财务分析的作用

第一节　财务分析的作用

一、财务分析的概念

1.财务分析的本质

财务分析是以企、事业单位财务报告所提供的财务指标及有关其他经济信息为主要依据，对企业的财务状况、经营成果及现金流量等进行剖析、解释和评价的一种经济管理。分析是人们观察、了解、把握客观事物的最根本方法之一，财务分析则是人们认识、了解、观察、把握财务活动的最根本方法之一。任何经济管理都是基于人们对管理对象的认识、了解，并以其掌握客观经济活动规律而展开的。因而，财务分析是企业经济管理的重要内容和环节。企业财务分析作为分析过去、预示未来的一种基本方法，它既是企业财务管理的重要组成部分，又是企业会计核算的延续和扩展，更是会计监督的必要内容，因此，财务分析或会计报表分析是会计监管的重要内容和方法之一。

长期以来，人们从不同的侧面对财务分析的本质进行考察，从而将其表述为不同的认识和观点。常见的表述主要有：

财务分析是企业财务管理的重要环节。认为财务分析既是对已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理循环中起着承上启下的重要作用。

财务分析是财务报表分析的简称。财务分析是对财务报表数据进一步加工而进行比较、评价和解释的一种方法。记账、编表属于会计的核算功能，财务报表分析属于解释和评价的功能。财务报表分析是会计工作不可缺少的一个组成部分，企业会计人员的任务，不仅是记账、编表，而且在记账、编表的任务以外，还应当在用账、用表上发挥作用。

财务分析是指通过对会计报表间相关项目、同一会计报表各项目间的依存关系及各项目在总体中的比重进行对比分析，以深入了解企业财务状况和经营状况，发现其存在的问题，预测其发展趋势的一种经济活动分析。财务分析是企业经济活动分析的一项重要内容。

财务分析是一门经济管理科学。这种观点认为财务分析是解释、评价和指导财务活动的知识体系，是一门学科。

财务报表分析是对财务报表数据的利用和再加工，是信息分析在会计领域的应用。

会计报表分析实际上就是财务利益关系者利用企业会计报表评估企业的现在和未来的一个重要工具。

据上述各种观点，财务分析的本质应从以下几方面加以认识：

（1）财务分析是会计和经济考核的一种基本方式。它是一种经济管理，表述了财务分析的本质。

（2）财务分析是财务管理的重要环节。通过财务分析，为企业内部管理者以及其他经济利害关系人评估企业财务状况、经营业绩和现金流量等，制定投资决策或授信决策，或为政府管理部门制定宏观经济政策、财政政策、税收政策等提供重要参考。

（3）财务分析又是企业会计监管的重要内容与方法之一。它是会计核算的深入和延续，是会计人员用账、用表，发挥其经济管理职能的重要方面；财务分析是会计考核的重要工作之一；财务分析还是会计监督职能的重要组成部分。分析就是察看、督促，财务分析就是财务与会计检查、财务与会计督促。

（4）财务分析的主要依据是企业的财务报表或财务信息披露资料，但是又不仅仅局限于财务报表或财务信息披露的信息资料。财务分析的基本内容是企业的财务状况和经营状况及现金流量；财务分析的基本方法是比较、鉴别和解释。

综合上述认识，财务分析是对企、事业单位的财务状况、经营成果及现金流量等进行剖析、解释和评价的一种经济管理。财务管理需要进行财务分析，强化会计监管职能也需要进行财务分析，只是在某些情况或不同时期两者的分析目的、分析角度、分析范围以及分析方法上可能有所不同而已。所以，财务分析既是财务管理的研究内容，又是会计学的研究内容。财务分析既是财务管理学科体系的内容，又是会计学科体系的内容。

2.财务分析与证券市场分析及经营分析

证券市场分析或证券投资分析的主要方法有基本分析法、技术分析法等。基本分析又称基本面分析，是指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、企业销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。它主要适用于周期相对较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的证券分析领域。技术分析是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的一种方法。所谓证券市场行为主要指证券市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间等。技术分析通常将其分析结果以概率的形式表示，它既可以用于短期证券市场行情预测，也可用于长期证券市场行情预测。短期证券市场分析更适用于目前我国的证券市场。

由此可以看出，财务分析的内容较全面、适用范围也较广泛；证券投资的基本分析与技术分析适用面仅限于证券市场价格分析，并且基本分析与技术分析常常还应用到财务分析。证券市场分析有时也需要进行财务分析。财务分析既可以进行单个企业的财务分析，又可以进行行业或整体分析，但多用于单个企业的分析。技术分析主要用于证券市场价格分析。

经营分析是主要针对企业的经营内容的分析，包括用数字表示的部分（如销售额、毛利、经营费用等）和难以用数字表示的部分（如经营者能力、技术、工作人员素质等），其中财务报表分析属于能够用数字表示的部分中的主要部分^[1]。可见，财务分析是经营分析的一个重要组成部分。同时，进行财务分析时也不可能完全脱离经营分析，二者相辅相成且紧密结合，才能够全面分析企业的财务状况及经营状况。

3.财务分析的产生与发展

财务分析是工业发展的产物。西方财务分析最早产生于美国。在1883年和1884年发生的经济危机中，企业以造假账的方式向银行贷款，企业破产倒闭，造成银行贷款无法收回，从而促使银行开始关心企业的财务状况。1900年前后，美国银行对于申请贷款的企业要求提供其资产负债表。随后，美国大银行家亚历山大·沃尔（Alexander Wall）首开会计报表分析先河，创立了比率分析体系。20世纪20年代以后，财务分析获得大量运用，先后出版了大量的财务分析著作，其中具有代表性的有沃尔的《信用分析》（1921）、《财务报表的比率分析》（1928）、《财务报表分析》（1930）、《财务报表之看法》（1936），吉尔曼（Stephen Gilman）的《财务报表分析》等。在我国，1939年《会计学刊》创刊号发表《决算报表与分析》；1940年《会计学刊》第3期发表《成本会计与成本变动分析》；1947年《现代会计》第8期发表《销售毛利变动的分析》等文章。1951年11月在全国第一次财务管理及会计工作会议上，我国财政部对国营企业会计报表的格式和种类作了统一规定。1955年国务院在《国营企业决算报告编造办法》中明确规定企业必须编送财务状况说明书，其中明确要求对企业计划完成情况、财务情况、损益原因及成本进行分析。1957年10月由中国人民大学编著的《工业企业经济活动分析》教科书出版，大学开始开设财务分析课程^[2]。

二、财务分析的必要性

企事业单位进行财务分析、会计学界进行财务分析研究，无论是把财务分析作为会计核算的深入和延续，还是作为财务管理的重要内容和基本环节，都是必要的。

（1）财务分析是财务管理的一个重要方法，财务分析中所确立的一些重要指标在财务管理中得到了广泛应用，这些指标引导甚至决定着会计报表的编制内容和体系，因为会计报表的编制的目的最终是为了应用。

（2）财务报表向企业的管理者、投资者、债权人及其他报表使用者，提供了为制定经营决策所必需的各种有用数据。但是，财务报表毕竟主要是历史性的静态文件，只能概括地反映一个企业或单位的财务状况、经营成果和现金流量等情况。要进行有效的考核与决策，还需要通过财务分析对财务报表上的数据进一步进行分析，借以评价一个企业财务状况的好坏、经营管理上的得失，以有助于报表使用者制定正确的决策。

（3）财务分析是一种综合的经济分析，在现代社会市场经济条件下，考察、评价一个企业的财务状况、经营业绩及现金流量，不可能只通过一个或几个经济指标的测定做出判断，而必须把各种经济指标及相关的经济的、政治的、自然的等多种信息联系起来，进行系统地分析，才能得出正确判断。

（4）财务分析从某种意义上讲，也可称为“企业财务诊断”，其涵义是对企业经营管理状况及未来发展状况等进行“健康检查与病情诊治”，像医生对患者进行体检和诊断治病一样，财务分析对财务状况良好、经济效益高的企业可以总结经验、扩大优势、促进发展；对财务状况差、经济效益低的企业可以找出差距、总结教训、改善经营管理。

（5）随着会计理论与实务的发展，会计报表等财务会计信息披露的内容与方法日趋复杂，会计职业的专业化程度越来越高，会计报表所提供的信息的阅读与理解也越来越需要专业化知识，财务分析的必要性也就越来越迫切。

三、财务分析的作用

财务分析的性质及必要性决定财务分析在经济管理过程中有着重要的作用。财务分析结果对于确定企业偿债能力，评价企业盈利能力及已实现的经营成果，预测企业财务发展趋势及可能面临的风险等有着重要的作用。具体作用包括以下六个方面。

1.提高企业经济效益

评价企业财务状况、经营成果和现金流量的好坏，揭示企业财务活动乃至经济活动中存在的矛盾与问题，总结财务及会计管理工作的经验教训，采取必要措施，改善企业经营管理，挖掘潜力，提高企业经济效益。

2.检查经济及财会法规、制度的贯彻执行情况

通过财务分析，可以提供正确、完整的财务分析资料，进而检查经济及财会法规、制度的贯彻执行情况，同时为进一步完善相关经济及财会法规、制度提供依据。

3.促进企业正确处理各方面的财务关系，维护企业利害关系人的合法权益

通过财务分析，可以分析、辨别、鉴证企业财务政策方针的制定执行情况、企业利害关系各方经济利益安排情况，从而为促进企业正确处理各方面的财务关系，维护投资者、债权人及其他利害关系人的合法权益起到督促作用。

4.促进企业内部资源有效配置

通过财务结构分析，了解企业内部资源配置状况，揭示企业在资产分布、权益结构、现金流量等方面存在的问题，从而达到企业内部资源的有效配置。

5.防范与化解企业财务风险

通过财务分析发现企业在财务状况、经营情况和现金流量等方面存在的问题及其面临的风险情况，为防范与化解企业财务风险提供分析资料和建议。

6.维护资本市场秩序

国家宏观经济管理部门和投资者及资本市场参与者，通过财务分析提供的信息资料，还可以促进企业间的有限资源的有效配置，维护市场秩序，保证市场有效运转。