么提倡短线是金?本质是为了回避风险。这一点必须反复强调。由于外汇市场是24小时交易,震荡幅度相对较大,投资者不可能时时刻刻在线。如果不注意短线,一旦看错被套,100点不采取措施,最后被套1000点甚至几千点是经常的事情,我们仓中的合约保证金很快会被一点点吃掉,剩余的保证金也会被侵蚀,甚至爆仓。因此,用保证金的方式买卖外汇特别要注意的是:保证金的合约虽然很小,但实际撬动的资金却十分庞大,按外汇汇价每日波幅平均100点计算,1000美元的入仓一天的输赢就是500美元,如果按正常1000点的波动空间计算,你不但可能爆仓,关键是你可能失去很多投资机会。相反,如果坚持短线操作,无论对错小输大赢,天天积累,财富的扩张速度也就相当快了。

高收益和高风险从来都是对等的,投资者必须掌握恰当的投资方法,第一位的方法可能就是短线操作。当然,保证金交易并不完全排斥中长线,那是在趋势看得很准的情况下。但是,有多少人能够完全看准大趋势呢?事实是,大多数专家也常常看错,一般的投资者则更容易看错。因此,从管理风险、控制风险的角度上仍然是走一步看一步好,真是趋势看准了,追,来得及。