资金约束企业对金融服务需求

一、资金约束企业对金融服务需求

中小企业，特别是民营企业的蓬勃发展已经成为推动中国经济向前的重要力量。然而，由于国家政策的倾斜、自身规模等原因，中小企业的发展遇到了人才、技术、资金等诸多瓶颈。尤其资金瓶颈已成为中小企业发展道路中的主要障碍。中小企业的发展速度较快，资金需求频率高。其主要的融资渠道是通过银行贷款，但其信用等级评级普遍较低、可抵押资产少，以及财务制度不健全，这使得银行等金融机构为控制贷款风险，几乎不对中小企业做信用贷款，仅以固定资产抵押担保方式提供贷款服务。中小型企业的固定资产只占企业资产很小一部分，而流动资金、库存、在制品、途中产品、原料等却占有大部分的资产，但这些却没有在中小企业融资时充分利用起来。因为银行认为流动资产不便控制，监管困难较大。

由于信息不对称和中小企业较大的经营风险，银行对中小企业表现出很强的“惜贷”倾向。据最新统计，中小企业数量占到中国企业总数的90%以上，出口占到全部出口的60%左右，税收占到40%，就业占到社会总就业人数的75%。但是，中小企业贷款难的情况日益突出。据有关部门调查，中国中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例为23.8%，再加上32.3%因不能落实抵押而被拒贷，两项合计，拒贷率高达56.1%。特别是大量的小企业因资金需求小、用款时间急、财务资料不全、信誉度不高等原因难以得到银行支持。2007年国家发改委和银监会对小企业融资的联合调研结果显示，小企业的融资成本最低接近10%，远超过大企业的贷款成本。信贷资金的缺乏和风险投资、资本市场融资等其他融资渠道的狭窄使许多企业产生利用存货进行融资的迫切需求，一些产业链中的核心企业为稳定原料供应、扩大产品销售，也非常欢迎银行介入其供应链，为上下游企业提供融资便利，这为物流金融的快速发展提供了保证。

在我国，一些采掘、加工类大中型企业，特别是钢铁、有色、能源化工等行业的一些民营背景的大中型企业，存在改变融资方式以改善财务结构、降低债务占比，或者实现存货变现，腾出资金加速发展的需要，或者因国家行业政策或银行对其行业周期风险评估的限制，无法给予其信用贷款。这些企业物流融资需求很强，往往呈现单笔融资量大一笔商品融资业务的融资额达到1亿元，预计贷款利息550万元，而且预期带来其他业务收入1 200万元。从银行实践也可以看出，物流金融短期融资多集中于钢铁、有色、化工、农产品、汽车、纸品等大宗商品加工和贸易产业链条中，其融资利率大都在银行贷款基准利率基础上上浮10%。因而，针对这些类型的企业，面临较可控的融资风险，银行有提供相应的融资服务的动力。