金融机构借款情况

第一节　金融机构概述

金融机构（Financial Institution），也称为金融中介机构，是专门从事货币信用活动的中介组织，是资金供给者与资金需求者之间融通资金的信用中介。它是金融体系的重要组成部分，在整个国民经济的运行中具有举足轻重的地位。金融机构通过疏通、引导资金的流动，促进和实现了各项资源在经济社会中的分配，提高了社会经济运行的效率。

一、金融机构的形成

（一）资金融通

资金盈余或资金不足的出现及其匹配的要求是金融机构产生的物质基础。在现实经济生活中，经济各部门（包括政府、企业、家庭和个人等）经常会发生资金盈余或资金短缺现象，在经济利益的驱使下，资金会不断地从盈余的部门流向短缺的部门，从而形成了资金融通。资金融通的渠道有两种：一是资金短缺的部门直接从金融市场上发行某种凭证（金融工具）来筹集资金，当资金盈余的部门在市场上购买这种凭证时，资金就会从盈余的部门流向短缺的部门，这种融通资金的方式叫直接融资。二是资金盈余的部门将资金存放到银行等金融中介机构中，再由金融中介机构以贷款或投资的方式转移到资金短缺的部门，这种融通资金的方式叫间接融资，如图5.1所示。资金融通提高了资金的使用效率，有利于促进经济增长。

（二）金融中介机构在资金融通中的作用

在间接融资过程中，要实现资金从盈余的部门流向短缺的部门，必须要有一个金融中介机构介于它们中间，帮助转移资金。金融中介机构从资金盈余的部门借得资金，然后贷放给资金短缺的部门，从而实现其中介职能。在这里，金融中介机构作为融资的中介人，为资金的供求双方牵线搭桥，引导资金合理流动，保证了融资交易活动的顺利进行。同时金融中介机构通过规模经济，降低了交易成本，并通过对资金供求双方进行专业性的市场、信息调查，确立市场信息优势，减少了因信息不对称而造成的道德风险，保证了债务、债权关系的正常建立和清偿。

图5.1　资金融通图

总而言之，金融机构之所以能够始终存在，是因为金融机构能够提供金融中介与支付便利，促进经济发展中资金的顺利流动和转化，同时能够降低融资交易中的融资成本和交易成本，提供金融风险转移和管理服务，降低信息不对称、逆向选择和道德风险，如信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险，通货膨胀风险、汇兑风险、政治风险等。

二、金融机构的功能

1.提供支付结算服务，发挥信用中介作用

金融中介机构为社会提供有效的支付结算服务时适应经济发展需求最早产生的功能。此种服务有助于商品记忆的顺利实现，并节约社会交易成本。目前，支付结算服务一般是由可吸收存款的金融中介机构提供。其中，商业银行是最主要的提供支付结算服务的金融单位。支付结算服务是适应经济发展需求最早产生的功能，最初提供的主要业务之一就是汇兑。商业银行仍是最基本的提供支付结算的金融单位。只要有债权债务关系存在，支付结算就有运行的基础。随着经济一体化的发展，以及金融市场国际化发展，银行之间支付金额大幅增加，各经济活动参与者更加注重结算体系效率性和安全性。随着信息技术、电子技术的发展，一些非金融企业，主要是国外大制造企业的子公司为其母公司客户提供金融服务，开始向支付结算领域渗透，这种银行之外的支付结算数额在不断扩大。

2.降低交易成本

交易成本即从事金融交易所花费的时间和金钱。金融机构通过规模经营，可以合理控制利率、费用、时间等成本，主要表现在对各种企业和居民家庭、个人开展广泛的理财服务以及对发行证券筹资的企业提供融资代理服务等方面。在资金融通中，金融中介机构能够大大降低交易成本，是因为它们有降低成本的专长，而且，它们规模巨大，能够得到规模经济的好处。金融中介机构通过规模经营，可以合理控制利率、费用、时间等成本，使投融资活动能够最终以适应社会经济发展需要的交易成本来进行，从而满足迅速增长的投融资需求。此外，降低交易成本，使得金融中介机构可以向客户提供流动性服务，使得客户比较容易进行交易的服务。例如，银行向客户提供支票账户，就使得客户的支付变得十分容易。再如，银行可以对社会各界开展广泛的理财服务以及对发行证券筹资的企业提供融资代理服务等。

3.改善信息不对称

信息不对称泛指买卖双方对交易对象质量掌握的情况是不对等的，卖者比买者知道得更多。对于信用交易而言，借款人或债务人对自己的财务现状和未来状况比贷款人和债权人知道得更多。在信用交易中，信息不对称以两种方式出现，即逆向选择和道德风险。逆向选择的本意指人们越不希望做的事情越有人做，而越希望做的事情越不做。在经济学上常举的例子是二手车问题：质量上乘的二手车，车主不愿意出售，而质量低下的二手车，没有人愿意购买。结果，二手车市场的成交量很小。其原因在于信息不对称，买主不如卖主那样了解二手车的质量和运转情况。因此，买主愿意支付的价格是全部二手车的平均价格，它反映二手车的平均质量。对于质量上乘的二手车的卖主来讲，该价格低了，车主不愿意出售；而对于质量低下的二手车的车主来讲，该价格偏高，车主愿意出售，却没有人愿意购买，从而导致二手车市场成交量很小。在融资市场上，逆向选择出现在金融交易发生以前。金融市场上那些最可能造成不利结果（信用风险）的借款人往往最为积极地寻求贷款。例如，在融资过程业务中，所有的借款人都会尽力展现他们自己有很高的绩效和较低的风险。由于缺乏对各种潜在借款人信息的准确掌握，贷款人容易按平均风险的利率，甚至较高的利率发放贷款。在这种情况下，好的借款人感觉受到损失，不好的借款人则感觉从中获利。因此，好的借款人将会离开融资市场，融资市场上仅留下质量不高的借款人，最终导致融资市场萎缩。道德风险发生在金融交易发生以后。这种情况的出现是由于借款人在借款后可能转向投资于其他风险更高、潜在收益更高的业务而造成的。一部分借款人之所以倾向于从事更具风险的投资和业务，是因为贷款人和作为业主的借款人在项目成功后分享的权利不一致。无论项目获得多大的成功，贷款人只能获取契约规定的本息和利息，而项目的成功程度给作为借款人的业主带来的利润却可能有巨大的差异：在发生损失时，无论损失结果差异如何，业主只失去相同的部分，即股权投资。

信息不对称所导致的巨大交易成本限制了信用活动的发展，阻碍了金融市场正常功能的发挥。然而，金融中介机构，特别是银行在解决这些问题中，由于间接融资机构的相对优势，使其显得比借贷双方直接融资和通过金融市场交易更有效：

（1）信息揭示优势。一般的贷款人很难获取与公司借款人有关的经营和投资项目信息，特别是那些中小企业借款人。但是，无论哪类企业都在银行开有账户。通过对存折账户所发生支付的观察，银行可以掌握借款人的收入、财富、支出以及投资策略，从而使银行可以比金融市场更有效地确定借款人的信用风险。

（2）信息监督优势。由于对借款人行为监督的成本太高，大多数资金盈余的贷款者把监督活动委托银行处理。银行对借款人同时提供存款账户和贷款账户，每一笔交易和资金转账都会被记录下来。因此，在持续观察和监督借款人的行为上，银行比个人和金融市场处在更有利的位置上。

4.风险防范与管理

通过其专业化的机制，即金融机构通过各种业务、技术和管理，来解决因信息不对称而造成的道德风险。一是金融机构可以设计适当的契约来解决借贷双方利益背向的问题。最常用的方法就是通过一系列信贷条款来限制借款人随意的经营。二是金融机构在贷款中往往要求有抵押或担保，这可以强化借款人与金融机构的同向利益。

金融中介机构在处理信息不对称问题上所具有的相对优势，源于它们在信息生产过程中的规模经济。银行在信用分析、监督和风险控制中以大量的贷款为基础，换言之，由少量的贷款人来管理大量的贷款人会极大地降低在处理信息不对称问题中的费用。因此，通过银行的信用中介是低成本、高效率的融资方式。

此外，通过保险和社会保险机制对经济和社会生活中的各种风险进行的补偿、防范和管理，也实现了这一功能。