第三节 利息与利息率
一、利息的含义
利息是货币资金的所有者因贷出货币资金的使用权而从借款者那里取得的报酬，即在借贷关系中债务人支付给债权人超过本金的那部分金额，也就是债务人运用借入资金所付出的代价。
二、利息来源理论
（一）马克思的利息本质理论
马克思用借贷资本运动过程揭示了利息的本质，并分析了利息的来源。在资本主义制度下，产业资本家为了获得更多的利润，扩大再生产的规模，从借贷资本家借入一部分货币资本，将其投入生产过程，在生产过程中雇佣工人占有他们的剩余劳动，从中获取利润。到期偿还货币资本时，就必须把所得利润的一部分以利息形式支付给借贷资本家。因此，利息是工人在生产过程中创造的归资本家无偿占有的剩余价值的部分，利息本质上是剩余价值的转化形式，体现了产业资本家与借贷资本家共同剥削雇佣工人所创造的剩余价值的信用关系。
（二）西方经济学家的利息理论
威廉·配第的“利息报酬论”的观点认为利息是贷者暂时放弃货币资本使用权而获得的报酬；约翰·洛克的“利息报酬论”则认为利息是贷者承担了风险而获得的报酬；达德利·诺思的“资本租金论”的观点认为利息只是资本的租金；纳骚·西尼尔的“节欲论”的观点是利息是资本家放弃了货币资本的个人消费，利息就是对这种牺牲的报酬；庞巴维克的“时差利息论”的观点认为利息是现在物品与未来物品之间在价值上的差别所产生的，现在物品要比同类等量的未来物品具有更大的价值，利息就是价值时差的补偿；凯恩斯的“流动性偏好论”的观点认为人们在一个特定时间内放弃货币的周转灵活性的报酬，即利息是放弃货币流动性偏好的报酬。
三、利率的含义、种类
（一）利率的含义及计算方法
利率是指借贷期内获得的利息额与本金的比率。利率是衡量借贷资本增值程度的数量指标，利息大小的尺度。
计算利息的方法分为单利法和复利法。
1.单利法。在计算利息额时，不论期限长短，仅按本金计算利息的方法。计算公式为：
I＝P×i×t
S＝P（1＋i×t）
其中，I代表利息额，P代表本金，i代表利息率，t代表时间，S代表本金和利息之和。
例如，某人借款1万元，年利率为5%，借款期为3年，到期借款人应支付的本息为：
I＝P×i×t＝10 000×5%×3＝1500（元）
S＝10 000＋1 500＝11 500（元）
2.复利法。复利法是指在计算利息时，按一定期限将上一期所产生的利息计入本金一并计算利息的方法，又叫“利滚利”的计算方法。其计算公式为：
S＝P（1＋i）t
I＝S-P
例如，按上述实例用复利法计算，则
S＝10 000（1＋5%）＝10 500（元）
S＝10 000（1＋5%）2＝11 025（元）
S＝10 000（1＋5%）3＝11 576（元）
（二）利率的种类
1.按照利率的表示方法分为年利率、月利率、日利率
年利率是以年计算的利率，用百分数（%）表示；月利率是以月计算的利率，用千分数（‰）来表示；日利率是以日计算的利率，用万分数表示。三者之间的换算公式为：
年利率＝月利率×12＝日利率×365
日利率＝（1/30）×月利率＝（1/365）×年利率
2.根据在借贷期间内利率能否调整分为固定利率和浮动利率
固定利率是在整个借贷期间不能随着市场利率的变化而调整的利率，实行固定利率，对于借贷双方计算利息方便，但是通货膨胀严重时，对债权人，尤其是长期放款的债权人会造成较大的损失，因此，固定利率一般适用于短期借贷。浮动利率是在整个借贷期间内随着市场利率的变化而定期调整的利率，浮动利率灵活反映市场的资金供求状况，但计算利息复杂。
3.按照利率的真实水平分为名义利率和实际利率
名义利率是指借贷合同和有价证券上表明的利率。实际利率是指物价不变从而货币购买力不变条件下的利率，是名义利率扣除通货膨胀因素以后的利率。名义利率、实际利率和通货膨胀的关系如下：
实际利率＝名义利率-通货膨胀率
例如，1998年我国银行一年期存款利率为16.89%，同期通货膨胀率为18.5%。那么同期的实际利率为-1.61。因此，区分名义利率和实际利率对经济生活和企业经营决策有重要意义。实际利率的高低变化影响着对资金供求状况和人们的投资消费行为。
4.按照利率决定机制分为市场利率和官定利率
市场利率是由借贷资金市场上资金供求关系决定的利率，当资金供大于求时，利率下降；当资金供不应求时，利率上升。官定利率是指一国政府金融管理部门或中央银行确定的利率，是一个国家宏观调控政策的重要手段。我国的官定利率有银行存款利率与中央银行的再贴现、再贷款利率，其中一年期存款利率是我国基准利率。在西方国家，中央银行的再贴现利率往往是基准利率，重要的市场利率有银行同业拆借利率等。
市场利率与官定利率有密切关系。国家确定官定利率时，一般以市场利率为重要依据，市场利率还受到官定利率的干预和影响，官定利率对市场利率有着制约作用。
5.按照信用期限的长短分为短期利率和长期利率
一般来说，短期利率是指一年以下短期信用行为采用的利率。例如，在短期资金市场的国库券利率、票据贴现利率、银行短期存贷款利率及拆借利率。长期利率是指一年以上的长期信用行为采用的利率。例如，在资本市场上的长期债券利率、长期贷款利率等。
6.存款利率与贷款利率
存款利率是指客户在银行和其他金融机构存款时所采用的利率。存款利率越高，存款者的利息收入越多，银行越能聚集更多的资金，但是银行的融资成本增加。贷款利率是指银行和其他金融机构发放贷款时采用的利率。贷款利率越高，贷款企业负担越重，但是银行收入越大。
存贷款利率的高低和银行的成本与收益有密切关系。相同期限的存款利率低于贷款利率，存款利率与贷款利率的差额为存贷利差，是银行利润的主要来源。因此，存贷利差决定着银行的经济收益。银行业竞争程度的不同影响存贷利差的大小，如果银行业竞争激烈，存贷利差小；反之，存贷利差大。
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