股利的分派

一、股利的分派

股东享有对公司利润的分配权，公司分配利润的形式是股利。在董事会宣布派发股利之前，公司不承担向股东分发股利的义务。股利的形式有多种，包括向股东分派现金的现金股利、分派其他资产(如有价证券等)的财产股利(Property Dividends)、以及向股东增发新股的股票股利。

股利是对公司税后利润的分配，留存收益额是可分配的最高股利额。如果实际分派的股利超出留存收益额，超出的部分称为清算股利(Liquidating Dividends)，实质上是股本的返还。

(一) 现金股利

现金股利(Cash Dividends)的分派有宣告和支付两个环节，投资者有必要了解与股利相关的重要日期，明确是否有权取得现金股利，了解股价中是否包含股利。

1.宣告日

在股利宣告日(Declaration Date)，董事会正式向公众发布股利公告。公告中说明股利分派的金额、形式、日期等内容。在宣告日，宣布派发的现金股利成为公司对股东的一项债务，公司应进行会计处理，借记留存收益账户，贷记应付股利账户。

2.登记日

在股利登记日(DateofRecord)，公司股东名册上存在的股东有权获得宣告的股利。登记日通常定在宣告日后的两至三周。

3.除息日

在除息日(Ex-dividend Date)，股价中不再含有已经宣布的现金股利。从理论上来说，除息日应在登记日的次日(我国股票交易的除息日规定与此相同)。从除息日起，获得股票的股东失去了收取已宣告股利的权利。

在西方，由于证券经纪公司的工作效率不同，在股票交易后新股东的登记大约需要经过几个工作日。这样，登记日在册的股东一般是在先于登记日的某个工作日买入股票。所以，将除息日定于登记日之前，例如美国的纽约证券交易所规定，除息日应先于登记日两个工作日。

4.支付日

股利支付日(Payment Date)，是向登记日在册的股东发放股利的日期。通常在登记日后二至三周。在股利支付日，公司应进行会计处理，借记应付股利账户，贷记现金账户。

例10－8　假设埃尔公司于2007年12月18日宣布现金股利$400000，2008年1月20日向股东支付。会计分录如下：

股利宣布日2007年12月18日

借：留存收益　　　　　　　　　　　　400000

　　贷：应付股利　　　　　　　　　　　400000

股利支付日2008年1月20日

借：应付股利　　　　　　　　　　　　　400000

　　贷：现金　　　　　　　　　　　　　 400000

(二) 股票股利

为了保证对股东的利润分配，维持良好的形象，在没有充足的现金时，公司可能派发股票股利(StockDividends)。为了降低股价，活跃本公司的股票交易，公司也可能派发股票股利。如果股东需要现金的回报，可以将手中按股利形式收到的股票出售。

通常，在股票发行日进行股票股利的会计处理。股票股利的分派不引起资产的变动。由于分配利润，留存收益会减少；由于增发股票，实收资本会增加。

股票增发的比例会影响股票股利的会计处理。股票增发比例少于20%的股票股利被视作少量分派。由于增发的股数不多，不会使股价明显地下降，一般按照股票发行日的股价计算分派的股利额。超过20%的股票股利被视作大量分派。由于发行在外股数的激增，会引起股价的大幅下降，一般按股票面值计算分派的股利额。

例10－9　假设远大公司拥有发行在外为股东持有的普通股100000股，每股面值为$10。2007年11月30日已宣布的10%股票股利。那么，向股东增发股票10000股(100000×10%)。10%的股票股利视为少量分派。假设公司股利宣布日的每股市价为$55，使用股价计算的股利分派额为$550000($55×10000)。2007年11月30日会计分录如下：

借：留存收益　　　　　　　　　　　　550000

　　贷：可分配普通股股利　　　　　　 100000

　　增收股本——普通股溢价　　　　　　450000

“可分配普通股股利”账户是实收资本类账户，其余额列报在资产负债表股东权益部分。

2008年1月30日远大公司发行10000股普通股，向股东分派股票股利。会计分录如下：

借：可分配普通股股利　　　　　　　　100000

　　贷：普通股　　　　　　　　　　　　100000

如果远大公司宣布100%的股票股利，就会增发股票100000股。100%的股票股利视为大量分派，按股票面值计算的股利分派额为$1000000($10×100000)。会计分录如下：

股票股利宣布日：

借：留存收益　　　　　　　　　　　100000

　　贷：可分配普通股股利　　　　　　100000

发行股票、分派股利日：

借：可分配普通股股利　　　　　　　100000

　　贷：普通股　　　　　　　　　　　1000000

分派股票股利后，公司的股东权益总额、股东的持股比例和面值不会发生变化。但是，股东权益中实收资本与留存收益的金额、在外发行的股数和每股账面价值会变化。表10－8表明了远大公司分派100%股票股利的影响。分派股票股利后，实收资本增加$1000000，留存收益减少$1000000，在外发行的股数增加一倍达到200000股，每股账面价值减半至$25。

(三) 股票分割

股票分割(Stock Split)，是指对本公司的股票进行拆分。例如，1对2股票分割就是将公司原有的1股拆分为2股。股票分割增加了公司在外发行的股数，从而引起每股市价的降低，活跃本公司股票的交易。

股票分割业务不需要进行会计处理，只要及时作出备忘记录，载明公司股数等方面的变动。股票分割后，公司的股东权益总额、股东权益中实收资本与留存收益的金额、以及股东的持股比例不会发生变化。但是，在外发行的股数会增加，面值和每股账面价值会减少。如果例10－9中的远大公司进行1对2的股票分割，股票分割后的变化如表10－8所示。其中，在外发行的股数增加一倍达到200000股、面值和每股账面价值都减半，分别为$5和$25。

表10－8　　　　100%的股票股利和1对2股票分割前后的比较

股票股利和股票分割的影响对比如表10－9所示。

表10－9　　股票股利和股票分割的影响对比