普通股每股收益

二、普通股每股收益

普通股的每股收益(EarningsperShare，EPS)是衡量公司盈利能力的重要财务指标。会计准则要求，在收益表中列报普通股每股收益，如表10－13所示。

为了计算每股收益，要区分简单资本结构(Simple Capital Structure)和复杂资本结构(Complex Capital Structure)。没有发行稀释证券的公司具有简单的资本结构。稀释证券(DilutedSecurities)，是指可能使公司在外发行的普通股股数增加，从而降低(或称稀释、冲淡、摊薄)普通股每股收益的有价证券，如可更换的优先股、可更换的公司债券和认股权证等。发行稀释证券的公司具有复杂的资本结构。

(一) 基本的每股收益

无论公司的资本结构如何，都应计算基本的每股收益(BasicEPS)。基本的每股收益，是不考虑公司期末拥有的稀释证券的影响而计算的每股收益。计算公式如下：

例10－12　假设某公司2007年1月1日在外发行为股东持有的普通股股数为240000股，6月1日回购股份40000股，9月1日又出售库存股份10000股。当年的净收益为$230000。

1.计算分母：当年加权平均的在外发行的普通股股数。有以下两种方式：方式一：

用加权平均的变动股数调整期初股数总量：

240000股×12/12－40000股×7/12+10000股×4/12=220000股

方式二：

按在外发行股数总量不变期间的月份数对相应的股数总量加权平均：

240000股×5/12＋200000股×3/12＋210000股×4/12＝220000股

2.计算分子：属于普通股股东的当期净收益。

公司有发行在外的10%、面值为$10的优先股10000股，优先股股利为$10000($100000×10%)。属于普通股股东的当期净收益为$220000($230000－$10000)。

3.计算基本的每股收益。

基本的每股收益＝$220000÷220000股＝$1

(二) 完全冲淡的每股收益

美国财务会计准则第128号《每股收益》要求，当公司具有复杂的资本结构时，在收益表中应对每股收益作双重表述，分别计算基本的每股收益和完全冲淡的每股收益。

完全冲淡的每股收益(FullyDilutedEPS，也称为完全稀释的或完全摊薄的每股收益)，是假设公司期末拥有的稀释证券在期初全部更换为普通股或全部履行认购为普通股，由此计算的每股收益。

沿用上例，假设10%的优先股为可更换的优先股，每股可更换为2股普通股。所以，10000股的优先股可更换为20000股普通股。优先股更换后，原优先股的股利$10000成为属于普通股的净收益。完全冲淡的每股收益计算如下：

完全冲淡的每股收益＝($220000+$10000)÷(220000+20000)＝$0.958

除了计算基本的和完全冲淡的每股收益，收益表中还列示持续经营的每股收益、终止经营的每股收益、非常项目和会计变更累积影响的每股收益等，如表10－13所示。

本章小结

独资企业、合伙企业和公司是主要的企业组织形式。公司具有有限责任、永续存在、筹资能力强和管理效率高的优点，但是也存在双重纳税、高昂的组织费用、政府限制和代理问题等缺陷。

公司的所有者权益，称为股东权益。股东权益由实收资本和留存收益两部分构成。公司发行股票筹集资金，股票有普通股和优先股两大类。普通股股东一般具有表决权、利润分配权、剩余资产分配权和优先认股权等四种基本权利。优先股是集债权和股权特征的混合证券，在分派股利上可能具有累积或参加分派特征。公司还可能发行可收回或可更换的优先股。

额定股份、已发行股份、库存股份和发行在外为股东持有的股份，是股份的基本概念。其中，库存股份不具有表决权和利润分配权。实收资本随着股票的发行、回购或再出售以及赎回而发生变动。实收资本的会计处理采用股本和增收资本账户。股票的面值、账面价值和市场价值既有区别又有联系。留存收益随着经营成果的实现、股利的分派、前期调整等而发生变动。现金股利在宣布日和支付日分别作出会计处理。股票股利有大量分派和少量分派，应分别采用股票面值和市价计算股利分派额。大量的股票股利和股票分割都可以增加公司在外发行的股数，但也存在其他的不同影响。为了限制股利的分派，公司可以进行留存收益的分拨。

股东权益的信息会在资产负债表、股东权益表或留存收益表、以及报表附注中披露。经营成果的报告一般采用多步骤收益表，有利于投资者评价公司的经营业绩。收益表中，要求列报普通股的每股收益。存在稀释证券的公司，应双重表述每股收益，计算基本的每股收益和完全冲淡的每股收益。

复习思考题

1.公司与合伙企业、独资企业相比有哪些特征？

2.普通股股东有哪些基本权利？优先股的“优先”通常反映在哪些方面？为什么说优先股是混合证券？

3.说明额定股份、已发行股份、在外发行股份和库存股份之间的关系。

4.解释库存股份的性质，说明其在报表中的列报方式。

5.解释股票的面值、账面价值、市场价值的区别。

6.比较股票股利和股票分割产生的影响。

7.股东权益主要由哪两大部分构成？增收资本包括哪些内容？

8.解释多步骤收益表中不同的利润指标。

9.什么是稀释证券？不同资本结构下每股收益如何计算？