中国家庭金融资产

8.1　中国家庭金融资产

2008年金融危机爆发以来，全球经济受到了严重影响，家庭金融资产也受到影响。作为家庭生活中必不可少的一个部分，对家庭投资理财的研究具有非常重要的现实意义。中国自2008年末将货币政策调整为适度宽松后，央行通过公开市场操作这一重要的流动性管理窗口，一改净回笼资金的调控方向，变为连续向市场净投放资金，而另一问题渐渐浮出水面——通货膨胀压力。2010年初至今CPI指数一路走高，我国宏观经济数据半年报显示，2011年7月CPI再创三年来的新高，同比上涨6.5%。尽管央行年内已三次加息，一年期存款利率达3.5%，却仍未能改变负利率格局，百姓财富面临缩水。

当今世界正处于所谓“后危机时代”，世界经济步入平缓恢复期，而对通胀的担忧正困扰着世界经济的复苏。由于通货膨胀和“负利率”的作用，家庭在银行里的资产面临着不可避免的持续缩水，债券和大部分基金的平均收益率都赶不上CPI的增速，保守的理财投资策略已经不能满足家庭最基本的使资产保值的理财目标。研究怎样在后危机时代通货膨胀令人忧心的经济大背景下，根据政治、经济和金融市场的动向，及时对家庭投资理财投资策略进行调整，具有重要的现实意义。

表8-1-1　中国家庭特征

8.1.1　中国家庭特征

中国家庭特征包含家庭内部特征和家庭投资面临的外部环境特征两个方面。

1.家庭内部本身的特征

(1)教育程度。

家庭投资活动往往受制于家庭成员的教育程度，教育程度越高，投资素质往往也越高。以股票投资活动为例，在《中国股市个人投资者状况调查》⁽¹⁾中，研究者发现不足中等文化程度的投资者(高中及中专以下)占了总被调查者的43.81%，而初中以下的低学历者有12.04%，这可能意味着中国的资本市场上存在数百万的投资者未能接受高中以上的文化教育。

(2)家庭年均收入。

家庭内部的不断积累(主要是通过劳动性收入)是家庭投资资金的主要来源。一般来说，居民家庭收入水平越高，投资需求越旺盛。从图8-1-1中可以看出，我国城镇居民家庭和农村居民家庭人均可支配收入差距甚远。2005年，城镇居民家庭人均可支配收入超过10 000元，而对农村家庭来说，2009年的人均可支配收入不超过6 000元。

综合各项宏观因素对中国私人财富市场的影响，我们预计2011年中国私人财富市场仍将保持增长势头，全国个人可投资资产总体规模将达到约72万亿元，同比增长16%;中国高净值人群将达到59万人左右，同比增长16%;高净值人群持有的个人可投资资产规模将达到约18万亿元，同比增长18%。

图8-1-1　城乡居民家庭人均可支配收入(数据来源:中宏数据库。)

(3)投资知识。

理解和把握一定的投资知识对于家庭投资来说是不可或缺的。完善的知识结构可以帮助投资者更加理性地看待投资，从而作出更适合的投资决策。以股票市场为例，《中国股市个人投资者状况调查》中指出，在我国股市中，绝大多数投资者的投资知识来自于非正规教育，两成以上的个人投资者进行投资决策时几乎不做什么分析，而是凭借自己的感觉随意或盲目地进行投资。

(4)风险意识。

投资者的风险意识直接影响着投资决策。风险意识较高的投资者，更加倾向于根据本身的风险承受能力进行投资规划与决策。调查报告显示，我国绝大多数家庭投资者对证券投资具有良好的风险意识，有90%以上的投资者认为股市投资“风险很大”或“风险较大”;在风险的形成认识上，有90%以上的投资者认为我国股市的投资风险主要来源于市场的不规范或国家政策的变化;高达45.9%的个人投资者风险承受能力很弱，只有11.2%的个人投资者的风险承受能力较强。

(5)资产结构。

居民金融资产结构是衡量一国金融发展程度的重要标志之一。居民金融资产是居民资产的一部分，是以各种金融产品形态存在的有形财富。我国居民金融资产的具体形态有通货和存款、债券、股票、保险准备金等。居民金融资产总量在各种金融产品上的选择以及从而形成的比例关系，称为居民金融资产结构。

家庭的资产可以划分为非风险性资产和风险性资产。非风险性资产往往指的是现金和储蓄存款，也即通货和存款;风险性资产主要指的是债券、股票等未来收益不确定的资产。

从表8-1-2中可以看出，截至2006年，我国居民家庭持有的金融资产大部分是以兼具安全性和流动性的非风险性资产为主，通货和存款的比例居高不下，占整个家庭资产的80%左右。从图8-1-2中也可以看出，城乡居民家庭的储蓄存款余额年增长率很高，到2009年，储蓄存款的平均余额达到了260 771亿元人民币。随着人们可支配收入的不断增加，家庭持有的债券、股票等风险性资产的数量也在不断增加，但是持有比例较低。这反映出在后危机时代及通货膨胀预期下，居民在进行投资决策时，更重视投资本金的安全性。

表8-1-2　⁽²⁾居民家庭资产结构状况(单位:亿元;%)

图8-1-2　城乡居民储蓄存款(定期和活期)余额(单位:亿元)(数据来源:中宏数据库。)

2.家庭投资面临的外部环境特征

(1)投资产品品种缺乏。

目前，我国的金融市场发展很不完善，金融工具创新存在缺陷。投资产品种类单一，同质化突出，满足不同客户需要的产品种类少，居民对投资工具的需求远远没有满足。另外，金融机构市场细分的流程不尽完善，客户分类不明晰，缺乏可供投资者按照自己的风险特征(客观风险承受能力和主观风险容忍度)选择的投资产品。

(2)投资者保护机制有待完善。

我国有关投资者保护的法律法规不完善，没有充分考虑到投资者的行为特征和实际利益。这主要体现在:一是我国的信息披露制度很不完善，信息披露严重滞后，扰乱了市场秩序，金融消费者的知情权得不到保护;二是尚未建立专门的投资者保护教育基金和投资者保护机构，保护广大中小投资者的利益。

(3)社会保障制度不健全。

我国现有的社会保障制度覆盖范围有限，保障水平较低，补充保障制度(企业年金、补充医疗保险等)不完善，使得家庭存在着不稳定预期，对未来收入和支出的不确定性预期提高，家庭进行预防性储蓄的动机明显，继而在投资时首要考虑投资的安全性，从而非风险资产在整个家庭投资组合中占比较高，导致投资的盈利性有限。

8.1.2　中国家庭主要金融资产

居民金融资产是居民持有的金融债权及权益性凭证形式的资产，是国内金融资产的组成部分。居民金融资产的结构与各项金融资产的投资收益密切相关，而这种资产收益能有效促进国内消费。在一些金融市场发达的国家，居民金融资产收益往往占到居民可支配收入的30%至40%。在后危机时代的我国，考虑到通货膨胀因素后，某些金融资产的实际收益率甚至为负值。如今，进一步拓宽居民金融投资渠道已经成为促进国民经济发展的主要方向，同时也可以改变我国金融市场直接融资滞后于间接融资的结构性问题。

我国家庭金融资产种类丰富，大体上包括现金、储蓄存款、股票、债券、证券基金、保险、信托产品和金融衍生工具。在这些金融工具的基础上，通过金融工程技术的运用，搭配组合不同的金融要素，又创新出更多的金融理财产品，以适应不同家庭的金融需求。

1.储蓄存款

储蓄存款的收益来自储蓄利息，储蓄存款利息由国家统一规定，人民银行挂牌公告。储蓄存款收益低，但是安全性强，这是由于国家在一定程度上承担了商业银行的风险，居民储蓄相当于获得了无风险的收益。

储蓄存款是普通家庭最基本的投资理财方式，具有品种多样、安全、灵活并且风险较小的优势，但其劣势是在通货膨胀严重时期，将资金存入银行而承受的“负利率”会使资产价值缩水。目前，决定和影响我国现阶段利率的主要因素有:市场利润率的平均水平、资金的供求状况、物价变动的幅度、国际经济的环境、政策性因素。

自2010年2月以来，我国CPI同比上涨2.7%，而一年期存款利率是2.25%，宣告了负利率时代的到来。截至2011年8月，负利率已经持续17个月，居民家庭的资产价值正随着物价上涨而相对贬值，体现为银行存款的实际收益为负数。

2.股票

股票投资的收益主要来自于股息收入、资本损益和资本增值收益。股息收益的来源是公司的税后净利，税后净利是公司分配股息的基础和最高限额。资本损益是投资者在股票市场上利用价格波动低买高卖赚取的差价收入。资本增值收益的形式是送股，但送股的资金不是来自当年可分配的盈利，而是来自公司提取的法定公积金和任意公积金。

股票投资具有风险大、流通性好、操作技巧性强、对国内外政治经济环境的变化反应敏感等特点。股票投资的风险是指所投资的股票收益率波动的风险，而收益率的波动直接与股票价格的波动相关。

3.固定收益证券

债券的收益来源于利息收入和资本损益。债券利息收入是政府、金融机构、工商企业等机构向投资者承诺按一定利率支付的利息。资本损益是投资者在债券市场上利用价格波动低买高卖赚取的差价收入。

债券投资同样面临着风险，其中可以根据收益率、期限、信用质量、担保等指标来评价债券的投资风险。

债券收益率的影响因素包括票面利率、市场利率、投资成本、宏观经济环境。其中，票面利率直接决定了投资者每期可以获得的利息数额，市场利率变动引起债券价格变动引起价差，投资成本高低影响了投资收益，另外，宏观经济环境的变化也会对债权价格产生影响。

期限对投资者选择债券很重要。一般投资者会选择债券的期限与其货币需求的时间吻合。一般来说，期限长的债券市场风险高于期限短的债券市场风险。

信用质量关系到本金和利息的安全程度。在许多国家设有专门的证券评级机构，如美国的穆迪公司和标准普尔公司，日本的公债、公司债研究所等。目前国际公认最权威的信用机构主要为美国的标准普尔公司和穆迪公司。

债券的收益率高于银行储蓄的利率，其风险小于股票，具有流动性较好、安全性较高的特点，是多数风险规避或风险中性投资者的最优选择。

4.证券投资基金

证券投资基金收益是基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分，具体包括:基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息和其他收入。

证券投资基金的利息收入主要来自于银行存款和基金所投资的债券。任何证券的价格都会受证券供需关系的影响，如果基金能够在资本供应充裕、价格较低时购入证券，而在证券需求旺盛、价格上涨时卖出证券，所获价差称为基金的资本利得收入。

证券投资基金的收益率一般不及股票，风险也相应比较小，其中基金定投和FOF基金中的基金，这两种类型的基金具有更低的风险，同时收益率也比较平均，适合理财目标是对抗通胀或风险偏好为规避型的家庭。

5.保险

保险是家庭风险管理的有效金融工具。个人面临的风险主要有三种类型:人身风险、财产风险和责任风险。

个人的人身风险主要表现在两个方面:一是收入的终止和减少，特别是家庭收入来源者生命价值相对较高。二是额外费用的增加，家庭成员可能因为死亡或疾病、伤残带来医疗和护理额外费用。除此之外，个人还面临着健康、退休、失业等方面风险。这些风险带来的财务损失可以通过购买人身保险的方式来进行风险补偿。

财产风险。家庭财产面临着多种风险，导致财产直接或间接的损失。当财产直接被损坏后，财产本身价值减损，其次，为了维持基本生活需求，还要额外支出。现在的家庭财产保险主要包括财产保险、房屋保险和机动车辆保险。

责任风险是个人、家庭或任何机构对另外一个人、家庭或机构造成伤害时，对受害方的经济损失后果负有法律责任。责任风险自身会给个人造成两类损失:损害赔偿和法律费用。对于此类风险，责任保险会起到风险转移的作用。

6.外汇

目前，与我国家庭居民相关的外汇业务包括外汇储蓄业务、购汇业务、外汇交易业务。外汇储蓄业务包括活期储蓄存款和定期储蓄存款。活期储蓄存款起存金额为人民币20元等值外汇。定期储蓄起存金额为人民币50元等值外汇，存期有一个月、三个月、六个月、一年和两年。

购汇业务是因私出境、探亲访友、自费留学、商务考察、出境定居等产生外汇需求，均可到相对应机构办理用人民币购买外汇的业务。普通的外汇交易业务是指银行接受个人客户的委托，参照国际金融市场即期汇率，将一种外币买卖成另一种外币的业务。随着时代的发展，更多的个人外汇理财产品发展起来，其中包括个人外汇可终止理财产品、“两得”理财产品、收益递增型理财产品、累积收益型理财产品等，丰富了个人外汇投资渠道。

7.银行理财产品

银行理财产品是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。

根据投资方向，银行理财产品可划分为货币类产品、债券类产品、信托类产品、结构型产品和新股申购类产品⁽³⁾。根据收益类型，理财产品可划分为保证收益类产品和非保证收益类产品⁽⁴⁾。其中，保证收益类产品分为收益率固定和收益率递增的产品;非保证收益类产品分为保本浮动收益产品和非保本浮动收益产品。

银行理财产品的收益与投资标的物的市场价格变化以及合同设计的收益计算方式相关。以保本浮动收益产品为例，保本浮动收益从收益计算方式划分，可以分为区间累积型、挂钩型、触发型三种。

8.实物投资

实物投资包括房地产投资、黄金投资及艺术品投资等。作为对每个家庭来说都较重要的投资，房地产投资应该合理规划，在政策许可范围内进行投资。房地产投资既有较高的保值功能，还能以房产作抵押获得一定的流动资金。

黄金作为应对通货膨胀的传统工具，在通货膨胀日益高涨的时期尤其受到人们的欢迎。目前，黄金具有特殊的投资价值。艺术品的流通性差，收益可以达到很高，但对其投资需要很强的相关专业知识。

8.1.3　金融机构家庭金融业务开展状况

1.金融机构家庭金融业务开展状况

目前，我国的金融机构中与家庭金融密切相关的机构种类包括商业银行、证券公司、基金公司、保险公司以及各类理财机构等。随着我国国民收入的增长以及多层次金融市场的发展，以及国家政策也在一定程度上支持金融创新，这些条件促使上述的金融机构逐渐加大了对家庭金融需求的关注，进而开发出具有不同复杂程度、关联多种金融机构的理财产品和服务。

其中，我国的商业银行由于在发展历史、资源和政策上的优势，不仅对我国的家庭金融需求有最深刻的认识，也能发挥自身在创新、人才、渠道等方面的先天优势，成为满足家庭金融需求的主要供应商。其开展的家庭金融业务，涵盖了财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。其发展现状，则体现为以下几点:其一，同业理财产品的逐步拓展，将原有外资机构和中资商业银行之间的“银银”合作模式映射到国内大型银行和中小银行之间的同业理财模式。其二，投资组合保险策略的逐步尝试，产品的稳健与否并不在于是否参与了高风险资产的投资，而是在于投资组合的合理配置。其三，动态管理类产品的逐步增多，投资方向和投资组合的灵活多变和高流动性是该类产品的主要优势。然而，该类产品的信息透明度问题值得关注。其四，POP(Product　of　Product)的逐步繁荣，通过不同类型银行理财产品之间的投资组合构建来满足不同风险承受能力投资者的投资需求。其五，另类投资的逐步兴起，艺术品和饮品已逐步进入银行理财产品市场的投资视野，未来的低碳概念、不动产和自然资源的投资将会成为下一个热点。

而证券基金公司则利用自身在资本市场上的优势，通过集合资金构建股票、债券、货币市场基金以及期货、权证等各类资本资产的组合，满足个人和家庭对资产保值、增值的需求。在分业经营的约束下，证券公司和基金公司开展的家庭金融业务弥补了商业银行所开展的业务的不足，使得个人和家庭投资者能够在更大范围内选择适合自己的风险偏好和风险承受能力的金融资产。所以，证券、基金公司的家庭金融业务也具有较好的发展前景，以至于出现了多种多样的组织形式，如开放式基金、封闭式基金、私募基金、证券投资信托基金、指数基金等。

保险机构所开展的家庭金融业务则侧重于提供有关财产和人身保险等方面的一整套理财产品和服务。同样由于分业经营政策的限制，保险机构所提供的家庭金融服务也基本上相当于对家庭金融业务的补充。

随着各类金融机构对家庭金融业务的不断探索和经验的积累，商业银行、证券公司和保险公司开始在业务上开展一定层面上的合作，充分发挥自身在某些方面的优势来创造更合乎需求的理财产品和服务。而其背后的基础，在于个人和家庭对金融服务的需求是综合的。

2.投资工具市场的分析预测

在存在通货膨胀、金融市场起伏跌宕的后危机时代，制定家庭理财投资策略时，应该关注世界的政治经济发展动向，了解国内宏观经济政策的走向，更加注重投资策略和工具的多元化和稳健性，把重点放在通货膨胀风险和市场系统性风险的规避上，建议加强对黄金市场、房产市场和股票市场的关注，增加基金尤其是指数型和偏股型基金及保险的配置比例。

(1)股票和偏股型基金。

股票和偏股型基金具有较高的平均投资收益率，同时也伴随着较高的投资风险。对于风险承受能力较低、风险偏好为规避型的投资者而言，可以选择投资于保本基金，以在较长期限内实现高于银行存款利率的收益率，同时又能规避大幅不懂得股市带来的高风险。在股市起伏跌宕和通货膨胀的背景下，资产较少、风险偏好程度不高的家庭应当选择此类保本低风险的理财产品。除此之外，鉴于基金业绩分化严重、基金种类和数量庞大，缺乏专业知识的投资者可以选择FOF⁽⁵⁾以实现优中选优，进一步规避市场震荡带来的风险。

而对于风险承受较高、以实现家庭资产增值为目标的投资者而言，股票和偏股型基金则是更优的选择。如果是拥有殷实家底的家庭投资者，则可选择私募股权基金和信托型理财产品，二者的门槛都比较高，且具有高于一般基金的投资收益率，适合以实现资产增值为目的的收入较高的家庭。

(2)黄金。

①通货膨胀与黄金投资。

以下是2009年的黄金价格与主要商品货币指数(CRB指数、油价和欧元/美元汇率)的走势图以及2004年至2009年黄金价格与四种指数的相关性分析。

从走势图8-1-3和相关性表8-1-3中可知，欧元/美元与黄金具有相当程度的正相关，即美元与黄金价格具有相当程度的负相关，这是因为美元和黄金都被投资者看作是一种避险工具，具有相当的互斥性，当美元表现强劲时，黄金走势就偏弱，反之亦然。反观黄金与石油价格，二者在统计学上的相关性比普遍认为的要弱，这是因为二者之间的关系很大程度上是由于交易者背后的推动而自我实现的，在其他条件不变的情况下，原油价格上涨带来的通胀预期将推动黄金价格的上涨。而原油价格与通货膨胀和美元汇率之间的关系是不言而喻的，从而结合以上分析，可以得出这样的结论:通货膨胀在推动金价走高上起着重要的作用。

图8-1-3　黄金、CRB指数、油价和欧元/美元汇率走势图⁽⁶⁾

表8-1-3 2004年～2009年黄金价格与四种指数的相关性分析⁽⁷⁾

②地缘政治与黄金投资。

地缘政治是影响黄金投资的比较重要的因素之一。20世纪70年代，美苏两个超级大国的对抗和两次石油危机以及两次中东战争，对世界黄金价格走高起到了推波助澜的作用，尤其是苏联入侵阿富汗，直接导致了世界黄金价格攀升至875美元/盎司。诸如战争等地缘政治事件，往往是黄金价格中长期发生变化的重要标志。

从2010年底到2011年2月份的利比亚动乱，使得利比亚的能源市场遭到了巨大的破坏，推动了原油价格的一路上涨，进而推高了全球的通胀压力。石油价格上涨带动的通货膨胀预期，又会促使全球投资人购买作为避险工具的黄金来抵抗通胀，从而反过来又推高黄金的价格。虽然欧洲金融体系面临着加息预期，美国也可能采取紧缩货币政策以应对物价的上升，这对黄金市场有一定的压制作用，但长期来看，金价大幅下跌的可能非常小，总体来说，未来一段时期，国际金价还是以向上为主。因此，在家庭理财投资组合中增加黄金投资比例作长线持有，可使投资者获得高于银行存款和债券，甚至基金和股票的收益率，以实现通胀压力下家庭资产的保值和增值。

(3)投资型保险产品。

保险最基础的作用是保障作用，因此作为家庭理财投资必不可少的工具，首先应当考虑其最基础的作用。而购买投资型的保险产品，是建立在通货膨胀的大背景下，投资者需要更高的收益率来实现家庭资产的保值。以下是投资保险产品中近年来受到广泛关注的分红型保险⁽⁸⁾的分析。

①分红型保险的特性。

传统储蓄仅给存款者提供一个基本账户，提供本金安全、到期付息和扣缴利息所得税的基本功能。而绝大多数的分红保险相当于为客户提供了三个账户，即保障账户、保证收益账户和浮息分红账户。除此之外，分红型保险更兼具借助机构专家投资活动所取得的高收益每年分享红利的权利，及任何其他金融理财工具都不具备的唯有保险才具有的高额人身保障。同时，根据国家相关税法的规定，从分红保险单上获得的每一项收益都免税。

②分红型保险的优势和在家庭投资理财中发挥的作用。

首先，分红型保险借助机构专家的投资活动，享受投资活动获得的收益，在面对频繁变动的利率市场时，可以做到水涨船高，从而真正有效抵御通货膨胀给现有家庭资产带来的隐性贬值，做到资产长期的保全、保值和增值。

其次，分红型保险利用它特有的保障、保证收益和浮息分红三大账户，在家庭不同成员的各个不同的年龄段解决各种特定的问题时，及时提供所需资金。

此外，分红型保险在资产转移、合理避税、保障财富、创造现金等多个方面为建立家庭经济的稳压器和护身符提供了很大的帮助。此外，分红型保险所特有的保单借款功能和保单抵押贷款功能还可以让客户在急用现金时方便融资，更能做到资金的二次运作，实现效益最大。

而2010年分红型保险的年度收益率普遍高于其他险种，这也吸引了越来越多市民的目光。综上所述，在现今的通货膨胀大背景下，投资型保险产品在家庭投资理财金字塔的储蓄层面扮演着越来越重要的角色，其对投资者而言是种十分具有吸引力的选择。

(4)加息周期下的短期银行产品。

选择高收益的投资组合产品以对抗通胀是合理的，但是不能进行盲目的投资。2011年全国将进入加息周期，渣打银行预计，面对紧迫的资产价格通货膨胀问题，央行还将4次加息，每次25个基点，4次加息分别出现在2010年四季度以及2011年一、二、三季度，期间并有多次上调存款准备金率的可能。那么短期的银行理财产品就是更优的选择，因为人民币理财产品的投资者可以享受加息和人民币升值的双重收益。目前的居民银行存款大搬家，就是公众选择了投资人民币理财产品的结果。

然而，短期的银行理财产品也只能作为过渡产品，因为金融危机后，银行理财产品非常注重风险与收益的均衡，高风险产品银行几乎都不卖了。理财资金主要投资国债、企业债、票据及银行间市场等，收益都会比较低，因而应当将其作为个人资产配置中“低风险、高流动性”的部分来持有。

8.1.4结论和建议

世界经济体正处于后危机时代，经济恢复平稳的同时，也面临着通货膨胀的压力。据国家统计局发表的数据⁽⁹⁾，2011年7月份的CPI同比上涨了4.9%。

1.增加股票和偏股型基金投资份额

为实现家庭资产的保本和增值，应将目光更多地放在股市和ETF⁽¹⁰⁾等高收益理财工具上。国家的经济形势看好，股市尤其是大盘金融股仍在低位，还有上升空间，因而应当增加股票和偏股型基金的持有份额，提高资产的预期收益率，以实现通货膨胀下的资产保值和增值。

2.增加黄金投资的比例

选择购入实物黄金或增加黄金期货等的投资，从长期看来是有利于提高收益率的，是后危机时代背景下投资者抗通胀的传统选择。

3.选择投资型保险产品

选择购买投资型保险，特别是受到越来越多关注的分红型保险，发挥其在资产转移、合理避税、保障财富、创造现金等方面的功用，在进行基础的人身保险的同时实现最大的投资收益。

4.选择短期银行理财产品作为过渡

在通货膨胀央行不断加息的背景下，应选择短期银行理财产品，以避免因为加息而损失的利息，获得加息和人民币升值的双重收益。但短期银行理财产品只能作为家庭为保持流动性的部分过渡性持有，以避免因为负利率而造成家庭资产的缩水。

总之，为抵抗通货膨胀的风险，实现家庭资产保值增值的理财目标，投资者应密切关注国内外政治经济形势变化，学习和掌握投资理财相关方面的知识，购买短期银行理财产品以保证资产的流动性，适当增加股票及指数型基金等高风险高收益的投资，以期实现在高通胀背景下资产的安全性和收益性。